中青旅营运能力分析

引言概述中青旅是中国最大的旅游运营商之一，拥有多年的行业经验和广泛的网络覆盖。

在旅游业快速发展的背景下，财务分析对中青旅的可持续发展和战略规划起着重要的作用。

本文将对中青旅的财务状况进行深入分析，以提供有关公司的财务实力、盈利能力和风险管理能力的全面了解。

正文内容1. 财务实力1.1 资产负债表分析中青旅的资产负债表反映了公司在特定时间点的财务状况。

通过分析资产负债表的各项指标，可以评估中青旅的资产负债水平、资产结构和负债结构。

1.2 财务比率分析财务比率是评估公司财务实力和运营能力的重要工具。

以中青旅为例，我们可以计算出一系列的财务比率，如流动比率、速动比率、负债比率等，以评估中青旅的流动性、偿债能力和盈利能力。

1.3 现金流量表分析现金流量表是评估公司经营活动现金流量的重要指标。

通过分析中青旅的现金流量表，可以了解公司的运营活动、投资活动和融资活动对公司现金流量的影响，进而评估公司的偿债能力和盈利能力。

2. 盈利能力2.1 利润表分析利润表是评估公司盈利能力的重要指标。

通过分析中青旅的利润表，可以了解公司的销售收入、成本和利润水平，进而评估中青旅的盈利能力和利润增长潜力。

2.2 盈利能力指标分析除了利润表外，还可以计算一系列的盈利能力指标，如毛利率、净利率和收益率等，以更全面地评估中青旅的盈利能力和盈利增长潜力。

3. 风险管理能力3.1 业务风险分析中青旅作为旅游行业的代表企业，面临着各种业务风险，如市场竞争风险、政策风险和自然灾害风险等。

通过分析中青旅的业务风险，可以评估公司对风险的敏感度和应对能力。

3.2 财务风险分析财务风险是评估公司财务可持续性的重要指标。

通过分析中青旅的财务风险，可以评估公司的债务水平、偿债能力和债务结构，以判断公司在面对经济衰退或其他不利因素时的风险承受能力。

4. 经营效率4.1 资产效率分析中青旅的资产是公司运营和盈利的重要基础。

通过分析中青旅的资产效率，可以评估公司资产的利用效率和资产投资回报率。

基于哈佛框架的中青旅财务分析一、引言中青旅是中国知名的旅游企业，成立于1985年，总部位于北京。

公司主要从事旅游业务、景区开发和经营、酒店管理等业务。

随着中国旅游业的快速发展，中青旅的业务也得到了快速增长。

随着业务规模的扩大，中青旅面临着财务管理方面的挑战。

在本篇文章中，我们将基于哈佛框架对中青旅的财务状况进行分析，包括公司的盈利能力、偿债能力和经营能力。

通过这些分析，我们将评估中青旅的财务状况，并提出建议，以帮助公司更好地管理财务风险和提升盈利能力。

二、中青旅的盈利能力分析盈利能力是衡量公司经营效益的关键指标。

我们将通过分析中青旅的盈利能力，评估公司的经营状况和盈利质量。

1.营业收入增长率和毛利率我们首先关注中青旅的营业收入增长率和毛利率。

根据公司发布的财务报表，中青旅过去三年的营业收入增速不断，但毛利率呈现下降的趋势。

这可能意味着公司的销售额增长迅猛，但产品的盈利能力有所下降。

中青旅应该关注产品的成本管控，以提升毛利率。

2.净利润率和每股收益中青旅的净利润率和每股收益也是评估公司盈利能力的重要指标。

尽管公司的营业收入增速较快，但净利润率和每股收益的增速并不尽如人意。

我们建议中青旅应加强成本控制，优化业务结构，提升盈利水平。

3.经营现金流量我们将关注中青旅的经营现金流量状况。

公司过去三年的经营现金流量呈现增长趋势，这表明中青旅具有良好的经营能力，能够有效地转化营业收入为现金。

公司需要警惕经营现金流量出现负增长的情况，及时采取措施加以改善。

中青旅的盈利能力存在一定的问题，主要表现在毛利率下降和净利润率增速不足。

为了改善盈利能力，公司需要加强成本管控，优化业务结构，提升盈利水平。

1.资产负债率资产负债率是衡量公司债务规模的指标。

中青旅的资产负债率呈现上升的趋势，这表明公司的债务规模在扩大，存在较大的债务压力。

公司需要警惕资产负债率过高所带来的偿债风险，并采取措施加以控制。

2.流动比率和速动比率中青旅的流动比率和速动比率均较高，表明公司具有良好的偿债能力。

中青旅营运能力分析营运能力分析是利用资金周转速度指标来反映企业资金利用的效率，在此基础上进一步分析营业的经营管理和运用资金的能力。

企业营运能力强，资金周转速度就快，企业就有足够的现金来偿还流动负债，短期偿债能力就强。

如果营运能力强，则企业的获利能力越强，取得的利润就越多，就有资金来偿还借款和利息，长期偿债能力就强。

反映营运能力的指标主要有：总资产周转率、应收账款周转率、营业周期、存货周转率和流动资产周转率。

（一）存货周转率2010年末存货周转率= 本期销售成本÷［（期初存货+期末存货）÷2］=3.06232009年末存货周转率= 本期销售成本÷［（期初存货+期末存货）÷2］=4.18092008年末存货周转率= 本期销售成本÷［（期初存货+期末存货）÷2］=4.0663存货周转率用于衡量企业对存货资产的营运能力和管理效率。

