中青旅偿债能力分析

引言概述中青旅是中国最大的旅游运营商之一，拥有多年的行业经验和广泛的网络覆盖。

在旅游业快速发展的背景下，财务分析对中青旅的可持续发展和战略规划起着重要的作用。

本文将对中青旅的财务状况进行深入分析，以提供有关公司的财务实力、盈利能力和风险管理能力的全面了解。

正文内容1. 财务实力1.1 资产负债表分析中青旅的资产负债表反映了公司在特定时间点的财务状况。

通过分析资产负债表的各项指标，可以评估中青旅的资产负债水平、资产结构和负债结构。

1.2 财务比率分析财务比率是评估公司财务实力和运营能力的重要工具。

以中青旅为例，我们可以计算出一系列的财务比率，如流动比率、速动比率、负债比率等，以评估中青旅的流动性、偿债能力和盈利能力。

1.3 现金流量表分析现金流量表是评估公司经营活动现金流量的重要指标。

通过分析中青旅的现金流量表，可以了解公司的运营活动、投资活动和融资活动对公司现金流量的影响，进而评估公司的偿债能力和盈利能力。

2. 盈利能力2.1 利润表分析利润表是评估公司盈利能力的重要指标。

通过分析中青旅的利润表，可以了解公司的销售收入、成本和利润水平，进而评估中青旅的盈利能力和利润增长潜力。

2.2 盈利能力指标分析除了利润表外，还可以计算一系列的盈利能力指标，如毛利率、净利率和收益率等，以更全面地评估中青旅的盈利能力和盈利增长潜力。

3. 风险管理能力3.1 业务风险分析中青旅作为旅游行业的代表企业，面临着各种业务风险，如市场竞争风险、政策风险和自然灾害风险等。

通过分析中青旅的业务风险，可以评估公司对风险的敏感度和应对能力。

3.2 财务风险分析财务风险是评估公司财务可持续性的重要指标。

通过分析中青旅的财务风险，可以评估公司的债务水平、偿债能力和债务结构，以判断公司在面对经济衰退或其他不利因素时的风险承受能力。

4. 经营效率4.1 资产效率分析中青旅的资产是公司运营和盈利的重要基础。

通过分析中青旅的资产效率，可以评估公司资产的利用效率和资产投资回报率。

基于哈佛框架的中青旅财务分析一、引言中青旅是中国知名的旅游企业，成立于1985年，总部位于北京。

公司主要从事旅游业务、景区开发和经营、酒店管理等业务。

随着中国旅游业的快速发展，中青旅的业务也得到了快速增长。

随着业务规模的扩大，中青旅面临着财务管理方面的挑战。

在本篇文章中，我们将基于哈佛框架对中青旅的财务状况进行分析，包括公司的盈利能力、偿债能力和经营能力。

通过这些分析，我们将评估中青旅的财务状况，并提出建议，以帮助公司更好地管理财务风险和提升盈利能力。

二、中青旅的盈利能力分析盈利能力是衡量公司经营效益的关键指标。

我们将通过分析中青旅的盈利能力，评估公司的经营状况和盈利质量。

1.营业收入增长率和毛利率我们首先关注中青旅的营业收入增长率和毛利率。

根据公司发布的财务报表，中青旅过去三年的营业收入增速不断，但毛利率呈现下降的趋势。

这可能意味着公司的销售额增长迅猛，但产品的盈利能力有所下降。

中青旅应该关注产品的成本管控，以提升毛利率。

2.净利润率和每股收益中青旅的净利润率和每股收益也是评估公司盈利能力的重要指标。

尽管公司的营业收入增速较快，但净利润率和每股收益的增速并不尽如人意。

我们建议中青旅应加强成本控制，优化业务结构，提升盈利水平。

3.经营现金流量我们将关注中青旅的经营现金流量状况。

