第七章 营运资本管理-营运资金的管理原则

论企业营运资金管理的战略与原则企业的营运资金管理是企业管理的核心之一，关系到企业的运作和发展。

资金的流动性保持良好，对企业的稳健经营具有重要作用。

为此，企业必须建立完善的资金管理体系，提高资金利用率，加强资金管控，同时保证企业的经营安全。

本文将从战略和原则两个方面，阐述企业营运资金管理中的关键问题。

一、战略（1）流动性维护战略企业流动性的维护是企业经营的首要问题。

流动性不足会使企业面临短期生存危机。

因此，企业必须建立有效的流动性管理制度。

这主要包括以下几个方面：首先，企业必须合理估计资金需求，确保充足的流动性。

其次，建立合理的现金管理制度，加强现金流管理，缩短现金流转周期，提高现金周转率。

此外，建立现金预算和资金预测制度，有效监控现金流量，提高现金管理精度和效率。

（2）风险控制战略资金管理不仅要追求高收益，还必须有一套完善的风险控制策略。

首先，企业应根据自身风险承受能力制定资产配置策略。

其次，企业要建立风险控制机制，加强内部监管和风险管理，防范各种风险。

最后，建立 crisis management 体系，确保企业在面对各种风险时可以保持镇静应对，稳定企业经营。

（3）资金调配战略资金调配是企业运营中的重要环节，直接影响企业的经营和发展。

首先，企业应合理选择资金来源，通过财务杠杆效应循序渐进地使用债务资金，提高可获得的资金。

其次，企业应根据不同的项目和阶段，制定合理的资金使用计划，提高资金利用效率。

再者，企业应加强资金流动性管理，以实际需要为基础，调配各种资金，使其在企业项目中起到最大的效益。

二、原则（1）安全和稳健原则企业经营中，安全和稳健原则是基本原则。

资金的安全和稳健必须放在首位。

企业必须合理选择资产配置方式，控制投资风险，防止资金流失。

企业必须设置资金安全预控机制，加强内部控制和管理体系，以确保资金安全。

（2）高效和灵活原则资金管理的目的是提高企业资金利用效率。

因此，企业应遵循高效和灵活原则，合理利用资金，提高资金周转率。

2015年全国会计专业技术中级资格考试内部资料财务管理第七章 营运资本管理知识点：营运资金管理策略——（2）流动资产的融资策略● 详细描述：1.流动资产的特殊分类例题：1.企业在持续经营过程中，会自发地、直接地产生一些资金来源，部分地满足企业的经营需要的自然性流动负债，如（）。

A.预收账款B.应付职工薪酬C.应付票据D.根据周转信贷协定取得的限额内借款分类特点永久性流动资产指满足企业长期最低需求的流动资产，其占有量通常相对稳定。

波动性流动资产 （临时性流动资产）指那些由于季节性或临时性的原因而形成的流动资产，其占用量随当时的需求而波动。

分类特点临时性负债 （筹资性流动负债）为了满足临时性流动资产需要所发生的负债，临时性负债一般只能供企业短期使用。

如1年期以内的短期借款或发行短期融资券等融资方式。

自发性负债 （经营性流动负债）直接产生于企业持续经营中的负债，如商业信用筹资和日常运营中产生的其他应付款，以及应付职工薪酬、应付利息、应付税费等等，自发性负债可供企业长期使用。

正确答案：A,B,C解析：自然性流动负债是指不需要正式安排，由于结算程序或有关法律法规的规定等原因而自然形成的流动负债；人为性流动负债是指根据企业对短期资金的需求情况，通过人为安排所形成的流动负债。

选项D属于人为性流动负债。

2.某企业以长期融资方式满足固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要，短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需要，该企业所采用的流动资产融资策略是（）。

A.激进融资策略B.保守融资策略C.折中融资策略D.期限匹配融资策略正确答案：B解析：在保守融资策略中，长期融资支持固定资产、永久性流动资产和某部分波动性流动资产。

3.某公司在融资时，对全部非流动资产和部分永久性流动资产采用长期融资方式，据此判断，该公司采取的融资战略是（）。

A.保守型融资战略B.激进型融资战略C.稳健型融资战略D.期限匹配型融资战略正确答案：B解析：对全部非流动资产和部分永久性流动资产采用长期融资方式，属于短资长用，据此判断是激进型融资战略。

