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2014年证券从业考试《证券投资分析》全真模拟试题(2)一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0．5分，共30分。
以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求)1、证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于（）年。
A． 1B． 2C． 3D． 52、历史模拟法的核心在于根据市场因子的历史样本变化模拟证券组合的（）分布，利用分位数给出一定置信度下的VaR估计。
A．成分组成B．概率C．风险偏好D．未来损益3、在通货膨胀条件下，固定收益证券的风险要比变动收益证券（）。
A．大得多B．小得多C．差不多D．小4、在中国加入WT0三年后，外国证券商、投资银行可与中国证券经营机构合资成立外资股份不超过（）的证券经营机构，从事A股、B股和H股以及政府债券的承销服务。
A． 13%B． 25%C． 33%D． 50%5、在进行贷款或融资活动时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将债券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。
这是（）的观点。
A．市场预期理论B．合理分析理论C．流动性偏好理论D．市场分割理论6、葛氏法则的不足可以用（）指标进行弥补。
A．乖离率BIASB．威廉指标WMSC．相对强弱指标RSID．能量潮指标OBV7、当两种证券的相关系数为（）时，可得到无风险组合。
A．0B．1C．-1D．上述都不对8、（）标志着证券监管部门对券商监管资本的要求与巴塞尔委员会对银行的监管资本要求已趋于一致。
A． 30国集团推广VaR模型B． 1995年12月美国证券交易委员会发布的加强市场风险披露建议要求C．美国证券交易委员会颁布券商净资本监管修正案D． 1996年的资本协议市场风险补充规定9、下列属于ADR指标应用法则的是（）。
A． ADR在0．5～1之间是常态情况，此时多空双方处于均衡状态B．超过ADR常态状况的上下限，就是采取行动的信号C． ADR从低向高超过0．75，并在0．75上下来回移动几次，是空头进入末期的信号D． ADR从高向低下降到0．5以下，是短期反弹的信号10、既然股价反映的是对经济形势的预期，所以股价的表现通常会（）经济的表现。
证券从业资格考试《投资分析》模拟试题2015年证券从业资格考试《投资分析》模拟试题一、单项选择题1.在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券在风险性、收益性、( )和时间性方面的特点。
A. 价格的多变性B.价值的不确定性C.个股筹码的分配D.流动性2.( )提出和建立的现代证券投资组合理论，其核心思想是要解决长期困扰证券投资活动的两个根本性问题。
A.尤金•法玛B.奥斯本C.马柯威茨D.威廉姆斯3.仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为( )。
A.基本分析法B. 技术分析法C. 定性分析法D.定量分析法4.与基本分析法相比，技术分析法具有的特点是( )。
A.对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强B. 比较全面地把握证券的基本走势C.应用起来比较简单D.适用于周期相对比较长的证券价格预测5.投资策略类型中，( )投资者对风险承受度最低，安全性是其最重要的考虑因素。
A.保守稳健型B. 积极成长型C. 稳健成长型D.风险规避型二、多项选择题1.证券投资的两大具体目标是( )。
A. 在风险既定的条件下投资收益率最大化B.在收益率既定的条件下风险最小化C.在流动性既定的条件下风险最小化D.在收益率既定的条件下流动性最小2.证券组合分析的内容主要包括( )。
A.马柯威茨的均值方差模型B.资本资产定价模型C. 循环周期理论D.套利定价模型3.保守稳健型投资者的投资策略通常是( )。
A.投资无风险、低收益证券，如国债和国债回购B. 投资高风险、高收益证券，主要包括市场相关性较小的股票C.投资中风险、中收益证券，如稳健型投资基金、指数型投资基金等D.投资低风险、低收益证券，如企业债券、金融债券和可转换债券4.国际金融市场比较常见且相对成熟的行为金融投资策略有( )。
A.小盘股策略B. 反向投资策略C.动量投资策略D.时间分散化策略5.中国人民银行的主要职责包括( )。
A.从事有关的国际金融活动B.持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备C.负责金融业的统计、调查、分析和预测D.发行人民币、管理人民币流通三、判断题1.证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为。
一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。