存货周转率高，表明存货的周转速度快，变现能力强，进而则说明企业具有较强的存货营运能力和较高的存货管理效率。

2008年和2009年的存货管理效率高，变现能力强。

（二）应收账款周转率2010年末应收账款周转率=本期销售收入÷［（期初应收账款+期末应收账款）÷2］=11.23572009年末应收账款周转率=本期销售收入÷［（期初应收账款+期末应收账款）÷2］=16.44182008年末应收账款周转率=本期销售收入÷［（期初应收账款+期末应收账款）÷2］=13.679与存货一样，应收账款在流动资产中具有举足轻重的地位，应收账款周转率用于衡量企业对应收账款的管理效率。

应收账款周转率高，表明企业的应收账款的管理效率高，变现能力强。

根据中青旅的数据显示，2008年和2009年的应收账款管理效率高，变现能力强，其中2009年最强。

（三）营业周期2010年营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数=149.59942009年营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数=108.00132008年营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数=114.8503 营业周期是指企业从付现购买原材料开始到销售产品收回现金为止，所经历的经营周期。

盈利能力分析盈利能力是指企业一定时期内获取利润的能力。

它是一个相对的概念，是通过利润与一定的收入、资产或所有者和债权人的投入资本相比较而获得的。

1、销售经营盈利能力分析。

反映企业销售经营盈利能力的指标主要包括销售毛利率和销售净利率。

由上表可以看出，中青旅控股股份有限公司在过去的三年内都保持盈利状态，无亏损情况，而且净利润处于基本稳定状态。

从表中数据我们可以得出销售净利率从2012——2014年一直为正，充分说明中青旅销售经营盈利能力较好。

2、资产经营盈利能力分析。

资产经营盈利能力就是企业通过运营资产产生利润的能力。

反映资产经营盈利能力的指标主要是总资产报酬率。

由表可知，中青旅在2012——2014年总资产报酬率呈现下降的趋势。

进一步分析可以发现，2013年中青旅总资产报酬率较2012年下降的原因在于总资产周转率和销售息税前利润率均下降，而2014年总资产周转率较2013年虽然有提高，但由于销售息税前利润率较2013年有所下降最终仍旧导致总资产报酬率较2013年下降。

由此可以看出，资产经营盈利能力与销售经营盈利能和资产利用效率都是密切相关的。

3、资本经营盈利能力的分析。

主要指所有者权益的盈利能力。

由上表可以看出中青旅控股股份有限公司2012-2014年资本盈利能力处于相对稳定的水平。

说明投资者投资带来的收益也同样是相对稳定的。

营运能力分析企业的营运能力主要是指营运资产的效率和效益。

1、流动资产的营运能力分析。

它是指通过企业生产经营资产周转速度的有关指标所反映出来的企业流动资产利用效率，表明企业管理当局在企业经营管理活动中运用流动资产的能力。

2、固定资产营运能力分析。

指通过企业固定资产周转速度的有关指标所反映出来的企业固定资产的利用效率，判断企业管理固定资产的能力。

3、总资产的营运能力分析。

表明企业管理当局在企业经营管理活动中运用全部资产的能力。

由表可以看出，中青旅的营运能力指标中，应收账款的周转天数控制在40天左右，且呈现逐年上升的趋势，单从这一方面可以看出，中青旅对应收账款没有得到最佳管控，从中青旅财务报表上可以看出，中青旅的应收账款中其中应收票据占据一定比例。

中青旅财务分析报告1. 引言本报告对中青旅（中国青年旅行社，以下简称“中青旅”）的财务状况进行了分析和评估。

中青旅是中国最大的旅行社之一，拥有广泛的业务领域和客户群体。

通过对中青旅的财务数据进行深入分析，可以为投资者、管理层和利益相关者提供关于中青旅经营状况和潜在投资机会的有价值的信息。

2. 财务报告概览中青旅提供的财务报告包括资产负债表、利润表和现金流量表。

下面对这些报告的关键信息进行摘要和分析。

2.1 资产负债表资产负债表是对企业在特定日期上的资产、负债和所有者权益的总体情况进行概括的会计报表。

根据中青旅最新的资产负债表数据，以下是其中的一些重要指标：•总资产：XXX亿元•总负债：XXX亿元•所有者权益：XXX亿元在过去的一年中，中青旅的总资产略有增加。