公司过去三年的经营现金流量呈现增长趋势，这表明中青旅具有良好的经营能力，能够有效地转化营业收入为现金。

公司需要警惕经营现金流量出现负增长的情况，及时采取措施加以改善。

中青旅的盈利能力存在一定的问题，主要表现在毛利率下降和净利润率增速不足。

为了改善盈利能力，公司需要加强成本管控，优化业务结构，提升盈利水平。

1.资产负债率资产负债率是衡量公司债务规模的指标。

中青旅的资产负债率呈现上升的趋势，这表明公司的债务规模在扩大，存在较大的债务压力。

公司需要警惕资产负债率过高所带来的偿债风险，并采取措施加以控制。

2.流动比率和速动比率中青旅的流动比率和速动比率均较高，表明公司具有良好的偿债能力。

财务报表分析一、公司简介（一）公司的光辉历程中青旅控股股份（简称中青旅）是以共青团中央直属企业中国青旅集团公司为主发起人，通过募集方式设立的股份，2021年11月26日公司创立，12月3日公司股票在上海证券交易所上市，是我国旅行社行业首家A股上市公司(股票代码：600138）、北京市首批5A级旅行社，现有总股本7.2384亿元。

作为中国旅游行业的领先品牌和综合运营商，中青旅坚持以创新为发展的根本推动力，不断推进旅游价值链的整合与延伸，在观光旅游、度假旅游、会奖旅游、差旅管理、景区开发、酒店运营等领域具有卓越的竞争优势。

中青旅旗下拥有中青旅会展、乌镇、山水酒店、遨游网、百变自由行等一系列国内知名旅游企业和产品品牌，在北京、上海、东京、温哥华、香港、广州、天津、南京、杭州、深圳等海内外三十余个核心城市设有分支机构。

目前，中青旅已达到年接待游客突破150万人次，营业收入80多亿元的经营规模，正矢志成为一家具有卓越品牌形象、拥有领先市场份额、跨地域、跨产业链运营的国际化现代旅游集团。

（三）公司高管（四）公司的关联方中青创益投资管理（中青旅子公司）简介：公司于2021 年6月19日在北京市西城区国英园１１号楼注册成立，（行政区号110102，邮政编码100035）,公司成立之初主要经营投资管理；项目投资；投资咨询；房地产开发；自有房产的物业管理；技术开发、技术转让；销售百货、建筑材料、五金交电。

（其中房地产开发需要取得专项审批之后，方可经营），注册员工人数为35人，注册资本5000万元人民币。

国寿投资控股简介：公司于2021 年1月8日成立于北京市西城区金融大街17号，属中国人寿保险（集团）公司的全资子公司，主要业务包括留存资产经营管理、实业经营和直接投资。

公司管理资产规模近400亿元，自有资产规模超百亿元。

目前参股、控股企业二十余家，涉及房地产业、酒店业、实业投资等。

（五）公司所在行业的特点1、旅游业既是劳动密集型产业，又具有资金密集型的特点。

中青旅财务分析报告1. 引言本报告对中青旅（中国青年旅行社，以下简称“中青旅”）的财务状况进行了分析和评估。

中青旅是中国最大的旅行社之一，拥有广泛的业务领域和客户群体。

通过对中青旅的财务数据进行深入分析，可以为投资者、管理层和利益相关者提供关于中青旅经营状况和潜在投资机会的有价值的信息。

2. 财务报告概览中青旅提供的财务报告包括资产负债表、利润表和现金流量表。

下面对这些报告的关键信息进行摘要和分析。

2.1 资产负债表资产负债表是对企业在特定日期上的资产、负债和所有者权益的总体情况进行概括的会计报表。

根据中青旅最新的资产负债表数据，以下是其中的一些重要指标：•总资产：XXX亿元•总负债：XXX亿元•所有者权益：XXX亿元在过去的一年中，中青旅的总资产略有增加。

