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上市公司长期股权投资控制制度一、引言长期股权投资在上市公司的资产构成中占据着重要地位，对于公司的战略布局、财务状况和经营成果有着深远的影响。
为了规范上市公司的长期股权投资行为，确保投资决策的科学性、合理性和有效性，保障公司及股东的合法权益，建立健全长期股权投资控制制度是至关重要的。
二、长期股权投资的定义与分类（一）定义长期股权投资是指上市公司通过投资取得被投资单位的股份，从而对被投资单位实施控制、共同控制或重大影响的权益性投资。
（二）分类1、控制指有权决定一个企业的财务和经营政策，并能据以从该企业的经营活动中获取利益。
2、共同控制指按照合同约定对某项经济活动所共有的控制，仅在与该项经济活动相关的重要财务和经营决策需要分享控制权的投资方一致同意时存在。
3、重大影响指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。
三、长期股权投资控制的目标与原则（一）目标1、保障投资的安全性和收益性，降低投资风险。
2、优化资源配置，提高资产使用效率。
3、促进公司战略目标的实现，增强公司的核心竞争力。
（二）原则1、合法性原则长期股权投资活动必须符合国家法律法规、监管政策和公司章程的规定。
2、审慎性原则在进行投资决策前，应充分评估投资项目的风险和收益，谨慎选择投资对象和投资方式。
3、效益性原则追求投资的经济效益，确保投资能够为公司带来合理的回报。
4、制衡性原则建立健全内部监督和制衡机制，防止权力滥用和决策失误。
四、长期股权投资的决策流程（一）项目筛选公司投资部门根据公司战略规划和市场调研，筛选出潜在的长期股权投资项目，并对其进行初步分析和评估。
（二）尽职调查对于初步筛选通过的项目，组织专业团队进行全面的尽职调查，包括财务、法律、业务等方面，充分了解被投资企业的真实情况。
（三）可行性研究在尽职调查的基础上，编制可行性研究报告，对投资项目的技术可行性、经济可行性和风险可控性进行详细分析和论证。
上市公司长期股权投资控制制度一、引言在当今复杂多变的商业环境中，上市公司为了实现战略目标、优化资源配置和提升竞争力，常常进行长期股权投资。
然而，这种投资活动伴随着诸多风险和不确定性，如果缺乏有效的控制制度，可能会给公司带来巨大的损失。
因此，建立健全的长期股权投资控制制度对于上市公司来说至关重要。
二、长期股权投资的定义与分类（一）定义长期股权投资是指通过投资取得被投资单位的股份，成为被投资单位的股东，并通过所持有的股份，对被投资单位实施控制、共同控制或产生重大影响，以及不具有控制、共同控制或重大影响但在活跃市场中有报价、公允价值能够可靠计量的权益性投资。
（二）分类1、企业合并形成的长期股权投资同一控制下企业合并形成的长期股权投资非同一控制下企业合并形成的长期股权投资2、非企业合并形成的长期股权投资三、长期股权投资控制制度的目标与原则（一）目标1、确保投资决策的科学性和合理性，符合公司的战略规划和财务目标。
2、有效防范和控制投资风险，保障公司资产的安全和完整。
3、规范投资业务的操作流程，提高投资效率和效益。
4、保证投资信息的真实、准确和完整，及时进行披露。
（二）原则1、合法性原则：投资活动必须符合国家法律法规和相关政策的规定。
2、风险控制原则：在投资决策和实施过程中，充分评估和控制风险。
3、效益性原则：追求投资收益的最大化，提高公司的价值。
4、独立性原则：投资决策、执行和监督相互分离，保持独立性。
四、长期股权投资的决策流程与审批权限（一）决策流程1、项目提出：由公司相关部门或人员根据公司战略和市场情况，提出长期股权投资项目的建议。
2、项目调研：对拟投资项目进行全面的调研和分析，包括行业前景、市场竞争、被投资企业的财务状况、经营管理等。
3、可行性研究：编制可行性研究报告，对投资项目的技术可行性、经济可行性和法律可行性进行论证。
