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2023年二季度a股市场回顾
【原创实用版】
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1.2023 年二季度 A 股市场概述
2.市场主要表现
3.行业走势分析
4.市场展望
正文
【2023 年二季度 A 股市场概述】
2023 年二季度，A 股市场呈现出较为复杂的走势。
在全球经济增速放缓的背景下，国内经济也面临一定的压力。
然而，在国内政策调整以及市场预期的转变下，A 股市场在二季度呈现出一定程度的回暖。
【市场主要表现】
在二季度，A 股市场整体表现较为强劲。
上证指数涨幅达到 XX%，深证成指涨幅达到 XX%。
其中，科创板表现尤为抢眼，涨幅达到 XX%。
从行业来看，科技、消费、医疗等板块均有不俗的表现，为市场注入了活力。
【行业走势分析】
1.科技板块：随着国家对科技创新的大力支持，以及全球科技产业的快速发展，二季度科技板块表现亮眼。
尤其是半导体、人工智能、云计算等领域，受到了市场的热烈追捧。
2.消费板块：受益于国内消费市场的逐步回暖，消费板块在二季度也取得了较好的成绩。
其中，家电、食品饮料、汽车等行业表现较好。
3.医疗板块：在疫情影响下，医疗板块持续受到关注。
二季度，医疗板块表现出色，尤其是生物制药、医疗器械等领域。
【市场展望】
展望三季度，A 股市场仍将面临一定的不确定性。
全球经济增速放缓、地缘政治风险等因素仍将对市场产生影响。
然而，在国内政策调整以及市场预期的转变下，A 股市场有望继续保持稳定发展态势。
特别是在科技创新、消费升级、医疗健康等领域，市场仍有较多投资机会。
封面文章Cover·Story基金仓位略有提升食品饮料加仓最多本刊记者张婷二季度A股走出结构性行情，虽然股指仍围绕3000点震荡，但跌幅收窄，板块个股轮动，整体而言赚钱效应好于一季度。
在此背景下，公募基金的仓位也顺势提升。
从基金重仓股行业分布来看，延续了一季度抱团取暖的策略，食品饮料、有色金属仍是加仓比例最高的行业；白酒、黄金也仍是加仓比例较高的细分行业。
基金重仓前二十大股票中，白酒股占据其中三个席位，贵州茅台成为基金的最爱，共有68只基金重仓该股，而贵州茅台二级市场的卓越表现，也为这些基金业绩添色不少。
偏股型基金仓位小幅上升Wind资讯统计显示，二季度，偏股型基金仓位小幅上升。
普通股票型基金仓位为85.89％，相比一季度末上升0.27个百分点；偏股混合型基金仓位为80.81％，相比一季度末上升1.38个百分点。
具体来看，普通股票型基金仓位超过90％的基金共有36只。
其中，嘉实医疗保健（000711）仓位最高，达到94.09％，前海开源强势共识100强（001849）和嘉实企业变革（001036）以93.82％和93.8％的高仓位排在第二和第三。
偏股混合型基金中，富安达优势成长（710001）以94.64％的仓位居首，嘉实主题新动力（070021）和富国天惠精选成长（161005）排在其后。
从基金增减仓情况来看，普通股票型基金增仓幅度排在前列的基金分别为宝盈国家安全战略沪港深（001877）、中银战略新兴产业（001677）和国联安科技动力（001956），分别增仓了82.94、76.02和49.81个百分点。
其中，宝盈国家安全战略沪港深的股票仓位从一季度末的10.17％提升至二季度末的93.11％、中银战略新兴产业由4.47％提升至80.49％、国联安科技动力由31.73％提升至81.54％。
072016年第29期。
