证券分析师胜任能力考试《发布证券研究报告业务》真题及详解(五)【圣才出品】
- 格式：docx
- 大小：38.84 KB
- 文档页数：4
文档推荐
-
证券分析师胜任能力考试大纲页数:11
-
证券分析师的岗位职责页数:3
-
证券分析师胜任能力知识分享页数:12
-
证券从业证券分析师胜任能力模拟试题一【4】页数:15
下载文档原格式
合集下载
证券分析师之发布证券研究报告业务通关练习试题含答案讲解
证券分析师之发布证券研究报告业务通关练习试题含答案讲解单选题（共20题）1. 一般来讲，产品的（）可以通过专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现。
A.技术优势B.规模经济C.成本优势D.规模效益【答案】 C2. 下列关于证券公司、证券投资咨询机构及证券分析师在证券研究报告中应履行职责的说法正确的包括（）。
A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 D3. 财务报表分析的一般目的可以概括为（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 A4. 下列关于β系数的表述，正确的是（）。
A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ【答案】 A5. 一般来说，国债、企业债、股票的信用风险依次（），所要求的风险溢价越来（）。
A.升高；越高B.降低；越高C.升高；越低D.降低；越低【答案】 A6. 下列情况回归方程中可能存在多重共线性的有（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ【答案】 A7. 下列关于跨期套利的说法中，不正确的是（）。
A.买入和卖出指令同时下达B.套利指令有市价指令和限价指令等C.套利指令中需要标明各个期货合约的具体价格D.限价指令不能保证立刻成交【答案】 C8. 下列关于期权类型的说法，正确的有（）。
A.①②B.②④C.①②③D.①②③④【答案】 A9. 资产配置的类别包括（）。
A.①②B.①②④C.②③D.①②③④【答案】 A10. 财政赤字的弥补方法包括()。
A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 A11. 证券研究报告可以采用（）形式。
A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 C12. 关于股票绝对估值与相对估值法的区别，下列说法错误的有（）。
A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 D13. 主流的股价预测模型有（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 A14. 股票内部收益率是指（）。
2023年证券分析师之发布证券研究报告业务真题精选附答案
2023年证券分析师之发布证券研究报告业务真题精选附答案单选题（共100题）1、财务报表分析的一般目的可以概括为（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 A2、国际上知名的独立信用评级机构有（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 C3、资本市场中，纵坐标是总期望报酬率、横坐标是总标准差，根据：总期望报酬率=Q×风险组合的期望报酬率+(1-Q)×无风险利率，总标准差=Q×风险组合的标准差，可知（）。
A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ【答案】 C4、主权债务危机产生的负面影响包括（）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ【答案】 A5、（）就是利用数据的相似性判断出数据的聚合程度，使得同一个类别中的数据尽可能相似，不同类别的数据尽可能相异。
A.分类B.预测C.关联分析D.聚类分析【答案】 D6、分析行业的一般特征通常考虑的主要内容包括（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 B7、收益现值法中的主要指标有（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 C8、经济处于复苏阶段时，将会出现（）A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ【答案】 A9、可转换债券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的（）。
A.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ【答案】 A10、按投资决策的层次划分，股票投资策略可分为()。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ【答案】 C11、下列股指期货套利策略中，属于“跨期套利”的有（）。
