会计考试题库-下列关于投资组合理论的论述,正确的是( )。.txt

23年中级会计财管必刷300母题第一章1.公司制企业是指由投资人（自然人或法人）依法出资组建，有独立法人财产，自主经营，自负盈亏的法人企业。

下列关于公司制企业优点的表述中，不正确的是（）。

A.容易转让所有权B.有限债务责任C.组建公司的成本低D.融资渠道较多【正确答案】C【答案解析】公司制企业的优点：（1）容易转让所有权。

公司的所有者权益被划分为若干股权份额，每个份额可以单独转让。

（2）有限债务责任。

公司债务是法人的债务，不是所有者的债务。

所有者对公司承担的责任以其出资额为限。

当公司资产不足以偿还其所欠债务时，股东无需承担连带清偿责任。

（3）公司制企业可以无限存续，一个公司在最初的所有者和经营者退出后仍然可以继续存在。

（4）公司制企业融资渠道较多，更容易筹集所需资金。

公司制企业的缺点之一是组建公司的成本高，因此本题的正确答案为选项C。

2.下列各项企业财务管理目标中，没有考虑资金的时间价值和投资风险因素的是（）。

A.股东财富最大化B.利润最大化C.相关者利益最大化D.企业价值最大化【正确答案】B【答案解析】利润最大化没有考虑资金的时间价值和投资风险因素。

3.下列各种观点中，体现了合作共赢的价值理念，较好地兼顾了各利益主体的利益，体现了前瞻性和现实性的统一的财务管理目标是（）。

A.利润最大化B.企业价值最大化C.股东财富最大化D.相关者利益最大化【正确答案】D【答案解析】以相关者利益最大化作为财务管理目标，具有以下优点：（1）有利于企业长期稳定发展；（2）体现了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一；（3）较好地兼顾了各利益主体的利益，使他们相互作用，相互协调，并在使企业利益、股东利益达到最大化的同时，也使其他利益相关者利益达到最大化；（4）体现了前瞻性和现实性的统一。

4.以下有关金融市场的分类的说法中，正确的有（）。

A.以期限为标准，金融市场可分为货币市场和资本市场B.以功能为标准，金融市场可分为发行市场和流通市场C.以融资对象为标准，金融市场可分为资本市场、外汇市场和黄金市场D.以地理范围为标准，金融市场可分为基础性金融市场与金融衍生品市场【正确答案】ABC【答案解析】按所交易金融工具的属性，金融市场可分为基础性金融市场与金融衍生品市场。

⼀、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）1. 企业采⽤剩余股利分配政策的根本理由是（）。

A.限度地⽤收益满⾜筹资的需要B.向市场传递企业不断发展的信息C.使企业保持理想的资本结构D.使企业在资⾦使⽤上有较⼤的灵活性2.利⽤标准差⽐较不同投资项⽬风险⼤⼩的前提条件是（）。

A.项⽬所属的⾏业相同B.项⽬的预期报酬相同C.项⽬的置信区间相同D.项⽬的置信概率相同3.关于证券投资组合理论的以下表述中，正确的是（）。

A.证券投资组合能消除⼤部分系统风险B.证券投资组合的总规模越⼤，承担的风险越⼤C.最⼩⽅差组合是所有组合中风险最⼩的组合，所以报酬D.⼀般情况下，随着更多的证券加⼊到投资组合中，整体风险降低的速度会越来越慢4.某公司的主营业务是⽣产和销售制冷设备，⽬前准备投资汽车项⽬。

在确定项⽬系统风险时，掌握了以下资料：汽车⾏业上市公司的β值为1.05，⾏业平均资产负债率为60%，投资汽车项⽬后，公司将继续保持⽬前50%的资产负债率。

本项⽬含有负债的股东权益β值是（）。

A.0.84B.0.98C.1.26D.1.315.根据“5C”系统原理，在确定信⽤标准时，应掌握客户能⼒⽅⾯的信息。

下列各项中最能反映客户“能⼒”的是（）。

A.流动资产的数量、质量及流动负债的⽐例B.获取现⾦流量的能⼒C.财务状况D.获利能⼒6.某企业的辅助⽣产车间为基本⽣产车间提供专⽤零件。

对辅助⽣产车间进⾏业绩评价所采纳的内部转移价格应该是（）。

A.市场价格B.以市场为基础的协商价格C.变动成本加固定费转移价格D.全部成本转移价格来源：7.根据存货陆续供应与使⽤模型，下列情形中能够导致经济批量降低的是（）。

