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国外养老保险模式对我国的启示-养老保险论文-保险论文——文章均为WORD文档，下载后可直接编辑使用亦可打印——一、智利养老保险模式运作的特点(一)市场化的投资运营方式智利的《养老保险法》将养老金委托给于政府机构的基金管理公司进行专业化、市场化的管理和投资。
目前，智利共有二十多家养老基金管理公司，除了受到政府较为严格的监管之外，其机构设置、组织性质、运行模式与普通的市场主体无异。
养老基金管理公司可以用养老金购买政府和中央银行的债券、购买股票、也可以购买国外债券等，通过多样化的投资渠道，极大地提高了基金保值增值的能力。
(二)管理体系与监管体系的化运行分散化、透明化、化是智利养老保险基金投资运营所遵循的基本原则。
在“新制”下，智利的养老基金管理局作为政府部门负责对养老基金的投资范围、投资工具、投资数量、投资收益等方面进行规范和监督，为制度的有效运行提供法律和政策上的支持。
养老基金管理公司作为法定的经营者，依法对养老金进行市场化投资运营，并享有向缴费者征收管理费用的权利，同时也必须要履行定期向缴费者提供个人储蓄账户报告的义务。
在这种模式下，监管者与被监管者高度分离，基金运作过程高度透明，有利于该种制度的可持续发展。
(三)养老金支付为确定缴费型(DC模式)智利“新制”规定参保人退休后领取的养老金按照个人账户的积累额确定，领取方式包括计划提款、终身年金、临时提款加终身年金等多种方式。
在这种确定缴费型模式下，职工退休后领取的退休金数额完全由个人的缴费能力和缴费时间决定，职工个人承担的风险较大;但是由于个人账户完全属于个人所有，职工缴费所得的回报可以得到保障，且个人账户也可以随职工工作的调动而转移，这样可以减少劳动者在工作转换时领取养老金的损失，有利于市场经济下劳动力的流动。
(四)政府承担担保责任和转轨成本智利“新制”规定政府主要承担以下两个方面的担保责任:提供最低养老金保障以及保障养老金的最低投资收益率。
参保成员中凡缴费满20年，但未达到领取最低养老金标准的，政府补足其账户余额，保证符合条件的参保成员能够达到最低养老金标准;当养老基金管理公司不能达到预期投资收益率时，应当先由公司利用储备金和自有资金补足，如果还不能满足投资收益率的需求，应当由政府对该公司进行清算，同时政府负责保证养老基金持有者的权利和收益。
智利养老金制度改革及其对中国的启示【摘要】本文系统地阐述了智利养老金制度的结构内容，探索其改革的最新思路和路径，客观总结了其在理论和实践方面的意义，以期对中国养老保险制度改革有所借鉴和启示。
【关键词】智利中国养老金制度一、智利养老金制度发展概况智利最初在1924年建立了以现收现付、公立机构管理为特征的养老保险制度。
在经过50余年的发展后，该养老保险制度已经无法适应智利国内的经济和社会环境，出现了养老金管理体系混乱和公立管理机构效率低下等现象，再加之人口老龄化等因素，智利养老金体系在上个世纪70年代后期收支严重失衡，1970至1983年连续出现赤字，国家无力弥补亏空。
为应对该局面，智利军政府于1980年公布了《养老金制度改革法》，开始了养老金私有化的改革，将现收现付制改为完全积累制。
该变革具有两大特点：一是启用了DC型养老计划，即预先规定缴费水平，缴费及其投资收益以个人账户的方式记录和管理，个人具有投资选择权和决策权，并承担投资风险；个人账户在退休时的累计额一次性领取或者转换为退休年金领取，转化为退休年金的数额取决于个人账户的累计额及其转化为年金的价格（中国精算师协会，2011）；二是平稳地进行了新旧养老金制度的过渡交接，改革法规定，1980年前就业的人员可以选择留在旧制度中，也可以退出旧制度加入新制度，并规定一旦加入新制度便不可回到旧制度，而1983年以后就业的人员必须加入新制度。