资本运营管理的基本原则资本运营管理的基本原则可以总结为以下几点：1.风险控制原则：资本运营管理的首要原则是风险控制。

风险是企业发展中不可避免的因素，因此必须制定合理的风险管理政策和措施，降低风险对企业的影响。

这包括评估和监控风险，根据风险承受能力制定相应的风险控制措施，确保资本的安全和稳定运营。

2.价值创造原则：资本运营管理的目标是创造价值。

企业的资本投入应当以回报率为导向，追求最大化的价值创造。

资本运营管理需要结合企业的战略目标和业务特点，优化投资组合，合理配置资本，提高资本的回报率。

通过持续的优化和创新，实现企业价值的持续增长。

3.透明度原则：资本运营管理应该具备透明度。

透明度是建立企业信任和市场声誉的基础。

资本运营管理需要及时、准确地向内部和外部相关方披露信息，包括财务状况、风险状况、绩效评估等。

透明度有助于加强内部治理、规范决策行为，增强外部投资者对企业的信心，提高企业的竞争力。

4.灵活性原则：资本运营管理需要保持灵活性。

市场环境和经营条件的变化是常态，资本运营管理需要具备适应变化的能力。

灵活性包括资本的配置灵活性、战略调整的灵活性和决策机制的灵活性等。

通过灵活的资本运营管理，企业能够及时应对市场机遇和风险，保持竞争优势并实现长期的可持续发展。

5.合规性原则：资本运营管理必须具备合规性。

合规性是企业的基本底线，是企业健康发展的前提。

资本运营管理需要遵守法律法规和监管要求，明确合规责任，建立合规检查和审计机制，加强内控管理，防范合规风险。

合规性保证了企业的合法性和合法权益的维护，为企业长期发展提供了保障。

总结起来，资本运营管理的基本原则包括风险控制原则、价值创造原则、透明度原则、灵活性原则和合规性原则。

这些原则相互关联、相互依赖，共同构建了有效的资本运营管理体系。

企业应根据自身的实际情况和发展目标，合理运用这些原则，实现资本的安全运营和长期增值。

(三）、资金集中管理模式 1。

概念也称司库制度,一般包括以下主要内容:资金集中（基础）、内部结算、融资管理、外汇管理、支付管理等.集团企业资金集中管理模式包括：统收统支模式（规模较小）、拨付备用金模式（规模较小)、结算中心模式(由企业集团内部设立的）、内部银行模式（较多责任中心)、财务公司模式（四)、现金收支管理1、现金周转期现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期其中：存货周转期＝平均存货／每天的销货成本应收账款周转期＝平均应收账款／每天的销货收入应付账款周转期＝平均应付账款／每天的购货成本2、收款管理收款浮动期：从支付开始到企业收到资金的时间间隔。

（1)邮寄浮动期；(2）处理浮动期；（3）结算浮动期。

【提示】以现金支票为例来理解。

【提示】还可以采取电子支付方式.3、付款管理（1）使用现金浮游量(指企业账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额.）(2）推迟应付款的支付（3）汇票代替支票（4)改进员工工资支付模式(5)透支（6）争取现金流出与现金流入同步（7）使用零余额账户三、应收账款的管理(目标是求得利润.）（一)、应收账款的功能与成本1、功能：增加销售；减少存货2、成本:机会成本；管理成本;坏账成本3、发生应收账款的主要原因：商业竞争、销售和收款的时间差（二)应收账款的信用政策 (：信用标准、信用条件、收账政策）1、5C信用评价系统：品质、能力、资本、抵押、条件2、信用条件：销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由信用期间、折扣期限和现金折扣三个要素组成。