A.存货需求量增加B.⼀次订货成本增加C.单位储存变动成本增加D.每⽇消耗量增加8.某企业希望在筹资计划中确定期望的加权平均资本成本，为此需要计算个别资本占全部资本的⽐重。

此时，最适宜采⽤的计算基础是（）。

A.⽬前的账⾯价值B.⽬前的市场价值C.预计的账⾯价值D.⽬标市场价值9.某公司的主营业务是软件开发。

一、单项选择题(从下列每小题的四个选项中，选出一个正确的，并将其序号字母填在题后的括号里。

每小题2分，共20分)1．某公司全部债务资本为100万元，债务的平均利率为10％。

当销售额为100万元，息税前利润为30万元，则其时的财务杠杆系数为()A．0.8 B．1.2C．1.5 D．3.12．某企业按年利率12％从银行借人短期款项1000万元，银行要求企业按贷款总额的15％保持补偿性余额，则该项贷款的实际利率为()A．10.43％B．12％C 13.80％D．14.12％3．如果一笔资金的现值与将来值相等，则()A.折现率为负B．折现率一定为零C.折现率为正，且其值较高D．不存在通货膨胀4．在公司资本结构决策中，如果负债比率由低调高，则对公司股东产生的影响是()A．可能会降低公司加权资本成本，从而增大股东价值B．提高公司的经营风险C.降低股东承受的风险D．增加财务杠杆，从而降低股东收益能力5．关于折旧政策对企业财务的影响，以下说法不正确的是()A．折旧政策不影响企业现金流，从而不会影响税负B．采用加速折旧法，固定资产更新也可能会加快C.不同折旧政策会对企业收益分配产生不同的影响D．折旧属于非付现成本，会影响投资项目的现金流测算6．应收账款的机会成本是指()A．应收账款不能收回而发生的损失B．调查顾客信用情况的费用C.应收账款占用资金的应计利息D.催收账款发生的各项费用7．某一股票的市价为20元，该公司股票每股红利为o．5元，则该股票当前市盈率为()A．10 B．20C．30 D．408．关于证券投资组合理论以下表述中，正确的是()A．证券投资组合能消除大部分系统风险B．证券投资中构成组合的各证券种类越多，则该组合的总体风险越大C.最小方差组合是所有组合中风险最小的组合，所以其必要报酬率也最大D．一般情况下，随着更多的证券加入到投资组合中，整体风险减低的速度会越来越慢9．A公司只生产经营单一产品，其单位变动成本10元，计划销售量1000件，每件售价15元。

2024年中级会计职称之中级会计财务管理综合练习试卷A卷附答案单选题（共180题）1、以协商价格作为内部转移价格时，该协商价格的下限通常是（）。

A.单位市场价格B.单位变动成本C.单位制造成本D.单位标准成本【答案】 B2、已知短期国债利率为5%，纯粹利率为3.5%，投资人要求的最低必要报酬率为10%，则风险收益率和通货膨胀补偿率分别为（）。

A.5%和1.5%B.1.5%和4.5%C.-1%和6.5%D.4%和1.5%【答案】 A3、某资本结构理论认为有负债企业的价值等于无负债企业价值加上税赋节约现值，再减去财务困境成本的现值，这个资本结构理论是（）。

A.MM理论B.代理理论C.优序融资理论D.权衡理论【答案】 D4、在两差异分析法下，固定制造费用的差异可以分解为（）。

A.价格差异和产量差异B.耗费差异和效率差异C.能量差异和效率差异D.耗费差异和能量差异【答案】 D5、采用ABC控制系统对存货进行控制时，品种数量繁多，但价值金额却很小的是（）。

A.A类存货B.B类存货C.C类存货D.库存时问较长的存货【答案】 C6、某企业向金融机构借款，年名义利率为 5%，每半年付息一次，则年实际利率为（）。

A.5.06%B.5.08%C.5.12%D.5.14%【答案】 A7、某公司20×0 年实际销售量为 7200 件，原预测销售量为 7000 件，平滑指数 a＝0.25，则用指数平滑法预测20×1 年的销售量为（）件。