这可能表明企业规模的扩大以及对新业务领域的投资。

总负债也有一定增长，但所有者权益的增长幅度更高，显示中青旅的财务稳定性有所提升。

2.2 利润表利润表是对企业在一定期间内的收入、成本和利润等情况进行概括的会计报表。

以下是中青旅最新的利润表数据的要点：•总收入：XXX亿元•总成本：XXX亿元•净利润：XXX亿元中青旅在过去的一年中取得了可观的利润。

总收入略有增长，但总成本的增速更高，导致净利润的增长幅度相对较低。

需要进一步研究中青旅的业务模式和成本结构，以找到提高利润率的方法。

2.3 现金流量表现金流量表是对企业在一定期间内收入、支出和现金流动情况进行概括的会计报表。

以下是中青旅最新的现金流量表数据的要点：•经营性现金流量净额：XXX亿元•投资性现金流量净额：XXX亿元•融资性现金流量净额：XXX亿元中青旅的经营性现金流量净额为正值，显示企业的经营活动为持续盈利。

投资性现金流量净额与融资性现金流量净额为负值，可能表明中青旅在扩大业务和进行资本支出方面的支出较大。

3. 财务分析基于以上财务报告摘要，我们进行了一些重要的财务分析指标的评估。

3.1 盈利能力分析盈利能力是评估企业收入和利润状况的指标。

中青旅偿债能力分析（1）、中青旅偿债能力历史指标表表1—1 指标2010年2009年2008年1、营运资本（百万元）883.88 1004.135 305.972、流动比率 1.23 1.49 1.183、速动比率0.78 0.81 0.674、保守速动比率0.4172 0.4894 0.40305、现金比率0.23 0.28 0.206、资产负债率（%）57.4903 45.5629 44.61337、产权比率 1.3524 0.8370 0.80548、有形净值债务率 3.1636 0.9968 1.60139、利息偿付倍数83.2287 46.4573 22.623810经营现金同流动负债比0.38 0.28 0.1311经营现金同债务总额比0.33 0.23 0.11（2）、偿债能力同业比较。

中青旅2010年度偿债能力同业比较指标表表2—1 指标中青旅中国国旅西安旅游1、营运资本（百万元）883.88 3510 -72、流动比率 1.23 2.78 0.893、速动比率0.78 2.48 0.244、保守速动比率0.4172 2.29 0.185、现金比率0.23 1.92 0.146、资产负债率（%）57.4903 30.40 57.007、产权比率 1.3524 0.4368 1.3258、有形净值债务率 3.1636 0.4415 1.43269、利息偿付倍数83.2287 -21.71 30.36(3).短期偿债能力分析评价企业短期偿债能力的指标主要有：流动比率、速动比率、保守速动比率、营运资本、和现金比率等指标，分析：a.流动比率反映了企业短期偿债能力内可变现的资产对短期负债地保证程度。

这一比率越高，偿债能力越强，债权人的权益越有保障。

b．速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。

速动比率作为动比率的辅助指标，应保持在1较为合适。

中青旅作为一家旅游业公司，近几年的财务比率相对稳定，在行业中偿债能力相对较弱，流动性较差的应收、预付账款过高，同行业龙头中国国旅比较，作为反映企业的即时付现能力的现金比率过低，下一步需进一步分析公司的应收、预付类的账期，希望公司的流动资产质量有所保证。

中青旅（600138）2008至2010年度财务报表分析——偿债能力分析中青旅控股股份有限公司（简称中青旅，英文缩写CYTS），是以创建于1980年的中国青年旅行社总社为主发起人，通过募集方式设立的股份有限公司。

1997年11月26日公司设立，同年12月3日在上海证券交易所上市。

中青旅是我过旅行社行业目前唯一的一家A股上市公司。

中青旅作为我过骨干旅行社质疑，在国家履行局颁布的“中国百强国际旅行社”排名中，连续三年名列第二，在旅游行业内具有较强的影响力。

中青旅发展战略—以资本运营为核心，以高科技为动力，构建以旅游为支柱的控股型现代企业。

青旅总社多年来坚持一业为主、多种经营的发展方针，努力向紧密型、综合式、国际化的企业集团方向发展，经营领域延伸到酒店业、餐饮业、娱乐业、航空代理、旅游运输、贸易、商业零售业、房地产、旅游资源开发等业务，先后投资设立了13家全资、控股、参股子公司，同时还在东京、大阪、汉城、香港等地设立了驻外办事机构，在国内外享有较高的知名度和良好的声誉。