电子板块2022年二季度基金持仓分析新能源电子接力成长，传统龙头静待拐点2022年07月25日分析师：方竞执业证号：S0100521120004邮箱：近期各基金公司陆续披露了22年中报，我们统计了全市场主动开放式基金重仓持股及深沪股通持股数据。
基于板块、子行业、个股三个维度对电子板块基金持股进行分析。
➢板块分析：电子行业占比持续回落。
根据中信一级分类，2Q22基金持股比例前5名为电力设备及新能源（15.34%）、食品饮料（14.83%）、医药（10.96%）、电子（9.26%）和基础化工（6.20%），占比合计56.59%，环比上升0.28pct。
虽然汽车电子在Q2强势反弹，但消费电子景气度不佳，半导体需求分化，使得电子板块持仓占比下探至9.26%，环比下降2.42pct。
从绝对金额来看，持仓总市值环比下降339亿元，降幅12.12%。
➢子行业分析：安防及集成电路遇减仓。
我们基于中信电子行业分类，将电子行业细分为半导体、元器件、光学光电、消费电子及其他五大板块，Ｑ2持仓市值分别为1389.84、233.09、192.36、458.97、185.39亿元。
其中，半导体及光学光电持仓环比降幅最大，分别为171.91、180.62亿元。
具体到三级子行业来看，安防和集成电路减仓较多，分别环比减少157.87亿元和135.79亿元；消费电子获小幅增持7.9亿元。
➢个股分析：前十大标的集中度下降，新能源电子获加仓。
我们统计了2Q22机构持仓市值前十大公司，分别为立讯精密、紫光国微、圣邦股份、兆易创新、北方华创、纳思达、海康威视、法拉电子、韦尔股份和三安光电，其中六家为半导体公司。
前十大持仓总市值为1272.29亿元，环比下降336.02亿元，占电子板块总体持仓市值的51.73%，集中度环比下降5.73pct。
相较Q1，前十大标的无变化。
同时，我们也统计了Q2电子板块基金加仓幅度前十大公司（按机构持仓市值变化排序），分别为石英股份、横店东磁、纳思达、纳芯微、舜宇光学、欣旺达、鹏鼎控股、天华超净、卓胜微和东山精密。
二季度股票市场回顾【原创版】目录一、二季度股票市场的总体情况二、二季度股票市场的主要特点三、影响二季度股票市场的因素四、未来股票市场的展望正文【一、二季度股票市场的总体情况】2021 年二季度，我国股票市场呈现出一种震荡上行的态势。
在这一季度中，市场主要指数都有不同程度的上涨，但涨幅较一季度有所减缓。
其中，上证指数上涨 4.36%，深证成指上涨 7.82%，而创业板指则上涨了17.61%。
【二、二季度股票市场的主要特点】二季度股票市场的主要特点有以下几点：首先，市场风格发生了明显的转变。
一季度以中小盘股为主的市场风格，在二季度转向以大盘股为主。
尤其是 6 月份，上证 50 和沪深 300 等大盘股代表指数上涨明显，而中小盘股则表现相对较弱。
其次，行业板块的分化加剧。
一季度，几乎所有行业都有上涨，而二季度，行业间的表现开始出现明显的分化。
如，新能源、医药、消费等板块表现强势，而房地产、金融、周期性行业等则相对较弱。
【三、影响二季度股票市场的因素】二季度股票市场的走势，主要受到了以下几个因素的影响：首先，宏观经济因素。
我国一季度的 GDP 增速达到 18.3%，显示经济恢复良好。
但同时，由于基数效应和经济结构调整等原因，市场对二季度的经济增速预期有所下降。
其次，货币政策因素。
二季度，我国央行继续实施稳健的货币政策，市场流动性总体稳定。
但同时，由于通胀压力的增大，市场对货币政策的预期也产生了一定的变化。
【四、未来股票市场的展望】对于未来股票市场的走势，我们认为，尽管市场可能会受到一些不确定因素的影响，如，全球疫情的反复、通胀压力的增大等，但总体来看，我国经济恢复的大趋势不会改变，股票市场仍有望保持震荡上行的态势。
