存款准备金率调整对中小企业融资的影响研究刘青

存款准备金率对企业融资成本的影响分析存款准备金率是指商业银行为履行法定存款准备金的义务而在自有存款上予以冻结的比例。

它是央行调控货币供给的重要手段之一，也是影响商业银行资金利用率和融资成本的重要因素之一。

本文将从企业融资渠道、融资成本和存款准备金率对融资成本的影响等方面进行分析，以探讨存款准备金率对企业融资成本的影响。

一、企业融资渠道企业融资渠道分为内部融资和外部融资两种。

内部融资主要指企业通过自身的积累、留存利润等形成的内部资金进行融资。

外部融资则包括银行贷款、债券发行、股票发行等形式。

存款准备金率主要对银行贷款和债券发行两种融资渠道产生影响。

二、融资成本融资成本是企业为了获取融资所付出的成本，主要包括利息、手续费、税费等。

企业融资成本的高低直接影响企业的盈利能力和竞争力。

存款准备金率的提高会导致银行资金供给减少，增加了融资成本，影响企业融资的可行性和成本效益。

三、存款准备金率对融资成本的影响1. 银行贷款融资渠道存款准备金率的上调会导致商业银行的资金供给减少，从而使得银行贷款利率上升。

这会增加企业从银行融资的成本，使企业在融资决策中需要承担更高的利息支出。

同时，即便存款利率下降，存款准备金率的提高也会让企业的融资成本增加，降低企业的借贷意愿，造成融资困难。

2. 债券发行融资渠道存款准备金率的调整也会对债券市场造成影响。

过高的存款准备金率会导致银行资金相对紧缺，使得市场上债券的供给减少，进而导致债券市场利率上升。

由于企业通过债券发行融资需要支付债券利息，债券市场利率的上升会增加企业的融资成本。

四、存款准备金率对企业融资成本的调整建议1. 引导企业选择多元化融资渠道鉴于存款准备金率对银行贷款和债券发行融资渠道的影响，企业应积极拓展多元化的融资渠道，如股权融资、项目融资等，以降低传统融资渠道带来的风险和成本。

2. 增加金融机构对中小微企业的支持力度存款准备金率的调整会对中小微企业带来较大的融资困难和成本压力，因此，相关金融机构应加大对中小微企业的支持力度，提供更加灵活、便捷和低成本的融资渠道，促进中小微企业的健康发展。

物管0902 090250088 刘彩琳准备金率下调对中小企业的影响央行日前发布《2011年第四季度中国货币政策执行报告》称，中国将“适时适度”对货币政策进行预调微调。

这份报告表示，总体看，稳健货币政策实施成效正逐步显现。

而中国人民银行在2月18日晚间宣布，从2月24日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。

这是自2011年12月5日，央行三年来首次下调存款准备金率之后的第二次下调。

调整后，我国大型金融机构存款准备金率为20.5%，中小型金融机构存款准备金率为17%。

我国2012年的稳健的货币政策由偏紧向中性转变。

此前，央行统计显示，1月份人民币存款减少8000亿元，同比多减7800亿元，银行体系流动性吃紧，一些中小银行“无米下炊”，甚至面临无钱可贷的窘境，对于中小企业的贷款难度就更加大。

1月份我国新增信贷较去年同期大幅下降30%，外汇占款也出现连续三个月负增长的罕见现象，在银行体系流动性总体趋紧的情况下，一些中小银行更是面临“无米下炊”、无钱可贷的窘境，直接影响到中小企业资金需求和运营进度。