一、偿债能力指标中青旅（600138）2008-2010年度偿债能力指标表表1—1二、偿债能力主要竞争者及同业比较1、2008年度偿债能力比较。

中青旅（600138）2008年度偿债能力主要竞争者及同业比较指标表表2—12、2009年度偿债能力比较。

中青旅（600138）2009年度偿债能力主要竞争者及同业比较指标表表2—23、2010年度偿债能力比较。

中青旅（600138）2010年度偿债能力主要竞争者及同业比较指标表表2—3三、偿债能力指标分析1、营运资本表3—1单位：十亿元图3—1单位：十亿元营运资本是流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分，是偿还流动负债的“缓冲垫”，营运资金越多则偿债越有保障。

营运资本用于计量企业短期偿债能力恶绝对值指标。

从上图表可以看出，中青旅的营运资本虽然较09年有所下降，但是相比08年的0.31上升了0.57亿元，偿债能力有所上升，还是可以的，压力比较小，相比而言，ST张家界的营运资本三年来一直是负数，该企业营运资本出现短缺，此时，企业部分长期资产以流动负债作为资金来源，企业不能偿债的风险很大。

中青旅(600138)财务报表综合分析：学号：目录：一.公司简介二.中青旅2009-2011年财务报表分析三.综合指标分析——杜邦分析法四.总结五.部分数据来源（附件）一、公司简介中青旅股份是在对中国青年旅行社总社进行改组的基础上，由中国青年旅行社总社、太湖国家旅游度假区发展集团公司、嘉事实业有限责任公司、创格科技集团、广西壮族自治区青年联合会共同发起，以募集方式设立的股份。

青旅总社前身是中华全国青年联合会旅游部。

主要从事接待全国青联邀请的世界各国和我国港澳台地区的友好青年组织的访问团体，是青联进行民间外交的重要渠道。

1980年6月27日，成立中国青年旅行社，隶属于共青团中央。

1984年12月，更名为中国青年旅行社总社。

青旅总社主营入境旅游、出境旅游和国旅游，具有高度综合的旅游经营能力，和近60多个国家的1,000多家客商建立了稳定的业务合作关系。

十六年来，共接待国外游客近80万人，实现营业收入23 亿元人民币，为国家创汇3亿美元。

1995年12月，以青旅总社为核心组建了中青旅集团，形成了以联合经营为特征的履盖全国的旅游经营网络，成为主导中国旅游市场的大型旅游企业集团之一。

中青旅集团现有紧密层企业8家、半紧密层和松散层企业58家。

青旅总社多年来坚持一业为主、多种经营的发展方针，努力向紧密型、综合式、国际化的企业集团方向发展，经营领域延伸到酒店业、餐饮业、娱乐业、航空代理、旅游运输、贸易、商业零售业、房地产、旅游资源开发等业务，先后投资设立了13家全资、控股、参股子公司，同时还在东京、大阪、汉城、等地设立了驻外办事机构，在国外享有较高的知名度和良好的声誉。

二、中青旅财务报表分析2009——2011年中青旅（一）、基本财务比率分析—偿债能力分析公司偿债能力是指公司清偿到期债务的现金保障程度。

偿债能力可分为短期偿债能力和长期偿债能力。

分析偿债能力主要是分析变现能力比率和负债比率，另外也要关注资产管理比率和盈利能力。

中青旅财务报表综合分析一、公司简介中青旅股份有限公司是在对中国青年旅行社总社进行改组的基础上，由中国青年旅行社总社、苏州太湖国家旅游度假区发展集团公司、嘉事实业有限责任公司、北京创格科技集团、广西壮族自治区青年联合会共同发起，以募集方式设立的股份有限公司。

