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投资组合理论分析投资组合理论是现代投资学的重要组成部分，它是由美国的著名经济学家马科维茨在20世纪50年代提出的。
这一理论认为，投资组合中每个资产的风险和收益率不仅取决于该资产本身，还与其它资产的风险和收益率有关，并且在多个资产投资组合中，不同权重的资产组合会产生不同的风险和收益率表现。
因此，在制定投资策略时，需要通过合理的资产配置来降低投资组合的风险，提高收益率。
投资者在选择资产时，应该从整体的视角来考虑，而不是单纯的重视收益率或风险，因为收益与风险并不是一一对应的。
一些高风险的资产可能带来高收益，但相应的风险也很高。
而一些低风险的资产可能收益率较低，但它们对投资组合的波动性有所提高，可以起到稳定投资组合的作用。
通过调整各种资产的权重，投资者可以实现预期收益率与风险水平之间的平衡。
现代投资组合理论主要分为两种：传统平均-方差理论和后现代理论。
第一种理论是基于历史数据和统计模型来评估投资组合的风险和回报，该理论假设资产收益率服从正态分布，可以将投资策略抽象为一系列数学公式。
但这种理论忽视了资产价格存在的非正态性以及过分依赖历史数据的缺陷，在实际应用中存在很大的局限性。
第二种理论强调了风险的不确定性和投资者行为的重要性，它实现了对市场不确定性的更好适应和对随机性的更好利用，可以帮助投资者更好地定制个性化的投资组合。
在实践中，投资者可以通过分散投资的方式来降低投资组合的风险。
例如，投资者可以将资金分配给股票、债券、房地产等不同类型的资产，同时在不同的股票、债券和地域位置内进行分散投资，这样可以有效地降低整个投资组合的波动性。
此外，风险管理也是投资组合理论中非常重要的一部分。
通过有效的风险管理，投资者可以最大限度地降低可能面临的风险，并确保其投资组合的收益水平。
投资组合理论的优势在于它提供了一个系统的方法来评估各种资产的优缺点，并帮助投资者更好地管理风险和收益。
通过分析投资组合理论，投资者可以制定出适合自己的投资策略，实现资产的最大化利用。
投资组合理论(重定向自投资组合)投资组合理论（Portfolio Theory)投资组合理论简介投资组合理论有狭义和广义之分。
狭义的投资组合理论指的是马柯维茨投资组合理论；而广义的投资组合理论除了经典的投资组合理论以及该理论的各种替代投资组合理论外，还包括由资本资产定价模型和证券市场有效理论构成的资本市场理论。
同时,由于传统的EMH不能解释市场异常现象，在投资组合理论又受到行为金融理论的挑战。
投资组合理论的提出美国经济学家马考维茨(Markowitz)1952年首次提出投资组合理论（Portfolio Theory)，并进行了系统、深入和卓有成效的研究，他因此获得了诺贝尔经济学奖。
该理论包含两个重要内容：均值－方差分析方法和投资组合有效边界模型。
在发达的证券市场中，马科维茨投资组合理论早已在实践中被证明是行之有效的，并且被广泛应用于组合选择和资产配置。
但是，我国的证券理论界和实务界对于该理论是否适合于我国股票市场一直存有较大争议。
从狭义的角度来说，投资组合是规定了投资比例的一揽子有价证券，当然，单只证券也可以当作特殊的投资组合。
人们进行投资，本质上是在不确定性的收益和风险中进行选择。
投资组合理论用均值—方差来刻画这两个关键因素。
所谓均值，是指投资组合的期望收益率，它是单只证券的期望收益率的加权平均，权重为相应的投资比例。
当然，股票的收益包括分红派息和资本增值两部分。
所谓方差，是指投资组合的收益率的方差。
我们把收益率的标准差称为波动率，它刻画了投资组合的风险。
人们在证券投资决策中应该怎样选择收益和风险的组合呢？这正是投资组合理论研究的中心问题。
投资组合理论研究“理性投资者”如何选择优化投资组合。
所谓理性投资者，是指这样的投资者：他们在给定期望风险水平下对期望收益进行最大化，或者在给定期望收益水平下对期望风险进行最小化。
因此把上述优化投资组合在以波动率为横坐标，收益率为纵坐标的二维平面中描绘出来，形成一条曲线。