这可能表明企业规模的扩大以及对新业务领域的投资。

总负债也有一定增长，但所有者权益的增长幅度更高，显示中青旅的财务稳定性有所提升。

2.2 利润表利润表是对企业在一定期间内的收入、成本和利润等情况进行概括的会计报表。

以下是中青旅最新的利润表数据的要点：•总收入：XXX亿元•总成本：XXX亿元•净利润：XXX亿元中青旅在过去的一年中取得了可观的利润。

总收入略有增长，但总成本的增速更高，导致净利润的增长幅度相对较低。

需要进一步研究中青旅的业务模式和成本结构，以找到提高利润率的方法。

2.3 现金流量表现金流量表是对企业在一定期间内收入、支出和现金流动情况进行概括的会计报表。

以下是中青旅最新的现金流量表数据的要点：•经营性现金流量净额：XXX亿元•投资性现金流量净额：XXX亿元•融资性现金流量净额：XXX亿元中青旅的经营性现金流量净额为正值，显示企业的经营活动为持续盈利。

投资性现金流量净额与融资性现金流量净额为负值，可能表明中青旅在扩大业务和进行资本支出方面的支出较大。

3. 财务分析基于以上财务报告摘要，我们进行了一些重要的财务分析指标的评估。

3.1 盈利能力分析盈利能力是评估企业收入和利润状况的指标。

中青旅遨游网运营的现状、问题与建议三、中青旅遨游网运营中存在的问题分析(一)组织管理不健全1.部门设置不合理在中青旅遨游网的运营过程中，组织管理不健全的问题是不能不提的，具体的说，在现实情况中，中青旅遨游网的部门设置还存在着一定程度上的问题，在项目进行过程中，我发现，各个部门在设置方面，存在着很多亟待完善的细节，例如总经理职责与下属部门职责重复，与外部单位的职责出现冲突，难以管理等等。

除此之外，中青旅遨游网的本部与外部的沟通还不顺畅，很少有机会一起商讨问题，这对于中青旅遨游网的发展而言，无疑是亟待解决的问题之一。

2.人员配置不合理从中青旅遨游网这一方面的发展历程来看，在形成项目管理工作的初期，中青旅遨游网主要是以个体进行，由于生产规模不大，管理问题不突出，因此，项目管理的技术比较简单，不存在管理缺失的问题。

而伴随着我国社会化生产方面的发展，中青旅遨游网企业的规模逐渐增大，项目管理也成为了必然，这也就使得各个部门普遍都在实际情况下，对专职的项目管理机构进行了建立，同时，也配备了专业的管理人员，但是，中青旅遨游网内部并没有对项目管理工作进行贯彻、落实，一方面，公司各级领导自身没有做到强化思想，深化理论，不遗余力的实施各方面有助于项目工作效率提升的对策，另一方面，中青旅遨游网企业内各个部门的人员配置也并不合理，内部员工没有自觉的执行各项项目规章制度，不断增强自我管理的能力。

3.各部门内部协调不够目前中青旅遨游网采取的是直线职能性组织结构，其隶属于中青旅企业，作为分公司之一，其第一层为董总经理，第二层为党委副书记、副总经理、高级专务，第三层为5个运营基地、10个事业管理单位、8个职能部门。

此外，中青旅遨游网还拥有着多家下属网站，直接由副总经理进行分管。

对于中青旅遨游网而言，其虽然其下属机构看似设置的比较健全，但实际上缺乏可行性，无论是生产还是营销，亦或是财务、行政管理等等组织机构，其人员的配备都并不完备，从而影响到了运营环境的稳定性。