青旅总社前身是中华全国青年联合会旅游部。

主要从事接待全国青联邀请的世界各国和我国港澳台地区的友好青年组织的访问团体，是青联进行民间外交的重要渠道。

1980年6月27日，成立中国青年旅行社，隶属于共青团中央。

1984年12月，更名为中国青年旅行社总社。

青旅总社主营入境旅游、出境旅游和国内旅游，具有高度综合的旅游经营能力，和近60多个国家的1,000多家客商建立了稳定的业务合作关系。

十六年来，共接待国内外游客近80万人，实现营业收入23 亿元人民币，为国家创汇3亿美元。

1995年12月，以青旅总社为核心组建了中青旅集团，形成了以联合经营为特征的履盖全国的旅游经营网络，成为主导中国旅游市场的大型旅游企业集团之一。

中青旅集团现有紧密层企业8家、半紧密层和松散层企业58家。

青旅总社多年来坚持一业为主、多种经营的发展方针，努力向紧密型、综合式、国际化的企业集团方向发展，经营领域延伸到酒店业、餐饮业、娱乐业、航空代理、旅游运输、贸易、商业零售业、房地产、旅游资源开发等业务，先后投资设立了13家全资、控股、参股子公司，同时还在东京、大阪、汉城、香港等地设立了驻外办事机构，在国内外享有较高的知名度和良好的声誉。

二、中青旅财务报表分析2009——2011年中青旅（一）、基本财务比率分析—偿债能力分析公司偿债能力是指公司清偿到期债务的现金保障程度。

偿债能力可分为短期偿债能力和长期偿债能力。

分析偿债能力主要是分析变现能力比率和负债比率，另外也要关注资产管理比率和盈利能力。

在分析过程中主要是与同业比较和历史数据比较,得出公司与行业其他公司和过去的差距,从而正确判断出出公司的偿债能力是强是弱。

1绪论1.1研究背景我国经济的迅速发展，居民生活水平的提高。

人们对于旅游需求越来越多，使得旅游业也发展迅速。

与此同时旅游业在需求的刺激之下，竞争也在不断激烈。

因此，要在不断完善关于旅游业相关法律法规保证旅游业健康合理竞争及发展的前提下，重视旅游业所带来的相关经济发展动力。

笔者选取中青旅作为案例，运用哈佛框架进行财务分析，提供一些意见为中青旅。

1.2研究目的及意义1.2.1研究目的我国居民的生活水平和物质文化消费观念日益增强，直接导致了个人在追求精神层面例如外出旅游等娱乐方式的消费支出迅速增长，外出旅游成为人们休闲度假的不二之选。

由之顺应而生的是国内涌现出各种形式的旅行社，我国是人口大国，旅游业的消费潜力不能忽视，因此研究旅游业经济对我国旅游业经济创收有很大的好处。

传统的财务分析只是针对上市公司历年的财务报表进行分析，而这些数据分析存在一定的局限性，并不能全面真实的反应出企业的根本问题。

哈佛分析框架是一种可以对于公司经营状况进行整体分析的新的分析模式，它将战略分析和财务分析合二为一。

因此基于哈佛分析框架中青旅的财务分析会更全面，我们可以简单明了的看出中青旅的发展情况并预测其未来的前景和发展方向，最后结合分析结果，对中青旅进行综合的评价并给出未来发展的相关建议。

1.2.2研究意义（1）理论意义基于哈佛分析框架下进行企业的财务分析可以融合财务分析、战略分析和财务报表分析，这样不但涉及财务数据方面的分析，而且对于企业的行业背景和经营策略等方面都可以进行更加全面的分析和评估。

这样的财务分析可以给财务报表的使用者提供更多有价值的信息。

（2）实践意义基于哈佛分析框架下的战略分析，能够帮助企业制定出更合理和更具有指导意义的战略。

有质量的会计信息披露则有利于公司在资本市场中得到更多的资本支持。

因此当公司需要找出经营发展中的不足和财务问题时，财务分析就变得特别重要。

1.3研究内容与方法1.3.1研究内容首先，阐述哈佛分析框架下的财务分析的方法。

中青旅2022年财务分析综合报告一、实现利润分析2022年利润总额为负54,119.21万元，与2021年的9,324.86万元相比，2022年出现较大幅度亏损，亏损54,119.21万元。