A.7025B.7050C.7052D.7150【答案】 B8、其他因素不变，如果折现率提高，则下列指标中其数值将会变小的是（）。

A.现值指数B.动态回收期C.内含收益率D.静态回收期【答案】 A9、下列股利理论中，支持高股利分配率政策的是（）。

A.所得税差异理论B.股利无关论C.“手中鸟”理论D.代理理论【答案】 C10、（2017年真题）若激励对象没有实现约定目标，公司有权将免费赠与的股票收回，这种股权激励是（）。

[多选]金融凭证诈骗罪是指以非法占用为目的，采用虚构事实、隐瞒真相的方法，使用伪造、变造的（ ）等其他银行结算凭证进行诈骗活动的行为。

A.汇款凭证B.委托收款凭证C.银行存单D.银行汇票E.信用证● 从广义上讲，汇票、本票、支票都属于银行的结算凭证，但作为本罪行为对象的金融凭证，则仅指委托收款凭证、汇款凭证及银行存单。

如果使用伪造、编造的汇票、支票、本票进行诈骗，构成犯罪的，不构成金融凭证诈骗罪，而应构成票据诈骗罪。

[单选]商业助学贷款的归还，从借款人离校后（ ）开始，还款方式多样。

A.1年B.6个月C.3个月D.次月● 归还贷款在借款人离校后次月开始。

贷款可按月、按季或按年分次偿还，利随本清，也可在贷款到期时一次性清还。

[单选]某客户在2009年9月1日存入一笔50000元一年期整存整取定期存款，假设年利率为3%，一年后存款到期时，他从银行取回的全部金额是（ ）元。

A.51425B.51500C.51200D.51400● [答案解析] 一年后客户从银行取回的本息和=50000+50000×3%=51.500（元）。

[多选]在银行公司治理架构中，风险管理部门的职责包括（ ）A.负责制定操作风险管理的政策及相关文件B.确保本行业务经营管理岗位员工的称职以及风险监控岗位员工权力的独立性C.具体执行操作风险管理系统，并制定相应的政策、程序和步骤D.指导并定期检查、评估业务条线的操作风险管理活动和状况E.为操作风险管理开发响应的技术和方法● 本题暂无解析[多选]期货交易的风险管理制度包括（ ）。

A.涨跌停板制度B.当日无负债结算制度C.保证金制度D.全额交易制度E.风险准备金制度● ABCE《期货交易管理条例》第十一条规定，期货交易所应当按照国家有关规定建立、健全下列风险管理制度：①保证金制度；②当日无负债结算制度；③涨跌停板制度；④持仓限额和大户持仓报告制度；⑤风险准备金制度；⑥国务院期货监督管理机构规定的其他风险管理制度。

注册会计师《财务管理》试题及答案(16)一、单项选择题1.某企业年初存入银行250万元，假定年利息率为8%，每年复利两次，则第五年末的本利和表示公式为( )。

A.250×(1+8%)5B.250×(1+4%)10C.250×[(1+8%)5-1]/8%D.250×[(1+4%)10-1]/4%【答案】B本题考查是复利终值系数的计算公式以及普通年金终值系数的计算公式，选项A、B是复利终值系数的计算公式，而因为每年复利两次，所以计息期利率为8%/2=4%，一共是十个半年，即十个计息期，选项B正确。

2.一项1000万元的借款，借款期是5年，年利率为5%，如每半年复利一次，则下列说法中不正确的是( )。

A.报价利率是5%B.名义利率是5%C.计息期利率是2.5%D.有效年利率是5%【答案】D报价利率=名义利率=5%，选项A、B正确;计息期利率=报价利率/计息期次数=5%/2=2.5%，选项C正确;有效年利率=(1+5%/2)2-1=5.06%，所以选项D不正确。

3.小李想12年后一次从银行获得7200元，已知银行的利息率为5%，则在复利计息法下，小李需要现在一次性存入( )元。

A.3500B.4000C.4008.96D.4500【答案】C现在一次性存入P=7200×(P/F，5%，12)=4008.96(元)。

4.甲公司投资一个项目，该项目的前3年没有现金流入，后4年每年年初流入60万元，假设同期银行的等风险利率是10%，则该项目现金流入的现值是( )万元。

A.175.62B.157.18C.198.54D.156.12【答案】B本题考核的是递延年金现值，总的期限是7年，由于后4年每年年初有流入，即在第4～7年的每年年初也就是第3～6年的每年年末有流入，所以递延期是2年，现值=60×(P/A，10%，4)×(P/F，10%，2)=60×3.1699×0.8264=157.18(万元)。

