欧美商业银行财富管理典型模式研究及其启示_刘维泉

理论探讨要建立科学的信用风险管理体系。

首先要建立起全面的风险管理的模式。

其次要构建完整独立的、纵向式的信用风险管理体系。

还要完善信息系统建设。

建立和完善信息系统及有效的交流渠道,要使信息系统的开发具有前瞻性和连续性,使信息系统能够涵盖银行所有的业务活动,并具有准确性和一致性,充分满足银行风险管理的需求。

另外建立社会信用体系也是一种使守信者受到鼓励。

失信者付出代价,保证市场经济的公平和效率的有效方法。

(四)建立存款保险制度中央银行在保护存款人利益方面有十分重要的作用,如资金援助、监管、接管、破产、清算等。

但这些措施对保护存款人利益而言是间接的,即首先保护商业银行功能,在此前提下保护存款人本息安全。

同时,这些措施有许多负效应,缺乏对存款人利益的实质保护,防止挤兑的效果差,而保护存款人利益对稳定金融体系又至关重要,因此,20世纪30年代大危机后,美国率先建立起存款保险制度。

实践证明,该制度在保护存款人利益、增强公众对银行业的信心、防止挤兑和连锁破产、稳定金融体系方面有中央银行不可替代的作用。

到目前为止,几乎所有的发达国家和部分发展中国家(地区)先后建立了各具特色的存款保险制度。

随着我国市场经济体制的建立,优胜劣汰机制必将在金融领域发挥作用,个别经营不善的银行完全可能在竞争中被淘汰,并由此给存款人造成损失,引发全局性或区域性金融风波。

在当前我国金融业高风险情况下建立存款保险制度非常必要,刻不容缓。

(五)建立完善的操作风险控制机制首先要根据操作风险决策层对操作风险定义,深入分析引起操作风险的原因,识别各业务线和管理环节可能存在的操作风险种类和风险点,评估其可能的影响并明确风险标志。

根据全行风险管理能力和风险偏好,对已经识别的风险,决定是否需要采取措施来控制和转移这些风险,或决定是否承担这些风险。

并根据操作风险信息,选择适当的模型进行风险计量,或根据5新巴塞尔资本协议6和上述风险决策支持系统,采用相应的方法和模型对操作风险进行模拟和度量,计提操作风险资本金。

国外商业银行基金管理业务的模式及启示本文具体分析了国外商业银行基金管理业务的模式，指出了在当前抑制我国商业银行信贷增长的前提下，国外商业银行基金管理业务的模式对我国商业银行基金管理有借鉴意义。

关键词：商业银行基金管理模式启示随着加入WTO和我国金融体制改革的深化，我国商业银行面临的风险越来越大，加上近几年全国居民储蓄率居高不下、累创新高，商业银行为了把存款转化为贷款加大了信贷投放力度，致使一段时间以来部分行业投资增长过快、信贷投放过多，经济发展出现过热的苗头，国家不得不采取宏观经济措施压低投资和信贷，抑制经济过热，保持宏观经济稳定。

面对高储蓄率和国家抑制信贷的宏观经济政策，商业银行应该怎样应对这些变化？本文参考国外商业银行基金管理的模式，以期对我国现阶段商业银行基金管理有所借鉴。

国外商业银行参与基金管理业务模式投资基金作为一种社会化的理财工具，必然与作为金融市场主要中介的商业银行发生联系。

国外投资基金经过上百年的发展历程，到20世纪70年代以后，随着各国法律、政策的放宽，商业银行与投资基金进入了全面合作的黄金时期。

（一）国外商业银行参与基金业务的现状国外商业银行参与基金业务在收入结构、业务范围、参与形式等方面均出现了显著的变化：1.收入结构发生了很大的变化。

以美国为例，1984-1999年期间，美国银行业非利息收入占纯营业收入的比重，在资产规模大于10亿美元的银行中从16%上升到26.8%，在资产规模小于10亿美元的银行中这一比重更是由29%上升到46.2%，而其中构成非利息收入的一个重要部分正是投资基金收入。

