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2024年证券分析师之发布证券研究报告业务真题精选附答案单选题（共45题）1、按照（）的计算方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。
A.复利B.单利C.贴现D.现值【答案】 A2、对公司成长性进行分析，其内容包括()。
A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ【答案】 C3、证券公司证券投资咨询机构发布证券研究报告时，关于信息的审慎使用，下列说法正确的是（）。
A.①②③④B.①②④C.②③④D.①③【答案】 A4、某公司承诺给优先股东按0.2元/股派息，优先股股东要求的收益率为2%。
该优先股的理论定价为（）.A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.ID.Ⅳ【答案】 B5、取得证券业从业资格的人员，可以通过证券经营机构申请统一的执业证书，需要符合的条件包含（）.A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ【答案】 B6、主权债务危机产生的负面影响包括()。
A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ【答案】 C7、下列关于减少税收对经济的影响说法正确的是（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 D8、证券研究报告可以使用的信息来源不包括（）。
A.上市公司按照法定信息披露义务通过指定媒体公开披露的信息B.上市公司通过股东大会、新闻发布会、产品推介会等非正式公告方式发布的信息C.经公众媒体报道的上市公司及其子公司的其他相关信息D.证券公司通过市场调查，从上市公司及其子公司、供应商等处获取的内幕信息【答案】 D9、下列关于完全垄断型市场的说法中，正确的有（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ【答案】 B10、下列有关证券分析师应该受到的管理的说法,正确的是（）A.取得执业证书的人员,连续三年不在机构从业的，由证监会注销其执业证书B.从业人员取得证书后辞职的，原聘用机构应当在其辞职后五日内向协会报告C.机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务D.协会、机构应当不定期组织取得执业证书的人员进行后续执业培训【答案】 C11、下列关于量化投资分析的说法中，正确的有（）。
9月2日证券考试证券分析师胜任能力《发布证券研究报告业务》真题9月2日证券考试证券分析师胜任能力《发布证券研究报告业务》考试刚刚结束几天时间，该考试时间为180分钟，考试题型均为选择题，考试题量为120题，证券分析师的含金量高，薪资待遇好，考试难度大并且只有在通过从业考试之后才可以报考。
乐考网王晓星老师在这里为您整理了券分析师胜任能力《发布证券研究报告业务》真题，希望对您在十月份的考试有所帮助。
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选择题(每小题0.5分)以下备选项中只有一项符合题目要求，不选、错选均不得分。
16[单选题]某公司年末总资产为160000万元，流动负债为40000万元，长期负债为60000万元。
该公司发行在外的股份有20000万股，每股股价为24元。
则该公司每股净资产为()元/股。
A.10B.8C.6D.3参考答案：D易错项为D,B。
参考解析：年末净资产=年末总资产-流动负债-长期负债=160000-40000-60000=60000(万元)，则每股净资产=年末净资产/发行在外的年末普通股股数=60000/20000=3(元/股)。
17[单选题]某公司2016年税后利润为201万元，所得税税率为25%，利息费用为40万元，则该公司2017年已获利息倍数为()。
A.7.70B.6.45C.6.70D.8.25参考答案：A易错项为A,C。
参考解析：已获利息倍数一息税前利润/利息费用=[201/(1-25%)+40]/40=7.70。
18[单选题]证券估值是对证券()的评估。
A.流动性B.价格C.价值D.收益率参考答案：C易错项为C,B。
参考解析：证券估值是指对证券价值的评估。
证券估值是证券交易的前提和基础。
这是因为有价证券的买卖双方根据各自掌握的信息对证券价值分别进行评估后才能以双方均接受的价格成交。
19[单选题]当中央银行想刺激经济时，会增加货币投入量，使可贷资金的供给增加，此时利率()。
2024年证券分析师之发布证券研究报告业务真题精选附答案单选题（共45题）1、某公司的销售净利率为4%,总资产周转率为2,资产负债率为60%,则该公司的净资产收益率为（）。
A.8%B.20%C.4.8%D.12%【答案】 B2、套期保值的本质是（）。
A.获益B.保本C.风险对冲D.流动性【答案】 C3、市场法是资产评估的基本方法之一，下列关于市场法的说法正确的有（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 B4、使用财务报表的主体包括（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 C5、金融期货合约是约定在未来时间以事先协定价格买卖某种金融工具的标准化合约，标准化的条款包括（）。
A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】 C6、下列属于羊群效应的行为有()。
A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 A7、白噪声过程满足的条件有（）。
A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ【答案】 C8、财政管理体制是调节()资金管理权限和财力划分的一种根本制度。
A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 A9、对股票投资而言，内部收益率指（）。
A.投资本金自然增长带来的收益率B.使得未来股息流贴现值等于股票市场价格的贴现率C.投资终值为零的贴现率D.投资终值增长一倍的贴现率【答案】 B10、下列关于需求交叉弹性的说法，正确的有()。
A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 D11、中央银行在公开市场上买卖有价证券，将直接影响（），从而影响货币供应量。
A.商业银行法定准备金B.商业银超额准备金C.中央银行再贴现D.中央银行再货款【答案】 B12、关于SML和CML，下列说法正确的（）。
