国内市场进入成本与_消失的贸易_孙志贤
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x͂ f ，使得：
πd( x͂ d) = 0
（10）
πs( x͂ s) = 0
( ) πf x͂ f = 0
（11） （12）
根据中国的实际情况，假设 Cd<Cf<Cs，可以得到如下定
理，定理 1：如果 Cd<Cf<Cs，那么 x͂ d < x͂ f < x͂ s 。
对定理 1 的解释是：在中国特有的现状下，劳动生产
关键词：融资约束 国内市场进入成本 企业异质 性 消失的贸易
（一）引言 对外出口在我国经济发展中扮演着非常重要的角色，
如何促进并保持出口的稳定发展，是我国制定政策时需要 考虑的重要问题之一。学者们大多从不同角度深入探讨 了如何促进出口贸易发展问题：苏振东和洪玉娟（2012）、 徐建军和汪浩瀚（2014）以及周世民等（2014）等研究了政 府补贴对出口的影响；针对中国金融市场不完善特质，杨 连星和张杰（2015）、黄玖立和冼国明（2010）、冯丹卿和钟 昌标（2013）以及张彬和孔祥贞（2015）等研究了企业面临 的融资约束对企业出口的影响；佟家栋和刘竹青（2014）、 李 翠 锦 和 荆 逢 春（2015）等 研 究 了 地 理 集 聚 对 出 口 的 影 响。除以上观点外，程风雨（2015）证明了公司所得税对净 出口贸易的促进作用，盛丹和包群（2011）发现基础设施的 建设对中国内资企业的出口决策和出口数量均有显著的 促进作用。综合以上研究成果可以发现，学者们将研究的 视角大部分放在给企业物质鼓励和刺激、完善金融市场体 系、或者采用其他融资手段弥补金融市场的不足，以此来 影响企业的出口决策，促进企业出口，而未能将中国转轨 经济特质下地区发展不平衡性纳入分析框架。中国地区 发展不平衡性会使得企业产品进入不同区域市场时面临 较大差异的市场进入成本。基于此，本文将不同区域市场 进入成本和融资约束纳入到主流贸易理论分析框架，尝试 解释此背景下的“消失的贸易”问题。
题。因此，这些原本可以出口的企业会因为融资约束的限
制而无法出口，于是产生“消失的贸易”。
（三）国内市场进入成本与“消失的贸易”的影响机制
国内外研究者聚焦于讨论经济全球化，对于国内市场
一体化的研究较少。而研究国内市场一体化无论是对一
国经济还是企业的发展均有重要意义。目前中国区域发
展不平衡下的国内市场进入成本差异，显然不利于国内市
据 Cheny（2005）企业为国内市场生产的成本为：
Cd(qd)
= qd
w x
+ wCd
（4）
其中，qd 为生产量，C（d qd）为企业的生产成本，Cd 为企
业国内生产的固定成本。
本文引入国内市场进入成本，假设企业在国内其他区
域生产销售的成本为：
Csqs
=
q
s
w x
+ wCs
（5）
其中，qs 为企业在国内其它区域的销售量，C（s qs）为企
业的生产成本，Cd 为固定成本。
Cf
qf
= qf
w x
+ w∗Cf
（6）
其中，qf为出口量，C（f qf）为生产成本，cf为固定成本。
企业在国内本土市场销售的利润 π（d x），在国内其他
区域销售的利润 π（s x），企业出口的利润 π（f x）如下式：
πd( x)
=
μ σ
wLæç è
σ σ-1
w xp
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琪 吕喜环
下，企业较难发挥销售中的规模经济，无法积攒足够的利
润，进而无法为出口所需的固定成本融资，进而“消失的贸
易”会越多，如果国内形成统一的市场，那么将会有若干潜
在的出口企业成为真正的出口企业，实现中国出口额的增
长。简言之，内贸市场一体化将促进外贸发展。
（二）理论模型
假设有两个国家，国内和国外。国内消费者的效用函
企业成功出口之后，在本地市场销售的利润加上出口
的利润加上其他渠道的资金共同为本国其他地区销售的
固定成本融资。
πd( x) + πf ( x) + wA ≥ wCs
（14）
根据（13）式、（14）式可知，∃ x͂ ( A) 、x̂ ( A) 使得
πd( x͂ ( A)) + wA = w∗Cf
（15）
ö1 - σ ÷ ø
- wCd
（7）
πs( x)
=
μ σ
wLæç è
σ
σ -
1
w xp
ö1 - σ ÷ ø
-
wCs
πf (x)
=
μ σ
w∗
L∗æçç è
σ σ-1
w xp∗
ö1 ÷÷ ø
-
σ
- w∗Cf
（8） （9）
根 据 利 润 函 数 的 性 质 可 知 ，存 在 3 个 临 界 值 x͂ d，x͂ s ，