A.Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ【答案】 D12、布莱克一斯科尔斯模型的假定有（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ【答案】 A13、税收是国家凭借正值权力参与社会产品分配的重要形式，具有（）的特征。
证券分析师胜任能力考试《发布证券研究报告业务》章节详解及模拟试题详解 第一部分~第二部分【圣才出品
2 / 135
圣才电子书 十万种考研考证电子书、题库视频学习平台
4．证券公司研究报告的撰写人是（ ）。[2017 年 4 月真题] A．证券分析师 B．保荐代表人 C．证券投资顾问 D．经纪人 【答案】A 【解析】证券投资顾问基于特定客户的立场，遵循忠实客户利益原则，向客户提供适当 的证券投资建议；证券分析师基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研 究分析，撰写发布研究报告。
内容、对象和审阅过程实行留痕管理。发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研 究报告发布之日起不得少于 5 年。
7．证券公司，证券投资咨询机构的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托，按照 协议约定就尚未覆盖的具体股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果或者投资分析意 见的，自提供之日起（ ）个月内不得就该股票发布证券研究报告。[2016 年 6 月真题]
测或建议。
3．证券分析师应当本着对投资者和客户高度负责的精神，切实履行应尽的职业责任， 从而向投资人和委托单位提供具有专业见解的意见，这样一来体现了证券分析师的（ ） 原则。[2017 年 4 月真题]
A．谨慎客观 B．勤勉尽职 C．公正公平 D．独立诚信 【答案】B 【解析】勤勉尽职原则，是指执业者应当本着对客户与投资者高度负责的精神执业，对 与投资分析、预测及咨询服务相关的主要因素进行尽可能全面、详尽、深入的调查研究，采 取必要的措施避免遗漏与失误，切实履行应尽的职业责任，向投资者或客户提供规范的专业 意见。
圣才电子书
www.100xLeabharlann
十万种考研考证电子书、题库视频学习平台
第一篇 章节精练
第一部分 业务监管
第一章 发布证券研究报告业务监管
一、选择题（以下备选项中只有一项符合题目要求） 1．证券分析师应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析 研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议，这指的是（ ）。[2017 年 6 月真题] A．勤勉尽职原则 B．遵纪守法原则 C．公平公正原则 D．谨慎客观原则 【答案】D 【解析】证券投资咨询行业执业应遵守十六字原则：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、 公正公平。其中，谨慎客观原则，是指执业者应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得 的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议。
圣才电子书 十万种考研考证电子书、题库视频学习平台
4．证券公司研究报告的撰写人是（ ）。[2017 年 4 月真题] A．证券分析师 B．保荐代表人 C．证券投资顾问 D．经纪人 【答案】A 【解析】证券投资顾问基于特定客户的立场，遵循忠实客户利益原则，向客户提供适当 的证券投资建议；证券分析师基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研 究分析，撰写发布研究报告。
内容、对象和审阅过程实行留痕管理。发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研 究报告发布之日起不得少于 5 年。
7．证券公司，证券投资咨询机构的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托，按照 协议约定就尚未覆盖的具体股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果或者投资分析意 见的，自提供之日起（ ）个月内不得就该股票发布证券研究报告。[2016 年 6 月真题]
测或建议。
3．证券分析师应当本着对投资者和客户高度负责的精神，切实履行应尽的职业责任， 从而向投资人和委托单位提供具有专业见解的意见，这样一来体现了证券分析师的（ ） 原则。[2017 年 4 月真题]
A．谨慎客观 B．勤勉尽职 C．公正公平 D．独立诚信 【答案】B 【解析】勤勉尽职原则，是指执业者应当本着对客户与投资者高度负责的精神执业，对 与投资分析、预测及咨询服务相关的主要因素进行尽可能全面、详尽、深入的调查研究，采 取必要的措施避免遗漏与失误，切实履行应尽的职业责任，向投资者或客户提供规范的专业 意见。
