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投资学期末考试资料整理—名词解释、简答题、论述题

投资学期末考试资料整理—名词解释、简答题、论述题
投资学期末考试资料整理—名词解释、简答题、论述题

一、名词解释:

1.初次发行:是指新组建股份公司时或原非股份制企业改制为股份公司时或原私人持股公司要转为公众持股公司时,公司首次发行股票。

2内幕交易:指内幕人员和以不正当手段获取内幕信息的其他人员违反法律,根据内幕信息买卖证券或者像他人提出买卖证券建议的行为。

3.停止损失委托指令:是一种特殊的限制性的市价委托,它是指投资者托经纪人在证券市场价格上升到或超过指定价格时按照市场价格买进证券,或是在证券市场价格下降到或低于指定价格时按照市场价格卖出证券。

4.市价委托指令:是指投资者只提出交易数量而不指定成交价格的指令。

5.指令驱动:又称委托驱动、订单驱动,在竞价市场中,证券交易价格由买卖双方的委托指令共同驱动形成,即投资者将自己的交易意愿以委托指令的方式委托给证券经纪商,证券经纪商持委托指令进入市场,以买卖双方的报价为基础进行撮合产生成交价。其特点是:证券成交价由买卖双方的力量对比决定;交易在投资者之间进行。

6.期货交易:是买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交割一定数量某种商品的交易方式。

7.期权交易:又称选择权,是指它的持有者在规定的期限内具有按交易双方商定的价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利。

8.技术分析:是以证券价格的动态变化和变动规律为分析对象,借助图表和各类指标,通过对证券市场行为的分析,预测证券市场未来变动趋势的分析方法。

9.套期保值:指套期保值者借助期货交易的盈亏来冲销其资产或负债价值变动的行为,它是转嫁风险的重要手段。

10.深圳综合指数:是深圳证券交易所编制的、以深圳证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围、以发行量为权数的加权综合股价指数,用以综合反映深圳证券交易所全部上市股票的股价走势。

二、简答:

1.证券交易所的特征和功能

特征:证券交易所作为一个高度组织化的市场,它的主要特征是:(1)有固定的交易场所和严格的交易时间;(2)交易采取经纪制,一般投资者不能直接进入交易所买卖证券,只能委托具备资格的会员证券公司间接交易;(3)交易对象限于合乎一定标准的上市证券;(4)交易量集中,具有较高的成交速度和成交率;(5)对证券交易实行严格管理,市场秩序化。

功能:(1)提供证券交易的场所;(2)形成较为合理的价格;(3)引导资金的合理流动、资源的合理配置;(4)预测、反应经济动态;(5)此外,证券交易所还有以下功能:提供丰富且及时的证券市场信息,对证券商进行管理,维持交易的良好秩序,对内幕交易、欺诈、操纵等行为进行监管,设立清算机构保证证券交割等。

2.场外交易市场的特征

特征:(1)场外交易市场是一个分散的,无固定交易场所的无形市场。(2)场外交易市场是一个投资者可直接参与证券交易过程的“开放性”市场。(3)场外交易市场是一个拥有众多证券种类和证券商的市场,但以未能在证券交易所批准上市的股票、定期还本付息的债券和开放性基金的受益凭证为主。(4)场外交易市场是一个交易商报价驱动的市场。(5)场外交易市场管理比较宽松。

3证券市场监管的意义

意义:(1)加强证券市场监管是保障广大投资者权益的需要;(2)加强证券市场监管是有效控制风险、维护市场良好秩序的需要;(3)加强证券市场监管是发展和完善证券市场体系的需要;(4)加强证券市场监管是提高证券市场效率的需要。

4.证券开户的必要性

(1)证券经纪公司有必要了解、掌握客户的基本情况。(2)证券公司和客户之间确立委托—代理的法律关系。(3)防止知情人从中谋利,以保证证券交易的公正性。(4)方便证券公司和客户之间的日常业务联系。

开立证券账户应坚持合法性和真实性原则。

5.影响债券价格的主要因素

(1)市场利率;(2)债券市场的供求关系;(3)社会经济发展状况;(4)财政收支状况;(5)货币政策;(6)国际间利差和汇率的影响。

6.我国股票发行方式

我国的股票发行主要采取公开发行并上市方式,同时也允许上市公司在符合相关规定的条件下想特定对象非公开发行股票。

(1)网下配售,符合中国证监会规定条件的特定机构投资者,及其管理的额证券投资产品可以参与网下配售;(2)网上发行,指利用证券交易所的交易系统,主承销商在证券交易所开设股票发行专户并作为唯一的卖方,投资者在指定时间内,按现行委托买入股票的方式进行申购的发行方式;

(3)回拨机制,指在同一次发行中,根据网上公开认购和网下机构配售的认购结果,按照预先公布的规则在两者之间适当调整发行数量的制度安排;