2月份起各地经济活动逐渐恢复正常，企业信贷需求、投资需求、货币需求都在逐渐回升，在这样的背景下，央行下调准备金率可向市场投放适当的流动性，以支持企业资金需求。

而此次2月份的下调，正式确认存款准备金率进入了下调周期。

对银行而言，存款准备金率下调后，增加了银行的可贷资金，有利于增强其放贷能力。

主要目的在于释放银行体系流动性，缓解当前资金紧张压力，下调利于增加银行流动性，降低货币市场利率，提振市场信心，促进经济平稳增长。

当前，众多企业，非常是中小企业遑急需求银行“供粮”、“供血”。

今年以来，实体经济正常放款需求得不到如意的状况日趋明显，银行内可供放款的资金非常有限。

此次央行下调放款准备金率非常及时，有助于改良市场运动性趋紧的局面，不利于缓解经济放缓的压力，充裕透露表现了钱银政策的针对性、机动性。

放款准备金率适度下调不利于缓解银行运动性压力，增强银行信贷投放伎俩，增强对小企业、“三农”、战略新兴财富以及国家重点建树项目标信贷支持，促成钱银信贷合理增进和宏观经济固执发展。

存款准备金率政策对货币供应量的影响研究近年来，中国一直致力于调控货币供应量，以保持经济稳定和平衡。

其中，存款准备金率政策被广泛应用并产生了显著影响。

本文旨在探讨存款准备金率政策对货币供应量的影响，并分析其重要性和作用。

存款准备金率是中央银行规定的商业银行必须按照一定比例保留的存款。

这一政策的调控是通过调整存款准备金率的水平来实现的。

存款准备金率政策的影响直接体现在货币供应量的变动上。

首先，调整存款准备金率对货币供应量产生着直接影响。

当存款准备金率上调时，商业银行需要保留更多的存款，可贷款金额相应减少，从而降低了货币供应量。

相反，降低存款准备金率则会释放更多的存款给商业银行，增加其贷款能力，推动货币供应量扩大。

因此，存款准备金率政策可通过直接调整存款准备金率来影响货币供应量。

其次，存款准备金率政策对货币乘数产生着间接影响。

货币乘数是指商业银行根据存款准备金率创建货币的能力。

存款准备金率上调会降低商业银行的货币乘数，从而抑制了货币供应量的增长。

反之，降低存款准备金率则会提高货币乘数，促进了货币供应量的扩张。

通过调整存款准备金率，中央银行可以影响货币乘数的变化，进而影响货币供应量的波动。

此外，存款准备金率政策还可以对货币供应量的结构产生影响。

不同类型的存款准备金率调整，会导致不同规模和速度的货币供应量变化。

例如，对大型商业银行或小型农村信用社的存款准备金率调控不同，将对不同经济领域和地区的货币供应产生不同程度的影响。

因此，存款准备金率政策的调整可以根据经济发展的需要，将货币供应量的结构调整得更为合理和稳定。

此外，存款准备金率政策对金融市场的影响也不容忽视。

存款准备金率政策调整的预期会引起金融市场的波动。

市场预期存款准备金率上涨，则会导致市场对货币供应紧缩的恐慌，进而影响市场利率和资金流动性。

相反，若市场预期存款准备金率下调，则可能引发市场对货币供应扩张的预期，从而对市场产生积极的影响。

因此，中央银行需要在制定和调整存款准备金率政策时，充分考虑市场预期的影响，并采取适当的沟通和引导策略。

浅析我国存款准备金政策调控对中小银行的影响摘要：由于存款准备金政策效果过于猛烈，该政策被称为货币政策工具当中的“巨斧”，中央银行很少通过存款准备金政策调控我国的货币供给。

然而，从2007年4月到2011年1月，四年时间内我国中央银行对存款准备金率进行了15次调整，使我国的法定存款准备金率从9％上升到19％，尤其从2010年1月18日到2010年5月2日短短三个多月时间内，中央央行对存款准备金率进行了3次调整，这使得存款准备金政策在引起了广泛的关注。

本文基于此背景下对“我国存款准备金政策调控对中小银行的影响”进行分析，探讨我国存款准备金政策调控在银行拆借市场、银行放贷规模、银行套利行为、银行准备金头寸、货币市场银行利率等方面的影响。

关键词：存款准备金；宏观调控；中小银行；利率中图分类号：f832.3文献标识码：a 文章编号：1001-828x（2011）10-0266-01在金融创新和资本市场空前发展的大趋势下，之前作为有效调控宏观经济“三大法宝”之一的存款准备金政策正逐渐消失其调节经济的作用，但是我国却在这种经济背景下，采用连续微调的方式，频频使用这一被称为“巨斧”的货币政策工具，大有“反其道而行之”的韵味。