A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 C13、风险控制部门或投资者对证券投资进行风险控制时，通常会控制()证券的投资比例。
证券分析师胜任能力考试发布证券研究报告业务真题汇编4一、单项选择题1.若采用间接标价法，汇率的变化以（）数额的变化体现。
A.本币B.外币√C.中间货币D.特别提款权解析：间接标价法是以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率的方法。
其特点是:①本币的数量固定不变，折合成外币的数额则随着本币和外币币值的变动而变动;②汇率的涨跌都相对的外币数额的变化来表示。
2.甲公司拟收购乙公司，预计收购成功后，甲公司当年的现金流是会增加20万元，第二年和第三年的现金流量增量分别比上一年递增20%，第四年开始每年相对上一年递增7%,假定甲公司选定的投资风险回报率为8%,请问甲公司可接受的最高合并价值为（）。
A.2400万元B.2880万元C.2508.23万元√D.2489.71万元解析：从上述题中容易得出第二年和第三年的预计增加现金流量分别为24万元和28.8万元。
如果由第二年为起点,可以看出从第三年开始其增加的现金流量符合永续增长模型的要求，容易得出从第三年后的所以增加的现金流量在第二年末的现值=D3/（RS-g）=28.8/（8%-7%）=2880（万元）P=Y1/（1+RS）+Y2/（1+RS）=20/（1+8%）+（24+2880）/（1+8%）（1+8%）=2508.23（万元）所以，甲公司可接受的最高合并价值为2508.23万元,答案选C。
3.（）财政政策刺激经济发展，证券市场走强。
A.紧缩性B.扩张性√C.中性D.弹性解析：扩张性财政政策刺激经济发展，证券市场走强，因为这预示着未来经济将加速增长或进入繁荣阶段。
4.市政债的定价不得高于同期限银行储蓄定期存款利率的（）A.45%B.35%C.30%D.40% √解析：债券的利率由企业根据市场情况确定，但不得超过国务院限定的利率水平（不得高于同期授银行储蓄定期存款利率的40%）。
5.单位库存现金和居民手持现金之和再加上单位在银行的可开支票进行支付的活期存款是（）A.MoB.M1 √C.M2D.准货币解析：M1是指M0（单位库存取金和居民手持现金之和）加上单位在银行的可开支票进行支付的活期存款6.投资者将1000元投资于年息为10%、为期5年的债券。
2021年7月证券分析师胜任能力考试《发布证券研究报告业务》真题答案（网友版）1．下列文件中，不属于我国产业政策范畴的是（）。
A．《石油工业法》B．《90 年代国家产业政策纲要》C．《外商投资产业指导目录》D．《90 年代中国农业发展纲要》参考答案：A2．今年年初，分析师预测某公司今后2 年内（含今年股利年增长率为6％，之后，股利年增长率将下降到3％并将保持下去，已知该公司，上一年末支付的股利为每股4 元，市场上同等风险水平的股票的预期必要收益率为5％。
如果股利免征所得税，那么今年初该公司股票的内在价值最按近（）。
A．220.17 元B．212.17 元C．216.17 元D．218.06 元参考答案：D3．属于公司财务弹性分析的指标有（）。
I.主营业务现金比率II.现金满足投资比率III 现金股利保障倍数IV.全部资产现金回收率A．I、IIIB．I、IVC．II、IIID．II、IV参考答案：C4．美国主要债券评级机构包括（）。
I.穆迪II.标准普尔II.惠誉国际IV.大公国际A．I、IVB．II、II、IVC．I、II、IIID．I、II参考答案：C5．假设检验的类别（）。
I.同侧检验II.多侧检验III.参数假设检验IV.非参数假设检验AII、IIIB．I、IIC．II、IVD．II、IV参考答案：C6．下列关于股指期货交易的说法，正确的有（）。
I．通过股指期货进行套期保值规避系统性风险II．通过股指期货进行套期保值规避非系统性风险III、通过股指期货进行期现套利，仍然存在市场风险IV．通过股指期货进行期现套利，存在信用风险A．II、IVB．II、IIIC．I、IIID．I、IV参考答案：C7．实施集中战略的风险有（）。
I.削弱了服务于少数目标群体企业的成本优势和差异化优势II.战略目标群体和整个市场期望的产品或服务的差异逐渐缩小III.竞争对手在战略目标领域内部发现了细分市场，在实施集中战略方面比企业更胜一筹IV.技术变化会使竞争对手的成本优势和差异化优势失去效用A．II、III、IVB．I、IIC．I、II、IIID．I、III参考答案：C8．下列关于规范的股权机构含义的说法，正确的有（）。
2023年证券分析师之发布证券研究报告业务真题精选附答案单选题（共30题）1、下列各项中，（）不构成套利交易的操作风险来源。
A.网络故障B.软件故障C.定单失误D.保证金比例调整【答案】 D2、()由证券自身的内在属性或基本面因素决定，不受外界影响。
A.内在价值B.市场价格C.公允价值D.远期价格【答案】 A3、产生时间序列的构成要素包括（）。
A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 C4、量化分析法的显著特点包括()。
A.Ⅰ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】 D5、风险控制部门或投资者对证券投资进行风险控制时，通常会控制()证券的投资比例。
A.β系数过低B.β系数过高C.a系数过低D.a系数过高【答案】 B6、调查研究法一般通过（）等形式，通过对调查对象的问卷调查、访查、访谈获得资讯，并对此进行研究。
A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ【答案】 A7、根据参与期货交易的动机不同，期货交易者可分为投机者和（）,A.做市商B.套期保值者C.会员D.客户【答案】 B8、如果某公司的损益表显示营业收入1000，营业成本为400，管理费用为300，利息费用为100，那么该公司的已获利息倍数是（）。
A.4B.2C.3D.1【答案】 C9、在社会总需求大于社会总供给的经济过热时期，政府可以采取的财政政策有（）。
A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 A10、下列有关通货膨胀对证券市场的影响，说法正确的有（）。
A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 D11、企业自由现金流（FCFF）的表达公式是（）。
A.FCFF=利润总额（1-税率）+折旧B.FCFF=利润总额+折旧-资本性支出-追加营运资本C.FCFF=利润总额（1-税率）-资本性支出-追加营运资本D.FCFF=利润总额（1-税率）+折旧-资本性支出-追加营运资本【答案】 D12、在贸易投资一体化理论中，企业的行为被分为()。