1、智利新养老金制度智利新制度下的养老金分为正常退休养老金、提前退休养老金和残疾遗属养老金三种，制度的具体内容有以下四个方面。
（1）养老金的筹集和领取。
在募集方面，智利实施的是由政府立法强制储蓄和自愿储蓄相结合的方法。
雇员强制性按月缴费并建立个人养老金账户，比例为本人工资的10%；另外再缴纳工资的2.5%～3%用于支付养老金管理公司的佣金（管理费）和向保险公司购买伤残遗属保险。
该强制缴费资金在缴费、投资收益和领取三个环节都免税。
智利模式的优点与存在的问题1.什么是智利模式：所谓智利模式，其实是指智利实行的由个人缴费、个人所有、完全积累、私人机构运营的养老金私有化模式。
它作为世界上有影响的养老保险制度改革举措，确实是对传统社会保障制度的根本性变革，其典型性和代表性是毋庸置疑的。
2.智利模式的优势：1它以个人为直接责任主体，采用完全积累方式，从而在减轻政府责任的同时也较好地解决了劳动者代际之间的矛盾。
2其私营化、资本化管理给养老基金带来了较高的投资回报，亦为避免传统社会保险型或福利国家型养老保险制度的财政危机提供了一种新的对策思路。
3智利模式实际上是迫使国民增加储蓄，它对于改变智利国民不好储蓄的传统，进而增加国民经济建设资金的来源显然具有非常直接的效应。
3．智利模式的问题：1智利模式缺乏社会保障的应有功能。
职工之间不仅缺乏互济，而且延续着在职时的工资差别，加上政策鼓励高收入者多缴费，实际上扩大了老年人的收入差异；同时，这种制度对因从事家务等原因导致工龄较短的妇女和长寿的老年人显然是一种政策歧视，因为从业时间短意味着缴费时间短，而长寿老年人则必然会因个人帐户上积累额小而极易陷入贫困境地。
2智利模式的普及范围有限。
这种模式虽然在改革初期吸引了越来越多的工人参与，但进入20世纪90年代以后，参加缴费的职工人数占职工总数的比例却在下降。
3智利模式并未减少新制度的运行成本。
因为多家私营养老金管理公司要想获得更多的业务量就必然要花费巨额的市场营销费用和扩大其管理队伍.4养老基金的投资收益并不完全决定于私营化。
智利模式的投资收益其实依赖于经济增长，从而并不具备抵御经济衰退的天然的能力。
同时，它也从另一个侧面表明养老基金的保值增值问题的解决决定于经济增长。
5来自新制度的另一重大风险，就是养老保险私营化管理更易遭受经济危机的打击。
各国社会保障制度模式的选择主要受到历史文化传统、经济社会发展阶段、人口结构以及社会保障理念的影响。
因此，各国的社会保障制度在保障项目、覆盖范围、资金筹集、资金运作和待遇提供水平等方面均有所差别。
概括起来，一般将社会保障制度分为四种典型模式：国家保障模式、福利国家模式、社会保险模式和强制储蓄模式。
国家保障模式由于脱离了生产力发展水平，不具有可持续性，目前已经被大部分国家所摒弃；福利国家模式强调政府的责任，保障水平较高；社会保险模式强调政府、企业和个人共同负担社会保障的责任。
本文重点探讨强制储蓄型社会保障模式的国际实践及给我们的启示。
一、强制储蓄型社会保障模式特征强制储蓄模式强调个人责任，即基于自我保障原则，运用政府管制和社会服务功能，设计和实施的社会保障计划。
该模式的特征如下：①企业和个人是社会福利提供者；②市场化管理：政府是计划的指导人、监督人和相对担保人（机制担保，非资金担保），企业或个人承担筹集资金、管理计划和支付待遇的计划发起人、管理人和担保人责任；④企业和个人委托中介机构，进行市场化的多样运作；⑤建立集体账户或个人账户；⑥受益人依据个人贡献和资产收益获得相应福利待遇。
二、智利的养老保险制度模式１、智利养老金体系智利社会保障制度的突出特点就是其养老保险制度的智利模式，也就是个人缴费、个人所有、完全积累、私人机构运营的养老金私有化模式（郑功成，２００１）。
其主要特征包括：①养老金制度从现收现付制变为完全基金制；②养老金支付由确定给付型（ＤＢ型）转变为确定缴费型（ＤＣ型），退休后养老金与缴费、基金投资回报和基金管理费相挂钩。