在国外著名的大银行中，投资基金收入已成为其利润创收的主体。

如纽约银行，1997年托管基金资产达到6.4万亿美元，所创利润占利润总额的35%；1999年托管基金资产总额达到7.8万亿美元，所创利润占利润总额的44%。

作为美国最早从事基金托管业务的道富银行，20世纪90年代末其托管和管理的基金资产达6.5 万亿美元，在其收入构成中，机构投资者服务收入占71%，投资管理收入占20％，而存贷等传统业务收入仅占9%。

欧美商业银行财富管理典型模式研究及其对我国银行发展的启示作者：李玉仪来源：《商情》2015年第13期【摘要】随着经济的日益发展，社会财富结构也不断变化，社会财富的积累，是商业银行顺利开展财富管理业务的基础和支撑，也是其成为发展趋势的主要推动力。

商业银行将财富管理业务作为零售业务利润的重要来源，是其转型发展的关键。

本文以欧美商业银行的财富管理典型模式为研究对象，分析其对我国银行发展的启示。

【关键词】欧美商业银行 ;财富管理 ;典型模式 ;我国银行 ;启示一、欧美商业银行财富管理业务模式（一）摩根大通摩根大通在财富管理业务模式方面，呈现为独立实体模式，在同一个银行集团之下，设立有多个独立法人机构，由这些独立法人机构共同实现财富管理业务的开展。

在摩根大通的财富管理业务中，其独立法人机构分别为摩根证券、私人银行、私人财富管理、高桥资产管理和富林明资产管理。

摩根大通在客户资产管理业务中，采用分层管理的形式，客户一般可分为普通客户、高净值客户、超高净值客户和贝尔斯登客户，根据客户的不同需求，选择相应的财富管理业务。

（二）汇丰银行汇丰银行的财富管理模式为控股公司模式，其集团层面的业务包括全球私人银行业务、环球银行及资本市场、商业银行和零售银行以及财富管理，由多个控股机构共同提供。

根据所在国家在法律和监管方面的要求，在全球设立汇丰自营投资、汇丰投资、信汇资产管理、卓誉投资管理等投资平台，都需要有独特之处。

如汇丰自营投资提供的业务主要是私募资金服务，汇丰投资提供的业务主要是资产管理解决方案，信汇资产提供的业务主要是量化资产管理方案，而卓誉提供的业务主要是股票基金类产品的投资。

（三）瑞士银行瑞士银行的财富管理模式为内部整合模式，下设的子公司有财富管理及瑞士银行、瑞银全球资产管理、瑞银美洲财富管理、瑞银投资银行等[2]。

瑞银集团由所设立的服务部和投资产品，聚集瑞士银行、全球资产管理、财富管理和投资银行的专家，通过所有子公司之间的业务配送、产品交换以及客户介绍等形式，为跨区销售提供便利条件，最终提供给客户有关财富管理的解决方案、产品以及综合性的金融服务。

《国外证券公司财富管理的启示》搞要：目前.国内的财富管理主要包括裔业银行的投资理财业务、倚£公司的私人信托业务以及基金管理公司的资产官理业务，全球财宦及投资官理业务为宦絡人群、简净值、超荷净值个人和机构害户提供投资和证券经纪服务、磁眈峻不动产和财务规划、倍托组合管理、现金和负债官理、持色资产管理、退休与养老计划、慈善管理等服务,美国证券类机构在发展财屋官理业务初期都是通过经纪业务拿捱大部分客户对投资的风险儼好,财富管理业务推出时,也强调了理财跆要立足于个性化.基金超市推出“理财产品+—对一的理财隸冋咨询服务“,使得财富管理业务发展迅速张同胜边绪宝财富管理业务起源于欧洲r发展壮大于d匕美市场，欧美发达国家已经成为全球财富管理业务最为发达的地区。

欧美国家的财富管理主要涵盖了以证券经纪业勢为代表的交易型业务、资产管理业芻、投资咨询、税务及财冨传承计划、房地产贷款和咨询等业务;此外r还有为超高净值人群量身走制的私人银行业务，比如房地产、多元化金融资产组合产品、私募股权等，以及为仍然是全球财富最为集中的地区，也是全球财富増长最快的地区之一° 我国经济经过了几十年的持续高增长，居民的财富积累也已经发生了很大的变化。