圣才电子书
www.100xLeabharlann
十万种考研考证电子书、题库视频学习平台
第一篇 章节精练
第一部分 业务监管
第一章 发布证券研究报告业务监管
一、选择题（以下备选项中只有一项符合题目要求） 1．证券分析师应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析 研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议，这指的是（ ）。[2017 年 6 月真题] A．勤勉尽职原则 B．遵纪守法原则 C．公平公正原则 D．谨慎客观原则 【答案】D 【解析】证券投资咨询行业执业应遵守十六字原则：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、 公正公平。其中，谨慎客观原则，是指执业者应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得 的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议。
证券分析师胜任能力考试《发布证券研究报告业务》历年真题及详解
证券分析师胜任能力考试《发布证券研究报告业务》历年真题及详解
一、选择题（共 40 题，每题 0.5 分，共 20 分。以下备选项中只有 1 项符合题目 要求，不选、错选均不得分。） 1. 证券公司、证券投资咨询机构的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托， 按照协议约定就尚未覆盖的具体股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果 或者投资分析意见的，自提供之日起（ ）个月内不得就该股票发布证券研究 报告。 A． 6 B． 3 C． 12 D． 1 【答案】 A 【解析】 根据《发布证券研究报告执业规范》第二十二条，证券公司、证券投资咨询机构 的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托，按照协议约定就尚未覆盖的具体 股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果或者投资分析意见的，自提供之日 起 6 个月内不得就该股票发布证券研究报告。 2. 假设有两家厂商，它们面临的是线性需求曲线 P＝A－BY，每家厂商边际成本 为 0，古诺均衡情况下的产量是（ ）。 A． A/5B B． A/4B C． A/2B D． A/3B 【答案】 D 【解析】 设寡头厂商的数量为 m，则一般结论为：
本题中，古诺均衡市场总产量为 Y0＝A/B，因此每个厂商的产量＝A/3B。 3. 关于完全垄断市场，下列说法错误的是（ ）。 A． 能很大程度地控制价格，且不受管制 B． 有且仅有一个厂商 C． 产品唯一，且无相近的替代品 D． 进入或退出行业很困难，几乎不可能 【答案】 A
【解析】 A 项，在完全垄断市场，垄断厂商控制了整个行业的生产和市场的销售，但是， 垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的，要受到反垄断法 和政府管制的约束。 4. 已知某种商品的需求价格弹性系数是 0.5，当价格为每台 32 元时，其销售量 为 1000 台，如果这种商品价格下降 10%，在其他因素不变的条件下，其销售量 是（ ）台。 A． 1050 B． 950 C． 1000 D． 1100 【答案】 A 【解析】 由题意知，需求价格弹性系数＝－需求量变动率/价格变动率＝0.5，当价格下降 10%时，需求量即销售量增加 5%。原来销售量为 1000 台，提高 5%后，销售量＝ 1000×（1＋5%）＝1050（台）。 5. 某人拟存入银行一笔资金以备 3 年后使用，三年后其所需资金总额为 11500 元，假定银行 3 年期存款利率为 5%，在单利计息的情况下，当前需存入银行的 资金为（ ）元。 A． 9934.1 B． 10000 C． 10500 D． 10952.4 【答案】 B 【解析】 单利的计算公式为：S＝P×（1＋r×n）。式中，P 为本金；S 为本利和；r 为利 息率；n 为交易涉及的期数。所以，需存入本金 P＝S/（1＋r×n）＝11500/（1 ＋5%×3）＝10000（元）。 6. 目前我国的 Shibor 品种不包括期限为（ ）。 A． 1 个月 B． 3 个月 C． 2 个月 D． 隔夜 【答案】 C 【解析】 Shibor 是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计 算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率。Shibor 包括隔夜、1 周、2 周、1 个月、3 个月、6 个月、9 个月及 1 年 8 个品种。 7. 某人按 10%的年利率将 1000 元存入银行账户，若每年计算 2 次复利（即每年 付息 2 次），则两年后其账户的余额为（ ）元。 A． 1464.10