这使得存款准备金政策调控效果及其未来发展趋势成为学术界争论的焦点，引起了广泛的关注。

而在我国存款准备政策调控过程中，其对我国中小银行的影响到底有哪些？程度如何？下面将从经济的角度分析其对中小银行的影响。

一、影响银行拆借市场金融机构在货币市场上拆出的资金只能是其持有的超额准备金，而由于准备金存款不足，一些金融机构也要在货币市场上拆入资金。

因此，同业拆借市场的产生主要归功于法定准备金制度的建立。

同业拆借市场为中央银行的存款准备金政策在货币市场的传导发挥了功不可没的作用。

由于我国中小银行的超额准备金是同业拆借市场的交易对象，各我国中小银行在相互之间的超额准备金交易中形成同业拆借利率。

因此，中央银行可以通过调整法定存款准备金率达到影响该市场可供交易的超额准备金的目的。

我国金融政策对中小企业融资影响的文献综述中小企业是我国经济的重要组成部分，对于促进经济增长、创造就业、提升国家竞争力具有重要作用。

中小企业在融资方面却面临着种种困难，其中金融政策的调整和变化对中小企业的融资情况产生了深远的影响。

本文将对我国金融政策对中小企业融资的影响进行文献综述，以期深入了解金融政策对中小企业融资的实际影响和相应的解决途径。

一、金融政策对中小企业融资的制度建设金融政策对于中小企业融资的影响，首先表现在对融资市场的制度建设方面。

孙宇等（2019）指出，我国金融政策在改革开放以来，多次对融资市场进行了制度建设的调整和改革，通过设立各类金融机构和政策工具来支持中小企业融资，包括政策性银行、担保机构、创业板等。

我国政府还通过调整金融机构的贷款政策，鼓励金融机构加大对中小企业的信贷支持力度。

金融政策对中小企业融资的影响首先体现在对融资市场的制度建设上。

除了对融资市场的制度建设，我国金融政策还通过利率调控对中小企业融资产生影响。

张琦（2018）的研究表明，我国央行通过调整存款准备金率、贷款利率等手段，对中小企业的融资成本产生直接影响。

具体而言，央行通过降低存款准备金率、优化贷款利率的浮动区间等措施来降低中小企业的融资成本，从而促进中小企业的融资发展。

金融政策对中小企业融资的影响不仅仅是在融资市场的制度建设上，还体现在对中小企业融资成本的直接影响上。

虽然我国金融政策对中小企业融资产生了积极的影响，但也存在一些问题。

部分地区和行业中小企业融资难问题依然严重，金融机构对中小企业的信贷支持力度还不够，融资成本较高等。

对此，研究者提出了一些对策。

王晓等（2019）认为，应通过进一步完善金融机构的信贷政策，加大对中小企业的信贷支持力度，降低中小企业的融资成本；应进一步深化金融市场改革，促进多层次资本市场发展，为中小企业融资提供更多的选择和机会。