以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求)1、以下哪项是市场预期理论的观点?( )A.利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期’B.如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈上升趋势C.投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物D.市场参与者不会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分2、关于影响公司变现能力的因素，以下说法错误的是( )。
A.银行已同意、公司未办理贷款手续的银行贷款限额，可以随时增加公司的现金，提高支付能力B.由于某种原因，公司可以将一些长期资产很快出售变为现金，增强短期偿债能力C.根据我国《企业会计准则》和《企业会计制度》的规定，或有负债都应在会计报表中予以反映，这将减弱公司的变现能力D.公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，为他人购物担保或为他人履行有关经济责任提供担保等，这种担保有可能成为公司的负债，增加偿债负担3、下列关于证券投资宏观经济分析方法中总量分析法和结构分析法的描述，正确的是( )。
A.总量分析和结构分析是互不相干的B.总量分析侧重于对一定时期经济整体中各组成部分相互关系的动态研究C.结构分析侧重于对经济指标速度的考察D.总量分析比结构分析更重要4、已知证券组合P是由证券A和B构成，证券A和B期望收益和标准差以及相关系数如下表所示，则组合P的方差是( )。
证券名称期望收益率标准差相关系数投资比重A 10% 6% 0.12 30%B 5% 2% 0.12 70%A.0.0121B.0.3420C.0.4362D.0.03275、有一张债券的票面价值为100元，票面利率10%，期限5年，到期一次还本付息，如果目前市场上的必要收益率是8%，分别按单利和复利计算这张债券的价格为( )。
A.单利：107.14元，复利：102.09元B.单利：105.99元，复利：101.80元C.单利：103.25元，复利：98.46元D.单利：111.22元，复利：108.51元6、融资租赁( )。
2014 年证券从业资格考试模拟试题——投资分析（四）一、单选题1．证券投资分析的理想结果是（）。
A. 证券风险最小化 B .证券投资净效用最大化C. 证券投资预期收益与风险固定化D .证券流动性最大化2．只有当证券处于（）时，投资该证券才有利可图，否则可能会导致投资失败。
A. 被低估 B .市场低位C .不稳定状态D. 投资价值区域3．每一证券都有自己的（）特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化。
A. 风险一收益 B .固定性 C .随机性D.流动性4．下列选项中，提出着名的有效市场假说理论的是（A.巴菲特.本杰明?格雷厄姆 C .尤金? 法玛D.凯恩斯5. 个体心理分析基于（）三大心理分析理论进行分析，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。
A. 人的生存欲望、人的权力欲望、人的存在价值欲望B. 人的生存欲望、人的发展欲望、人的存在价值欲望C. 人的创造欲望、人的发展欲望、人的权力欲望D. 人的创造欲望、人的权力欲望、人的存在价值欲望6. 根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法是（）。
A. 证券组合分析法 B .技术分析法 C .基本分析法D.行为分析法7. 作为信息发布主体，（）所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。
A.证券交易所 B .银行 C .上市公司D.证券结算机构8．资本现金流模型以（ ）为指标，以无杠杆权益成本为贴现系数。
A.权益现金流 B .自由现金流 C .资本现金流D.经济利润9．根据企业资产负债表的编制原理，企业的资产价值、负债价值与权益价值B. 股份分割往往比增加股利分配对股价上涨的刺激作用更大三者之间存在的关系是（ ）。
A.权益价值=资产价值+负债价值 值－负债价值C 负债价值=权益价值+资产价值 值－资产价值10.某投资者的一项投资预计两年后价值 下述最接近按复利计算的该投资现值的是（B.权益价值=资产价D .负债价值=权益价100000 元，假设必要收益率是 20%， ）。
单项选择题：1、（）是在原有金融工具或金融产品的基础上，将其构成因素中的某些高风险因子进行剥离，使剥离后的各个部分独立地作为一种金融工具产品参与市场交易。
A、分析技术B、整合技术C、组合技术D、分解技术答案：D2、（）提出了“风险补偿”的概念，认为由于金融产品中不确定性的存在，应该对不同金融产品在利率中附加一定的风险补偿。
A、凯恩斯和希克斯B、马科维茨和希克斯C、艾略特和凯恩斯D、查理士·道和艾略特答案：A3、贝塔系数越高的证券，其实际收益率（）。
