筹资管理知识课件

边学边练
• 1.相对于普通股股东而言，优先股股东所拥 有的优先权是（ ）。 • A.优先表决权 B.优先购股权 C.优先分 配股利权 D.优先查账权
“ 边 学 边 练”，乐趣 无穷！
• 2. 相对于借款购置设备而言，融资租赁设 备的主要缺点是（ ）。 • A.筹资速度较慢 B.筹资成本较高 C.到期 还本负担重 D.设备淘汰风险大
下面，在介绍各项任务必备知识和理论的基础上，按工作过程实施 各项任务的操作。
任务一 预测资金需要量
• 资金需要量的预测方法——销售百分比法
• 销售百分比法是指以未来销售收入变动的百分比 为主要参数，考虑随销售变动的资产、负债项目 及其他因素对资金需求的影响，从而预测未来需 要追加的资金量的一种定量计算方法。
项目三 筹资管理
corporation finance
项目三 筹资管理项目
学习目标 学习情境 任务分析 项目综述 拓展项目 实训项目
学习目标
• 知识目标
• 1.明确筹资的种类及其各自的特点。 • 2.熟悉各种筹资方式及其优缺点。 • 3.掌握资金成本和资金结构的概念及构成。
• 技能目标
• 1.能够正确运用销售百分比法，正确预测企业筹资数额。 • 2.能够正确计算资金成本，进行企业筹资方式的选择。 • 3.能够运用综合资金成本法，确定企业的最佳资金结构。
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• 3.普通股股东所拥有的权利有（ ）。 • A.分享盈余权 B.优先认股权 C.转让股份 权 D.优先分配剩余资产权
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学习情境二
• 王先生拥有的保健品公司假如是一家上市公司， 计划筹集资金1500万，假设企业适用的所得税率 为40％。筹资的方式有以下几种： • 1．向银行借款，借款利率为6％，手续费为3‰； • 2．溢价发行债券，面值1500万，发行价格为1580 万，票面利率为8％，期限为10 • 年，每年支付一次利息，筹资费率4％； • 3．发行普通股，每股发行价格20元，筹资费率6 ％，今年刚发行的股利为每股1.5 • 元，以后每年递增5％。

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第二节 普通股筹资
(三)股票发行方式、销售方式和发行价格 1.股票发行方式 股票发行方式，指的是公司通过何种途径发行股
票。 股票发行方式可以分为以下两种。
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第二节 普通股筹资
(1)公开间接发行 通过中介机构，由证券机构承销。 优点：发行范围广，发行对象多，易于足额募集资
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第二节 普通股筹资
3.股票发行价格 股票的发行价格是股票发行时所使用的价格，也
就是投资者认购股票时所支付的价格。通常由发行 公司根据股票面值、股市行情和其他有关因素决定。 以募集方式设立的公司首次发行的股票价格，由发 起人决定;公司增资发行新股的股票价格，由股东 大会作出决议。
企业对外投资一般考虑出自于三个方面的考虑: 一是为了满足自身生产经营中闲置资金获取收益而对外投
资; 二是对外投资有高于企业对内投资的获利机会而对外投资; 三是控制被投资企业的业务，使其配合本企业的生产经营
活动而对外投资。其中满足后两种需要的对外投资，一般 需要企业筹集资金。
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第一节 企业筹资管理概述
(一)满足生产经营的需要
企业的生产经营活动可分为两种类型，即 维持简单生产和扩大再生产。
与此相适应的筹资活动，也可分为两大类 型，即满足日常正常生产经营需要和满足企 业发展扩张的筹资。
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第一节 企业筹资管理概述
(二)满足对外投资的需要
许公司在设立时直接申请股票上市。
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第二节 普通股筹资
(2)公司股本总额不少于人民币3 000万元。 (3)公司公开发行的股份达公司股份总数的25%以上，公司

该店老板苦思开分店的启动资金时，灵机一动， 不如推出10次卡和20次卡，一次性预收客户10 次理发的钱，对购买10次卡的客户给予8折优惠； 一次性预收客户20次的钱，给予7折优惠，对于 客户来讲，如果不购理发卡，一次剪发要40元， 如果购买10次卡（一次性支付320元，即10次 ×40元/次×0.8=320元），平均每次只要32元， 10次剪发可以省下80元；如果购买20次卡（一 次性支付560元，即20次×40元/次×0.7=560 元），平均每次理发只要28元，20次剪发可以省 下240元。



但是，余欣腿都快跑细了，也没有结果。 在华阳，服装企业多达上千家，像余欣这 样不到200人规模的生产企业并不引人注目， 而在银行看来，这样的企业还没有进入银 行信贷部的视野。 余欣很郁闷：几个月的短期借款几乎 是没有什么风险的，银行为什么偏偏不做 我的生意？



在余欣看来，现在的民营企业，受重视 的只有为数不多的大型企业。“大企业的 贷款都是银行上门送来的，而小企业呢？ 求也求不来。”他说。 万般无奈之下，余欣只好求助于当地 的一家“大老板”，由于对方是自己多年 的朋友，加上他对余欣的业务状况也还比 较了解，对方才答应帮忙。
1、政府财政资本。政府对企业的直接投资是 国有企业最主要的资本来源渠道，特别是 国有独资企业，其资本全部由国家投资形 成，从产权关系上看，产权归国家所有。
2、银行信贷资本。银行对企业的各种贷款是 我国各类企业最为主要的资本来源。我国 提供贷款的银行主要有两个，商业银行和 政策性银行。商业银行以盈利为目的，为 企业提供各种商业贷款，政策性银行为特 定企业提供政策性贷款。

4、其他法人资本。其他法人资本是指企业生 产经营过程中产生的部分闲置的资本，可 以互相投资，也可以通过购销业务形成信 用关系形成其他法人资本，这也是企业资 本的重要来源。 5、民间资本。民间资本指“游离”于银行及 非银行金融机构之外的个人资本，可用于 对企业进行投资，形成民间资本来源。

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案例分析与启示
成功案例
分析成功筹资的案例，总结其成功的经验和关键 因素。
失败案例
分析失败筹资的案例，探讨其失败的原因和教训 。
启示与建议
从成功和失败案例中提炼出对企业筹资管理的启 示和建议，为企业的筹资决策提供参考。
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06
筹资监管与法规
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监管政策解读
税收因素会影响公司的筹资成本，公司应充分考 虑税收因素，以降低税后筹资成本。
评估风险与收益
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公司在筹资时应评估不同筹资方式的风险与收益 ，确保所选筹资方式符合公司的风险承受能力和 收益要求。
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05
筹资决策与优化
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决策流程设计
明确筹资目标
根据企业战略和运营 需求，确定筹资规模 、期限和成本等目标 。
分析筹资环境
评估宏观经济、行业 趋势、政策法规等对 筹资的影响。
设计筹资方案
制定多种筹资方案， 包括债务融资、股权 融资、混合融资等， 并分析每种方案的优 缺点。
评估筹资风险
识别并评估各种筹资 方案的风险，如市场 风险、信用风险、流 动性风险等。
选择最优方案
综合考虑筹资目标、 环境、方案和风险， 选择最优筹资方案。
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优化策略探讨
降低筹资成本
通过提高信用评级、优化债务结构、利用政 策优惠等方式降低筹资成本。
创新筹资方式
探索创新的筹资方式，如可转债、永续债、 绿色债券等。
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拓展筹资渠道
积极开拓新的筹资渠道，如供应链金融、资 产证券化、私募股权等。