（四）结论
本文构造了一个理论模型，阐述了国内市场进入成本 对我国出口的影响。如果中国通过削减国内市场进入成 本，形成统一的大市场，那么异质性企业可以在国内市场 销售中获得规模经济，从而积攒足够的利润，克服其面临 的融资约束。国内市场一体化将促进国内出口，提高中国 对外出口量。简而言之，内贸的市场一体化将促进对外出 口。长期来看，国内市场一体化是中国经济发展过程中的 必然趋势，因而通过本文的分析不难看出，中国的对外出 口仍具有很大的潜力，随着中国国内市场一体化的进一步 加强和深入，中国的对外出口仍然具有很大的增长空间。 国内市场一体化和中国的对外出口完全可以沿着良性的 轨道循环，相互促进、共同发展。
产品 x 的价格 p（x）以及消费者花费在产品 x 上的支出 r（x）
分别满足公式（2）和公式（3）。
1
∫æ
P = çç
p(
x
)1
-
σ
ö1 ÷÷
-
σ
èx∈X
ø
r(x)
=
æ μwLç
è
p(x)
P
ö1 - σ ÷ ø
（2） （3）
其中 w 为国内工资水平，L 为劳动者数量。
假设企业的生产函数为一个固定成本加边际成本，根
πd( x̂ ( A wA = wCs
（16）
通过上面的分析可知：企业的利润和企业其他融资渠
道可获得的资金之间是相互补充的。如果企业的劳动生
产率 x较高，这企业的利润也较高，即便没有外部资金企业
也可以出口，而那些劳动生产率不高的企业如果要出口盈
利，就需要更多的外部资金 A 来解决面临的融资约束问
数如公式（1）所示①，且 σ>1，0<μ<1。
∫ U = q10- μæçç
σ-1
ö
σ
σ -
1
μ
q( x) σ dx ÷÷
èx∈X
ø
（1）
公式（1）中的效用函数为 CES 函数，σ 为不同商品之
间的替代弹性，q0 是消费者消费的规模报酬不变的商品的
数量。x 为消费者消费的差异化产品的数量。可以证明，
过在金融市场上的融资来支付这些固定成本。因此，企业
往往需要依靠自身的储蓄来支付相应的固定成本。
假设企业的资金来源于两个渠道，企业在本地生产的
利润 π（d x）以及其他外生资金来源 A。A 以本国劳动作为计 量单位，且 A 为随机变量。那么企业能够出口的条件是：
πd( x) + wA ≥ w∗Cf
（13）
国内市场进入成本与“消失的贸易” 短论
国内市场进入成本与“消失的贸易”
孙志贤 沈
摘要：本文结合中国转轨经济特性 ，将国内市场进入 成本和融资约束纳入到企业异质性理论框架，探讨了“消失 的贸易”发生的理论机制。研究发现，国内市场不同进入成 本会加剧企业面临的融资约束，进而加剧“消失的贸易”，这 表明国内市场的进一步一体化，将能促进外贸发展。
因此中小企业也很难为出口所需支付的固定成本融资。
基于本文的理论构建，我们将这种现象称为：国内市
场进入成本与融资约束的替代性关系。也就是说，国内市
场进入成本与融资约束对我国企业出口的影响方向是相
同的：均会降低企业的出口额。解决国内市场进入成本差
异问题或者解决融资约束问题均可以促进企业出口。因
此，当我国国内市场进入成本差异问题较难解决时，可以
率低的企业只应在本地生产销售，对于那些生产率相对较
高的企业，它们可以出口，对于劳动生产率最高的企业，才
可能在国内其他地区生产和销售②。
假 设 企 业 无 法 为 生 产 、出 口 等 所 需 要 的 固 定 成 本 融
资。根据上文，企业在本地销售所需的固定成本为 Cd，企 业在本国其他地区销售所需支付的固定成本为 Cs，企业出 口所需支付的固定成本为 Cf。这些成本往往需要预先支 付，而在一个金融体系不完善的经济制度下，企业无法通
流费用等交易成本；张杰等（2010）认为，目前国内市场进
入成本层面的障碍，会制约中国本土企业实现应有的规模
经济，影响企业的出口额。据相关研究表明：我国很多行
业内的企业规模普遍低于欧美国家。较小的规模导致企
业无法发挥出规模经济。我国中小企业的规模普遍不大，
利润偏低。由于我国中小企业又普遍面临融资约束问题，
通过解决融资约束问题促进我国出口；反之，当我国融资
约束问题较难解决时，可以通过解决国内市场进入成本差
《管理世界》（月刊）
2016 年第 5 期
异问题促进我国出口。中国目前的情况是：利率市场化还 有很长的路要走，融资约束问题短期内较难解决。因此可 以通过加快我国国内市场一体化建设，削减国内市场进入 成本，发挥企业规模经济来促进中国企业的对外出口。
场一体化的发展（张艳等，2014；许政等，2010）。范剑勇和
林云（2011）指出，对于目前中国国内市场进入成本差异，