一、选择题（共 40 题，每题 0.5 分，共 20 分。以下备选项中只有 1 项符合题目 要求，不选、错选均不得分。） 1. 证券公司、证券投资咨询机构的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托， 按照协议约定就尚未覆盖的具体股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果 或者投资分析意见的，自提供之日起（ ）个月内不得就该股票发布证券研究 报告。 A． 6 B． 3 C． 12 D． 1 【答案】 A 【解析】 根据《发布证券研究报告执业规范》第二十二条，证券公司、证券投资咨询机构 的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托，按照协议约定就尚未覆盖的具体 股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果或者投资分析意见的，自提供之日 起 6 个月内不得就该股票发布证券研究报告。 2. 假设有两家厂商，它们面临的是线性需求曲线 P＝A－BY，每家厂商边际成本 为 0，古诺均衡情况下的产量是（ ）。 A． A/5B B． A/4B C． A/2B D． A/3B 【答案】 D 【解析】 设寡头厂商的数量为 m，则一般结论为：
本题中，古诺均衡市场总产量为 Y0＝A/B，因此每个厂商的产量＝A/3B。 3. 关于完全垄断市场，下列说法错误的是（ ）。 A． 能很大程度地控制价格，且不受管制 B． 有且仅有一个厂商 C． 产品唯一，且无相近的替代品 D． 进入或退出行业很困难，几乎不可能 【答案】 A
【解析】 A 项，在完全垄断市场，垄断厂商控制了整个行业的生产和市场的销售，但是， 垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的，要受到反垄断法 和政府管制的约束。 4. 已知某种商品的需求价格弹性系数是 0.5，当价格为每台 32 元时，其销售量 为 1000 台，如果这种商品价格下降 10%，在其他因素不变的条件下，其销售量 是（ ）台。 A． 1050 B． 950 C． 1000 D． 1100 【答案】 A 【解析】 由题意知，需求价格弹性系数＝－需求量变动率/价格变动率＝0.5，当价格下降 10%时，需求量即销售量增加 5%。原来销售量为 1000 台，提高 5%后，销售量＝ 1000×（1＋5%）＝1050（台）。 5. 某人拟存入银行一笔资金以备 3 年后使用，三年后其所需资金总额为 11500 元，假定银行 3 年期存款利率为 5%，在单利计息的情况下，当前需存入银行的 资金为（ ）元。 A． 9934.1 B． 10000 C． 10500 D． 10952.4 【答案】 B 【解析】 单利的计算公式为：S＝P×（1＋r×n）。式中，P 为本金；S 为本利和；r 为利 息率；n 为交易涉及的期数。所以，需存入本金 P＝S/（1＋r×n）＝11500/（1 ＋5%×3）＝10000（元）。 6. 目前我国的 Shibor 品种不包括期限为（ ）。 A． 1 个月 B． 3 个月 C． 2 个月 D． 隔夜 【答案】 C 【解析】 Shibor 是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计 算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率。Shibor 包括隔夜、1 周、2 周、1 个月、3 个月、6 个月、9 个月及 1 年 8 个品种。 7. 某人按 10%的年利率将 1000 元存入银行账户，若每年计算 2 次复利（即每年 付息 2 次），则两年后其账户的余额为（ ）元。 A． 1464.10
2022-2023年证券分析师之发布证券研究报告业务通关考试题库带答案解析
2022-2023年证券分析师之发布证券研究报告业务通关考试题库带答案解析单选题（共100题）1、预计某公司今年末每股收益为2元，每股股息支付率为90%，并且该公司以后每年每股股利将以5%的速度增长。
如果某投资者希望内部收益率不低于10%，那么，（）。
A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ【答案】 B2、实际股价形态中，出现最多的一种形态是（）。
A.头肩顶B.双重顶C.圆弧顶D.V形顶【答案】 A3、根据有关规定，证券投资分析师应当履行职业责任包括（）.A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ【答案】 B4、以下属于可以采用的历史资料的有（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 C5、下列各项中，不属于证券分析师行为操作规则的是（）。
A.合理的分析和表述B.在做出投资建议和操作时，应注意适宜性C.合理判断D.信息披露【答案】 D6、需求价格弹性的公式为（）。