2023年-2024年证券分析师之发布证券研究报告业务题库附答案（典型题）单选题（共45题）1、通过备兑开仓指令可以（）。
A.减少认沽期权备兑持仓头寸B.増加认沽期权备兑持仓头寸C.减少认购期权备兑持仓头寸D.増加认购期权备兑持仓头寸【答案】 D2、实际盈余大于预期盈余的股票在宣布盈余后价格仍会上涨，这种市场异常现象是指()。
A.公司异常现象B.事件异常现象C.会计异常现象D.日历异常现象【答案】 C3、以下关于期权的时间价值，说法错误的是（）。
A.又称为外涵价值B.指权利金扣除内涵价值的剩余部分C.是期权有效期内标的物市场价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值D.标的物市场价格的波动率越低，期权的时间价值越大【答案】 D4、一般来讲，产品的()可以通过专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现。
A.技术优势B.规模经济C.成本优势D.规模效益【答案】 C5、和公司营运能力有关的指标为（）.A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ【答案】 D6、按投资决策的层次划分，股票投资策略可分为()。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ【答案】 C7、证券的绝对估计值法包括（）.A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ【答案】 B8、从长期来看，影响公司产品竞争能力水平的主要因素有（）。
A.①②③B.①③④C.②③④D.①②③④【答案】 C9、某投资者面临以下的投资机会，从现在起的7年后收入为500万元，期间不形成任何货币收入，假定投资者希望的年利率为10%，利用单利计算此项投资的现值为（）。
A.71.48B.2941176.47C.78.57D.2565790.59【答案】 B10、按我国现行管理体制划分，全社会固定资产投资包括( )投资。
A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 D11、行业分析的主要任务包括( )。
2022-2023年证券分析师之发布证券研究报告业务试卷包括详细解答单选题（共20题）1. 量化投资离不开IT技术，最相关的有（）。
A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ【答案】 C2. 下列对有效市场假说描述正确的是（）。
A.①②③④B.①②③C.②③④D.①②④【答案】 A3. 利率波动对不同债券的影响不同，下列说法正确的有()。
A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 B4. 关于债券的即期利率，下列说法正确的有（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ【答案】 A5. 20世纪60年代，()提出了有效市场假说。
A.艾略特B.夏普C.尤金.法玛D.马可维茨【答案】 C6. 期权价格受多种因素影响，但从理论上说，由（）两个部分组成。
A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ【答案】 D7. 下列情况中,可能存在多重共线性的有（）A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ【答案】 B8. 下列关于需求弹性的说法中，正确的有()。
A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】 B9. 当通货膨胀严重时，政府通常会采取的宏观调控措施是()。
A.减税B.降低利率C.提高利率D.财政扩张【答案】 C10. 债券评级的对象是（）。
A.运营风险B.投资风险C.成本风险D.信用风险【答案】 D11. 下列属于宏观经济金融指标的是（）。
A.①②③④B.①②③C.①③④D.②③④【答案】 C12. 下列证券市场线的描述中，正确的有（）。
A.①②③B.②③④C.①②④D.①③④【答案】 C13. 下列关于资产负债率的说法正确的是（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 C14. 财政管理体制是调节()资金管理权限和财力划分的一种根本制度。
A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 A15. 关于期权内涵价值的说法,正确的是（）。
2020年证券分析师胜任能力考试《发布证券研究报告业务》真题汇编及答案详解第1题选择题(每题0.5分，共40题，共20分)下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。
1、某完全垄断市场，产品的需求曲线为：Q-1800-200P，该产品的平均成本始终是1.5，生产者只能实行单一价格，则市场销量为()。
A、1000B、350C、750D、1500答案：C解析：市场需求曲线Q-1800-200p市场反需求曲线P(q)-9-(1/200)q成本函数c(q)-1.5q求maxp(q) q-c(q) -9q-(1/200) q*q-1.5q-7.5q-(1/200) q²q-7502、根据《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师执业行为操作规则的规定，投资分析师的行为不包括()。
A、合理的分析和表述B、信息披露C、禁止引用他人研究成果D、在做出投资建议和操作时，应注意适宜性答案：C解析：投资分析师执业行为操作规则有：(1)在做出投资建议和操作时，应注意适宜性.(2)合理的分析和表述。
(3)信息披露。
(4)保存客户机密、资金以及证券。
3、根据波浪理论，一个完整的循环应包括( )个波浪。
A、8B、3C、5D、2答案：A解析：波浪理论把股价的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌比作波浪的上下起伏，认为股票的价格运动规律与波浪起伏的规律是相同的，只要数清楚各个浪就能准确地预见牛市、熊市的变更。
上升5浪，下降3浪。
4、下列属于财政政策的手段是()。
A、公开市场业务B、利率调整C、放松银根D、转移支付答案：D解析：财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。
这些手段可以单独使用，也可以配合协调使用。
其它三个是货币政策。
5、今年年初，分析师预测某公司今后2年内(含今年)股利年增长率为6%，之后，股利年增长率将下降到3%并将保持下去，己知该公司上一年末支付的股利为每股4元，市场上同等风险水平的股票的预期必要收益率为5%。