4、风险评估：对投资项目可能面临的风险进行识别、评估和应对。
5、投资决策：根据可行性研究报告和风险评估结果，由公司董事会或股东大会进行投资决策。
摘要：长期股权投资不仅较企业其他资产在金额上具有一定重要性，一旦其投资失利或无法获得经济利益，则将影响企业正常的生产与经营。
因此，企业应认真梳理长期股权投资过程中面临的潜在风险，通过建立健全内部控制制度以强化企业防范风险的能力。
本文通过对企业长期股权投资面临的主要风险进行分析的基础上，提出通过内部控制制度规避长期股权投资风险的措施。
关键词：长期股权投资；内部控制；风险；措施一、企业长期股权投资的主要风险(一)投资项目不符合国家政策规定。
个别企业在投资前未能该项目所处的行业特点及国家有关行业政策进行了解，这种疏忽对于企业投资项目是致使的伤害。
虽然近些年国家很少通过行政手段去干涉市场主体进行经济活动，但一些有关国家安全、能源与环境等行业还是被国家严格限制的，因此，如果企业不掌握拟投资项目行业限制性规定，将会使企业面临极大的风险。
同时，个别的企业除了未对项目进行相关政策调查外，也未能拟投资的企业在所有制产权、隶属单位及证券监管等方面进行详细的调查。
因此，企业在决定投资项目前既要对行业相关政策给予了解，还要充分掌握被投资企业的相关经营情况，降低企业经营风险及投资项目失败的概率。
(二)长期股票投资未经过集体决策审批。
由于企业未建立授权审批制度，个别企业领导在未经过集体讨论、可行性分析的情况下，直接将资金投入陌生的领域，一旦该投资由于企业领导专业知识、主观判断失误等影响，将给企业造成极大的经济损失。
企业授权审批制度可以在投资前通过种种限制将投资失利降到最小，促使企业财务、投资、管理层等各个部门积极参与投资决策方案的制定当中，避免因个别领导主观错误而造成损失。
企业管理层可以通过内部控制中的授权审批机制发挥部门、工作人员的主观能动性及专业知识，在广泛听取各部门、工作人员意见与建议的基础上，制定出可行的投资方案。
(三)长期股权投资会计信息质量风险。
目前，长期股权投资仍是《企业会计准则》中核算最为复杂的经济事项，它既要区别投资是同一控制下或非同一控制下核算形式，还要考虑企业所得税对企业投资、合并的计税依据差异。
长期股权投资管理制度第一章总则第一条为了加强保定蒙域王子公司（以下简称“公司”）对长期股权投资的内部控制，规范投资行为，防范投资风险，保证投资安全，提高投资效益，根据国家有关法律法规和《企业内部控制基本规范》，制定本制度。
第二条本制度所称长期股权投资，包括对子公司投资、对联营企业投资和对合营企业投资及投资企业持有的对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资。
第三条公司在涉及长期股权投资业务时至少应当关注下列风险：（一）投资行为违反国家法律法规，可能遭受外部处罚、经济损失和信誉损失。
（二）投资业务未经适当审批或超越授权审批，可能因重大差错、舞弊、欺诈而导致损失。
（三）投资项目未经科学、严密的评估和论证，可能因决策失误导致重大损失。
（四）投资项目执行缺乏有效的管理，可能因不能保障投资安全和投资收益而导致损失。
（五）投资项目处置的决策与执行不当，可能导致权益受损。
第二章审批权限与职责分工第四条公司的长期股权投资，根据投资金额及授权范围由公司董事长或董事会或股东大会审批。
董事会授权董事长的权限：董事长运用公司资产作出的单项投资权限为不超过最近一期公司经审计的净资产的5%（含5%），在一个会计年度累计的投资不得超过最近一期公司经审计的净资产的15%（含15%）。
占最近经审计的净资产总额的10%以下比例的长期股权投资项目由公司董事会批准；达到或超过最近经审计的净资产总额的10%比例的长期股权投资项目由董事会审议后提请股东大会批准。
第五条公司企管部和证券部是投资业务的综合管理部门，负责对公司的拟投资项目进行研究论证，提出建议，提供项目可行性研究报告、投资方案及相关文件资料等投资论证材料，为决策提供依据。