基于哈佛框架的中青旅财务分析中青旅是中国青年旅行社总社的简称，也是中国最大的旅行社之一。

以下是基于哈佛框架的中青旅财务分析。

1.财务目标：中青旅的财务目标是实现持续增长和盈利能力，同时保持财务稳定和健康。

2.财务战略：中青旅的财务战略主要包括控制成本、提高营收、优化资本结构和提高利润率。

3.财务绩效：中青旅的财务绩效表现良好。

从财务报表来看，中青旅的收入持续增长，利润率稳定增加。

在过去几年中，中青旅的净利润保持在较高水平。

这说明中青旅的经营状况良好。

4.财务风险：中青旅面临的主要财务风险包括市场风险、竞争风险和汇率风险。

市场风险可能导致中青旅的销售额下降，竞争风险可能导致中青旅的利润率减少，汇率风险可能导致中青旅的海外业务受到影响。

5.财务策略：中青旅的财务策略包括降低成本、提高产品和服务质量、加强市场推广、拓展海外市场和增加综合收入。

6.财务控制：中青旅的财务控制主要包括预算控制、成本控制、风险管理和内部控制。

这些控制措施可以帮助中青旅实现财务目标，并确保财务状况的健康。

7.财务报告：中青旅定期发布财务报告，公开透明地向投资者和利益相关方披露财务信息。

这些报告提供了中青旅的财务情况和业绩，并帮助投资者做出决策。

8.财务决策：中青旅的财务决策主要包括投资决策、融资决策和分红政策。

这些决策应该基于中青旅的财务状况、业务需求和市场环境来制定。

基于哈佛框架的中青旅财务分析显示，中青旅在财务管理方面表现良好，通过控制成本、提高营收、优化资本结构和提高利润率实现持续增长和盈利能力。

中青旅同时也面临市场风险、竞争风险和汇率风险等财务风险，需要采取相应的财务策略和控制措施来应对。

中青旅的财务决策应该基于其财务状况、业务需求和市场环境，为公司的持续发展和利益最大化做出合理的决策。

中青旅财务报表分析营运能力分析姓名：学号：（一）公司简介：中青旅股份有限公司是在对中国青年旅行社总社进行改组的基础上，由中国青年旅行社总社、苏州太湖国家旅游度假区发展集团公司、嘉事实业有限责任公司、北京创格科技集团、广西壮族自治区青年联合会共同发起，以募集方式设立的股份有限公司。

青旅总社前身是中华全国青年联合会旅游部。

主要从事接待全国青联邀请的世界各国和我国港澳台地区的友好青年组织的访问团体，是青联进行民间外交的重要渠道。

1980年6 月27日，成立中国青年旅行社，隶属于共青团中央。

1984年12 月，更名为中国青年旅行社总社。

青旅总社主营入境旅游、出境旅游和国内旅游，具有高度综合的旅游经营能力，和近60 多个国家的1,000 多家客商建立了稳定的业务合作关系。

十六年来，共接待国内外游客近80 万人，实现营业收入23亿元人民币，为国家创汇3亿美元。

1995年12月，以青旅总社为核心组建了中青旅集团，形成了以联合经营为特征的履盖全国的旅游经营网络，成为主导中国旅游市场的大型旅游企业集团之一。

中青旅集团现有紧密层企业8 家、半紧密层和松散层企业58 家。

青旅总社多年来坚持一业为主、多种经营的发展方针，努力向紧密型、综合式、国际化的企业集团方向发展，经营领域延伸到酒店业、餐饮业、娱乐业、航空代理、旅游运输、贸易、商业零售业、房地产、旅游资源开发等业务，先后投资设立了13家全资、控股、参股子公司，同时还在东京、大阪、汉城、香港等地设立了驻外办事机构，在国内外享有较高的知名度和良好的声誉。

（二）资产负债表:资产负债表11-12-31 10-12-31 09-12-31 08-12-31货币资金（元）9.06 亿8.99 亿 5.85 亿 3.37 亿应收账款净额（元）8.15 亿 6.77 亿 4.06 亿 3.47 亿存货（净额）（元）15.5 亿17.3 亿14.0 亿8.59 亿流动资产合计（兀）48.6 亿47.4 亿30.7 亿20.0 亿长期投资净额（元）1851 万5720 万2540 万7788 万累计折旧（兀） 1.13 亿7581 万9536 万7139 万固定资产净额（兀）14.9 亿15.3 亿13.9 亿13.5 亿无形资产（兀）7.95 亿 5.02 亿 4.93 亿 5.21 亿资产总计（兀）85.3 亿76.0 亿56.5 亿46.3 亿应付账款（元）7.57 亿7.33 亿 6.61 亿 4.13 亿其他应收款（元）9.22 亿8.57 亿 4.27 亿 1.53 亿存货跌价准备（元）440万440万440万460万流动负债合计（元）42.2 亿38.6 亿20.7 亿17.0 亿长期负债合计（元） 1.11 亿 5.12 亿 5.08 亿 3.69 亿负债合计（元）43.4 亿43.7 亿25.7 亿20.6 亿实收资本（元） 4.15 亿 4.15 亿 4.15 亿 4.15 亿资本公积金（元）9.39 亿8.98 亿8.98 亿9.11 亿盈余公积（元） 1.01 亿 1.05 亿9363 万9222 万未分配利润（元）11.2 亿9.29 亿7.56 亿 5.55 亿股东权益合计（元）42.0 亿32.3 亿30.7 亿25.6 亿流动比率 1.15 1.23 1.49 1.18（三）利润表:利润表11-12-31 10-12-31 09-12-31 08-12-31 主宫业务收入（兀）84.2 亿60.8 亿61.9 亿45.9 亿主宫业务成本（兀）67.0 亿47.9 亿47.1 亿35.6 亿主宫业务利润（兀） 6.38 亿 5.12 亿 6.28 亿 2.97 亿销售费用（元） 5.78 亿 5.14 亿 4.18 亿 3.67 亿财务费用（元）488万663万1402 万1431 万管理费用（元） 2.92 亿 2.47 亿 2.46 亿 2.13 亿利润总额（元） 6.91 亿 5.45 亿 6.37 亿 3.09 亿所得税（元） 1.86 亿 1.25 亿 1.76 亿7824 万归属于母公司股东 2.67 亿 2.65 亿 2.53 亿 1.30 亿的净利润（元）年初未分配利润（元） 9.29 亿7.56 亿 5.55 亿 4.29 亿未分配利润（元）11.2 亿9.29 亿7.56 亿 5.55 亿主营业务利润率（％）7.58 8.41 10.15 6.48销售毛利率（%）20.49 21.32 23.89 22.43 （四）现金流量表:现金流量表11-12-31 10-12-31 09-12-31 08-12-31 经营活动现金流入86.5 亿75.2 亿63.9 亿45.1 亿小计（元）经营活动现金流出80.4 亿60.4 亿58.0 亿42.8 亿小计（元）经营活动产生的现 6.11 亿14.8 亿 5.87 亿 2.31 亿金流量净额（兀）投资活动现金流入9000 万 1.95 亿 3.29 亿1687 万小计（元）投资活动现金流出11.4 亿10.4 亿 4.97 亿 2.70 亿小计（元）投资活动产生的现-10.5 亿-8.44 亿-1.67 亿-2.53 亿金流量净额（兀）筹资活动现金流入7.22 亿 5.72 亿10.3 亿8.75 亿小计（元）筹资活动现金流出 2.74 亿8.95 亿12.0 亿9.14 亿小计（元）筹资活动产生的现 4.48 亿-3.22 亿-1.71 亿-3981 万金流量净额（兀）汇率变动对现金的-315 万-90.3 万-19.7 万95.8 万影响（元）现金及现金等价物686万 3.14 亿 2.48 亿-6081 万净增加额（元）三、历史比较分析2010年末总资产周转率=主营业务收入十:（期初总资产+期末总资产）* 2]=0.91862009年末总资产周转率=主营业务收入十:（期初总资产+期末总资产）* 2]=1.2052008年末总资产周转率=主营业务收入十:（期初总资产+期末总资产）* 2]=0.99652010年末固定资产周转率=主营业务收入（期初固定资产+期末固定资产）十2]=4.17232009年末固定资产周转率=主营业务收入（期初固定资产+期末固定资产）十2]（期初存货+期末存货）* 2]（期初存货+期末存货）* 2]（期初存货+期末存货）* 2] 2010年末应收账款周转率=收入（期初应收账款+期末应收账款）十2]=11.23572009年末应收账款周转率=主营业务收入（期初应收账款+期末应收账款）十2]=16.44182008年末应收账款周转率=主营业务收入（期初应收账款+期末应收账款）十2]=13.679 各项资产周转率整理如下表列示。