证券分析师胜任能力考试《发布证券研究报告业务》真题及答案（四）1.资本市场开放包括( )。
Ⅰ.服务性开放Ⅱ.投资性开放Ⅲ.投机性开放Ⅳ.机构投资者开放A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案: A参考解析:资本市场开放包含两方面的含义,即服务性开放和投资性开放。
资本市场服务性开放是金融服务业开放的主要内容之一·资本市场的投资性开放是指资金在国内与国际资本市场之间的自由流动。
2.行业分析方法包括( )。
Ⅰ.历史资料研究法Ⅱ.调查研究法Ⅲ.归纳与演绎法Ⅳ.比较研究法A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正确答案: B参考解析:行业分析的方法包括历史资料研究法、调查研究法、归纳与演绎法、比较研究法和数理统计法。
3.公司经营能力分析包括( )。
Ⅰ.公司法人治理结构分析Ⅱ.公司经理层的素质分析Ⅲ.公司从业人员素质和创新能力分析Ⅳ.公司盈利能力分析А.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案:B参考解析:公司经营能力分析包括公司法人治理结构分析、公司经理层的素质分析、公司从业人员素质和创新能力分析。
4.下列指标中,属于公司财务弹性分析指标的有( )。
Ⅰ.主营业务现金比率Ⅱ.现金满足投资比率Ⅲ.现金股利保障倍数Ⅳ.全部资产现金回收率A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正确答案: B参考解析:财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力,其分析指标有现金满足投资比率和现金股利保障倍数。
5.证券公司、证券投资咨询机构应当从( )上,将证券研究报告制作发布环节与销售服务环节分开管理以维护证券研究报告制作发布的独立性。
Ⅰ.公司地址Ⅱ.组织设置Ⅲ.员工级别Ⅳ.人员职责A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正确答案: C参考解析:证券公司、证券投资咨询机构应当从组织设置、人员职责上,将证券研究报告制作发布环节与销售服务环节分开管理,以维护证券研究报告制作发布的独立性。
米宝宝科技2024年证券从业资格-发布证券研究报告业务（证券分析师）考试历年真题摘选附带答案第1卷一.全考点押密题库(共100题)1.(单项选择题)(每题 1.00 分)在企业综合评价方法中，成长能力、盈利能力与偿债能力之间比重的分配大致按照（）来进行。
A. 5：3：2B. 2：5：3C. 3：2：5D. 3：5：22.(单项选择题)(每题 1.00 分)在强式有效市场中，下列描述正确的是( )。
Ⅰ．任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析获取额外收益Ⅱ．证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息Ⅲ．每一位投资者都掌握了有关证券产品的所有公开可得信息Ⅳ．基本面分析是无效的A. Ⅰ、Ⅱ、ⅣB. Ⅰ、Ⅱ、ⅢC. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ3.(单项选择题)(每题 1.00 分)股票的绝对估值方法包括( )。
Ⅰ．实物期权定价法Ⅱ．资产评估法米宝宝科技Ⅳ．市盈率法A. Ⅱ、ⅢB. Ⅰ、Ⅱ、ⅢC. Ⅰ、Ⅱ、ⅣD. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ4.(单项选择题)(每题 1.00 分)影响股票投资价值的内部因素包括（）。
Ⅰ、股份分割Ⅱ、公司净资产Ⅲ、增资或减资Ⅳ、公司盈利水平A. Ⅰ、Ⅱ、ⅣB. Ⅰ、Ⅲ、ⅣC. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD. Ⅱ、Ⅳ5.(单项选择题)(每题 1.00 分)下列关于证券市场线的叙述正确的有（）。
Ⅰ 证券市场线是用标准差作为风险衡量指标Ⅱ 如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方Ⅲ 如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的下方Ⅳ 证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素A. I、ⅡB. I、ⅢC. Ⅱ、IVD. Ⅲ、IV6.(单项选择题)(每题 1.00 分)在外汇标价中，中间汇率是指（）。
A. 即期汇率与远期汇率的中间数B. 银行买入汇率与卖出汇率的平均数C. 外汇市场开盘价与收盘价的中间数D. 一定时期内汇率的中位数Ⅰ．股价在这个区域停留时间的长短Ⅱ．压力线所处的下跌趋势的阶段Ⅲ．这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近Ⅳ．在这个区域伴随的成交量大小A. Ⅰ．Ⅲ．ⅣB. Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣC. Ⅰ．Ⅱ．ⅢD. Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ8.(单项选择题)(每题 1.00 分)下列因素中，属于发行条款中影响债券现金流确定因素的有( )。
2024年证券从业资格-发布证券研究报告业务（证券分析师）考试历年真题摘选附带答案第1卷一.全考点押密题库(共100题)1.(单项选择题)(每题 1.00 分)根据波特五力模型，企业获得成本优势的途径主要包括（）。
Ⅰ 降低工资Ⅱ 经济规模Ⅲ 技术创新Ⅳ 原材料的垄断A. Ⅰ、Ⅱ、ⅢB. Ⅰ、ⅣC. Ⅱ、Ⅲ、ⅣD. Ⅰ、Ⅲ2.(单项选择题)(每题 1.00 分)可用来分析投资收益的指标包括下列各项中的（）。
Ⅰ．市净率Ⅱ．每股净资产Ⅲ．股利支付率Ⅳ．每股收益A. Ⅰ．Ⅱ．ⅢB. Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣC. Ⅱ．Ⅲ．ⅣD. Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ3.(单项选择题)(每题 1.00 分)标准普尔公司定义为（）级的债务被认为有足够的能力支付利息和偿还保护化的环境更可能削弱该级债务的还本付息能力。
A. BBB. BBBC. AD. AA4.(单项选择题)(每题 1.00 分)下列市场属于垄断竞争市场的有( )。
Ⅰ 日用品市场Ⅱ 通信市场Ⅲ 食品市场Ⅳ 药品市场A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB. Ⅱ、Ⅲ、ⅣC. Ⅰ、Ⅱ、ⅢD. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ5.(单项选择题)(每题 1.00 分)根据期权内在价值和时间价值，期权可分为( )。