招商银行与贝恩公司在2019年6月份联合发布的《2019中国私人财冨报告》认为,2018年中国个人可投资资产1000万人民币以上的高净值人群规模达到197万人,全国个人持有的可投资资产总体规模达到190万亿人民币，预计到2019年底突破200万亿大管理超高净值家族财富而特别设立的家族信托和家族财冨办公室。

据有关1 统计，欧美未来关，具有巨大增长潜力和市场价值。

随着我国居民财富的不断积累，理财观念也逐步被大众接受。

目前，国内以银行业为代表的财富管理业务突飞猛进，仅个人理财业务的总金额就超过30万亿元。

随着资本市场监管政策改革，未来券商的财富管理发展环境将得到改善，财富管理业务也将成为券商最重要的业绩增长点之一。

•国外商业银行监管研究及启示•摘要：我国加入世贸组织已跨入第四个年头，我国商业银行监管机构在引导我国商业银行完善风险管理机制，防X和化解金融风险，促进商业银行业增加国际竞争力的工作中，有必要继续借鉴国际上商业银行监管的先进经验，推动我国商业银行监管制度和监管机制的进一步创新。

一、商业银行为什么要受到监管一般人认为，商业银行应该受到监管是为了保护存款人或投资者的利益，但是，监管商业银行更重要的意义在于保持和促进国民经济的健康发展。

这是因为，国民经济的健康发展既依赖于商业银行的稳定和高效率的运转，中央政府在运用灵活有效的经济政策或货币政策时，也高度依赖于稳健的商业银行系统推动国民经济迈向既定的宏观经济目标。

商业银行所属的金融业的外部性具有正、负双重效应。

从宏观层面看，金融业既是经济运转中社会多余资金向资金短缺而又急需的地方流动的媒体与渠道，又因其自有资本相对较少，是一个运营风险度高、自身经营风险波及面广的行业。

它们的经营风险一旦发生，可能引发社会信用链条的中断和社会支付清算系统的瘫痪，危及整个社会经济的正常运行。

同时，由于人们难以获知商业银行的具体经营状况，无法及时得知银行的问题所在，存款人和投资人与商业银行之间的信息不对称。

因而把中央宏观经济管理机构对商业银行的监管分为了直接监管和间接监管。

中央宏观经济管理机构运用自身的监管权力，直接干预商业银行的经营行为来保障它们的安全和稳固，称为直接监管；而间接监管则是要求各类商业银行充分披露其经营信息，以便存款人和投资者了解和监督商业银行的经营状况，提高金融市场的透明度，缓解市场主体之间的信息不对称，遏制逆向选择和道德风险的发生，保障金融市场的安全。

二、商业银行监管的国际经验(一)美国的商业银行监管1.监管机构的设置。

(1)根据《国民银行法》于1863年建立的美国财政部货币监管总署，其主要职责是审查国民银行的注册及其分支行的设置、银行之间的合并，制订商业银行监管相应的管理条例和法规，并贯彻执行。

G L O B A L V丨E W令球视线Practices of Foreign Banks Capital Management 国外商业银行资本管—实践与启示■韩文博商、Ik银行的资木只-行吸收银行总外损失、确保银行连续经营的敢要功能，受到金融监管部N的强制约束。

2008年国际金融危机以来，巴塞尔委员会推出幷实施《巴塞尔协议III》以 强化资本监符的有效性。

随之，国外商业银行积极探索应对措施，进-•步创新资本管理的渠道和工具，在提高资本使用效率的同时推迸银行的稳健经竹和A m•展。

相比之下，我国银行业在资本符H // I W仍介较大提汁令间。

尤其是在宏观经济发展减速，银行利润增速下降，内源资本补圮渠道有限，既要更好服务实体经济，义要提汁资本缓冲水f的情况下，我国商业银行有必要枳极学习借鉴M外商、Ik银行资本管理的经验，进-步提高资本伢理水平。