1、在投资收益不确定的情况下，按估计的各种可能收益水平及其发生概率计算的加权平均数是( B )。

A.实际投资收益率B.期望投资收益率C.必要投资收益率D.无风险收益率2、多个方案相比较，标准离差率越大的方案，其风险( A )。

A.越大B.越小C.二者无关D.无法判断3、在计算由两项资产组成的投资组合收益率的标准差时，不需要考虑的因素是( B )。

A.单项资产在投资组合中所占比重B.单项资产的β系数C.单项资产的方差D.两种资产的相关系数4、对预期收益率不同的方案的风险程度进行比较，应用的指标是( D )。

A.期望值B.平方差C.标准差D.标准离差率5、如果投资组合由30种资产组成，则构成组合总体方差和协方差的项目个数分别为( C )。

A.30和30B.900和30C.30和870D.930和306、下列关于风险的表述，错误的是( B )。

A.风险越大，投资者要求的收益率越高B.风险程度只能用标准差或方差来表示C.标准差不能用于比较不同方案之间的风险程度D.预期收益率由无风险利率和风险溢价组成7、某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个方案可供选择.已知甲方案净现值的期望值为1 000万元，标准离差为300万元；乙方案净现值的期望值为1 200万元，标准离差为330万元。

下列结论中正确的是( B )。

A.甲方案优于乙方案B.甲方案的风险大于乙方案C.甲方案的风险小于乙方案D.无法评价甲乙方案的风险大小8、某投资者的投资组合中包含两种证券A和B，其中30%的资金投入A，70%的资金投入B，证券A和B的预期收益率分别为12%和8%，则该投资组合的预期收益率为( B )。

A.10%B.9.2%C.10.8%D.9.8%9、当两种证券完全正相关时，其相关系数是( B )。

A.0B.1C.-1D.不确定10、下列关于风险分散的表述，正确的是( A )。

A.当两种证券为负相关时，相关系数越大，分散风险的效应就越小B.当两种证券为正相关时，相关系数越大，分散风险的效应就越大C.证券组合的风险低于各种证券风险的平均值D.证券组合的风险高于单个证券的最高风险11、下列各项中，不会导致系统风险的是( D )。

2022年-2023年中级会计职称之中级会计财务管理题库附答案（基础题）单选题（共40题）1、下列关于证券投资组合理论的表述中，正确的是（）。

A.证券投资组合能消除大部分系统风险B.证券投资组合的总规模越大，承担的风险越大C.当相关系数为正1时，组合能够最大程度地降低风险D.当相关系数为负1时，组合能够最大程度地降低风险【答案】 D2、（2020年真题）采用静态回收期法进行项目评价时，下列表述错误的是（）。

A.若每年现金净流量相等，则静态回收期等于原始投资额除以每年现金净流量B.静态回收期法没有考虑资金时间价值C.若每年现金净流量不相等，则无法计算静态回收期D.静态回收期法没有考虑回收期后的现金流量【答案】 C3、如果企业在经营中根据实际情况规划了目标利润，则为了保证目标利润的实现，需要对其他因素作出相应的调整。

以下调整不正确的是（）。

A.提高销售数量B.提高销售价格C.提高固定成本D.降低单位变动成本【答案】 C4、已知甲方案投资收益率的期望值为15%，乙方案投资收益率的期望值为12%，两个方案都存在投资风险。

比较甲、乙两方案风险大小应采用的指标是（）。

A.方差B.净现值C.标准离差D.标准离差率【答案】 D5、下列各项中，不属于财务分析中因素分析法特征的是（）。

A.因素分解的关联性B.顺序替代的连环性C.计算结果的准确性D.因素替代的顺序性【答案】 C6、下列各项预算中，不属于编制预计利润表的依据的是（）。

A.销售预算B.专门决策预算C.资金预算D.预计资产负债表【答案】 D7、老李打算在5年后退休时获取本利和12万元，已知年利率4%，半年计息一次，按照复利计算，老李现在应该存入（）万元。