企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。

营业收入大幅度下降，企业也出现了较大幅度的经营亏损，企业经营形势迅速恶化。

二、成本费用分析2022年营业成本为538,856.03万元，与2021年的703,790.21万元相比有较大幅度下降，下降23.44%。

2022年销售费用为65,803.08万元，与2021年的82,102.37万元相比有较大幅度下降，下降19.85%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2022年销售费用大幅度下降的同时营业收入也有较大幅度的下降，但收入下降快于投入下降，经营业务开展得不太理想。

2022年管理费用为66,099.67万元，与2021年的65,502.3万元相比变化不大，变化幅度为0.91%。

2022年管理费用占营业收入的比例为10.3%，与2021年的7.59%相比有较大幅度的提高，提高2.72个百分点。

在营业收入大幅度下降的情况下，管理费用没有得到有效控制，致使经营业务的盈利水平大幅度下降。

要严密关注管理费用支出的合理性，努力提高其使用效率。

2022年财务费用为21,662.17万元，与2021年的19,400.56万元相比有较大增长，增长11.66%。

三、资产结构分析2022年应收账款出现过快增长。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降慢于营业收入下降，资产的盈利能力下降，与2021年相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析从支付能力来看，中青旅2022年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。

五、盈利能力分析中青旅2022年的营业利润率为-8.52%，总资产报酬率为-1.63%，净资产收益率为-5.64%，成本费用利润率为-7.74%。

中青旅财务报表综合分析一、公司简介中青旅股份有限公司是在对中国青年旅行社总社进行改组的基础上，由中国青年旅行社总社、苏州太湖国家旅游度假区发展集团公司、嘉事实业有限责任公司、北京创格科技集团、广西壮族自治区青年联合会共同发起，以募集方式设立的股份有限公司。

青旅总社前身是中华全国青年联合会旅游部。

主要从事接待全国青联邀请的世界各国和我国港澳台地区的友好青年组织的访问团体，是青联进行民间外交的重要渠道。

1980年6月27日，成立中国青年旅行社，隶属于共青团中央。

1984年12月，更名为中国青年旅行社总社。

青旅总社主营入境旅游、出境旅游和国内旅游，具有高度综合的旅游经营能力，和近60多个国家的1,000多家客商建立了稳定的业务合作关系。

十六年来，共接待国内外游客近80万人，实现营业收入23 亿元人民币，为国家创汇3亿美元。

1995年12月，以青旅总社为核心组建了中青旅集团，形成了以联合经营为特征的履盖全国的旅游经营网络，成为主导中国旅游市场的大型旅游企业集团之一。

中青旅集团现有紧密层企业8家、半紧密层和松散层企业58家。

青旅总社多年来坚持一业为主、多种经营的发展方针，努力向紧密型、综合式、国际化的企业集团方向发展，经营领域延伸到酒店业、餐饮业、娱乐业、航空代理、旅游运输、贸易、商业零售业、房地产、旅游资源开发等业务，先后投资设立了13家全资、控股、参股子公司，同时还在东京、大阪、汉城、香港等地设立了驻外办事机构，在国内外享有较高的知名度和良好的声誉。

二、中青旅财务报表分析2009——2011年中青旅（一）、基本财务比率分析—偿债能力分析公司偿债能力是指公司清偿到期债务的现金保障程度。

偿债能力可分为短期偿债能力和长期偿债能力。

分析偿债能力主要是分析变现能力比率和负债比率，另外也要关注资产管理比率和盈利能力。

在分析过程中主要是与同业比较和历史数据比较,得出公司与行业其他公司和过去的差距,从而正确判断出出公司的偿债能力是强是弱。

偿债能力分析一、公司简介：中青旅控股股份有限公司(如下简称“公司”)原名“中青旅股份有限公司”，是经共青团中央中青字[1997]60号《关于中华人民共和国青年旅行社总社进行股份制改组并上市批复》，由中华人民共和国青年旅行社总社作为主发起人，采用社会募集方式设立股份有限公司。