(4)超额配售选择权,俗称绿鞋,是指发行人授权主承销商的一项现则全,获得授权的主承销商按同一发行价格超额发售不超过包销数额15%的股份,即主承销商按不超过报销数额115%的股份想投资者发售;

(5)路演,由发行人的管理层完成,目的在于想投资者宣传公司股票的投资价值,消除潜在投资者对公司的疑虑,争取最大的认购,以保证发行成功。

7.期权和期货交易区别

期权交易期货交易

交易对象不同选择的权利期货合约

交易双方权利和义务不同权利和义务不对等的,只有期权的买

方有选择权,卖方必须履行义务

对等的权利和义务,直到到期交割

后才能解除

交易双方承当的风险和可能得到的盈亏不同买方承担的亏损风险是有限的,而获

取盈利是无限的;卖方可能获取的盈

利是有限的,亏损风险是无限的

对等地承担盈亏无限的风险,这一

风险随着基础金融工具市价的涨跌

而变化

交付的保证金不同只有卖方须交付保证金,买方须支付

买入选择权的代价即期权费

交易双方都要交付保证金

价格决定方式不同1、期权的价格是指选择权的价格,由

市场供需双方以竞价的方式决定;

2、期权合约基础金融资产的交割价

格,即协议价格则由交易所按一定规

则制定并由交易双方自行选择,一经

选定成交,在期权合约有效期限内这

一价格一般不会改变

合约基础金融资产的交割价格,这

是由市场供需双方决定的,且随时

变动

三、论述题

1.画移动平均线(八大法则)

(1)当移动平均线从下降转为盘局或上升,股价从移动平均线的下方向上移动并突破平均线时,是买入信号。(2)股价连续上升走在平均线之上或是远离平均线又突然下跌,但未跌破平均线又再度上升,是买入信号。(3)股价一时跌破平均线,但又立刻回升到平均线以上,此时平均线仍然持续上升,是买入信号。

(4)股价突然暴跌,跌破并远离平均线,如果这是股价开始回升,再趋向平均线,是买入信号。

(5)当平均线由上升开始转向走平或逐渐下跌,股价从平均线上方向下跌破平均线时,是重要的卖出信号。

(6)股价在平均线以下移动,然后向平均线回升,未突破平均线又立即反转下跌,是卖出信号。

(7)股价向上突破平均线后又立即跌回到平均线以下,此时平均线仍然继续下跌,是卖出信号。

(8)股价急速上升突破平均线并远离平均线,上涨幅度相当可观,随时可能反转回跌,是卖出信号。

2.证券投资的宏观分析

基本分析的第一步就是要分析和判断投资的经济环境。

(1)社会经济发展速度和经济结构分析:在一定时期内国民经济既能保持一定的发展速度,又能保持协调的经济结构,说明经济运行态势健康而稳定,为证券投资提供了良好的宏观背景。

(2)投资规模分析:对固定资产投资也要从实际出发进行分析,一方面要分析全年固定资产投资的规模是否适当,另一方面也要分析固定资产投资结构是否合理。

(3)消费分析:社会消费需求是国内需求的重要组成部分。消费水平、合理消费需求的实现等关系到市场的稳定和商品价值的实现,从消费需求和消费供应两个方面进行分析。

(4)经济周期分析:经济周期变化通过影响企业的生产和利润以及人们的收入水平,对证券市场产生重要影响。通过预测经济周期变化,投资者能比较准确地把握住骨片市场走起波动的转折点,并以此作为投资决策的依据。(5)财政收支和财政政策分析:对财政收支的分析,主要是分析财政收入、财政支出和收支差额情况。财政政策是国家重要的宏观经济政策,政府可实施松动的财政政策或紧缩的财政政策,并运用政策工具,以实现刺激经济增长或抑制经济过热的政策目标。

(6)货币指标和货币政策分析:货币指标是反应一定时期金融运行态势和货币资金供应的重要依据。财政政策是国家很总要的宏观经济政策。

(7)国际收支分析:它是一国对外全部经济关系的综合反映。从有形贸易收支、无形贸易收支、国际资本流动和外汇储备状况四个方面进行分析。

(8)物价分析:是宏观经济运行状况最灵敏最集中的反映,是进行宏观分析的工具。全社会零售物价指数、居民消费价格指数、批发物价指数、过敏生产总值平减价格指数等进行分析。

3.股票和债券的联系与区别

联系:

区别:

股票债券

投资者地位不同持有者是公司股东,具有法定的股东权

利和义务持有者是债券发行人的债权人,有权到期收

回本息

经济关系不同体现的是所有权关系体现的是债券债务关系

收益与风险不同收益取决于发行公司的经营状况,且不

固定,投资风险大票面利率通常是预先确定的,到期还本付息,

收益固定,风险较小

4.公司分析包括哪些方面?