首先，我国经济的基本面依然稳健。
尽管经济增速可能会有所放缓，但经济结构调整的效果正在显现，经济的韧性和活力都在增强。
其次，我国资本市场的改革正在深化。
注册制的实施、退市制度的改革等，都将有助于提高资本市场的效率和功能，对股票市场的长期发展构成利好。
半年报泄露机构投资路线图按图索骥寻9月投资先机08-30 08:36 来源：证券日报编者按：2014年中报今日收官，机构策略和布局展现在投资者面前，为投资者了解机构持仓动向提供了有效途径。
据《证券日报》市场研究中心统计，截至昨日，在已披露2014年中报上市公司的前十大流通股股东中，社保基金(增持259只个股)、QFII(增持114只个股)、券商(增持152只个股)、险资(增持222只个股)等四大机构均对一些公司进行一定程度的增持，显示出不同的投资风格。
今日本版特对上述四大机构在2014年第二季度增持的行业及相关个股进行深度分析，以飨读者。
社保基金发力传媒兼顾医药投资风格稳健的“国家队”社保基金在A股历次牛熊市转换中均能“踩准”时点，提前潜伏或逢高位离场，成为众多股民炒股风向标。
那么，在今年半年报中，社保基金投资有何新变化呢？据《证券日报》市场研究中心数据统计显示，截至昨日收盘，社保基金二季度共持有447只个股，其中新进或增持的个股有259只，成为市场关注的焦点。
值得一提的是，社保基金二季度重仓股主要集中在传媒、国防军工、医药生物等三大板块。
其中，传媒成为二季度社保基金新进或增持个股最多的行业。
具体来看，社保基金二季度持有21只传媒股，占行业内成份股比例为35%，其中，有16只个股为二季度新进或增持。
鹏博士、中文传媒和顺荣股份等3只个股为社保基金二季度新进持有，持股数量分别为：1225.37万股、609.85万股和202.37万股。
与此同时，社保基金在二季度继续加仓13只个股，其对东方财富、互动娱乐、省广股份、蓝色光标、华录百纳、奥飞动漫等6只个股增持数量居前，分别达到：1015.65万股、1003.12万股、979.73万股、920.20万股、828.43万股和810.01万股。
鹏博士作为二季度被社保基金新进持有的典型，鹏博士中报披露显示，公司前十大流通股股东中共有1家基金和1家社保合计持仓3229.31万股，其中，全国社保基金107组合新进持仓1225.37万股；2014年6月末股东人数较2014年4月4日减少15.52%，筹码集中度有所提高。
公司二季度经营情况汇报尊敬的领导、各位同事：二季度已经过去，公司的经营情况也需要及时向大家进行汇报。
在过去的三个月里，我们经历了各种挑战和机遇，取得了一些成绩，也面临着一些困难和问题。
现在，我将就公司二季度的经营情况向大家做一份汇报。
首先，让我们来看一下公司的业绩情况。
在二季度，公司的营业收入达到了XXX万元，同比增长了XX%。
这主要得益于市场需求的增长和我们产品的竞争力提升。
同时，公司的利润率也有所提高，达到了XX%，这说明我们在成本控制和运营效率方面取得了一定的成果。
其次，我们来谈一谈市场情况。
在二季度，市场竞争依然激烈，但我们公司的市场份额有所增加。
这得益于我们不断优化产品结构，提升品牌形象，以及加大市场推广力度。
同时，我们也不断开拓新的市场，拓展新的客户群体，这为公司未来的发展奠定了良好的基础。
再者，我们需要关注一下公司的运营情况。
在二季度，公司的生产效率有所提升，产品质量得到了进一步的保障，客户满意度也有所提高。
但是，我们也要看到，在运营过程中还存在一些问题，比如人力资源的合理配置、生产流程的优化等方面还需要进一步改进。
最后，让我们来展望一下未来。
在下半年，公司将继续坚持“质量第一、客户至上”的经营理念，不断提升产品竞争力，拓展市场空间，加强内部管理，以应对激烈的市场竞争和不确定的经济环境。