加强商业银行资本管理的必要性低增长.低利率时期.银行内源性资本积累能力趋弱。

2008 年国际金融危机对全球经济增长造成中:要丨L深远的影响，危机后的2009年全球G D P同比增1(;为1.67%,虽然2010年受基数影响增速提高至4,3%,但2012年G I)P增速即F降至2.52°/。

面对金融危机冲击、经济增速下降，各闻纷纷采用增加货币供给并降低利率的宽松货币政策加以应对，欧洲央行、H本央行、丹麦央行等甚至釆用负利率政策。

银行业作为顺周期行业，经济和利率双降压低银行盈利，对㈧源补允资木造成f/i l f t丨影响。

资产质置下降导致资产损失上升.加速了资本的消耗。

经济增速F行，令球银行不良贷款中、银行信贷与G L)P的比例都较金融危机前明显提高。

根据世界银行的统计数据，2009 ~2017年全球银行平均不岛货款率为3.91 %,比2004 ~2008年的平均值卨出〇.54个百分点•2009 ~2018年令球银行的f•均信贷与G D P的比例为13_47%,较2004~2008年的，丨/均衍尚出16.09个百分点。

美欧商业银行资产管理业务经营模式探究近年来，我国包括银行理财业务在内的资产管理业务迅猛发展。

发达国家大银行的资管业务更为成熟，绝对和相对规模也更大。

本文研究比较了美欧主要商业银行资产管理业务组织架构及经营模式，分析其特点及对我国商业银行资管业务的启示。

一、国内外银行资产管理业务发展概况根据银监会2005年颁布的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》，理财业务是指商业银行为客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动；理财业务按照管理运作方式不同，分为理财顾问服务和综合理财服务；商业银行在综合理财服务活动中，可以向特定目标客户群销售理财计划。

我国银行业目前的理财业务以向客户销售理财计划（也称为理财产品）的形式为主。

国外金融机构的资产管理/财富管理业务[1]和《商业银行个人理财业务管理暂行办法》中理财业务的概念接近，是对个人和机构客户的动产、不动产、股权、债权、其他财产权和资产组合受托进行管理、运用的综合金融服务。

为论述方便，本文将理财和资产管理概念混同使用。

国外资产管理业务常用的管理资产规模（AUM：Assets Under Management）指标和我国银行理财产品规模指标虽从产品形式、投资标的、法律关系、会计核算方法等来看有一定差异，但银行受托资产管理的本质类似，本文中作为可比指标。

国外AUM指的是由（或其他资产管理机构，本文只研究银行）进行投资管理，银行按资产市值的一定比例或约定方式收取资产管理费的资产。

银行也可能收取销售佣金，但核心是银行受托管理投资、客户自担风险。

银行代销其他金融机构的资管产品（如保险、基金、信托计划等），只收取销售佣金，并不控制投资方向，则属于资产管理经纪业务的一种，不统计在银行的AUM之内，而统计在客户资产或客户余额指标内（各银行名称和口径也不完全一致）。

国内银行的AUM则一般包含了表内外所有客户资产，基本相当于国外银行的客户资产。

我国银行理财业务在近年来发展迅猛。

西方商业银行经营原则与风险管理及其启示
高月仓;刘伯文
【期刊名称】《齐鲁学刊》
【年(卷),期】2000(000)004
【摘要】西方商业银行经营遵循安全性、流动性和盈利性原则。

安全性和风险性呈同向变化关系，流动性与风险性一般是反向变化关系，而盈利性与风险性既有正相关的一面，也有负相关的一面。

商业银行要获得最大利润，必须使边际收益等于边际成本。

我们要引进西方商业银行风险管理的范式。

国有商业银行今后改革的最基本取向应是寻求资金“三性”的最佳配置。

必须高度警惕逆向选择和风险激励行为的发生，实现安全性和盈利性相互促进的目标。

【总页数】4页(P23-26)
【作者】高月仓;刘伯文
【作者单位】复旦大学经济学院;山东大学国政学院
【正文语种】中文
【中图分类】F114
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