财务报表分析——营运能力分析我第一次分析选择的企业年报是中青旅控股股份有限公司的年报，本次营运能力分析继续以该公司进行分析。

一、公司简介中青旅控股股份有限公司（以下简称“公司”）原名“中青旅股份有限公司”，是经共青团中央中青字[1997]60号《关于中国青年旅行社总社进行股份制改组并上市的批复》，由中国青年旅行社总社作为主发起人，采用社会募集方式设立的股份有限公司。

公司于1997年11月在上海证券交易所上网发行6000万股普通股，发行后注册资本16000万元人民币，1997年7月，公司更名为中青旅控股股份有限公司。

中青旅从事旅游、高科技、风险投资、证券行业的投资；入境旅业务；国内旅游业务；特许经营中国公民自费出国旅游业务；航空运输销售代理业务；旅游景点、项目、基础设施的建设及配套开发；旅游客运业务；汽车租赁；电子产品、通讯设备开发、销售；旅游商品的零售和系统内的批发；与以上业务相关的信息服务；中国公民出入境咨询业务；物业管理；宾馆经营；汽车出租；汽车维修；设计、制作、代理、发布广告。

二、公司营运能力分析2010年末总资产周转率=主营业务收入÷[(期初总资产+期末总资产)÷2]=0.91862009年末总资产周转率=主营业务收入÷[(期初总资产+期末总资产)÷2]=1.2052008年末总资产周转率=主营业务收入÷[(期初总资产+期末总资产)÷2]=0.99652010年末固定资产周转率=主营业务收入÷[(期初固定资产+期末固定资产)÷2]=4.17232009年末固定资产周转率=主营业务收入÷[(期初固定资产+期末固定资产)÷2]=4.52332008年末固定资产周转率=主营业务收入÷[(期初固定资产+期末固定资产)÷2]=3.47262010年末流动资产周转率=主营业务收入÷[(期初流动资产+期末流动资产)÷2]=1.55812009年末流动资产周转率=主营业务收入÷[(期初流动资产+期末流动资产)÷2]=2.44172008年末流动资产周转率=主营业务收入÷[(期初流动资产+期末流动资产)÷2]=2.28082010年末存货周转率=主营业务成本÷[(期初存货+期末存货)÷2]=3.0623 2009年末存货周转率=主营业务成本÷[(期初存货+期末存货)÷2]=4.1809 2008年末存货周转率=主营业务成本÷[(期初存货+期末存货)÷2]=4.06632010年应收账款周转率=主营业务收入÷[(期初应收账款+期末应收账款)÷2]=11.23572009年应收账款周转率=主营业务收入÷[(期初应收账款+期末应收账款)÷2]=16.44182008年应收账款周转率=主营业务收入÷[(期初应收账款+期末应收账款)÷2]=13.679各项资产周转率整理如下表列示：通过以上数据，可以看出，中青旅公司2010年的总资产周转率比2009年和2008年都低，表明2010年公司总资产利用率下降，偿债能力和盈利能力减弱，2010年固定资产周转率比上年度低，表明企业固定资产未充分利用，固定资产投资不恰当，固定资产结构分布不合理，未能充分发挥固定资产的使用效率，企业的经营效率变差。