A.需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比+价格变化的百分比B.需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比-价格变化的百分比C.需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比×价格变化的百分比D.需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比÷价格变化的百分比【答案】 D7、可用来估计市盈率的方法有（）A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ【答案】 A8、财务报表分析的一般目的可以概括为（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 A9、主权债务危机的实质是（）。
A.国家债务信用危机B.国家债务农业危机C.国家债务工业危机D.国家债券主权危机【答案】 A10、下列属于可转换债券的回售条款情形的是（）。
A.公司股获价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度B.公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度C.可转换债券的票面利率大于市场利率D.可转换债券的票面利率大小于市场利率【答案】 B11、资产重组对公司的影响有（）。
证券分析师胜任能力考试《发布证券研究报告业务》章节详解及模拟试题详解 第五章 基本分析【圣才出品】
2．外汇占款是指（ ）收购外汇资产而相应投放的本国货币。[2017 年 11 月真题] A．受资国中央银行 B．出资国商业银行 C．出资国中央银行 D．受资国商业银行 【答案】A 【解析】外汇占款是指受资国中央银行收购外汇资产而相应投放的本国货币。由于人民
1 / 150
圣才电子书 十万种考研考证电子书、题库视频学习平台
8．对于收益型的投资者，证券分析师可以建议其优先选择处于（ ）的行业。[2017 年 11 月真题]
A．幼稚期 B．衰退期 C．成熟期 D．成长期 【答案】C 【解析】针对不同偏好的投资者，分析师应有不同的投资建议选择。比如，对于收益型 的投资者，可以建议优先选择处于成熟期的行业，因为这些行业基础稳定，盈利丰厚，市场 风险相对较小。
币是非自由兑换货币，外资引入后需兑换成人民币才能进入流通使用，国家为了外资换汇要 投入大量的资金增加了货币的需求量，形成了外汇占款。
3．下列选项中，不属于产品竞争能力分析的是（ ）。[2017 年 11 月真题] A．成本优势 B．公司从业人员素质和创新能力 C．质量优势 D．技术优势 【答案】B 【解析】公司产品竞争能力分析包括：成本优势、技术优势、质量优势、产品的市场占 有情况以及产品的品牌战略。B 项属于公司经营能力分析。
4 / 150
圣才电子书 十万种考研考证电子书、题库视频学习平台
9．在“应收账款周转率”的计算公式中，“营业收入”数据来自（ ）。[2017 年 6 月真题]
A．利润表 B．资产负债表 C．现金流量表和资产负债表 D．现金流量表 【答案】A 【解析】应收账款周转率反映年度内应收账款转为现金的平均次数，说明应收账款流动 的速度。应收账款周转率＝营业收入/平均应收账款。公式中的营业收入数据来自利润表； 平均应收账款是指未扣除坏账准备的应收账款金额，是资产负债表中的应收账款期初数与期 末数及对应坏账准备的平均数。
2023年证券分析师之发布证券研究报告业务题库及精品答案
2023年证券分析师之发布证券研究报告业务题库及精品答案单选题（共20题）1、证券研究报告的基本要素包括()。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】 A2、考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，经验数据表明，成长期与成熟期的分界线为（）。
A.15％B.30％C.10％D.20％【答案】 A3、下列选项中，属于防守型行业的有（）。
A.Ⅰ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 B4、一般而言，现金流量分析中判断流动性的主要指标有（）。
A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 B5、下列关于完全竞争市场的说法中，正确的有（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 B6、关于垄断竞争市场的说法，正确的有（）。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ【答案】 A7、下列关于股票估值方法的说法，正确的有（）。
A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ【答案】 D8、与趋势线平行的切线为()。
A.速度线B.压力线C.角度线D.轨道线【答案】 D9、下列有关通货膨胀对证券市场的影响，说法正确的有（）。
A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 D10、下列关于需求弹性的说法中，正确的有（）。
A.①②③④B.②③④C.①③④D.①②【答案】 C11、影响行业景气的因素包括（）。