③私营管理、自由选择。
由专门的私营养老基金管理公司（ＡＦＰ）负责养老金的保值增值；ＡＦＰ多家并存，投保人可自由选择其中任何一家，各养老基金管理公司在管理、服务、收益、收费等方面展开竞争。
按照规定，职工有权４次转换自己开户的养老基金管理公司。
④监管法制化。
养老金投资有严格的规定，在投资范围方面，养老基金可以投资政府债券、抵押贷款、银行债券、公司债券和股票，国外证券产品以及少量的风险投资产品；在投资工具方面，必须是经政府认可的私人风险评估公司进行风险分类后，才能成为ＡＦＰ的投资对象；在投资数量方面，对一种项目的投资不能超过养老金总额的３０％，但对政府债券投资的限制相对较宽；在投资收益方面，ＡＦＰ每月的投资收益率不得低于过去１２个月全部养老金平均实际收益率的２个百分点。
智利养老保险基金投资运营及其启示
作者：戴锡镔
来源：《商业文化》2020年第11期
养老保险属于社会保险五大险种之一，是社会保障制度的重要组成部分。
养老保险指国家、社会根据一定法律法规，为劳动者达到国家法定劳动年龄界限，或者是由于年老而丧失劳动能力后退出工作岗位，出于基本生活需求而构建的社会保险制度。
养老保险属于再分配制度，为物质、劳动力再生产与社会稳定提供支持。
智利养老保险基金管理特点
以私营方式提高养老保险基金收益率。
常规来看，政府主要承担基金管理工作，由于缺乏有效的竞争机制，这就使得养老金投资收益率较低。
智利政府鼓励私营基金管理机构凭借市场管理机制实现社会保险基金的管理，私营机构在确保各项指标都满足政府监管要求下，承担养老保险基金筹集工作、管理工作与投资运营工作，在整个投资中，需要严格遵循分散化原则、独立化原则以及透明化原则，为养老保险基金保值增值提供保障。
参保职工可以根据个人需求来自主选择投资收益相对较高的企业，若是不满意，还能够选择更换公司，在这种管理模式的激励下，基金管理机构出于发展需求，不得不加强对基金收益最大化的追求。
政府严格监管基金管理机构，私营竞争方式不仅在一定程度上减轻了政府的负担，还有利于提升基金收益率。
个人账户管理模式。
劳动期间，劳动者缴纳养老保险费用，缴费阶段采取个人账户积累制度，私营养老管理企业通过投资运营获得收益。
雇主全部承担养老金缴费，根据雇员工资的10%进行缴费，费用最终存入雇员在养老保险基金管理公司的账户，参保人以雇主缴费为基础，可以自愿增加缴纳费用，同时也存入个人账户，此外，参保人员还需要支付给养老保险基
金管理公司佣金，不仅能够弥补企业运行成本增加企业利润，还可以支付伤残、遗属等保险费用。
智利养老保险基金管理模式不仅调动了个人参与养老保险基金管理积极性，凭借基金积累性与增长性，形成较为稳定的资金来源，增强了在经济周期波动中的适应性。
智利養老保险基金投资运营效果分析
有利于实现养老保险基金保值增值。
智利养老保险基金除了股市不稳定而影响盈利外，整体盈利性较高，这样在一定程度上减轻了政府财政负担，政府的角色也产生变化，从过去的筹集者转化为养老保险市场的监管者，从过去的无限责任转化为有限责任，也就是只为低收入人群提供最低收入保障。
有利于调动参保积极性。
智利推行新制后，加入新制的劳动者数量逐渐增加，95%以上的劳动者已经加入新制，AFP高效投资运营在其中具有至关重要的作用。
人们渐渐认识到养老基金并不是死钱，社会养老保险不只是未雨绸缪的投保行为，还属于高回报的投资行为。
参保规模不断扩大，为基金管理公司运营提供了坚实的资金基础，有利于其践行市场化、社会化的养老保险目标。
有利于降低企业负担与成本。
传统制度下，保险费用雇主承担20%、雇员承担15%。
推行新制度后，雇员需要承担10%，还需要承担3%的佣金，并大大降低了企业缴费负担，这就使得企业能够更轻松面对市场竞争，有利于提升企业竞争力。
企业负担降低和有效投资运营具有密切联系。
若是未成功运营，那么企业仍然需要为雇员预先缴纳大笔费用。