中青旅2022年财务分析综合报告一、实现利润分析2022年利润总额为负54,119.21万元，与2021年的9,324.86万元相比，2022年出现较大幅度亏损，亏损54,119.21万元。

企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。

营业收入大幅度下降，企业也出现了较大幅度的经营亏损，企业经营形势迅速恶化。

二、成本费用分析2022年营业成本为538,856.03万元，与2021年的703,790.21万元相比有较大幅度下降，下降23.44%。

2022年销售费用为65,803.08万元，与2021年的82,102.37万元相比有较大幅度下降，下降19.85%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2022年销售费用大幅度下降的同时营业收入也有较大幅度的下降，但收入下降快于投入下降，经营业务开展得不太理想。

2022年管理费用为66,099.67万元，与2021年的65,502.3万元相比变化不大，变化幅度为0.91%。

2022年管理费用占营业收入的比例为10.3%，与2021年的7.59%相比有较大幅度的提高，提高2.72个百分点。

在营业收入大幅度下降的情况下，管理费用没有得到有效控制，致使经营业务的盈利水平大幅度下降。

要严密关注管理费用支出的合理性，努力提高其使用效率。

2022年财务费用为21,662.17万元，与2021年的19,400.56万元相比有较大增长，增长11.66%。

三、资产结构分析2022年应收账款出现过快增长。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降慢于营业收入下降，资产的盈利能力下降，与2021年相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析从支付能力来看，中青旅2022年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。

五、盈利能力分析中青旅2022年的营业利润率为-8.52%，总资产报酬率为-1.63%，净资产收益率为-5.64%，成本费用利润率为-7.74%。

中青旅营运能力分析一、公司简介：中青旅控股股份有限公司(以下简称“公司”)原名“中青旅股份有限公司”，是经共青团中央中青字[1997]60 号《关于中国青年旅行社总社进行股份制改组并上市的批复》由中，国青年旅行社总社作为主发起人，采用社会募集方式设立的股份有限公司。

公司于1997 年11 月在上海证券交易所上网发行6000 万股普通股，发行后注册资本16000 万人民币。

1999 年7 月，公司更名为中青旅控股股份有限公司。

中青旅从事旅游、高科技、风险投资、证券行业的投资；入境旅游业务；国内旅游业务；特许经营中国公民自费出国旅游业务；航空运输销售代理业务；旅游景点、项目、基础设施的建设及配套开发；旅游客运业务；汽车租赁；电子产品、通信设备开发、销售；旅游商品的零售和系统内的批发；与以上业务相关的信息服务；中国公民出入境咨询服务；物业管理；宾馆经营；汽车出租；汽车维修；设计、制作、代理、发布广告。

2. 利润表(单位：人民币元)三、历史比较分析2010 年末总资产周转率=主营业务收入÷［（期初总资产+期末总资产）÷2］=0.91862009 年末总资产周转率=主营业务收入÷［（期初总资产+期末总资产）÷2］=1.2052008 年末总资产周转率=主营业务收入÷［（期初总资产+期末总资产）÷2］= 0.99652010 年末固定资产周转率=主营业务收入÷［（期初固定资产+期末固定资产）÷2］=4.17232009 年末固定资产周转率=主营业务收入÷［（期初固定资产+期末固定资产）÷2］=4.52332008 年末固定资产周转率=主营业务收入÷［（期初固定资产+期末固定资产）÷2］=3.47262010 年末流动资产周转率=主营业务收入÷［（期初流动资产+期末流动资产）÷2］=1.55812009 年末流动资产周转率=主营业务收入÷［（期初流动资产+期末流动资产）÷2］=2.44172008 年末流动资产周转率=主营业务收入÷［（期初流动资产+期末流动资产）÷2］=2.28082010 年末存货周转率 = 主营业务成本÷［（期初存货+期末存货）÷2］ =3.0623 2009 年末存货周转率 = 主营业务成本÷［（期初存货+期末存货）÷2］ =4.1809 2008 年末存货周转率 = 主营业务成本÷［（期初存货+期末存货）÷2］ =4.0663 2010 年末应收账款周转率=收入÷［（期初应收账款+期末应收账款）÷2 =11.2357 2009 年末应收账款周转率=主营业务收入÷［（期初应收账款+期末应收账款）÷2 =16.44182008 年末应收账款周转率=主营业务收入÷［（期初应收账款+期末应收账款）÷2］=13.679通过以上数据，我们可以看出中青旅 2010 年的总资产周转率比 2009 年和 2008 年高，表明 2008 年和 2009 年的企业总资产运用效率好，偿债能力和盈利能力增强；2010 年的固定资产周转率比上年度都高，表明企业固定资产利用充分，固定资产投资得当，固定资产结构分布合理，能够充分发挥固定资产的使用效率，企业的经营活动越有效；2010 年的流动资产周转率比 2009 年 2008 年的高，表明比 2009 年 2008 年企业以相同的流动资产占用实现的主营业务收入多，流动资产的运用效率好，偿债能力和盈利能力增强；2010 年的存货周转率比 2008 年和 2009 年度高，表明企业存货的变现速度快，存货的运用效率高，资产流动性强，盈利能力更强； 2010 年的应收账款周转率比 2008 年和 2009 年的高，表明比 2008 年和2009 年的企业应收账款回收速度快，管理效高，资产流动性强。