A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 B12、支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用,两者之间之听以能相互转化,其主要原因是（）。
A.机构用力B.持有成本C.心理因素D.筹码分布【答案】 C13、完全垄断型市场可分为（）。
A.Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ【答案】 A14、在沪深300股指期货合约到期交割时，根据（）计算双方的盈亏金额。
证券分析师胜任能力考试发布证券研究报告业务预测试卷与答案(两套)
【答案解析】 很多情况下，我们不仅需要了解数据的期望值和平均水平，还要了解这组数据分布的离散程度。 分布越散，其波动性和不可预测性也就越强。
第8题 在证券投资的宏观经济分析中，（）主要侧重于分析经济现象的相对静止状态。 A.总量分析 B.结构分析 C.线性分析 D.回归分析 【正确答案】 B
【答案解析】 在证券投资的宏观经济分析中，总量分析侧重于对总量指标速度的考察，侧重分析经济运行的 动态过程；结构分析侧重于对一定时期经济整体中各组成部分相互关系的研究，侧重分析经济现象的相对静止状 态。
【答案解析】 复利是计算利息的一种方法。按照这种方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计 利息。这里所说的计息期，是指相邻两次计息的时间间隔，如年、月、日等。
第6题 根据资本资产定价模型的假设条件，投资者的投资范围不包括（）。 A.股票 B.债券 C.无风险借贷安排 D.私有企业 【正确答案】 D
【答案解析】 只有在银行因为财政的借款而增加货币发行量时，财政赤字才会扩大国内需求。
第 11 题 当 GDP 由低速增长转向高速增长时，证券市场将（）。 A.快速上升 B.加速下跌 C.平稳渐升 D.大幅波动 【正确答案】 A
【答案解析】 当 GDP 由低速增长转向高速增长时，表明低速增长中经济结构得到调整，经济的瓶颈制约得 以改善，新一轮经济高速增长已经来临，证券市场亦将伴之以快速上涨之势。
第 12 题 美国哈佛商学院教授迈克尔·波特认为，一个行业内存在着（）种基本竞争力量。 A.3 B.4 C.5 D.6 【正确答案】 C
【答案解析】 美国哈佛商学院教授迈克尔·波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一 个行业内存在着五种基本竞争力量，即潜在进入者、替代品、供方、需方以及行业内现有竞争者。
第8题 在证券投资的宏观经济分析中，（）主要侧重于分析经济现象的相对静止状态。 A.总量分析 B.结构分析 C.线性分析 D.回归分析 【正确答案】 B
【答案解析】 在证券投资的宏观经济分析中，总量分析侧重于对总量指标速度的考察，侧重分析经济运行的 动态过程；结构分析侧重于对一定时期经济整体中各组成部分相互关系的研究，侧重分析经济现象的相对静止状 态。
【答案解析】 复利是计算利息的一种方法。按照这种方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计 利息。这里所说的计息期，是指相邻两次计息的时间间隔，如年、月、日等。
第6题 根据资本资产定价模型的假设条件，投资者的投资范围不包括（）。 A.股票 B.债券 C.无风险借贷安排 D.私有企业 【正确答案】 D
【答案解析】 只有在银行因为财政的借款而增加货币发行量时，财政赤字才会扩大国内需求。
第 11 题 当 GDP 由低速增长转向高速增长时，证券市场将（）。 A.快速上升 B.加速下跌 C.平稳渐升 D.大幅波动 【正确答案】 A
【答案解析】 当 GDP 由低速增长转向高速增长时，表明低速增长中经济结构得到调整，经济的瓶颈制约得 以改善，新一轮经济高速增长已经来临，证券市场亦将伴之以快速上涨之势。
第 12 题 美国哈佛商学院教授迈克尔·波特认为，一个行业内存在着（）种基本竞争力量。 A.3 B.4 C.5 D.6 【正确答案】 C
【答案解析】 美国哈佛商学院教授迈克尔·波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一 个行业内存在着五种基本竞争力量，即潜在进入者、替代品、供方、需方以及行业内现有竞争者。
2023年证券分析师之发布证券研究报告业务通关考试题库带答案解析
2023年证券分析师之发布证券研究报告业务通关考试题库带答案解析单选题（共30题）1、按照迈克尔-波特的行业竞争理论，作为煤炭行业的需方竞争者包括()。
A.Ⅱ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ【答案】 B2、资产重组根据是否涉及股份的存量和增量，可分为（）。
A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 B3、当收益率曲线水平时，长期利率（）短期利率。
A.大于B.小于C.等于D.大于或等于【答案】 C4、繁荣阶段收益率曲线特点（）。
A.保持不变B.升高C.降低D.先升高再降低【答案】 C5、股东权益増减变动表的各项内容包括（）。