财务部负责对本公司的对外投资活动进行完整的会计记录，进行详尽的会计核算，按每一个投资项目分别设立明细账簿，详细记录相关资料。
审计部负责对公司投资的资产进行定期盘点或与委托保管机构进行核对，检查其是否为本公司所拥有，并将盘点记录与账面记录相互核对以确认账实的一致性。
国企长期股权投资管理制度范文国企长期股权投资管理制度范文第一章总则第一条为了规范国企长期股权投资活动，保障国有资产的安全和利益，提高国有资本运营效益，制定本制度。
第二条国企在参与长期股权投资活动时，应遵循诚实守信、风险可控、合法合规、以长期价值为导向的原则。
第三条长期股权投资是指国企以在其他企业购买股权或参与其他企业增资扩股等方式，持有该企业股权较长时间并以获取投资收益为主要目的的投资活动。
第四条国企应建立健全长期股权投资决策程序、风险评估和审批流程，并定期开展投资效果评估和风险监测。
第五条国企应建立长期股权投资管理团队，明确岗位职责与权限，提高长期股权投资管理专业化水平。
第二章投资决策第六条国企在进行长期股权投资前，应制定详细的投资决策方案，包括投资目标、投资金额、预期回报等。
第七条投资决策方案应提交国企董事会审议并获得授权，确保决策的科学性和合法性。
第八条在投资决策中，国企应根据投资对象的经营状况、行业前景、投资回报等因素进行综合考虑，确保投资的风险可控和长期收益。
第九条国企投资决策应充分考虑长期股权投资带来的财务风险、市场风险和管理风险，并制定相应的风险应对措施。
第十条在投资决策过程中，国企应充分调研和了解投资对象的基本情况，包括企业管理、财务状况、竞争对手等，以降低投资风险。
第三章投资执行第十一条国企在执行长期股权投资时，应严格按照投资决策方案进行操作，确保投资的准确性和合规性。
第十二条国企应组织专业团队对投资对象进行尽职调查，包括企业管理、财务状况、法律合规等方面的核查，以全面了解投资对象的真实情况。
第十三条在完成投资交易后，国企应建立健全投资项目管理制度，确保投资项目的有效管理。
第十四条国企应定期对投资项目进行绩效评估，及时发现问题并采取相应措施予以解决。
第四章风险管理第十五条国企应建立完善的风险管理制度，包括市场风险、财务风险和管理风险等方面的防控措施。
第十六条国企应加强对投资对象的风险监测，及时发现潜在风险并采取相应措施进行控制。
企业内部控制长期股权投资执行流程
长期股权投资执行流程
业务流程序
号
责任
部门/人
配合/支
持
部门
不相容
职责
监督检查
方法
相关
制度
1 投资部
审核
审批
检查投资项目实
施方案是否按规
定进行编制
《长期股权投
资管理制度》、
《投资执行
管理细则》2 投资部
检查派驻人员是
否符合规定资质，
是否按相关程序
进行跟踪管理
《投资执行
管理细则》3 投资部财务部
检查投资质量分
析是否合理
《投资执行
管理细则》4 财务部投资部
检查是否按时与
被投资企业进行
账目核对，账目是
否清晰、准确
《投资执行
管理细则》5 投资部审批
检查发放股利是
否按规定程序进
行审核、审批
《投资执行
管理细则》6 财务部投资部审核
检查账务处理的
及时性、准确性
《投资执行
管理细则》
1．制定投资项目
实施方案
2．对投资项目派驻人员进行跟踪管理
3．定期组织人员进行投资质量分析
4．定期与被投资企业核对账目，计算收益
5．以股票形式对被投资企业发放股利
6．进行账务处理，及时更新账面股份数量
7．出现异常情况
及时上报
8．召集相关人员
商议解决方案
9．按照解决方案处理和解决问题。
浅谈企业长期股权投资管理方法与风险防范一、企业长期股权投资面临的风险长期股权投资面临的风险可分为投资决策风险、投资运营管理风险和投资清算风险。
具体来说：(一)投资决策风险1.工程选择的风险。
主要是被投资单位所处行业和环境的风险，以及其本身的技术和市场风险。
2.工程论证的风险。
主要是投资工程的尽职调查及可行性论证风险。
3.决策程序的风险。
主要是程序不完善和程序执行不严的风险。