有利于推动国民经济发展。
养老保险基金累积了大量资本，这就为资本市场发展提供了充足来源，在一定程度上满足了国内资本需求，确保了国内金融市场的稳定发展，进而降低通货膨胀率与失业率。
养老基金主要投资在国家住房、通信、电力的以及私人部门，有利推动经济增长。
智利养老保险基金投资运营对中国的启示
增加个人、社会组织在社会保障中的责任。
养老保险基金管理时，智利采取个人强制性缴费策略，将资金置于专门投资机构承担投资运营工作，借此方式实现资金保值增值。
在中国，养老保险则是个人与企业共同缴费，国家专门机构统一管理，主要投资于国债与特种债券，年均收益率在2%左右，远低于金融机构市场运作下产生的收益，这也是社会基金一直亏损的原因。
中国养老保险管理方面，社会机构与个人所发挥作用并不大，国家对社保养老基金采取保守管理，很难实现基金保值增值，反过来看，通货膨胀等因素致使养老保险基金贬值，直接影响养老保险总体支付能力。
市场化管理与基金投资运营相结合。
智利模式采取多家养老保险基金企业竞争的市场化管理。
私营管理的投资效率与投资收益率比较高，在此举措下，大幅度改善了智利养老金情况，
同时明确规定了如何实现旧制度与新制度的接轨，大大提升民众参与度，鼓励民众能够积极参与到市场化运营过程中，凭借市场化投资运营，实现基金保值增值，避免由于货币贬值等不可控因素对养老基金所产生的冲击。
中国养老金投资渠道以国债投资为主，虽然投资方式较为稳定，但是实际收益率却非常低，甚至可能赶不上通货膨胀率，这就使得养老保险基金渐渐缩水贬值。
在此发展情况下，中国充分借鉴了智利发展模式，将引入基金管理市场竞争机制，借助专门投资机构投资，不仅降低了基金管理的成本，还有利于实现基金保值增值，不断提高养老金收益率。
规避过度私人化。
影响养老保险制度的因素比较多，其中包括基金管理能力强弱、家庭养老失灵、市场竞争机制等。
智利模式强调以私营机构运营养老基金投资，达到自我保障的目的，自由选择的前提在于尽可能发挥个人能动性，增加资金投资选择和资金投资收益。
同时，规避私人化管理，避免将养老保险基金投资管理运营权利交由私人部门，一旦出现过度私人化管理，那么可能带来私人机构垄断、影响公平效率等问题，不利于推动社保制度改革，甚至可能造成改革失败。
因此，在充分借鉴智利模式下，应规避基金管理私人化，实现资金适度管理，构建契合中国发展情况的基金管理方式。
确保养老保险基金管理与监督的分离。
智利养老保险基金管理的重要特点在于政府对基金管理的监督作用与宏观调控作用，采取基金间接管理。
中国养老保险基金管理仍然采取政府直接管理，政府部门在投资过程中将安全性置于首位，这就使得基金面临着巨大的保值增值压力，很难有效抵抗来自通货膨胀的侵蚀。
同时，政府并未有效监督管理社保基金投资运营，致使一部分地方的基金管理出现问题，甚至将社保基金私自投向国家明令禁止的行业，诸如股票市场、房地产行业等。
智利模式给予中国养老保险基金管理宝贵经验，可以成立养老基金管理公司与管理局，明确工作职责，一个承担经营管理工作，一个承担监督作用，是独立监管机构。
在权责清晰、权力分立机制影响下，不仅能确保基金管理的安全性，还降低了管理成本。
总之，要通过管理和监督相分离，确保养老基金投资管理的公平性、系统性以及透明性，经过改革发展，努力构建更加科学、更加合理的监管体系。
结语
智利政府结合智利国情选择独特的养老基金管理模式，整体来看，智力政府的决策是成功的，同时也为其他国家树立了良好的榜样，对中国养老基金管理提供启示。
考虑到中国改革背景、国情等与智利存在差别，因此，借鉴治理经验时不能只简单移植，而要将中国具体国情和社会保障制度规律进行结合。
养老保险基金管理机构监管需要集中金融监管、财务监管与业务监管，构建更加完善的监管规章制度与市场准入制度，防止营私舞弊，保障被保险人利益，确保养老保险基金的有效性运营。
（额尔古纳市劳动人事争议仲裁院）。