A.11.65B.10.84C.11.13D.9.84【答案】 D8、（2021年真题）有观点认为，投资者一般是风险厌恶型的，偏好确定的股利收益，不愿将收益留在公司而承担未来的投资风险。

因此，支付较高股利有助于提高股价和公司价值。

2015注册会计师《财务成本管理》选择题及答案(13)一、单项选择题1.甲证券的标准差为5%，收益率为10%;乙证券标准差为20%，收益率为25%.甲证券与乙证券构成的投资组合的机会集上最小标准差为5%.则下列说法正确的是( )。

A、甲乙两证券构成的投资组合机会集上没有无效集B、甲乙两证券相关系数大于0.5C、甲乙两证券相关系数越大，风险分散效应就越强D、甲乙两证券相关系数等于1【正确答案】A【答案解析】最小标准差等于甲证券标准差，说明机会集没有向甲点左边弯曲，最小方差组合点就是甲点，机会集与有效集重合，没有无效集，所以选项A正确。

根据题目条件无法判断出两证券相关系数的大小情况，所以选项B、D不正确;两证券相关系数越大，风险分散效应就越弱，所以选项C不正确。

2.下列关于投资组合的说法中，不正确的是( )。

A、投资组合理论认为，若干种证券组成的投资组合，收益是这些证券收益的加权平均数B、投资组合的风险是证券标准差的加权平均数C、两种证券的协方差=它们的相关系数×一种证券的标准差×另一种证券的标准差D、证券组合的标准差不仅取决于单个证券的标准差，而且还取决于证券之间的协方差【正确答案】B【答案解析】投资组合理论认为，若干种证券组成的投资组合，其收益是这些证券收益的加权平均数，但其风险不是这些证券风险的加权平均风险，投资组合能降低风险，所以选项A的说法正确，选项B的说法不正确;两种证券的协方差=它们的相关系数×一种证券的标准差×另一种证券的标准差，选项C的说法正确;从投资组合标准差的公式可以看出，证券组合的标准差不仅取决于单个证券的标准差，而且还取决于证券之间的协方差，所以选项D的说法正确。

3.已知某股票的贝塔系数为0.45，其收益率的标准差为30%，市场组合收益率的标准差为20%，则该股票收益率与市场组合收益率之间的相关系数为( )。

A、0.45B、0.50C、0.30D、0.25【正确答案】C【答案解析】贝塔系数J=相关系数JM×标准差J/标准差M0.45=相关系数JM×30%/20%相关系数JM=0.304.关于投资组合的风险，下列说法中不正确的是( )。

注册会计师财务成本管理（价值评估基础）-试卷11(总分：62.00，做题时间：90分钟)一、单项选择题(总题数：8，分数：16.00)1.单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案，在答题卡相应位置上用2B铅笔填涂相应的答案代码。

答案写在试题卷上无效。

__________________________________________________________________________________________ 2.已知A证券报酬率的标准差为0．2，B证券报酬率的标准差为0．5，A、B两者之间报酬率的协方差是0．06，则A、B两者之间报酬率的相关系数为( )。

A.0．1B.0．2C.0．25D.0．6 √r AB．6。

3.目前无风险资产报酬率为7％，整个股票市场的平均报酬率为15％，ABC公司股票期望报酬率与市场组合报酬率之间的协方差为250，整个股票市场平均报酬率的标准差为15，则ABC公司股票的必要报酬率为( )。

A.15％B.13％C.15．88％√D.16．43％β1．11 R i =R f +β×(R m -R f )=7％+1．11×(15％-7％)=15．88％。

4.下列有关证券市场线的表述中，正确的是( )。

A.证券市场线的斜率表示了系统风险程度B.证券市场线的斜率测度的是证券或证券组合每单位系统风险的超额收益√C.证券市场线比资本市场线的前提窄D.反映了每单位整体风险的超额收益证券市场线的斜率(R m -R f )表示了市场风险补偿程度，系统风险程度是证券市场线的横轴，所以，选项A不正确；证券市场线适用于单个证券和证券组合(不论它是否已经有效地分散了风险)。

斜率测度的是证券(或证券组合)每单位系统风险(贝塔值)的超额收益。

所以，选项B正确，选项D不正确；证券市场线比资本市场线的前提宽松，应用也更广泛，所以，选项C不正确。