公司分析主要利用公司的历年资料对她的资本结构、财务状况、经营管理水平、盈利能力、竞争实力等进行具有细致的分析。同时与同类的公司进行比较、与本行业的平均水平进行比较、与本公司的历史情况进行比较,才能得出较为可观的结论。

(一)公司竞争地位的分析:通过年销售额、销售额的年增长率、销售额的稳定性、公司销售趋势预测等指标来衡量公司的竞争能力。

(二)公司盈利能力分析:影响盈利水平的直接因素是公司的营业收入、成本和各项费用。投资者通过分析毛利率、资产周转率、投资收益率、营业收益率、普通股票收益率等指标分析公司的过去盈利水平。同时,还要注意分析公司的盈利能力。

(三)公司经营管理能力分析:公司的经营效率和管理能力直接影响公司的盈利和长期发展,是投资者在选择投资对象是必须考虑的条件之一:1.公司行政管理人员的素质和能力分析。2.经营效率分析。3.多种经营和新产品开发能力分析。

(四)公司财务状况分析:它是证券投资分析的主要内容。通过财务报表的分析,判断公司的财务状况和经营状况,

并以此为依据预测公司的未来发展以及做出投资决策。

投资学期末试题及答案C卷

绝密★启用前 学院 学年第一学期期末考试 级 专业(本/专科)《 投资学 》试卷C 注:需配备答题纸的考试,请在此备注说明“请将答案写在答题纸上,写在试卷上无效”。 一、单项选择题(共 15 题,请将正确答案的代号填写在指定位置,每小题 2分,共 30分) 1、其他条件不变,债券的价格与收益率 ( ) A. 正相关 B. 反相关 C. 有时正相关,有时反相关 D. 无关 2、 市场风险也可解释为 ( ) A. 系统风险,可分散化的风险 B. 系统风险,不可分散化的风险 C. 个别风险,不可分散化的风险 D. 个别风险,可分散化的风险 3、考虑两种有风险证券组成资产组合的方差,下列哪种说法是正确的?( ) A. 证券的相关系数越高,资产组合的方差减小得越多 B. 证券的相关系数与资产组合的方差直接相关 C. 资产组合方差减小的程度依赖于证券的相关性 D. A 和B 4、证券投资购买证券时,可以接受的最高价格是( )。 A .出售的市价 B .到期的价值 C .投资价值 D .票面的价值 5.某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券属 ( )。 A .欧洲债券 B .扬基债券 C .亚洲债券 D .外国债券 6、 市场风险也可解释为。( ) A. 系统风险,可分散化的风险 B . 系统风险,不可分散化的风险 C. 个别风险,不可分散化的风险 D. 个别风险,可分散化的风险 7.如果某可转换债券面额为l 000元,规定其转换比例为50,则转换价格为( )元。 A .10 B .20 C .50 D .100 8. 根据马柯威茨的证券组合理论,下列选项中投资者将不会选择( )组合作为投资对象。 A .期望收益率18%、标准差32% B .期望收益率12%、标准差16% C .期望收益率11%、标准差20% D .期望收益率8%、标准差 11% 9.就单根K 线而言,反映多方占据绝对优势的K 线形状是( )。 A .带有较长上影线的阳线 B .光头光脚大阴线 C .光头光脚大阳线 D .大十字星 10.某公司股票每股收益0.72元,股票市价14.4元,则股票的市盈率为( )。 A .20 B .25 C .30 D .35 11、按投资标的分,基金的类型不包含( ) A. 债券基金 B. 封闭基金 C. 股票基金 D.指数基金 12、以债券类证券为标的物的期货合约,可以回避银行利率波所引起的证券价格变动的风险是() A. 利率期货 B. 国债期货 C. 外汇期货 D.股指期货 13、投资者在确定债券价格时,需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率,该收益率又被称为( ). A .内部收益率 B .必要收益率 C .市盈率 D .净资产收益率 14、一般地,银行贷款利率和存款利率的降低,分别会使股票价格发生如下哪种变化( ). A .上涨、下跌 B .上涨、上涨 C .下跌、下跌 D .下跌、上涨 15.( )是指过去的业绩与盈余都有良好表现,而其未来的利润仍能稳定增长的股票 A .成长股 B .投机股 C .防守股 D .绩优股 二、 判断题 (共15题,每小题1分,共15分) 1、股份制实现了资本所有权和经营权的分离。( ) 2、普通股股东只具有有限表决权。 ( ) 3、实际投资是指投资于以货币价值形态表示的金融领域的资产。 ( ) 4、只要经济增长,证券市场就一定火爆。( ) 5、一般来讲,基本分析不能准确预测某种证券的中短期市场价格。( ) 6、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。( ) 7、基金单位资产净值是指某一时点上每份基金份额实际代表的价值。( ) 8、买进期货或期权同样都有权利和义务。( ) 9、一般认为,市净率越低,表明企业资产的质量越好,越有发展潜力。( ) 10、普通股没有还本要求,股息也不固定,因而不存在信用风险。( ) 11、技术分析是以证券市场的过去轨迹 为基础,预测证券价格未来变动趋势的一种分析方法。( ) 12、技术分析中市场行为涵盖一切信息的假设与有效市场假说不一致。( ) 13、道氏理论认为股市在任何时候都存在着三种运动,即长期趋势、中期趋势、短期趋势运动。( ) 14、实际投资是指投资于以货币价值形态表示的金融领域的资产。 ( ) 15、债券投资的风险相对于股票投资的风险要低。( ) 三、名词解释(共3题,每小题5分,共15分) 1. 可转换债券 2、金融期货 3.市盈率