Ⅰ 实值期权Ⅱ 平值期权Ⅲ 虚值期权Ⅳ 看涨期权A. Ⅰ、ⅢB. Ⅰ、Ⅱ、ⅢC. Ⅰ、Ⅱ、ⅣD. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ6.(单项选择题)(每题 1.00 分)时间序列按照其指标表现形式的不同，可以分为（）。
Ⅰ 时期指标Ⅱ 总量指标Ⅲ 相对指标Ⅳ 平均指标A. Ⅰ、Ⅱ、ⅢB. Ⅰ、Ⅱ、ⅣC. Ⅱ、Ⅲ、ⅣD. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ7.(单项选择题)(每题 1.00 分)证券公司、证券投资咨询机构应当采取有效措施，保证制作发布证券研究报告不受( )。
等利益相关者的干涉和影响。
Ⅰ.证券发行人Ⅱ.上市公司Ⅲ.基金管理公司Ⅳ.个人投资者A. Ⅰ、Ⅲ、ⅣB. Ⅰ、ⅡC. Ⅱ、Ⅲ、ⅣD. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ8.(单项选择题)(每题 1.00 分)在大连豆粕期货价格(被解释变量)与芝加哥豆粕期货价格(解释变量)的回归模型中．判定系数R2=0．962，F统计量为256．39，给定显著性水平(a=0．05)对应的临界值Fa=3．56。
2024年证券分析师之发布证券研究报告业务真题精选附答案单选题（共45题）1、下列关于失业率的说法中，正确的有（）。
A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ【答案】 D2、影响标的资产期权价格的因素包括()。
A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 D3、置信系数又叫（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 D4、交易所交易衍生工具是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具，下列各项属于这类交易衍生工具的有（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 B5、主权债务危机一般会导致（）。
A.①②④B.①③④C.①②③④D.②④【答案】 C6、王先生存入银行10000元、2年期定期存款，年利率为5%，那么按照单利终值和复利终值的两种计算方王先生在两年后可以获得的本利和分别为（）元。
（不考虑利息税）A.11000；11000B.11000；11025C.10500；11000D.10500；11025【答案】 B7、股利贴现模型的步骤有（）。
A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ【答案】 A8、下列关于经济周期的各项表述中，正确的有()。
A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 A9、给定需求函数P=2000-100Y，成本函数C=1000+4Y，下列说法正确的是（）A.I、ⅡB.I、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】 A10、预计某公司今年末每股收益为2元，每股股息支付率为90%，并且该公司以后每年每股股利将以5%的速度增长。
如果某投资者希望内部收益率不低于10%，那么，（）。
A.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ【答案】 B11、一股而言，期权合约标的物价格的波动率越大，则（）。
A.期权的价格越低B.看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低C.期权的价格越高D.看涨期权的价格越低，看跌期权的价格越高【答案】 C12、对手方根据提出需求的一方的特定需求设计场外期权合约的期间，对手方需要完成的工作有（）。
2023年证券分析师之发布证券研究报告业务真题精选附答案单选题（共40题）1、根据债券券面形态，可以分为（）。
A.①③④B.②③C.①②④D.①②【答案】 C2、根据1985年我国国家统计局对三大产业的分类，下列属于第三产业的是（）。
A.工业B.建筑业C.金融保险业D.农业【答案】 C3、下列属于公司财务弹性分析指标的是（）。
A.②③B.①②C.③④D.①④【答案】 A4、产业作为经济学的专门术语，有严格的使用条件。
产业的构成一般具有（）特点。
A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 B5、信用利差的影响因素（）。
A.①③④B.①②③C.②③④D.①②③④【答案】 D6、下列关于看涨期权的说法，不正确的是（）。
A.当期权处于实值状态，执行价格与看涨期权的内涵价值呈负相关关系B.标的物价格波动率越高，期权价格越高C.市场价格高于执行价格越多，期权内涵价值越高D.执行价格越低，时间价值越高【答案】 D7、下列各项中，不属于证券分析师行为操作规则的是（）。
A.合理的分析和表述B.在做出投资建议和操作时，应注意适宜性C.合理判断D.信息披露【答案】 D8、股价的移动是有规律地运行的，证券市场中的胜利者往往是在（）采取行动而获得收益的。
A.①④B.②③C.①③D.③④【答案】 C9、某投资者以65000元／吨卖出I手8月铜期货合约，同时以63000元／吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为()元／吨时．该投资者获利。
A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 A10、对于未来量化投资发展的说法正确的是（）。
A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 A11、关于持续整理形态，以下说法不正确的是( )。
A.矩形在其形成的过程中极可能演变成三重顶(底)形态，所以在面对矩形和三重顶(底)进行操作时。
几乎都要等到突破之后才能采取行动B.当矩形突破后，其涨跌幅度通常等于矩形本身宽度，这是矩形形态的测算功能C.旗形大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下D.升楔形是…种反映股价上升的持续整理形态【答案】 D12、下列关于量化投资分析的说法中，正确的有（）。
2023年证券分析师之发布证券研究报告业务题库及精品答案单选题（共30题）1、关于防守型行业，下列说法错误的是（）。
A.①③B.①④C.②③④D.①③④【答案】 B2、在联合国经济和社会事务统计局制定《全部济活动国际标准行业分类》中，把国民经济划分为（）个门类。