A.②③B.②③④C.①②③D.①②③④【答案】 D6、假设某国国债期货合约的名义标准券利率是6%，但目前市场上相近期限国债的利率通常在2%左右。
若该国债期货合约的可交割券范围为15-25年，那么按照经验法则，此时最便宜可交割券应该为剩余期限接近（）年的债券。
A.25B.15C.20D.5【答案】 B7、总需求曲线向下方倾斜的原因是（）。
A.随着价格水平的下降，居民的实际财富下降，他们将增加消费B.随着价格水平的下降，居民的实际财富增加.们将增加消费C.随着价格水平的上升，居民的实际财富下降，们将增加消费D.随着价格水平的上升，居民的实际财富上升，们将增加消费【答案】 B8、假设市场上存在一种期限为6个月的零息债券,面值100元,市场价格99.2256元,那么市场6个月的即期利率为（）。
A.0.7444%B.1.5%C.0.75%D.1.01%【答案】 B9、在某会计年度出现（）时，一般意味着企业的长期偿债能力可能出现问题，投资者、管理层须保持关注。
A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ【答案】 A10、国际收支中的资本项目一般分为( )。
A.投资资本和投机资本B.固定资本和流动资本C.长期资本和短期资本D.本国资本和外国资本【答案】 C11、关于基差，下列说法错误的有（）。
2023年证券分析师之发布证券研究报告业务通关题库(附带答案)
2023年证券分析师之发布证券研究报告业务通关题库(附带答案)单选题（共100题）1、衡量公司营运能力的指标有（）。
A.①②B.②③C.③④D.①②③④【答案】 D2、财政发生赤字的时候，其弥补方式有（）A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 B3、套期保值活动主要转移的是（）风险。
A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ【答案】 B4、主权债务危机一般会导致（）。
A.①②④B.①③④C.①②③④D.②④【答案】 C5、以下属于变现能力分析的比率包括（）。
A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ【答案】 A6、关于证券公司为机构客户提供综合的一站式服务，下列说法中正确的有()。
A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 C7、有关零增长模型，下列说法正确的是（）。
A.零增长模型中假定对某一种股票永远支付固定的股利是合理的B.零增长模型不能用于决定普通股票的价值C.零增长模型适用于决定优先股的内在价值D.零增长模型在任何股票的定价中都适用【答案】 C8、"权益报酬率"指的是（）。
A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ【答案】 D9、盈利预测的假设主要包括（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 C10、某公司的流动比率是 1.9,如果该公司用现金偿还部分应付账款,那么该公司的流动比率将会（）。
A.保持不变B.无法判断C.变大D.变小【答案】 C11、采用自由现金流模型进行估值与（）相似，也分为零增长、固定增长和多阶段几种情况。
A.套利定价模型B.资本资产定价模型C.红利(股利)贴现模型D.均值方差模型【答案】 C12、技术分析的基本假设包括()。
A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 C13、甲公司拟收购乙公司，预计收购成功后，甲公司当年的现金流是会增加20万元，第二年和第三年的现金流量增量分别比上一年递增20%，第四年开始每年相对上一年递增7%,假定甲公司选定的投资风险回报率为8%,请问甲公司可接受的最高合并价值为（）。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
证券分析师胜任能力考试《发布证券研究报告业务》真题及详解(五)【圣
才出品】
证券分析师胜任能力考试《发布证券研究报告业务》真题及详解（五）
一、选择题（共40题，每题0.5分，共20分）以下备选项中只有1项符合题目要求，
不选、错选均不得分。
1．发布对具体股票做出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相
关上市公司已发行股份（）以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票
的情况。
A．1%
B．5%
C．10%
D．3%
【答案】A
【解析】根据《发布证券研究报告暂行规定》第十二条，发布对具体股票做出明确估值和
投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份1%以上的，
应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况，并且在证券报告发布日及第
二个交易日，不得进行与证券研究报告观点相反的交易。
2．风险控制部门或投资者对证券投资进行风险控制时，通常会控制（）证券的投资比例。