《投资学》练习题及答案

《投资学》练习题及答案 一、单项选择题 1、下列行为不属于投资的是( C )。 A. 购买汽车作为出租车使用 B. 农民购买化肥 C. 购买商品房自己居住 D. 政府出资修筑高速公路 2、投资的收益和风险往往( A )。 A. 同方向变化 B. 反方向变化 C. 先同方向变化,后反方向变化 D. 先反方向变化,后同方向变化 3、购买一家企业20%的股权是( B )。 A. 直接投资 B. 间接投资 C. 实业投资 D. 金融投资 4、对下列问题的回答属于规范分析的是( C )。 A. 中央银行再贷款利率上调,股票价格可能发生怎样的变化? B. 上市公司的审批制和注册制有何差异,会对上市公司的行为以及证券投资产生哪些不同的影响? C. 企业的投资应该追求利润的最大化还是企业价值的最大化? D. 实行最低工资制度对企业会产生怎样的影响? 5、市场经济制度与计划经济制度的最大区别在于( B )。 A. 两种经济制度所属社会制度不一样 B. 两种经济制度的基础性资源配置方式不一样 C. 两种经济制度的生产方式不一样 D. 两种经济制度的生产资料所有制不一样 6、市场经济配置资源的主要手段是( D )。 A. 分配机制 B. 再分配机制 C. 生产机制 D. 价格机制 7、以下不是导致市场失灵的原因的是( A )。 A. 市场发育不完全 B. 垄断 C. 市场供求双方之间的信息不对称 D. 分配不公平 二、判断题 1、资本可以有各种表现形态,但必须有价值。(√) 2、无形资本不具备实物形态,却能带来收益,在本质上属于真实资产范畴。(√) 3、证券投资是以实物投资为基础的,是实物投资活动的延伸。(√) 4、直接投资是实物投资。(√) 5、间接投资不直接流入生产服务部门。(√) 6、从银行贷款从事房地产投机的人不是投资主体。(×) 7、在市场经济体制下,自利性是经济活动主体从事经济活动的内在动力。(√) 8、产权不明晰或产权缺乏严格的法律保护是市场本身固有的缺陷。(×)

投资学考试题附简要答案

1、投资的内涵和特点。P4 5个要素 投资的五个基本要素:初始资本、投资对象、时间进程、风险责任、期望收益。 证券投资特点是社会性募资/投资、收益性/风险性共存、流动性/投机性伴生。 2、投资与投机的区别,投机的市场意义。P7 证券投资于证券投机的区别:对风险态度不同、资金投入时间长短不同、交易买卖方式不同、采用的分析方法不同、二者相互转化、资金投入目的不同、承担风险类型不同、投资对象不同。 3、证券市场的分类与市场功能?P13 P19 证券市场包括发行市场和流通市场,流通市场又分为场内交易市场(证券交易所内)、场外交易市场(场外店头市场)、第三市场、第四市场。 现代投资市场的功能:筹集资金的功能、优化配置资金的功能、制定市场价格的功能、分配风险的功能、宏观调控的场所。 4、上市形式有哪几个?P25 除首次发行股份上市外,股份公司还有其他正常的申请上市途径: 二地上市、第二上市、买壳上市、借壳上市、暂停上市、终止上市(下市)。 5、证券交易程序P90 91 开户、委托、竞价——成交、清算——交割、过户。 6、委托订单匹配的原则P92 价格优先原则、时间优先原则、客户优先原则、数量优先原则、按比例分配原则、做市商优先原则、经济上优先原则。 7、请叙述买空卖空的过程解释信用交易机制P26-27 保证金买空过程:当投资者预期某证券价格将趋涨,欲购入该证券做多头,就将手持资金作为保证金,与证券经纪商协商贷款;以法定保证金与其获得的相应比例贷款购入该证券做多头,并将证券抵押给证券经纪商直至偿还结清贷款。 保证金卖空过程:当投资者与其某证券价格将趋跌,欲卖出该证券做空头,就将手持资金作为保证金,与证券经纪商协商贷款并借入证券予以卖空;以法定保证金与其获得的相应比例贷款向证券经纪商借入该证券卖空做空头,并将证券卖空所得资金封存在信用交易交易账户直至偿还结清贷款。 8、保证金帐户管理有哪三个方面的权力?P28 证券经纪商有权以投资者保证金账户上的证券向商业银行再抵押贷款;证券经纪商有权以商业银行的贷款资金,再贷款给投资者以支付买卖证券的价款和费用;证券经纪商有权将买空保证金账户上的证券借给其他保证金账户投资者卖空。