【提示】如果企业执行的信用标准过于宽松，可能会对不符合可接受信用风险标准的客户提供赊销，因此会增加随后还款的风险并增加坏账费用。

(三）信用政策的选择【★】本质：收益与成本的博弈。

涉及到信用期间和现金折扣两个方面.【因素一】延长信用期:会使销售额增加，产生有利影响;与此同时，应收账款、收账费用和坏账损失增加，会产生不利影响。

物理牛顿运动定律练习含解析一、高中物理精讲专题测试牛顿运动定律1．如图所示，倾角θ的足够长的斜面上，放着两个相距L 0、质量均为m 的滑块A 和B ，滑块A 的下表面光滑，滑块B 与斜面间的动摩擦因数tan μθ=．由静止同时释放A 和B ，此后若A 、B 发生碰撞，碰撞时间极短且为弹性碰撞．已知重力加速度为g ，求：（1）A 与B 开始释放时，A 、B 的加速度A a 和B a ； （2）A 与B 第一次相碰后，B 的速率B v ；（3）从A 开始运动到两滑块第二次碰撞所经历的时间t ． 【答案】（1）sin A a g θ=；0B a =（202sin gL θ3）023sin L g θ【解析】 【详解】解：(1)对B 分析：sin cos B mg mg ma θμθ-=0B a =，B 仍处于静止状态对A 分析，底面光滑，则有：mg sin A ma θ= 解得：sin A a g θ=(2) 与B 第一次碰撞前的速度，则有：202A A v a L =解得：02sin A v gL θ=所用时间由：1v A at =，解得：012sin L g t θ=对AB ，由动量守恒定律得：1A B mv mv mv =+ 由机械能守恒得：2221111222A B mv mv mv =+ 解得：100,2sin B v v gL θ==(3)碰后，A 做初速度为0的匀加速运动，B 做速度为2v 的匀速直线运动，设再经时间2t 发生第二次碰撞，则有：2212A A x a t =22B x v t =第二次相碰：A B x x = 解得：0222sin L t g θ= 从A 开始运动到两滑块第二次碰撞所经历的的时间：12t t t =+ 解得：023sin L t g θ=2．质量为2kg 的物体在水平推力F 的作用下沿水平面做直线运动，一段时间后撤去F ，其运动的图象如图所示取m/s 2，求：（1）物体与水平面间的动摩擦因数； （2）水平推力F 的大小； （3）s 内物体运动位移的大小．【答案】（1）0.2；（2）5.6N ；（3）56m 。

营运资金的管理原则营运资金是指企业用于日常经营活动的资金，是企业正常运转所必需的资金。

良好的营运资金管理是企业稳定运营和持续发展的关键。

下面将介绍几个营运资金管理的原则，以帮助企业有效管理资金，提高运营效率。

第一，合理预测和计划营运资金需求。

企业需要通过分析历史数据和未来市场趋势，准确预测和计划未来一段时间内的资金需求。

这可以帮助企业合理安排资金，避免出现资金短缺或闲置的情况。

第二，优化应收账款管理。

企业应合理设置信用政策，确保客户支付账款的及时性。

可以通过加强对客户的信用评估和风险控制，加快账款的回收周期，减少坏账损失。

此外，企业还可以采取预付款、分期付款等方式，提高资金周转效率。

第三，精细化库存管理。

企业应根据市场需求和产品特点，合理设置库存量，并及时调整。

过高的库存会增加资金占用成本，而过低的库存则可能导致供应不足，无法满足市场需求。

通过建立有效的库存管理系统，企业可以实现库存的精确控制，减少资金占用并提高供应链的效率。

第四，灵活运用短期融资工具。

企业在面临资金压力时，可以通过灵活运用短期融资工具来满足资金需求。

常见的短期融资工具包括银行贷款、商业票据等。

企业需要根据实际情况选择合适的融资方式，并注意控制融资成本和风险。

第五，控制营运资金周转周期。

企业应积极采取措施缩短营运资金周转周期，包括加强与供应商的沟通合作，优化采购流程，加快产品销售速度等。

通过缩短周转周期，企业可以减少资金占用，提高资金利用效率。

第六，建立有效的资金监控机制。

企业应建立健全的资金监控体系，及时掌握资金流动情况，并对资金使用进行精确监控和预警。

可以通过现金流量表、财务报表等工具进行监控，及时发现和解决资金管理中的问题。

第七，注重风险管理。

企业在进行资金管理时，需要注重风险的防范和控制。

可以通过分散投资、降低财务杠杆比率、建立风险准备金等方式，应对可能的风险，确保企业资金安全。

营运资金的管理原则包括合理预测和计划、优化应收账款管理、精细化库存管理、灵活运用短期融资工具、控制资金周转周期、建立有效的资金监控机制和注重风险管理。