我们相信，在全体员工的共同努力下，公司一定能够取得更好的业绩，实现更大的发展。
以上就是我对公司二季度经营情况的汇报，希望能够得到大家的认可和支持。
同时，也欢迎大家就公司的经营情况提出宝贵意见和建议，让我们共同努力，为公司的发展贡献力量。
谢谢大家！。
二季度股市走势探讨股市将走出稳中有升的行情
桂浩明
【期刊名称】《沪港经济》
【年(卷),期】2017(0)5
【摘要】当人们盘点今年一季度的股市行情时，心情恐怕是复杂的。
在这三个月中，沪市综合指数上涨了119点，幅度是3．83％。
而深圳成分指数上涨了251点，幅度2．46％。
深市创业板指数则下跌了55点，跌幅为2．80％。
如果说此间大盘总体上还算是有所上涨的话，具体到个股，则是涨少跌多。
除了少数绩优蓝筹股，部分题材股，一大批新股和次新股之外，其它大多数股票，不是弱势横盘，就是重心下移。
【总页数】2页(P74-75)
【作者】桂浩明
【作者单位】上海申银万国证券研究所
【正文语种】中文
【相关文献】
1.二季度股市走势探讨r股市将走出稳中有升的行情 [J], 桂浩明
2.中国股市的特征及2007年下半年股市走势展望 [J], 王金彪
3.中国股市的特征及2007年下半年股市走势展望 [J], 王金彪
4.中国股市的特征及2007年下半年股市走势展望 [J], 王金彪
5.股市异动与中国股市走势的几种论点 [J], 毛玲
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二季度货币市场基金季报分析曹雅宁◆二季度货币市场基金整体呈现净赎回。
总体份额由期初的2449.84亿份减少至期末的1320.81亿份，减少1129.03亿份（含二季度新成立的四只基金），减少46.09%。
平均来看，单只货币基金的规模由期初70亿份减少至期末的33.02亿份。
◆二季度货币市场基金整体收益水平比一季度略有上升，但与走高的市场利率不匹配，依然显著落后于上升后的1 年期票据收益率。
◆债券比例下降明显，由一季度的69.06%的下降至二季度的56.82%，这种变化应该缘于两个原因：其一、市场普遍预期央行会出台进一步的紧缩政策，市场利率仍会上升，因此降低债券比例，缩短组合久期；其二、新股发行对货币基金的冲击很大，为应付整个市场的大额赎回，货币基金被迫卖券，提高组合的流动性。
这两方面导致货币基金的债券资产比一季度有大幅下降。
◆债券组合中：企业债比例大幅上升，由一季度的31.91%上升到二季度的40.10%。
与此同时，央票出现明显下降，由一季度的41.31％降至二季度的33.37％。
◆二季度货币基金平均剩余期限由一季度的136.93天降低为126.13天。
整体平均数据显示：各基金基本上仍延续了一季度的杠铃组合，但明显减持了30-180天的中期品种，增持了30天以内的短期品种。
这种变化反映出：在预期利率进一步上升的情况下，各基金纷纷缩短组合久期，但在收益要求的压力下，没有减持180天以上的高收益债券。
◆货币基金前10大品种的平均集中度比一季度略微有所提高，由48.79%提高至50.04%，其中集中度在50%以上的有12只基金。
有15只基金集中度提高，12只基金集中度下降。
在重仓券中比重最大的是金融债，其次是央票。
重仓券资产的平均剩余期限为158.81天，以180天以上期限的资产比重最大。
而浮动利率品种也仍然是货币市场基金普遍重仓持有的品种，平均持有比重为12.35％。
◆比较今年新发基金和所有基金季报数据，新发基金大类资产配置、前十大仓位集中度和剩余期限和所有基金平均值基本相同。
股基二季报调仓报告出炉：下半年选股淡化“大小盘” 有实质性题材才是加仓方向