A.3B.6C.10D.13【答案】 C3、美国学者Whitebeck和Kisor用多重回归分析法发现在1962年6月8日的美国股票市场中的规律，建立市盈率与（）的关系。
A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】 D4、下列情况中，可能存在多重共线性的有（）。
A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ【答案】 B5、现金流量表的内容包括（）。
A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 C6、2010年10月12日，中国证监会颁布了（），明确了证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式。
A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 A7、完全竞争市场具有的特征有（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 B8、获取现金能力是指企业的经营现金净流入和投入资源的比值，投入资源可以是（）。
A.①②③④B.②③④C.①②③D.①②④【答案】 C9、从汇率制度分类标准看，1978-1998年欧洲货币体系是一种()制度。
A.固定汇率B.自由浮动汇率C.有管理的浮动汇率D.目标区间管理汇率【答案】 D10、微观经济学根据市场竞争程度的强弱来划分市场类型，影响市场竞争程度的因素主要有（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 A11、中央银行的相对独立性表现在（）。
A.①②③④B.①②④C.①④D.②③④【答案】 C12、下列不属于期权的分类中按合约上的标的划分的期权（）A.股票期权B.股指期权C.欧式期权D.利率期权【答案】 C13、根据其宏观经济效应，财政政策大致可以分为（）几种。
2024年证券分析师之发布证券研究报告业务高分题库附精品答案单选题（共40题）1、期权权利金主要由（）组成A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ【答案】 A2、一般而言，影响行业市场结构变化的因素包括（）。
A.①②③B.②③④C.①②③④D.①④【答案】 B3、已知某公司某年的财务数据如下：资产总额3040000元，流动负债660000元，长期负债860000元，根据上述数据可以计算出（）。
A.Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】 B4、以下关于时间价值的描述，正确的有（）。
A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ【答案】 B5、有价证券作为虚拟资本的载体，其价格运动形式具体表现为（）。
A.I、IIIB.II、IVC.I、Ⅲ、IVD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 C6、择时交易是指利用某种方法来判断大势的走势情况，是上涨还是下跌或者是盘整。
如果判断是上涨，则（）；如果判断是下跌，则（）；如果判断是震荡，则进行（）。
A.卖出清仓；买入持有；高抛低吸B.买入持有；卖出清仓；高抛低吸C.卖出清仓；买入持有；高吸低抛D.买入持有；卖出清仓；高吸低抛【答案】 B7、7月1日，某交易者在买入9月白糖期货合约的同时，卖出11月白糖期货合约，价格分别为4420元/吨和4520元/吨，持有一段时间后，价差缩小的有（）。
A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 B8、很据服务对象的不同，证券投资咨询业务可进一步细分为（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ【答案】 C9、下列关于证券市场线的叙述正确的有()。
A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ【答案】 C10、国际证监会组织认为，金融衍生工具的风险有（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 D11、股票的绝对估值方法包括（）。
A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 B12、平稳时间序列的（）统计特征不会随着时间的变化而变化。
2024年证券分析师之发布证券研究报告业务基础试题库和答案要点单选题（共40题）1、()收益率曲线体现了收益率与期限的关系随着期限的长短由正向变为反向。
A.拱形的B.向右下方倾斜C.向右上方倾斜D.双曲线【答案】 A2、下列关于证券研究报告信息收集要求说法正确的是（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ【答案】 C3、根据期权定价理论，期权价值主要取决于（）A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ【答案】 C4、用资本资产定价模型计算出来的单个证券的期望收益率（）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ【答案】 D5、某贴现债券面值1000元，期限180天，以10.5%的年贴现率公开发行，一年按360天算，发行价格为（）。
A.951.3元B.947.5元C.945.5元D.940元【答案】 A6、融资融券业务的推出，对中国资本市场带来的风险表现在()。
A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 C7、一般来说，关于买卖双方对价格的认同程度，下列说法正确的有（）。
A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ【答案】 C8、采用自由现金流模型进行估值与（）相似，也分为零增长、固定增长、多阶段几种情况。
A.资本资产定价模型B.均值方差模型C.红利(股利)贴现模型D.套利定价模型【答案】 C9、影响流动比率的主要因素有（）。
A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ【答案】 B10、改革开放以来，随着我国国民经济对外依存度的大大提高，国际金融市场动荡会导致（）。
A.出口增幅上升，外商直接投资上升B.出口增幅下降，外商直接投资下降C.出口增幅上升，外商直接投资下降D.出口增幅下降，外商直接投资上升【答案】 B11、已知A股票的预期收益率为10%，收益率的标准差为7%，B股票的预期收益率为15%，收益率的方差为6%，A、B两种股票的投资股数比例为3：2，投资时每股价格比例为4：3，不考虑交易费用.两种股票收益率之间的相关系数为0.8，则两种股票的资产的预期收益率是（）。