(二)投资运营管理风险1.股权结构风险。
包括：股东选择风险、公司治理结构风险、投资协议风险等。
2.委托代理经营中的道德风险。
企业的所有权与经营权相别离，必然会产生委托代理关系。
委托代理制存在着所有者与经营者目标不一致，信息不对称的弊端，代理人可能会利用自身优势，追求自身效益最大化，而产生的道德风险。
3.被投资方转移风险。
主要是被投资企业存在的经营风险、财务风险、内部管理风险等会通过股权关系传递到投资方。
4.工程责任小组和外派管理人员风险。
一方面，投资方选派工程责任小组或个人，对投资工程实行责任管理;另一方面，也向被投资方派驻董事、监事、副总经理等高级管理人员，由于责任小组与外派人员自身的知识、能力所限或是责任心不强，使管理的过程存在风险。
5.信息披露风险。
被投资方管理层不严格遵照投资协议中有关信息披露的规定，成心拖延、不及时报告财务和重大经营方面的信息，暗箱操作，对外部投资者提供已过滤的、不重要的甚至虚假的信息，令投资方所掌握的信息具有很大的片面性和不完整性，使投资方处于严重的信息劣势之中，将严重影响投资方的管理。
(三)投资清理风险1.来自被投资企业外部的风险。
如利率风险、通货膨胀风险、政策法律风险等。
利率风险主要是利率变动导致投资收益率变动，从而对投资人收益产生影响。
通货膨胀风险是物价上涨时，货币购置力下降，给投资人带来的风险。
政策法律风险主要是政府指导经济工作时所作的突然性政策转变，或新法律法规的出台，对企业经营产生致命影响。
企业内部控制之长期股权投资1 投资授权批准制度制度名称投资授权批准制度受控状态文件编号执行部门监督部门考证部门第1章 总则第1条 为了加强企业对长期股权的投资行为的管理，防范投资风险，保证投资安全，提高投资效益，根据国家相关法律法规，结合本企业实际情况，特制定本制度。
第2条 本制度适用于涉及长期股权投资的所有人员。
第3条 本制度中的长期股权投资是指包括对子公司投资、对联营企业投资和对合营企业投资及投资企业持有的对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资。
第2章 授权与审批内容第4条 企业的长期股权投资，包括可行性研究报告的编制、投资过程的管理及投资的处置通归投资部负责。
第5条 长期股权投资授权方式。
企业的长期股权投资授权采用书面授权与工作说明书相结合的方式。
第6条 长期股权投资的授权程序如下图所示。
长期股权投资授权程序示意图第7条 长期股权投资的审批程序规定如下。
1．投资部对长期股权投资的各种报告进行初审后呈交财务总监进行审核。
2．财务总监对其进行评估分析后签署意见并转呈法律顾问审核。
3．法律顾问确认其符合国家、地方及相关的法律法规后呈交总裁审批。
4．总裁审批后交由投资部执行。
第8条 长期股权投资的审批限额规定如下。
总裁财务总监投资部董事会1．投资部经理可审批××万元以下的长期股权投资。
2．财务总监可审批××万—××万元的长期股权投资。
3．总裁可审批××万—××万元的长期股权投资。
4．超过××万元的投资必须交由董事会进行审议。
第9条对长期股权投资必须逐级审批，禁止越级审批。
第10条单项长期股权投资超过企业上年度年末净资产额的××%的必须报董事会审议。
第11条长期股权投资审批内容规定如下。
1．投资项目符合国家、地区的产业政策和企业的长期发展规划。
2．投资方案是否安全、可行，主要风险是否可控，是否采取了相应的风险防范措施。
3．投资项目的预计经营目标、收益目标等是否能够实现，企业的投资利益能否确保，所投入的资金能否按时收回。
4．投资方案是否与企业的投资能力与项目监管能力相适应。
第12条企业的长期股权投资原则上不许增资，确需增资的，需重新制作投资项目建议书和可行性研究报告并按规定程序审批。
第3章附则第13条本制度由董事会制定，解释权、修改权归属董事会。
第14条本制度经董事会审批之日起实施，修改时亦同。