中青旅财务报表综合分析一、公司简介中青旅股份有限公司是在对中国青年旅行社总社进行改组的基础上，由中国青年旅行社总社、苏州太湖国家旅游度假区发展集团公司、嘉事实业有限责任公司、北京创格科技集团、广西壮族自治区青年联合会共同发起，以募集方式设立的股份有限公司。

青旅总社前身是中华全国青年联合会旅游部。

主要从事接待全国青联邀请的世界各国和我国港澳台地区的友好青年组织的访问团体，是青联进行民间外交的重要渠道。

1980年6月27日，成立中国青年旅行社，隶属于共青团中央。

1984年12月，更名为中国青年旅行社总社。

青旅总社主营入境旅游、出境旅游和国内旅游，具有高度综合的旅游经营能力，和近60多个国家的1,000多家客商建立了稳定的业务合作关系。

十六年来，共接待国内外游客近80万人，实现营业收入23 亿元人民币，为国家创汇3亿美元。

1995年12月，以青旅总社为核心组建了中青旅集团，形成了以联合经营为特征的履盖全国的旅游经营网络，成为主导中国旅游市场的大型旅游企业集团之一。

中青旅集团现有紧密层企业8家、半紧密层和松散层企业58家。

青旅总社多年来坚持一业为主、多种经营的发展方针，努力向紧密型、综合式、国际化的企业集团方向发展，经营领域延伸到酒店业、餐饮业、娱乐业、航空代理、旅游运输、贸易、商业零售业、房地产、旅游资源开发等业务，先后投资设立了13家全资、控股、参股子公司，同时还在东京、大阪、汉城、香港等地设立了驻外办事机构，在国内外享有较高的知名度和良好的声誉。

二、中青旅财务报表分析2009——2011年中青旅（一）、基本财务比率分析—偿债能力分析公司偿债能力是指公司清偿到期债务的现金保障程度。

偿债能力可分为短期偿债能力和长期偿债能力。

分析偿债能力主要是分析变现能力比率和负债比率，另外也要关注资产管理比率和盈利能力。

在分析过程中主要是与同业比较和历史数据比较,得出公司与行业其他公司和过去的差距,从而正确判断出出公司的偿债能力是强是弱。

中青旅股份有限公司营运能力财务分析报告姓名陶凌霄学号413417012128专业13级会计学19班2016年11月14日目录1公司基本情况1.1中青旅公司概要 (1)1.2所在行业基本情况 (1)1.3近年来业务概要 (1)1.4近年来财务状况及证券市场表现概要 (1)2中青旅营运能力分析财务分析指标2.1应收账款周转率 (2)2.2存货周转率 (3)2.3流动资产周转率 (3)2.4固定资产资产周转率 (4)2.5总资产周转率 (5)2.6营运能力总结 (6)3同类行业比较3.1以中国国旅作为中青旅作对比 (6)3.2结论以及建议 (7)4附录4.1营运能力的计算公式 (7)4.2数据渠道 (8)1中青旅公司基本状况1.1中青旅公司概要中青旅股份有限公司是在对中国青年旅行社总社进行改组的基础上，由中国青年旅行社总社、苏州太湖国家旅游度假区发展集团公司、嘉事实业有限责任公司、北京创格科技集团、广西壮族自治区青年联合会共同发起，以募集方式设立的股份有限公司。

1.2所在行业基本情况中青旅公司在今年雨水偏多以及整体旅游市场偏冷的背景下,公司的业绩表现抢眼。

景区业务仍是公司利润绝对主力,周边游火热且增长快速,公司长期增长有保障。

今年雨水偏多,恐对景区的人流有负面的影响,但横向比较,预计公司在景区业绩方面依然走在同行的前列。

1.3公司近年来业务概要中青旅控股股份有限公司近年来主要从事旅游、高科技、风险投资、证券行业的投资；经营入境旅游、国内旅游、中国公民自费出境旅游业务，承办国内会议及商品展览，以及高科技产品开发和技术服务、旅游资源配套开发、互联网信息服务等业务。