金融政策对中小企业融资的影响问题，需要在政策层面和市场层面上进一步加以解决和完善。

《定向降准政策对企业融资约束的影响研究》篇一一、引言近年来，为缓解我国中小企业融资难的问题，我国金融管理部门推行了定向降准政策。

定向降准是指中央银行通过调整存款准备金率来降低商业银行的资金成本，引导其将资金流向特定行业或特定类型的市场主体。

该政策作为货币政策的一种创新，对企业的融资环境产生了深远的影响。

本文将通过理论分析和实证研究相结合的方式，深入探讨定向降准政策对企业融资约束的影响。

二、理论分析定向降准政策的实施，使得部分特定行业的企业获得了较低的融资成本，减轻了企业的融资约束。

一方面，降准降低了商业银行的资金成本，增强了其向企业提供贷款的能力和意愿；另一方面，降准有利于优化金融资源配置，引导资金流向实体经济和中小企业。

此外，定向降准政策还具有定向调控的特点，有助于促进特定行业或地区的发展。

三、实证研究（一）研究方法与数据来源本文采用定量分析的方法，通过收集相关行业和企业的财务数据、政策数据等，构建回归模型进行实证分析。

数据来源包括国家统计局、金融监管部门以及各大金融机构的公开数据。

（二）模型构建与变量选择以企业融资约束为因变量，定向降准政策作为自变量，同时考虑企业规模、资产负债率、盈利能力等可能影响融资约束的因素作为控制变量。

构建多元回归模型，以分析定向降准政策对企业融资约束的影响。

（三）实证结果与分析通过实证分析发现，定向降准政策显著降低了企业的融资成本，缓解了企业的融资约束。

具体表现为：在实施定向降准政策的行业和地区，企业的贷款额度有所增加，贷款利率有所下降。

此外，企业规模、资产负债率、盈利能力等因素也对企业的融资约束产生影响。

其中，规模较大、资产负债率较低、盈利能力较强的企业更容易获得较低的融资成本。

四、政策建议根据研究结果，为进一步发挥定向降准政策的作用，提出以下建议：1. 继续优化定向降准政策，使其更加精准地支持实体经济和中小企业。

2. 加强对金融机构的监管和引导，确保其将资金流向实体经济和中小企业。

浅议从紧的货币政策对中小企业融资影响及对策中图分类号：f822 文献标识：a 文章编号：1009-4202（2011）10-000-01摘要目前，中小企业融资难问题已成为制约其生存和发展的重要瓶颈。

重新审视中小企业的融资现状并从中找出解决中小企业融资问题的出路，都有重要的理论和现实意义。

关键词中小企业融资货币紧缩对策2010年央行先后十二次上调准备金率，2011年以来存款准备金率也一直保持着“一月一调”的提升节奏，在2011年前六个月里，央行先后六次上调存款准备金率，大中型金融机构存款准备金率达到了21．5%的高位。

金融机构信贷规模总量收紧，首先受到影响的是中小企业。

一、货币政策对企业融资的影响机制货币政策对企业的影响主要有两个传导渠道：货币渠道和信贷渠道。

货币渠道指货币政策通过改变利率而影响经济部门的真实支出。

信贷渠道分为银行贷款渠道和资产负债表渠道。

银行贷款渠道是指货币紧缩伴随着银行储备的减少，导致贷款供给减少，企业往往会由于缺乏替代性的资金来源而降低真实支出水平。

资产负债表渠道是指货币紧缩通过提高利率减少企业抵押品价值，使企业信用等级降低，进而削弱了企业获取贷款的能力。

所以，货币政策调控对中小企业的冲击更大，因为相对大企业而言抵押贷款在小企业融资中占有更重要的地位。

2011年6月大中型金融机构存款准备金率达到了21.5%的高位，据工信部统计，今年前两个月，规模以上中小企业亏损面达15.8%，同期增长0.3%，亏损额度增长率高达22.3%；此次准备金利率上调后，可一次性冻结银行资金3700多亿元人民币在通胀的压力下，贷款额度的收紧，无疑令本不太乐观的中小企业再次面临融资难的困境。

二、从紧的货币政策对中小企业融资的影响从紧货币政策主要有几个方面：1.信贷规模受到限制央行提高存款准备金率,使得商业银行信贷扩张受到限制,信贷增速放缓,直接影响了中小企业的信贷增量。