编制日期审核日期批准日期修改标记修改处数修改日期2 长期股权投资决策制度受控状态制度名称长期股权投资决策制度文件编号执行部门监督部门考证部门第1章总则第1条为了加强控制××××股份有限公司（简称为“股份公司”））对外长期股权投资业务的内部控制，控制投资方向与投资规模，防范投资风险，保证对外投资活动的合法性和效益性，根据国家有关法律法规，结合股份公司内部管理文件规定，制定本制度。
第2条本办法适用于股份公司及其控股子公司的长期股权投资行为。
第3条本制度中的长期股权投资是指包括对子公司投资、对联营企业投资和对合营企业投资及投资企业持有的对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能进行可靠计量的权益性投资。
第4条相关部门职责规定如下。
1．股份公司投资部负责投资项目状况的跟踪。
2．公司财务部对投资项目定期收集财务报表，并做分析与管理，监督投资单位的利润分配、股利支付，维护公司的合法权益。
3．投资项目的所有相关文件均需报公司总裁办公室存档。
4．签订对外投资合同时，应当征询公司法律顾问或相关专家的意见，并经相应审批机构授权后，方可签订。
第2章长期股资投资决策权限及投资方向第5条股份公司投资决策权限如下。
1．股东大会为股份公司长期股权投资活动的最高审批机构，根据对外投资活动涉及金额的大小，授权董事会、经理层分级审批。
2．股份公司所有长期股权投资活动均须经公司经理层会议审议通过并形成决议，根据审批权限，逐级报批。
3．股份公司长期股权投资活动的审批，应当根据《公司章程》规定的对外投资活动分级审批权限（如下表所示）和审批程序，提交董事会、股东大会审议。
对外投资活动分级审批权限一览表序号项目经理层董事会股东大会1交易涉及资产总额<总资产5% 为总资产5%（含）～30%>总资产30%（含）2交易标的的主营业务收入<年度主营业务收入5%年度主营业务收入5%（含）～30%>年度主营业务收入30%（含）3交易标的的净利润<年度净利润5%为年度净利润5%（含）～30%>年度净利润30%（含）4 交易的成交金<5% 5%（含）～30% >30%（含）额占净资产比例5 交易产生利润<年度净利润5%为年度净利润5%（含）～30%>年度净利润30%（含）6 涉及资产总额<5% 为5%（含）～30% >30%（含）7关联交易金额<净资产0.5%为净资产0.5%（含）～5%>净资产5%（含）备注：1．所有参照数据均为股份公司最近一期经审计的财务指标2．涉及资产、股权收购的对外投资活动，都必须进行审计或评估4．经理层、董事会、股东大会审议上述交易时应形成会议记录，记录内容应当完整、详实，并由出席会议的董事、监事、高级管理人员签字。
第6条控股子公司投资决策权限如下。
1．股份公司对控股子公司的长期股权投资行为具有决策和审批权。
2．控股子公司的长期股权投资应严格执行股份公司的审批程序，并在签订意向协议时立即报告股份公司投资部，履行信息披露义务。
第7条股份公司对与本公司主业关联度较高的投资领域内的投资项目给予积极鼓励；对于投资领域外的其他投资项目，将严格控制。
第8条长期股权投资必须签订合同、协议，明确投资和被投资主体、投资方式、作价依据、投资金额及比例、利润分配方式等。
投资后必须将投资责任落实到部门，落实到人。
第3章股份公司投资的申报审批第9条股份公司投资由各相关部门根据部门相应职责对各投资建议或机会加以初步分析，从所投资项目市场前景、所在行业的成长性、相关政策法规是否对该项目已有或有潜在的限制、公司能否获取与项目成功要素相应的关键能力、公司是否能筹集项目投资所需资源、项目竞争情况、项目是否与公司长期战略相吻合等方面进行评估，认为可行的，组织编写项目建议书，并上报主管副总或总裁。
第10条主管副总或总裁同意后，由投资部或相关部门组织调研，并制订投资计划和项目可行性报告，提请经理层会议讨论，并组织评议，提出意见。
第11条经理层办公会根据《公司章程》及审批权限审批或逐级报批。
第12条经公司审批机构批准后，由相关部门组织实施。