A．β系数过低
B．β系数过高
1 / 71
C．α系数过低
D．α系数过高
【答案】B
【解析】风险控制部门或投资者通常会利用β系数对证券投资进行风险控制，控制β系数过高的证券投资比例。
另外，针对衍生证券的对冲交易，通常会利用β系数控制对冲的衍
生证券头寸。
3．保持总需求与总供给的均衡关系，要求处理好（）。
A．货币数量与经济增长的关系
B．货币数量与物价水平的关系
C．经济增长与物价水平的关系
D．货币数量与货币流通速度的关系
【答案】A
【解析】在宏观经济方面，总的要求是达到或保持社会总供给与总需求之间的平衡关系。
在商品经济条件下，社会总供给总是以商品价格总额形态出现，表现为一定时期的国内生
产总值（GDP）；社会总需求则是以货币形态出现，表现为通过货币的多次周转而实现的
社会购买力（MV）。
因此，保持总需求与总供给的均衡关系，要求处理好货币数量与经
济增长之间的关系。
4．当价格变动时，如果供给量保持不变，则表示该种产品（）。
A．具有供给弹性
B．完全缺乏供给弹性
2 / 71
C．完全具有弹性
D．缺乏供给弹性
【答案】B
【解析】供给的价格弹性表示在一定时期内一种商品的价格变动所引起该商品供给量变动
的程度。
供给价格弹性公式为：e＝供给量变动百分比/价格变动百分比。
题中，当价格变
动时，供给量保持不变，则e＝0，表示完全无弹性。
5．某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债80万元，流动比率为3，速动比率为
1.6，营业成本150万元，年初存货为60万元，则本年度存货周转率为（）次。
A．1.60
B．2.50
C．3.03
D．1.74
【答案】D
【解析】流动资产＝流动负债×流动比率＝80×3＝240（万元），速动资产＝流动负债×速
动比率＝80×1.6＝128（万元），年末存货＝流动资产－速动资产＝240－128＝112（万元），则存货周转率＝营业成本/平均存货＝150/[（112＋60）÷2]＝1.74（次）。
6．单利计息是指在计算利息额时，不论期限长短，仅按原本金和（）计算利息。
A．市场利率
B．浮动利率
C．规定利率
3 / 71
D．中央银行利率
【答案】C
【解析】单利计息是指在计算利息额时，不论期限长短，仅按原本金和规定利率计算利息，所生利息不再加入本金重复计算利息的计息方法。
7．下面哪个关于假设检验的表述是不正确的？（）
A．第二类错误是指在原假设错误时，未能拒绝原假设的错误
B．假设检验是依据来自某总体的样本计算的统计量，推断总体参数
C．在其他条件相同的时候，降低犯第一类错误的代价是增加犯第二类错误的概率D．对
于P值决策规则，就是说如果P值大于显著性水平，则拒绝原假设
【答案】D
【解析】D项，当所观察到的P值低于（不高于）显著性水平时，可以拒绝原假设。
8．关于有形资产净值债务率，下列说法中不正确的有（）。
A．有形资产净值债务率能反映债权人投资受到股东权益的保障程度
B．有形资产净值债务率是负债总额与有形资产净值的百分比
C．有形资产值是股东具有所有权的有形资产的净值
D．对于债权人而言，有形资产净值债务率越高越好
【答案】D
【解析】从长期偿债能力来讲，对于债权人而言，有形资产净值债务率越低越好。
9．所有者权益变动表中，属于“利润分配”科目项下内容的是（）。
4 / 71
A．资本公积转增资本（或股本）
B．一般风险准备弥补亏损
C．提取一般风险准备
D．所有者投入资本
【答案】C
【解析】AB两项都属于“所有者权益内部结转”科目；D项属于“所有者投入和减少的资本”科目。
10．下列各项中，属于证券投资基本分析方法优点的是（）。
A．对证券价格预测精度较高
B．能够把握证券市场短期走势
C．应用图形直观表示
D．能够把握证券市场长期走势
【答案】D
【解析】基本分析法的优点主要是能够从经济和金融层面揭示证券价格决定的基本因素及这些因素对价格的影响方式和影响程度。
缺点主要是对基本面数据的真实性、完整性具有较强依赖，短期价格走势的预测能力较弱。
11．高增长行业的股票价格与经济周期的关系是（）。
A．同经济周期及其振幅密切相关
B．同经济周期及其振幅并不紧密相关
C．大致上与经济周期的波动同步
5 / 71
D．有时候相关，有时候不相关
【答案】B
【解析】增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关，而且其收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动。
12．货币政策的最终目标之间存在矛盾，根据菲利普斯曲线，（）之间存在矛盾。
A．稳定物价与充分就业
B．稳定物价与经济增长
C．稳定物价与国际收支平衡
D．经济增长与国际收支平衡
【答案】A
【解析】菲利普斯通过研究得出结论：失业率与物价上涨之间存在着一种此消彼长的关系，即采取减少失业或实现充分就业的政策措施，就可能导致较高的通货膨胀率；反之，为了
降低物价上涨率或稳定物价，就往往得以较高的失业率为代价。
13．下列变量中，属于金融宏观调控操作目标的是（）。
A．存款准备金率
B．基础货币
C．再贴现率
D．货币供给
【答案】B
【解析】金融宏观调控操作目标是超额存款准备金与基础货币。
一般来说，超额准备金
6 / 71。