作者：罗雪峰
来源：《投资者报》2015年第30期
伴随着基金二季报的陆续披露，股票型开放式基金（含普通股票型和混合型基金，以下简称“股基”）下半年怎么玩，成为市场特别关注的话题。
尤其是在市场经历了大幅震荡之后，股基的调仓方向是继续重仓TMT呢，还是转向低估值蓝筹？显然，及时了解股基的持仓信息和投资策略，既能帮助基民增强持基信心，也能为股民下半年精心择股提供参考。
《投资者报》记者对2015年中报基金重仓股进行的统计对比显示，基金重仓股增持医药、交运、机械设备、化工、电气设备;非银、房地产板块出现分化，大部分被继续减持，但有实质性题材的股票，如交通银行、北京银行等却被大幅增持。
此外，有411只基金重仓股季度持仓没有变动。
“从未来两年的长时期角度来看，当下去选择一些转型和改革带来的实质性题材类的股票投资机会，能更好地应对复杂多变的市场环境，特别是市场大幅震荡之后，下半年的个股分化将会更加明显，因此，对于大部分股基来说，下半年选股将淡化大小盘，有实质性题材的股票才是其重要加仓方向。
”国金证券分析师告诉《投资者报》。
股基平均仓位53%
较一季度大降24%
截至7月21日，基金业绩二季报已全部“新鲜出炉”。
据Wind数据，受市场波动影响，6月份股基大幅降低股票仓位，由今年一季度末的平均仓位77.22%下降至二季度末的53.09%，平均仓位下降幅度超过24%。
其中，普通股票型基金由于基金条款限制，仓位弹性调整空间有限，平均股票仓位为90.32%，继续高仓位运行;混合型基金则从一季度末的平均仓位67.73%下降至39.55%，降幅28.18%。
Wind数据显示，作为专业机构投资者的股基，逾七成进行了降仓避险。
其中，约有
54.1%的基金仓位较一季度有所下降，65.08%的基金仓位变动约在正负5%的幅度之内，有54只基金二季度仓位较一季度降低超过20%，17只仓位减少超过50%。
值得一提的是，股基的及时调整持仓和仓位也使得股票型基金得以保住大部分盈利，依旧是二季度基金公司利润贡献最多的产品，779只股票型基金共盈利2083.67亿元，492只混合型基金二季度利润也达到了1122.96亿元。
这两类基金贡献了二季度基金全部收益的88%。
具体来看，如果不考虑公允价值变动，93家基金公司的二季度利润较一季度下降26%，为3644.77亿元。
其中财通基金、鑫元基金、富安达基金、申万菱信基金等4家基金公司二季度利润为负数。
二季度利润最高的是嘉实基金，为256.19亿元，华夏基金以247.89亿元微弱劣势屈居第二。
前十大重仓股九成集中主板
由于季末市场的极端行情，基金前十大重仓股中主板占据九成，创业板仅占一成，而中小板股票没有出现在前十大重仓股名单中。
据Wind数据，中国平安、中信证券、招商银行、海通证券、兴业银行、民生银行、浦发银行、中国重工、交通银行、东方财富分别以2.27亿元、1.9亿元、1.69亿元、1.3亿元、1.28亿元、1.18亿元、0.98亿元、0.9亿元、0.83亿元、0.71亿元持股总市值占据股基前10大重仓股。
按照行业来看，10大重仓股中8只属于金融、保险行业，一季报中占据半壁江山的信息技术仅1只。
总体来看，相比一季度，股基在二季度增配了银行股，但考虑到二季度末正处于市场快速下跌中，流动性匮乏，而银行股在当时市场上具备较好的抗跌性和流动性，股基短期移仓银行股的概率较大。
对持仓的进一步分析显示，上述10大重仓股中有6只出现了季度净减持。
其中，中国平安的季度减持比例最大，为-30.34%，共减持了1.2亿股。
其余5只依次为东方财富、兴业银行、海通证券、中信证券、浦发银行，减持比例分别达到了-28.27%、-15.07%、-11.51%、-5.16%、-1.59%。