A、越高B、越低C、不变D、不一定答案：D4、（）是测量市场因子每一个单位的不利变化可能引起投资组合的损失。
A、敏感性法B、波动性法C、名义值法D、V aR法答案：A5、表示市场处于超买或超卖状态的技术指标是（）。
A、WTOB、BIASC、WMSD、PSY答案：C6、（）是一类由公司本身或投资者对公司的认同程度引起的异常现象。
A、会计异常B、公司异常C、日历异常D、事件异常答案：B7、（）是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。
A、心理分析流派B、技术分析流派C、学术分析流派D、基本分析流派答案：D8、关于债券的内部到期收益率的计算，以下说法正确的是（）。
A、贴现债券发行时只公布面额和贴现率，并不公布发行价格B、贴现债券的到期收益率通常低于贴现率C、附息债券到期收益率未考虑资本损益和再投资收益D、相对于附息债券，无息债券的到期收益率的计算更复杂答案：A9、流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称之为（）。
A、转换溢价B、流动性溢价C、期货升水D、评估增值答案：B10、某投资者5年后有一笔投资收入10万元，设投资的年利率为10％，用复利的方法计算其投资现值为（）。
A、6.2万元B、6.3万元C、6.7万元D、6.5万元答案：A11、可转换证券的价值不含（）。
A、转换价值B、选择价值C、理论价值D、投资价值答案：B12、关于MM定理，以下说法不正确的是（）。
A、它假设存在一个完善的资本市场，使企业实现市场价值最大化的努力最终被投资者追求最大投资收益的对策所抵消B、它认为企业的市场价值与企业的资本结构有关C、MM是诺贝尔经学奖获得者莫格里亚尼迪和米勒的姓氏的第一个字母D、也称套利定价技术答案：B13、资产负债比率可用以衡量企业在清算时保护某些人利益的程度。
这些人是（）。
A、中小股东B、大股东C、经营管理者D、债权人答案：D14、证券投资技术分析法的缺点是（）。
A、预测的时间跨度相对较长B、考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断C、对短线投资者的指导作用比较弱D、预测的精确度相对较低答案：B15、（）不符合在涨跌停板制度下价量分析的基本判断。
A、跌停途中被打开的次数越多、成交量越大，反转的可能性越大B、跌停量小，将继续下跌C、封跌停时，卖盘数量越大，后续跌幅也越大D、封涨停时，卖盘数量越大，继续当前走势的概率越大答案：D16、交易双方在合同中规定在未来某一确定时间以约定价格购买或出售一定数量的某种资产，这种金融工具称为（）。
A、金融期权B、远期合约C、金融期货D、货币互换答案：B17、以下表述错误的是（）。
A、查理士·道在《投机入门》中率先提出了“道氏理论”，并对其进行了系统阐述B、费雪在其著作《资本与收入的性质》中，完整地论述了资本与收入的关系C、马科维茨发展起了证券组合理论，标志着现代组合投资理论的开端D、奥斯本提出建立了投资者“整体理性”这一经典假设答案：A18、我国新《国民经济行业分类》标准借鉴了（）的分类原则和结构框架。
A、以上都不是B、北美行业分类体系C、联合国的《国际标准产业分类》D、道一琼斯分类法答案：C19、财政支出中资本性支出的扩大会导致（）扩大。
A、个人消费需求B、投资需求C、经常性转移D、公共物品消费答案：B20、以下（）属于基准利率。
A、存款利率B、贷款利率C、同业拆借利率D、回购利率答案：C21、在下列指标的计算中，惟一没有用到收盘价的是（）。
A、MACDB、RSIC、BIASD、PSY答案：D22、分析某行业是否属于增长型行业，可进行下列（）方法。
A、用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较B、用该行业的历年统计资料来分析C、用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较D、用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较答案：D23、技术分析的理论基础是（）。
A、波浪理论B、切线理论C、混沌理论D、道氏理论答案：D24、在应用MACD指标时，下列说法不正确的是（）。
A、DIF的走向与股价走向相背离时，是采取行动的信号B、DIF的走向与股价走向相一致时，是采取行动的信号C、当股价走势出现二或三个近期低点时，而DIF（DEA）并不配合出现新低点，可做多D、当股价走势出现二或三个近期高点时，而DIF（DEA）并不配合出现新高点，可做空答案：B25、（）属于选择性货币政策工具。
A、直接信用控制B、公开市场业务C、再贴现政策D、法定存款准备金率答案：A26、在计算VaR时，选择一个适当的持有期需要考虑的因素不包括（）。
A、头寸的波动性B、交易发生的频率C、监管者的要求D、企业调整财务报表的需要答案：D27、不会影响权证理论价值的因素有（）。
A、无风险利率B、标的波动率C、标的行权价格D、标的股票的价格答案：B28、证券投资技术分析的假设是（）。
A、公司产品与市场分析、公司财务报表分析、公司证券投资价值及投资风险分析B、经济分析、行业分析、公司分析C、市场的行为包含一切信息，价格沿趋势移动，历史会重复D、经济学、财政金融学、财务管理学和投资学答案：C29、技术高度密集型行业一般属于（）市场。