投资学期末试题库答案解析及分析[一]

TUTORIAL – SESSION 01 CHAPTER 01 1.Discuss the agency problem. 2.Discuss the similarities and differences between real and financial assets. 3.Discuss the following ongoing trends as they relate to the field of investments: globalization, financial engineering, securitization, and computer networks. CHAPTER 02 Use the following to answer questions 1 to 3: Consider the following three stocks: 1. The price-weighted index constructed with the three stocks is A) 30 B) 40 C) 50 D) 60 E) 70 Answer: B Difficulty: Easy Rationale: ($40 + $70 + $10)/3 = $40. 2. The value-weighted index constructed with the three stocks using a divisor of 100 is A) 1.2 B) 1200 C) 490 D) 4900 E) 49 Answer:C Difficulty:Moderate

证券投资学期末考试试题(A)

2007-2008第一学期证券投资学期末考试试题(A) 一、填空题(1′× 10 = 10′)′ 1. 证券按其性质的不同分为证据证券、以及有价证券。 2. 有价证券按发行主体的不同,可分为政府证券、金融证券和。 3. 债券券面上附有各种息票的债券叫做。 4. 按有无抵押担保债券可以分为和。 5. 证券投资基金按其组织形式和法律地位可以分为和 。 6.按证券市场功能的不同,可分为和。 7.我国对证券市场进行监管的机构主要是(全称) 二、选择题(1′× 10 = 10′) 1. 市盈率的计算公式是() A.每股价格乘以每股收益 B.市场价格除以帐面价值 C.每股价格除以每股收益 D.每股价格加上每股收益 2. 判断经济周期指标中属于同步指标的是() A.货币供应量 B.股价指数 C.实际GNP D.物价指数 3. 属于资本证券的是() A.支票 B. 债券 C.提单 D.银行券 4. 不属于市场行为的四要素的是() A.价格 B.指数 C.空间 D.成交量 5.影响证券市场价格的首要因素是() A.公司因素 B.宏观经济因素 C.市场因素 D.产业和区域因素 6. 下列金融产品中,不属于金融衍生工具的是() A.远期合约 B.期货合约 C.掉期合约 D.投资基金

7. 道氏理论是技术分析的理论基础,其创始人之一是() A.查尔斯. 道 B.赫尔.琼斯 C.道.琼斯 D.威廉姆斯 8. k线中的四个价格中,最重要的价格是() A.开盘价 B.收盘价 C.最低价 D.最高价 9.开盘价与收盘价相等的K线是() A.锤形线 B. 纺锤线 C. 十字形 D.光头线 10.某公司去年每股支付股利为0.4元,预计未来无限期限内,每股股利支付额将以每年10%的比率增长,公司的必要收益率为12%,该股票的理论价值为() A. 40 B. 22 C. 20 D.36.7 四、简答题(5′× 4 = 20′) 1.股票的特征 2.开放式基金与封闭式基金的区别 3.证券市场的参与者 4.技术分析的定义和假设 五、计算题(5′× 3 = 15′) 1.某钢铁公司确定股利分配方案为10股送1股,10股配2股,配股价为6元,其股权登记日当天的收盘价为8.5元,计算该股票第二天的理论除权除息价格。 2.假设某股市四种股票的交易资料如下,假设基期股票价格指数为100,利用加权综合法以报告期交易量为权数求出股价指数。 股价交易量种类基期报告期基期报告期 A 8 12 100 150 B 5 8 60 100 C 10 14 100 120 D 9 15 60 80 3.某面值为1000元的三年期一次性还本付息债券的票面利率为8%,2002年1月1日发行,2003年1月1日买入。假定当时此债券的必要收益率为6%,计算买卖的均衡价格 六、画图题(5′× 2 = 10′) 1.根据以下价格画出K线图 开盘价最低价最高价收盘价18日12 11.5 13 12.5