增持比例最高的则是交通银行，为233.29%，相比一季度被基金增持达7.08亿股。
中国重工、招商银行和民生银行也受到了不同程度的增持。
从前10大重仓股的增减持变化情况不难看出，低估值蓝筹股如果背后没有实质性题材的支撑，也会被股基们毫不客气地抛弃。
“由于季末市场的极端行情，公募基金及时采取了谨慎策略，总体配置趋向保守的基金，这一点充分反映在基金二季报的持仓变化上。
” 银河证券分析师告诉《投资者报》，从行业来看，像前期涨幅较好的“制造业”“信息传输、软件和信息技术服务业”以及“金融业”被股基减持的力度相对较大。
据银河数据统计，截至二季度末，基金在上述三个行业的配置占资产净值的比例分别较一季度末下降了5.28%、3.61%和3.95%。
业内人士指出，在市场大幅震荡时，公募基金采取谨慎策略显示了自身的专业素质，能够很好地为持有人保住胜利果实。
以兴业全球基金公司旗下的兴全轻资产、兴全社会责任、兴全合润为例，来自Wind数据显示，截至7月17日，兴全轻资产今年以来净值增长率为68.5%，在同类79只产品中位居第一;兴全社会责任、兴全合润今年以来净值增长率分别为58.8%和56.11%，分别在同类79只产品位居第4、第7位。
一家基金公司旗下3只产品年内回报同时跻身同类偏股型基金（股票上限95%）前十，主要原因还是在于兴全轻资产、兴全合润能够及
时减持前期持有的部分已泡沫化的成长股，并在二季度后期增加了包括与金融、消费相关的配置，总体配置趋向保守，同时降低了仓位。
“虽然过去一段时间保持较低仓位，一定程度上控制了风险，但在目前市场信心降至新低的情况下，反而需要开始保持谨慎乐观的心态，从更长的周期看，部分好公司有望在此轮市场暴跌中赢来较好的价值投资买点。
”兴全轻资产在其二季报中如是写道。
下半年重新进入个股精选期
Wind数据显示，基金二季度新进27只重仓股，分别为国泰君安、杭萧钢构、永鼎股份、老百姓、天成控股、厦门空港、中国核电、迈克生物、蓝鼎控股、创业软件、浙江永强、申通地铁、先导股份、中安消、万马股份、江苏三友、威创股份、黄河旋风等，大部分是次新股，从二级市场表现来看，二季度也大都涨幅惊人，其中涨幅最高的是先导股份，高达585%，对于投资者来说参考意义已然不大。
在股基二季度增持的股票中，欧菲光、华闻传媒、绿盟科技、星网锐捷、鑫龙电器、天神娱乐、华丽家族、中集集团、国联水产、京能电力分别占据了股基季度持仓变动增持比例前十。
而农业银行、海王生物、蒙发利、游族网络、雏鹰农牧、江苏三友、通鼎互联、利君股份、力合股份、佛慈制药等则占据了股基增持市值前十，增持市值均超过了1亿元。
对此，业内人士分析指出，随着个股分化的进一步加剧，基金二季度更为偏向自下而上的选择个股。
这样的背景下，大小盘已不重要，具有确定成长性的新兴成长股或高景气的低估值蓝筹股更有机会被基金大举买入或增持。
“展望后市，市场将重新进入个股精选的投资时期，业绩增长确定，估值合理的成长股，会逐渐走出低迷，甚至创出新高。
”工银主题策略基金经理黄安乐在季报中指出，在市场非正常下跌中，基金所持有的优质个股在大跌中被错杀，在纠偏行情启动后，优质基金自然成为反弹牛基。
据介绍，工银主题策略注重把握主题投资机会，精于优选个股。
从长期业绩来看，工银主题策略最近三年的收益率分别为89.07%、107.53%和161.35%，均位于同类基金前四分之一阵营。
从宏观角度看，工银瑞信投资总监江明波认为，支撑牛市的宏观和基本面逻辑没有变，证券市场最终会反映整个国家经济的发展方向，包括国企改革、产能转移等主题在内的经济转型相关主题，以及与创新有关的，如移动互联网、万众创新等主题，今后会涌现出更多新的优秀企业，成为未来经济增长的主要动力。