从事旅游、景区经营、酒店经营管理及IT产品销售及服务。

1.4财务状况及证券市场概要目前中青旅的景区业务主要为乌镇景区和古北水镇两大资源。

其中，乌镇景区去年实现营收11.35亿元，同比增长17.38%，实现净利润4.05亿元，同比增长30.12%；古北水镇项目去年共实现营收4.62亿元，净利润4701万元。

中青旅2022年财务分析报告一、总体概述中青旅2022年资产总计为1,756,475.22万元，与2021年相比变化不大。

而2021年企业资产总计增长2.31%。

表明2022年企业资产总计出现增长乏力势头。

从这三期来看，中青旅的负债总计持续增长。

2022年负债总计为946,192.72万元，比2021年增长7.20%，这一增长速度是在2021年增长4.05%的基础上取得的。

中青旅2022年营业收入为641,684.18万元，比2021年有较大幅度的下降，下降25.69%。

而2021年企业营业收入比2020年增长20.76%。

从这三期情况看，企业营业收入并不稳定。

中青旅2022年净利润出现亏损，亏损47,171.76万元。

从这三期来看，2020年亏损，2021年盈利，2022年又出现亏损。

表明企业盈利情况很不稳定。

三期资产负债率分别为49.74%、50.58%、53.87%。

经营性现金净流量三期分别为60,945.39万元、90,452.88万元、-31,215.79万元。

关键财务指标表二、资产规模增长匹配度2022年资产增长率与负债增长率差距不大，资产增长率为0.66%，负债增长率为7.2%。

收入与资产变化不匹配，收入下降25.69%,资产增长0.66%。

净利润与资产变化不匹配，净利润下降1,210.37%,资产增长0.66%。

负债增长过快。

资产总额变化不大，营业收入大幅下降，亏损在增加。

公司经营形势恶化。

要分析引起收入下降的原因。

资产规模增长匹配情况表三、负债规模增长从三期数据来看，负债呈持续增长趋势，负债增幅高于资产增幅。

总负债分别为848,299.54万元、882,613.75万元、946,192.72万元，2022年较2021年增长了7.2%，主要是由于一年内到期的非流动负债等科目增加所至。

从三期数据来看，营业收入呈波动下降趋势。

营业收入分别为715,071.76万元、863,543.89万元、641,684.18万元，2022年较2021年下降了25.69%。

中青旅营运资金管理情况分析公司拟与景耀咨询（实际控制人陈向宏，乌镇旅游总裁）共同设立乌镇管理公司，注册资本为800万元，其中乌镇旅游出资392万元占比49%，景耀咨询出资408万元占比51%。

合同主要包含两方面：一，乌镇管理公司将拥有景耀咨询和陈向宏本人对外景区投资及轻资产管理输出的优先项目股权投资资格；二，乌镇旅游拟委托乌镇管理公司为乌镇景区提供管理服务，首次协议期三年，期满后可以三年为单位续签，原则上累计至15年，管理服务费由年度基本管理费和业绩提成奖励构成。

一、周边休闲游市场长期高增长，旗下古镇为休闲游景区标杆中产阶级消费升级，国内周边休闲游万亿级市场空间打开，在亲子主题游日益火热、高铁高速联通的背景下，周边休闲游市场确定性高成长。

中青旅旗下自主产权景区乌镇、古北水镇运营情况良好，乌镇前三季度接待游客705.60万人次（同比+12.55%），其中东栅接待游客333.36万人次（同比+6.43%），西栅接待游客372.24万人次（同比+18.67%）；实现营业收入10.28亿元（同比+18.16%）；实现净利润4.84亿元（+46.67%)。

古北水镇前三季度接待游客192.41万人次（同比+76.52%），实现营业收入5.64亿元（同比+64.43%）；Q3单季度接待98.90万人次，超过上半年接待游客人次总和。

二、核心管理团队激励充分，轻资产加快发展步伐此次拟设立的合资公司收费模式为基础加奖励提成构成，对经营管理层具有一定的激励作用。

另外，由陈向宏控股的景耀咨询持股51%，在上市公司层面暂时难以推出管理层股权激励的情况下，变相以股权形式深度绑定，且管理团队在这种模式下容易获得更强的话语权。

第三，公司过去的乌镇和古北水镇均为重资产自投自建，投资额大、周期较长，新管理公司模式便于轻装上阵，由乌镇团队先行，上市公司后期再“优中选优”投资并有优先投资权，有利于公司加快扩张步伐。

中青旅旗下两大古镇品牌效应显著，最大程度受益于周边游、亲子游行业的高景气度；遨游网在去年高营销投入基数下，预计减亏；会展业务订单状况良好，恢复平稳增长。