投资学题库

Chapter17 Macroeconomic and industry Analysis 1. A top down analysis of a firm starts with ____________. D.the global economy 2. An example of a highly cyclical industry is ________. A.the automobile industry 3. Demand-side economics is concerned with _______. https://www.doczj.com/doc/2d4437918.html,ernment spending and tax levels B.monetary policy C.fiscal policy E.A, B, and C 4. The most widely used monetary tool is ___________. C.open market operations 5. The "real", or inflation-adjusted, exchange rate, is C.the purchasing power ratio. 6. The "normal" range of price-earnings ratios for the S&P 500 Index is D.between 12 and 25 7. Monetary policy is determined by C.the board of Governors of the Federal Reserve System. 8. A trough is ________. B. a transition from a contraction in the business cycle to the start of an expansion 9. A peak is ________. A. a transition from an expansion in the business cycle to the start of a contraction 10. If the economy is growing, firms with high operating leverage will experience __________. A.higher increases in profits than firms with low operating leverage.

广东金融学院投资学期末考试简述题题库

广东金融学院投资学期末考试简述题题库 集团文件版本号:(M928-T898-M248-WU2669-I2896-DQ586-M1988)

(一)简述债券定价的五大原理 1、债券价格与收益率之间反方向变化。 2、随着债券到期的临近,债券价格的波动幅度越小,并且以递增速度减 小。 3、在给定利率水平下,债券价格变化直接与期限相关,期限越长债权价 格对到期收益率变动的敏感度程度越高。 4、在给定期限水平的债券,由于收益率下降导致价格上升的幅度大于同 等幅度的收益率上升导致价格下降的幅度。 5、对于给定的收益率变动幅度水平,债券的票面利率与债券的价格变动 呈反向变化,票面利率越高,债券价格的波动幅度越小。 (二)简述有效市场假说的主要内容和对公司财务管理的意义。 1、弱有效市场假说,该假说认为在弱有效的情况下市场价格已充分反映 出过去的历史的证券价格的信息,包括股票的成交价、成交量、 2、半强式有效市场假说。该假说认为价格所反映出所有的已公开的有关 公司营运前景的信息,这些信息有成交价、成交量、盈利资料以及它公开披露的财务信息。假如投资者能迅速获得这些信息,股价应迅速作出反应。 3、强有效市场假说。认为价格已经充分反映了所有关于公司运营信息, 这些信息包括已公开或者内部未公开的信息,有效市场假说是建立在财务管理原则的基础上的,决定筹资方式、投资方式、安排资本结构,确定筹资组合的理论。如果市场无效,很多财务管理方法都无法

建立。但是,有效市场假说仅是一种理论假设,而非经验定律。(三)简述CAPM模型的前提假设条件(记忆方法:前三点说的是投资者,然后说的是投资的产品,最后两点说的是市场) 1、存在大量的投资者。投资者都是价格的接受者,单个投资者的交易行 为不会对证券价格造成影响。 2、所有投资者的的行为都是短视的,都在同一证券持有期内计划自己的 投资行为。 3、投资者都是理性的,追求效用最大化,是风险的厌恶者。 4、投资者的投资范围仅限于公开金融市场上交易的资产,所有资产均可 交易而且可以完全分割。 5、存在无风险资产,投资者能够以无风险利率不受金额限制地借入或者 贷出款项。 6、资本市场是无摩擦的。而且无信息成本,所有投资者均可同时获得信 息。 7、所有投资者对证券的评价和经济局势的看法都是一致的。 8、不存在市场不完善的情况,即投资者无须纳税,不存在证券交易费用 包括佣金和服务费用等。 (四)简述资本市场线和证券市场线的区别 1、资本市场线的横轴是标准差(既包括系统风险又包括非系统风险); 证券市场线的横轴是贝塔系数(只包括系统性风险) 2、资本市场现揭示的是持有不同比例的无风险资产和市场组合情况下 风险和报酬的权衡关系;

2020年投资学试题及答案(精选干货)

投资学复习要点 投资学的考试,都要尽可能给出图表、公式,比如简答题和论述题,如果你仅仅是文字描述,最多得一半的分,这个答题的规则和惯例要切记。 一、概念题 1.风险与收益的最优匹配 即是在一定风险下追求更高的收益;或是在一定收益下追求更低的风险。对风险与收益的量化以及对投资者风险偏好的分类,是构建资产组合时首先要解决的一个基础问题。2.优先股特点 1、优先股通常预先定明股息收益率。 2、优先股的权利范围小。 3、如果公司股东大会需要讨论与优先股有关的索偿权,即优先股的索偿权先于普通股,而次于债权人。3.资本市场的无差异曲线 对于一个特定风险厌恶的投资者而言,任意给定一个资产组合,根据他对风险的态度,按照期望收益率对风险补偿的要求,就可以得到一系列满意程度相同(无差异)的证券组合。