第4章控股子公司投资项目申报审批第13条控股子公司的投资项目由子公司向股份公司相关部门申报。
投资申报应包括以下资料。
1．投资项目概况（目的、规模、出资额及方式、持股比例等）。
2．投资效果的可行性分析。
3．被投资单位近三年的资产负债表和损益表。
第14条股份公司相关部门收到投资项目申报资料后，进行初步审核，并向主管副总或总裁报告。
第15条主管副总或总裁将投资计划提请经理层会议讨论，并组织评议，并根据公司章程及审批权限审批或逐级报批。
第16条股份公司根据《公司章程》和有关规定对控股子公司投资项目进行审批时，应采取总额控制等措施，防止控股子公司分拆投资项目、逃避较为严格的授权审批的行为。
第5章附则第17条本制度由股份公司董事会负责解释。
第18条本制度自股份公司股东大会审议通过，自颁布之日起执行。
编制日期审核日期批准日期修改标记修改处数修改日期3 长期股权投资执行管理制度受控状态制度名称长期股权投资执行管理制度文件编号执行部门监督部门考证部门第1章总则第1条为了加强企业对长期股权的投资行为的管理，防范投资风险，保证投资安全，提高投资效益，特制定本制度。
第2条本制度适用于涉及长期股权投资的所有人员。
第3条本制度中的长期股权投资是指包括对子公司投资、对联营企业投资和对合营企业投资及投资企业持有的对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资。
第2章长期股权投资的方案、合同与权益证书第4条投资部人员所编制的投资方案应明确企业的出资时间、金额、出资方式、责任人及利润收回方式、时间等内容。
第5条投资实施方案发生变更时，必须重新根据审批程序进行审批。
第6条投资合同的签订由企业的法定代表人通过书面授权书所委托的代表签订，其他人无权签订。
第7条企业以现金或其他方式出资后，投资部需及时取得长期股权投资的权益证书，进行记录后交财务人员保管。
第8条权益证书由财务部的财务文员保管，财务文员将投资部交来的权益证书详细记录后，放入保险柜中，未经授权，任何人不得接触权益证书。
第9条财务经理定期或不定期与投资部经理及权益证书的保管人员及经手人员核对有关的权益证书。
第3章长期股权投资执行过程中人员与财务的管理第10条投资部需指派专员对投资项目进行跟踪管理，指派人员需与企业指派的其他人员配合，定期分析投资质量，分析被投资企业的财务状况、经营状况、现金流量等重要指标，并撰写分析报告。
第11条企业对派往被投资企业的董事、监事、财务负责人或其他管理人员及投资部派出的专员实行年度或任期内的绩效考评与轮岗制度，这些人员在年度或任期内需向企业提供述职报告。
第12条投资部应将被投资企业发生的重大事项及时上报财务总监与总裁，以方便企业对长期股权投资的处置，保证长期股权投资业务的安全与效益。
第13条被投资企业的重大事项主要包括但不限于下列11项内容。
1．推荐或更换本企业指派人员的岗位或职责。
2．被投资企业董事会、股东大会的议程与事项。
3．被投资企业经营方向、经营方式发生了重大改变或调整。
4．被投资企业的主要股东发生了变化。
5．被投资企业的注册资本发生了变化。
6．被投资企业期望本企业为其提供任何形式的贷款性融资或债权担保。
7．被投资企业合并、分立、上市、变更公司形式、解散或清算等。
8．涉及上述事项的章程或合同的修改。
9．被投资企业的长期投资项目。
10．被投资企业解聘或聘任高级管理人员。
11．企业管理层认为重要的其他事项。
第14条企业投资部定期收集被投资企业的财务报表交予财务部，由财务部根据国家统一的会计准则制度和企业的相关会计制度对长期股权投资的收益进行核算，编制会计报表。
第15条被投资企业如果以股票形式发放股利，财务部应及时更新账面股份数量。
第16条财务部应定期或不定期与被投资企业核对相关的投资账目，保证投资的安全、可靠。
第17条会计人员在确定长期股权投资项目减值准备的计提标准后，需报财务经理与财务总监审核、审批。