公司于1997年11月在上海证券交易所上网发行6000万股普通股，发行后注册资本16000万人民币。

1999年7月，公司改名为中青旅控股股份有限公司。

中青旅从事旅游、高科技、风险投资、证券行业投资；入境旅游业务；国内旅游业务；特许经营中华人民共和国公民自费出国旅游业务；航空运送销售代理业务；旅游景点、项目、基本设施建设及配套开发；旅游客运业务；汽车租赁；电子产品、通信设备开发、销售；旅游商品零售和系统内批发；与以上业务有关信息服务；中华人民共和国公民出入境征询服务；物业管理；宾馆经营；汽车出租；汽车维修；设计、制作、代理、发布广告。

二1.资产负债表 (单位：人民币元)科目-12-31 科目-12-31 货币资金899,440,456.10 短期借款10,000,000.00 交易性金融资产交易性金融负债应收票据32,585,176.94 应付票据209,000,000.00应收账款676,614,199.12 应付账款733,216,173.05预付款项542,268,084.69 预收款项2,345,402,155.67其她应收款857,464,876.09 应付职工薪酬56,186,223.20 应收关联公司款应交税费66,673,987.76 应收利息应付利息应收股利608,567.10 应付股利106,674,316.95 存货1,730,776,224.54 其她应付款305,204,967.18 其中:消耗性生物资产应付关联公司款一年内到期非流动资产一年内到期非流动负债23,520,000.00其她流动资产其她流动负债流动资产共计4,739,757,584.58 流动负债共计3,855,877,823.81 可供出售金融资产90,894,640.74 长期借款475,727,272.72 持有至到期投资应付债券长期应收款长期应付款长期股权投资57,203,923.83 专项应付款投资性房地产228,366,759.57 预测负债固定资产1,528,633,573.48 递延所得税负债36,607,056.47 在建工程219,486,941.31 其她非流动负债工程物资7,756,487.15 非流动负债共计512,334,329.19 固定资产清理负债共计4,368,212,153.00 生产性生物资产实收资本(或股本) 415,350,000.00 油气资产资本公积898,067,435.10 无形资产502,143,937.19 盈余公积105,421,455.08 开发支出81,400.82 减:库存股商誉74,784,531.38 未分派利润929,112,632.55 长期待摊费用138,521,420.18 少数股东权益902,062,348.84 递延所得税资产4,560,249.55 外币报表折算价差-20,054,574.79 其她非流动资产5,980,000.00 非正常经营项目收益调节非流动资产共计2,858,413,865.20 所有者权益(或股东权益)共计3,229,959,296.78资产总计7,598,171,449.78 负债和所有者(或股东权益)共计7,598,171,449.782.利润表 (单位：人民币元)3.钞票流量表 (单位：人民币元)三、中青旅偿债能力指标计算（一）中青旅短期偿债能力指标1、流动比率=流动资产÷流动负债＝1.22922、速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债＝0.78043、钞票比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债＝23.3265（二）中青旅长期偿债能力指标1、资产负债率=(负债总额/资产总额)*100%＝57.49032、产权比率=(负债总额÷所有者权益总额)×100%＝134.10713、有形净值债务率=[负债总额/(股东权益-无形资产净值)]*100%＝1.6014%中青旅偿债能力指标计算（一）中青旅短期偿债能力指标1、流动比率=流动资产÷流动负债＝1.48622、速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债＝0.81063、钞票比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债＝28.3207（二）中青旅长期偿债能力指标1、资产负债率=(负债总额/资产总额)*100%＝45.5632、产权比率=(负债总额÷所有者权益总额)×100%＝82.47893、有形净值债务率=[负债总额/(股东权益-无形资产净值)]*100%＝0.9968%中青旅偿债能力指标计算（一）中青旅短期偿债能力指标1、流动比率=流动资产÷流动负债＝1.18052、速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债＝0.67393、钞票比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债＝19.849（二）中青旅长期偿债能力指标1、资产负债率=(负债总额/资产总额)*100%＝44.61342、产权比率=(负债总额÷所有者权益总额)×100%＝79.05193、有形净值债务率=[负债总额/(股东权益-无形资产净值)]*100%＝1.0107%四、中青旅偿债能力分析及评价（一）短期偿债能力分析与评价短期偿债能力是十分重要，当一种公司丧失短期偿债能力时，它持续经营能力将受到质疑。