2023年-2024年证券分析师之发布证券研究报告业务真题精选附答案单选题（共45题）1、公司财务报表使用的主体包括（）。
A.①④B.②③④C.①③④D.①②③④【答案】 D2、以下说法中错误的是（）。
A.证券分析师不得以客户利益为由作出有损社会公众利益的行为B.证券分析师可以依据未公开信息撰写分析报告C.证券分析师不得在公众场合及媒体上发表贬低、损害同行声誉的言论D.证券分析师必须以真实姓名执业【答案】 B3、某公司未清偿的认股权证允许持有者以20元的价格认购股票，当公司股票市场价格由25元升到30元时，认股权证的市场价格由6元升到10.5元，则()。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ4、关于SML和CML，下列说法正确的（）。
A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 C5、甲公司以市值计算的债务与股权比率为2。
假设当前的债务税前资本成本为6%，股权资本成本为12%.还假设，公司发行股票并用所筹集的资金偿还债务，公司的债务与股权比率降为1，同时企业的债务税前资本成本下降到5.5%，假设不考虑所得税，并且满足MM定理的全部假设条件.则下列说法正确的有（）.A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 D6、关于支撑线和压力线，下列说法不正确的是（）.A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ7、下列关于社会融资总量的说法中，正确的有（）。
A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 D8、某投资者打算购买A,B,C三只股票，该投资者通过证券分析得出三只股票的分析数据:（1）股票A的收益率期望值等于0.05、贝塔系数等于0.6；（2）股票B的收益率斯望值等于0.12，贝塔系数等于1.2；（3）股票C的收益率期望值等于0.08，贝塔系数等于0.8,据此决定在股票A上的投资比例为0.2、在股票B上的投资比例为0.5，在股票C上的投资比例为0.3，那么（）。
证券分析师胜任能力考试《发布证券研究报告业务》真题及详解（四）一、选择题（共40题，每题0.5分，共20分）以下备选项中只有1项符合题目要求，不选、错选均不得分。
1对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理的是（）。
A．中国证券业协会B．国务院证券监督管理机构分支机构C．中国证监会D．证券交易所【答案】A【解析】根据《发布证券研究报告暂行规定》第四条，中国证监会及其派出机构依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行监督管理。
中国证券业协会对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理，并依据有关法律、行政法规和本规定，制定相应的执业规范和行为准则。
2移动平均线不具有（）特点。
A．助涨助跌性B．支撑线和压力线特性C．超前性D．稳定性【答案】C【解析】移动平均线的特点包括：①追踪趋势；②滞后性；③稳定性；④助涨助跌性；⑤支撑线和压力线的特性。
3当需求量变动百分数大于价格变动百分数时，需求价格弹性系数（）。
A．大于0B．小于0C．等于1D．大于1【答案】D【解析】需求价格弹性表示在一定时期内一种商品的价格变动所引起该商品需求量变动的程度。
需求价格弹性公式为：e＝－需求量变动百分比/价格变动百分比。
题中，需求量变动百分数大于价格变动百分数，则e＞1，表示富有弹性。
4证券X期望收益率为0.11，贝塔值是1.5，无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.09。
根据资本资产定价模型，这个证券（）。
A．被低估B．被高估C．定价公平D．价格无法判断【答案】C【解析】根据CAPM模型，E（ri）＝r F＋[E（r M）－r F]βi，其中E（r i）为风险收益率；rF为无风险收益率；E（r M）为市场期望收益率。
则题中证券的风险收益率＝0.05＋（0.09－0.05）×1.5＝0.11，其与证券的期望收益率相等，说明市场给其定价既没有高估也没有低估，而是比较合理的。
5某客户准备对原油进行对冲交易，现货价格为40美元/桶，1个月后的期货价格为45美元/桶，则零时刻的基差是（）美元/桶。
A．－8B．－5C．－3D．3【答案】B【解析】基差是指某一特定商品或资产在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差＝现货价格－期货价格。
本题中的基差＝40－45＝－5（美元/桶）。
6分析师发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不少于（）。
A．3年B．5年C．1年D．2年【答案】B【解析】证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当对发布的时间、方式、内容、对象和审阅过程实行留痕管理。
发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不得少于5年。
7下列关于道氏理论的说法，正确的是（）。
A．道氏理论对大形势的判断有较大的作用，但对小波动则显得无能为力B．道氏理论是用来指出应该买卖哪只股票C．道氏理论的结论领先于价格变化，信号较早D．道氏理论对单只股票的实际操作具有重要意义【答案】A【解析】道氏理论从来就不是用来指出应该买卖哪只股票，而是在相关收盘价的基础上确定股票市场的主要趋势，因此，道氏理论对大形势的判断有较大的作用，但对于每日每时都在发生的小波动则显得无能为力。
道氏理论的另一个不足是它的可操作性较差。
一方面，道氏理论的结论落后于价格变化，信号太迟；另一方面，理论本身存在不足，使得一个很优秀的道氏理论分析师在进行行情判断时，也会因得到一些不明确的信号而产生困惑。
8如果所有的自相关系数都近似地等于零，那么该时间数列属于（）。
A．平稳性B．季节性C．随机性D．趋势性【答案】C【解析】随机性时间数列是指由随机变量组成的时间数列。
如果所有的自相关系数都近似地等于零，表明该时间数列属于随机性时间数列。
9多重共线性产生的原因复杂，以下哪一项不属于多重共线性产生的原因？（）A．模型中包含滞后变量B．从总体中取样受到限制C．自变量之间具有某种类型的近似线性关系D．模型中自变量过多【答案】D【解析】如果解释变量之间存在严格或者近似的线性关系，这就产生了多重共线性问题。
产生多重共线性的原因包括：①经济变量之间有某种类型的近似线性关系；②模型中包含有滞后变量；③从总体中取样受到限制等。