中国人民银行温州中心支行最新数据显示，1-3月温州新增贷款投放总额为238.28亿元，仅相当于去年同期投放量的66.5%。

存款准备金率调整对金融市场的影响研究近年来，随着金融市场的发展和金融体系的不断完善，存款准备金率调整成为了央行调控货币市场的重要手段之一。

本文将深入探讨存款准备金率调整对金融市场的影响，并分析其在影响货币供给、市场流动性和利率水平方面的作用。

一、影响货币供给存款准备金率调整直接关系到商业银行的资金成本和流动性，从而影响货币供给。

当央行提高存款准备金率时，商业银行需要更多的资金用于存款准备金，这样就减少了可供贷款的资金量，从而对货币供给产生了抑制作用。

相反，当央行降低存款准备金率时，商业银行将有更多的资金可供贷款，货币供应量增加。

因此，存款准备金率调整对货币供给的影响直接决定了经济的流动性和资金流动的灵活性。

二、影响市场流动性市场流动性是金融市场的重要指标之一，存款准备金率调整对市场流动性产生直接影响。

当央行提高存款准备金率时，商业银行的可贷款资金减少，市场流动性相应收紧，导致货币市场利率上升，借款成本增加。

这使得市场参与者更加谨慎，投资意愿减弱，资金流动减缓。

相反，当央行降低存款准备金率时，市场流动性增加，货币市场利率下降，借款成本降低，投资活动得以加强。

因此，存款准备金率调整对市场流动性的调控可促进或抑制金融市场的活跃度和稳定性。

三、影响利率水平存款准备金率调整对利率水平的影响是金融市场中最直接的表现之一。

当央行提高存款准备金率时，商业银行的资金成本提高，借款利率上升。

这意味着企业和个人在贷款时需要支付更高的利息，从而增加了借款成本，对经济活动产生了抑制作用。

相反，当央行降低存款准备金率时，商业银行的资金成本降低，借款利率下降。

这将促使企业和个人增加贷款投资，降低借款成本，刺激经济增长。

因此，存款准备金率调整对利率水平的影响直接关系到金融市场的稳定和久经济的发展。

综上所述，存款准备金率调整对金融市场产生着重要的影响。

它通过影响货币供给、市场流动性和利率水平，调控着金融市场的活跃度和稳定性。

因此，央行应根据当前经济形势和政策目标来合理调整存款准备金率，以实现有效的金融市场调控和经济稳定发展的目标。

论存款准备金对中小商业银行发展的影响中央银行在进行宏观调控的时一般会采用的工具有三种包括法定存款准备金、在贴现政策和公开市场业务。

面对我国现阶段宏观经济面临着经济的高涨、通货膨胀的压力持续加大，而对存款准备金的调整也越来越频繁。

标签：存款准备金；中小商业银行；影响在资本市场和金融创新的大号发展前提条件下，存款准备金正在失去它以前所拥有的经济调节作用，在许多西方国家存款准备金政策已经不复存在，然而就在我国宏观经济和通货膨胀持续高涨的今天，频繁的使用存款准备金对中国小银行的发展又起到怎么样的作用呢？一、存款准备金制度的建立在使用存款准备金的国家中英国被认为是最早建立属于自己中央银行的国家，正因为有这样的一个条件，英国是这个政策的发展源头。

然而美国却是最早建立存款准备金制度的国家.20世纪之前是存款准备金政策发展最高潮时期，并逐渐的成为中央银行调控宏观经济的手段和中央银行的货币政策的工具。

但是，由于它在调控经济时会给该国家带来的巨大冲击作用，所以现在许多的欧洲该国家已经放弃了存款准备金的政策。

而现在的中国在应对经济变化的时候，主要会采用的手段就是以存款准备金为主的政策。

对于现在这样政策我们需要采取取消的手段。

二、存款准备金制度建立的原因存款准备金建立的原因是为了保持商业银行进行清偿的能力，确保客户在进行存款支付和银行券兑付的时候在银行内会有部分的存款以便进行清偿行为。

商业银行在各种银行中的作用就是为了将社会闲散的资金进行集中。

然后再讲这部分集中的资金用到它该使用的地方。

而银行的收益就是赚取其间的利差。

在其中金融危机的发生的原因就是因为，商业银行追求利润最大化，因此它会把自己手头上的所有资金全部都贷出去，这是组拿去利润最大化的一种方法。

但是从客户的角度去想，如果在客户需要资金的时候，银行却阿布自己手里的全部资金都已经贷出去了，银行不能再应对负债提存的要求，这是就会出现所谓的挤兑，使商业银行的信誉失去了，并且商业银行濒临破产的边缘，使得客户蒙受损失。