4.资本市场的无差异曲线 5.风险溢价 风险溢价是指超过无风险资产收益的预期收益,这一溢价为投资的风险提供了补偿。其中的无风险资产,是指其收益确定,从而方差为零的资产.一般以货币市场基金或者短期国债作为无风险资产的代表品. 6.风险资产的可行集(Feasible Set ) 可行集又称为机会集,由它可以确定有效集。可行集代表一组证券所形成的所有组合,也就是说,所有可能的组合位于可行集的边界上或内部。一般而言,这一集合呈现伞形,具体形状依赖于所包含的特定证券,它可能更左或更右、更高或更低、更胖或更瘦。

7.资本配置线 对于任意一个由无风险资产和风险资产所构成的组合,其相应的预期收益率和标准差都落在连接无风险资产和风险资产的直线上.该线被称作资本配置线(capital allocation line,CAL)。E(rc)=rf+ [E (rp)-rf]......感谢聆听 二、简答题 1.风险厌恶型投资者效用曲线的特点 1,斜率为正.即为了保证效用相同,如果投资者承担的风险增加,则其所要求的收益率也会增加。对于不同的投资者其无差异曲线斜率越陡峭,表示其越厌恶风险:

(完整word版)证券投资学期末考试复习资料(霍文文版)

第一章证券投资概述 1、证券的涵义:各类财产所有权或债权凭证的通称,是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证(股票、债券、基金证券、票据、提单、存款单);广义证券根据体现的信用性质:无价证券:只是一般的凭证(证据证券、凭证证券)如借条、收据等;有价证券:代表财产权的证券,它代表着财产所有权,收益请求权或债权.如股票,各种债券等 2、证券投资与投机 ?证券投资是货币持有者通过购买有价证券并长期持有,其目的主要是为了获得稳定的利息和股息收入,实现资金的增值。 ?证券投机是指货币持有者利用证券价格的波动,赚取证券买卖差价收入的行为。 投资与投机的关系: 转化:两者一定条件下会相互转化 (1)动机与目的不同。投资的目的是为了获取稳定的利息和股息收入;而投机则是为了在短期内通过价格变动来获取买卖差价收入。 (2)持有时间不同。投资者持有证券的时间一般在一年以上,而投机者持有证券的时间较短。 (3)决策依据不同。投资者主要依据于对上市公司经营状况的分析考察,而投机者主要依据于对股市行情短期变化的预测。 (4)风险倾向和风险承受能力不同。投资者厌恶证券风险,风险承受能力也较差;而投机者往往喜欢风险,他们为了赚大钱愿意冒风险 (5)投资对象不同。投资者通常选择价格波动小的证券,而投机者往往选择那些价格波动大、有周期性变化的证券。 3、证券投机的作用 积极作用:平衡价格;保持证券交易的流动性;分担价格变化的风险。 投机的消极作用: (1)、投机活动会使一些投机者在很短的时间内成为暴发户,而使另一些投机者在很短的时间内遭到破产损失,不利于社会安定。 (2)、在投机过度的情况下,一些投机者为了牟取暴利会进行内幕交易,甚至制造谣言,进行虚假交易,垄断操纵证券市场,违背证券市场“公平、公正、公