10根据资本资产定价模型，A股票和B股票收益率分别15%和21%，无风险收益率为3%，股票B的β值为1.5，如果不存在套利机会，则股票A的β值为（）。
A．0.5B．1.0C．1.5D．2.0【答案】B【解析】根据资本资产定价模型的公式，B股票：21%＝3%＋[E（rM）－3%]×1.5，E（rM）＝15%；A股票：15%＝3%＋（15%－3%）×βA，解得βA＝1。
11以下不是GDP的计算方法的是（）。
A．生产法B．支出法C．增加值法D．收入法【答案】C【解析】在实际核算中，国内生产总值有三种计算方法，即生产法、收入法和支出法。
12下列关于资本资产定价模型基本假设的表述，不正确的是（）。
A．投资者都依据标准差评价证券组合的收益水平B．投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期C．资本市场没有摩擦D．投资者都依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平【答案】A【解析】A项，资本资产定价模型的假设条件之一是投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平。
13一般来说，股东自由现金流主要来自于公司（）活动产生的现金流。
A．投资B．经营C．筹资D．商务【答案】B【解析】股东自由现金流（FCFE），是指公司经营活动中产生的现金流量，扣除掉公司业务发展的投资需求和对其他资本提供者的分配后，可以分配给股东的现金流量。
14关于证券投资的基本分析法，下列说法错误的是（）。
A．以经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理为依据B．对决定证券价值及价格的基本要素进行分析C．是根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法D．评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议【答案】C【解析】证券投资分析的方法主要有基本分析法、技术分析法和量化分析法。
C项，技术分析法是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。
15以下说法中错误的是（）。
A．证券分析师不得以客户利益为由作出有损社会公众利益的行为B．证券分析师可以依据未公开信息撰写分析报告C．证券分析师不得在公众场合及媒体上发表贬低、损害同行声誉的言论D．证券分析师必须以真实姓名执业【答案】B【解析】根据《发布证券研究报告执业规范》第七条，证券研究报告可以使用的信息来源包括证券公司、证券投资咨询机构通过上市公司调研或者市场调查，从上市公司及其子公司、供应商、经销商等处获取的信息，但内幕信息和未公开重大信息除外。
16国际公认的国债负担率的警戒线为（）。
A．发达国家60%，发展中国家40%B．发达国家60%，发展中国家45%C．发达国家55%，发展中国家40%D．发达国家55%，发展中国家45%【答案】B【解析】国债负担率，又称国民经济承受能力，是指国债累计余额占国内生产总值（GDP）的比重。
国际公认的国债负担率的警戒线为发展中国家不超过45%，发达国家不超过60%。
17以未来价格上升带来的价格收益为投资目标的证券组合属于（）。
A．平衡型证券组合B．增长型证券组合C．收入型证券组合D．货币市场型证券组合【答案】B【解析】按投资目标的不同，证券组合可以分为：避税型证券组合、收入型证券组合、增长型证券组合、收入和增长混合型证券组合、货币市场型证券组合、国际型证券组合和指数化型证券组合等。
其中，增长型证券组合以资本升值（即未来价格上升带来的价差收益）为目标，投资风险较大。
18全部资产现金回收率这一指标可以用于反映企业的（）。
A．股利分派能力B．资产产生现金能力C．流动性状况D．财务弹性状况【答案】B【解析】全部资产现金回收率这一指标说明企业的资产产生现金的能力，该指标计算公式为：全部资产现金回收率＝经营现金净流量÷资产总额×100%。
19假设一个公司今年的EBIT（息税前利润）是100万元，折旧是20万元，营运资本增加了10万元，适用税率是40%，那么该公司今年的自由现金流量是（）万元。
A．40B．50C．60D．70【答案】D【解析】依题意，该公司今年的自由现金流量＝息税前利润×（1－所得税率）＋折旧和摊销－净营运资本量－资本性投资＋其他现金来源＝100×（1－40%）＋20－10＝70（万元）。
20下列关于速动比率的说法，错误的是（）。
A．影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力B．低于1的速动比率是不正常的C．季节性销售可能会影响速动比率D．应收账款较多的企业，速动比率可能要大于1【答案】B【解析】通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。
但因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。
例如，采用大量现金销售的商店，几乎没有应收账款，大大低于1的速动比率是很正常的。
21关于现金流量分析，以下说法错误的是（）。
A．现金流量分析包括流动性分析、获取现金能力分析、财务弹性分析、收益质量分析B．现金流量分析只需要依靠现金流量表C．现金流量分析是在现金流量表出现以后发展起来的，其方法体系并不完善，一致性也不充分D．现金流量分析中，经营现金净流量是最重要的因素【答案】B【解析】B项，现金流量分析不仅要依靠现金流量表，还要结合资产负债表和利润表。
22宏观经济分析中，属于经济先行指标的是（）。
A．PMIB．GDPC．GNPD．NNP【答案】A【解析】采购经理指数（PMI）是根据企业采购与供应经理的问卷调查数据而编制的月度公布指数。
PMI具有明显的先导性，是经济先行指标，是国际上通行的宏观经济监测指标体系之一，对国家经济活动的监测和预测具有重要作用。
23在应用移动平均线（MA）时，下列操作或说法错误的是（）。
A．当股价突破了MA时，无论是向上突破还是向下突破，股价将逐渐回归B．MA在股价走势中起支撑线和压力线的作用C．MA的行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势D．在盘整阶段或趋势形成后中途休整阶段，MA极易发出错误的信号【答案】A【解析】当股价突破移动平均线（MA）时，无论是向上还是向下突破，股价都有继续向突破方向发展的愿望。
241202年意大利数学家斐波那契所写的（）一书涉及了复利和现值计算等若干投资学重要概念。
A．《论赌博中的计算》B．《论复利》C．《算盘书》D．《资本预算》【答案】C【解析】根据鲁宾斯坦的考证，最早的投资理论可以追溯到1202年意大利数学家斐波那契的《算盘书》。
在这本书中，斐波那契涉及若干投资学重要概念的萌芽，例如复利和现值的计算。