A、垄断竞争型B、寡头垄断型C、完全竞争型D、完全垄断型答案：D30、（）公布的信息是技术分析中的首要信息来源。
A、上市公司B、中介机构C、政府部门D、证券交易所答案：D31、某公司2005年度，经营现金净流量3400万元，流动负债为6000万元，长期负债为3000万元，其中本期到期长期债务为580万元。
该公司的现金债务总额比是（）。
A、1.13B、0.56C、1.2D、0.38答案：D32、金融工程最大最本质的特征是（）。
A、营销管理B、风险管理C、体制改革D、金融创新答案：D33、无差异曲线的位置越高，说明处于该线上的证券组合给投资者带来的满意程度（）。
A、越低B、越高C、可能高，可能低D、与无差异曲线的位置之间的关联程度越低答案：BA、宏观经济分析B、区域分析C、行业分析D、公司分析答案：D35、（）公司开发了风险测量方法--VaR方法。
A、美林公司B、高盛C、JP摩根D、摩根士丹利答案：C36、从国际上来看，金融期货主要有三种。
下面的（）不属于金融期货。
A、外汇期货B、利率期货C、期权期货D、股票价格指数期货答案：C37、期权与其他衍生金融工具的主要区别是（）。
A、期权交易的是代表金融资产的合约B、期权买卖双方风险格局不对称C、期权是最简单的衍生金融工具D、期权是其他衍生工具的始祖答案：B38、假设投资基金投资组合包括两种股票，其股票价格分别为30元、20元，股数分别为2万股与3万股，β系数分别为1与2，假设上海股指期货单张合约的价值为10万元。
那么套期保值需要的合约数为（）。
A、18B、9C、44D、25答案：A39、根据权证行权的基础资产或标的资产，可将权证分为（）、债券类权证以及其他权证。
A、股权类权证B、备兑权证C、认股权证D、股本权证答案：A40、《中国证券业协会证券分析师职业道德守则》确定了指导证券投资分析师执业的原则，其简称是（）。
A、八字方针B、四项基本原则C、十六字原则D、六条原则答案：C41、不属于证券市场信息发布媒体的是（）。
A、广播B、报纸杂志C、电视D、内刊答案：D42、不属于证券市场信息发布媒体的是（）。
A、国民收入公平分配B、宏观经济总量平衡C、经济与社会协调发展D、产业结构优化答案：B43、金融期货交易是指以（）为对象进行的流通转让活动。
A、金融产品B、金融期货C、金融衍生工具D、金融期货合约答案：D44、当利率水平下降时，已发债券的价格将（）。
A、上涨B、不变C、下跌D、盘整答案：A45、一个证券组合与指数的涨跌关系通常是依据（）予以确定。
A、套利定价模型B、资本资产定价模型C、市盈率定价模型D、布莱克一斯科尔斯期权定价模型答案：BA、通常而言，外商通过二级市场购买B H股属于间接投资B、外商间接投资对被投资企业没有控股权C、外商直接投资对所投资企业拥有一定的控股权D、外商直接投资主要是通过向政府或企业提供债务形式答案：D47、耐用品制造业属于（）。
A、防守型行业B、增长型行业C、周期型行业D、衰退型行业答案：C48、作为信息发布主体，（）所公布的有关信息，是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。
A、证券交易所B、政府部门C、上市公司D、证券中介机构答案：C49、证券业协会性质上是一种（）。
A、证券服务机构B、证券投资人C、证券监管机构D、自律性组织答案：D50、（）会减弱公司的变现能力。
A、良好的偿债能力信誉B、短期可变现资产C、未作记录的或有负债D、银行贷款指标答案：C51、技术分析是从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。
证券的市场行为的基本表现形式不包括（）。
A、证券成交量的变化B、变化所经历的时间C、证券市场价格的变化D、公司经营业绩答案：D52、对一项特定的交易或风险暴露的特性重新进行构造的金融技术称为（）。
A、期货合约B、套期保值C、远期合约D、构造组合答案：D53、在中国，投资者参与上市公司的增发、配股及可转债等属于（）。
A、价值培养型投资理念B、价值发现型投资理论C、以上都不是D、价值挖掘型投资理念答案：A54、证券组合分析的内容没有以下那个模型（）。
A、套利定价模型(APT)B、资本资产定价模型（CAPM）C、江恩特征线模型D、马柯威茨的均值方差模型答案：C55、某30年期企业债券1993年1月份发行，票面利率10％，半年付息一次，付息日分别为每年6月30日和12月31日。
2002年4月1日，某投资者欲估算该债券的市场价格，此时付利的期数应为（）。
A、22B、8C、46D、18答案：D56、下面不属于詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数缺点的是（）。
A、三类指数均以资本资产定价模型为基础，而后者存在与现实情况不符的可能B、三类指数中都含有用于测度风险的指标，而计算这些风险指标有赖于样本的选择C、三类指数的计算均与市场组合发生直接或间接关系，现实中用于替代市场组合的证券价格指数具有多样性D、它们均以证券市场线为基准答案：D57、预期理论假定对未来短期利率的预期可能影响（）。