中青旅2022年财务分析报告一、总体概述中青旅2022年资产总计为1,756,475.22万元，与2021年相比变化不大。

而2021年企业资产总计增长2.31%。

表明2022年企业资产总计出现增长乏力势头。

从这三期来看，中青旅的负债总计持续增长。

2022年负债总计为946,192.72万元，比2021年增长7.20%，这一增长速度是在2021年增长4.05%的基础上取得的。

中青旅2022年营业收入为641,684.18万元，比2021年有较大幅度的下降，下降25.69%。

而2021年企业营业收入比2020年增长20.76%。

从这三期情况看，企业营业收入并不稳定。

中青旅2022年净利润出现亏损，亏损47,171.76万元。

从这三期来看，2020年亏损，2021年盈利，2022年又出现亏损。

表明企业盈利情况很不稳定。

三期资产负债率分别为49.74%、50.58%、53.87%。

经营性现金净流量三期分别为60,945.39万元、90,452.88万元、-31,215.79万元。

关键财务指标表二、资产规模增长匹配度2022年资产增长率与负债增长率差距不大，资产增长率为0.66%，负债增长率为7.2%。

收入与资产变化不匹配，收入下降25.69%,资产增长0.66%。

净利润与资产变化不匹配，净利润下降1,210.37%,资产增长0.66%。

负债增长过快。

资产总额变化不大，营业收入大幅下降，亏损在增加。

公司经营形势恶化。

要分析引起收入下降的原因。

资产规模增长匹配情况表三、负债规模增长从三期数据来看，负债呈持续增长趋势，负债增幅高于资产增幅。

总负债分别为848,299.54万元、882,613.75万元、946,192.72万元，2022年较2021年增长了7.2%，主要是由于一年内到期的非流动负债等科目增加所至。

从三期数据来看，营业收入呈波动下降趋势。

营业收入分别为715,071.76万元、863,543.89万元、641,684.18万元，2022年较2021年下降了25.69%。

中青旅2020年风险分析详细报告一、负债规模测算1.短期资金需求该企业经营活动的短期资金需求为228,521.21万元，2020年已经取得的短期带息负债为417,181.74万元。

2.长期资金需求该企业长期资金需求为100,549.72万元，2020年已有长期带息负债为86,965.92万元。

3.总资金需求该企业的总资金需求为329,070.93万元。

4.短期负债规模由于该企业当前经营业务亏损，无法从发展的角度对该企业的合理负债规模做出正确判断。

静态来看，该企业可以新增的短期贷款为132,074.26万元。

5.长期负债规模由于该企业当前经营形势缺乏创造现金的能力，无法对长期贷款额度做出正确判断。

长期贷款额度取决于对该企业未来盈利状况的判断。

二、资金链监控1.会不会发生资金链断裂一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为177,473.72万元。

由于该企业经营亏损，资金缺口需要依靠其收入和资产的变现来填补。

与企业的资金缺口相比，营业收入规模并不大。

企业经经营亏损未改善，资金缺口在扩大，资金链断裂的风险存在。

资金链断裂风险等级为10级。

2.是否存在长期性资金缺口该企业存在长期性资金缺口，缺口资金为13,062.66万元。

其中：长期投资合计增加9,556.39万元，固定资产合计增加19,970.72万元，无形资产及其他资产合计减少11,849.62万元，递延所得税资产增加1,262.45万元，其他非流动资产增加957.33万元，共计增加19,897.28万元。

非流动负债合计减少39,165.25万元，所有者权益合计减少37,345.34万元，共计减少76,510.58万元。

长期资金缺口形成原因表(万元)3.是否存在经营性资金缺口该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为164,411.06万元。

这部分资金缺口目前主要由短期性借款来填补。

其中：应收账款减少15,351.76万元，其他应收款减少9,306.24万元，预付款项减少64,718.5万元，存货增加51,044.65万元，其他流动资产增加9,949.64万元，共计减少28,382.21万元。