投资学期末考试资料整理—名词解释、简答题、论述题

一、名词解释: 1.初次发行:是指新组建股份公司时或原非股份制企业改制为股份公司时或原私人持股公司要转为公众持股公司时,公司首次发行股票。 2内幕交易:指内幕人员和以不正当手段获取内幕信息的其他人员违反法律,根据内幕信息买卖证券或者像他人提出买卖证券建议的行为。 3.停止损失委托指令:是一种特殊的限制性的市价委托,它是指投资者托经纪人在证券市场价格上升到或超过指定价格时按照市场价格买进证券,或是在证券市场价格下降到或低于指定价格时按照市场价格卖出证券。 4.市价委托指令:是指投资者只提出交易数量而不指定成交价格的指令。 5.指令驱动:又称委托驱动、订单驱动,在竞价市场中,证券交易价格由买卖双方的委托指令共同驱动形成,即投资者将自己的交易意愿以委托指令的方式委托给证券经纪商,证券经纪商持委托指令进入市场,以买卖双方的报价为基础进行撮合产生成交价。其特点是:证券成交价由买卖双方的力量对比决定;交易在投资者之间进行。 6.期货交易:是买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交割一定数量某种商品的交易方式。 7.期权交易:又称选择权,是指它的持有者在规定的期限内具有按交易双方商定的价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利。 8.技术分析:是以证券价格的动态变化和变动规律为分析对象,借助图表和各类指标,通过对证券市场行为的分析,预测证券市场未来变动趋势的分析方法。 9.套期保值:指套期保值者借助期货交易的盈亏来冲销其资产或负债价值变动的行为,它是转嫁风险的重要手段。 10.深圳综合指数:是深圳证券交易所编制的、以深圳证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围、以发行量为权数的加权综合股价指数,用以综合反映深圳证券交易所全部上市股票的股价走势。 二、简答: 1.证券交易所的特征和功能 特征:证券交易所作为一个高度组织化的市场,它的主要特征是:(1)有固定的交易场所和严格的交易时间;(2)交易采取经纪制,一般投资者不能直接进入交易所买卖证券,只能委托具备资格的会员证券公司间接交易;(3)交易对象限于合乎一定标准的上市证券;(4)交易量集中,具有较高的成交速度和成交率;(5)对证券交易实行严格管理,市场秩序化。 功能:(1)提供证券交易的场所;(2)形成较为合理的价格;(3)引导资金的合理流动、资源的合理配置;(4)预测、反应经济动态;(5)此外,证券交易所还有以下功能:提供丰富且及时的证券市场信息,对证券商进行管理,维持交易的良好秩序,对内幕交易、欺诈、操纵等行为进行监管,设立清算机构保证证券交割等。 2.场外交易市场的特征 特征:(1)场外交易市场是一个分散的,无固定交易场所的无形市场。(2)场外交易市场是一个投资者可直接参与证券交易过程的“开放性”市场。(3)场外交易市场是一个拥有众多证券种类和证券商的市场,但以未能在证券交易所批准上市的股票、定期还本付息的债券和开放性基金的受益凭证为主。(4)场外交易市场是一个交易商报价驱动的市场。(5)场外交易市场管理比较宽松。 3证券市场监管的意义 意义:(1)加强证券市场监管是保障广大投资者权益的需要;(2)加强证券市场监管是有效控制风险、维护市场良好秩序的需要;(3)加强证券市场监管是发展和完善证券市场体系的需要;(4)加强证券市场监管是提高证券市场效率的需要。 4.证券开户的必要性 (1)证券经纪公司有必要了解、掌握客户的基本情况。(2)证券公司和客户之间确立委托—代理的法律关系。(3)防止知情人从中谋利,以保证证券交易的公正性。(4)方便证券公司和客户之间的日常业务联系。 开立证券账户应坚持合法性和真实性原则。 5.影响债券价格的主要因素 (1)市场利率;(2)债券市场的供求关系;(3)社会经济发展状况;(4)财政收支状况;(5)货币政策;(6)国际间利差和汇率的影响。

第一学期证券投资学期末考试试题(A)1

第一学期证券投资学期末考试试题(A) 一、填空题( 1′× 10 = 10′)′ 1. 证券按其性质的不同分为证据证券、以及有价证券。 2. 有价证券按发行主体的不同,可分为政府证券、金融证券和。 3. 债券券面上附有各种息票的债券叫做。 4. 按有无抵押担保债券可以分为和。 5. 证券投资基金按其组织形式和法律地位可以分为和 。 6.按证券市场功能的不同,可分为和。 7.我国对证券市场进行监管的机构主要是(全称) 二、选择题( 1′× 10 = 10′) 1. 市盈率的计算公式是() A.每股价格乘以每股收益 B.市场价格除以帐面价值 C.每股价格除以每股收益 D.每股价格加上每股收益 2. 判断经济周期指标中属于同步指标的是() A.货币供应量 B.股价指数 C.实际GNP D.物价指数 3. 属于资本证券的是() A.支票 B. 债券 C.提单 D.银行券 4. 不属于市场行为的四要素的是() A.价格 B.指数 C.空间 D.成交量 5.影响证券市场价格的首要因素是() A.公司因素 B.宏观经济因素 C.市场因素 D.产业和区域因素

6. 下列金融产品中,不属于金融衍生工具的是() A.远期合约 B.期货合约 C.掉期合约 D.投资基金 7. 道氏理论是技术分析的理论基础,其创始人之一是() A.查尔斯. 道 B.赫尔.琼斯 C.道.琼斯 D.威廉姆斯 8. k线中的四个价格中,最重要的价格是() A.开盘价 B.收盘价 C.最低价 D.最高价 9.开盘价与收盘价相等的K线是() A.锤形线 B. 纺锤线 C. 十字形 D.光头线 10.某公司去年每股支付股利为0.4元,预计未来无限期限内,每股股利支付额将以每年10%的比率增长,公司的必要收益率为12%,该股票的理论价值为() A. 40 B. 22 C. 20 D.36.7 三、名词解释( 4′× 5 = 20′) 1.有价证券 2.优先股 3.开放式基金 4.股价指数

(最新整理)投资学练习题及答案

(完整)投资学练习题及答案 编辑整理: 尊敬的读者朋友们: 这里是精品文档编辑中心,本文档内容是由我和我的同事精心编辑整理后发布的,发布之前我们对文中内容进行仔细校对,但是难免会有疏漏的地方,但是任然希望((完整)投资学练习题及答案)的内容能够给您的工作和学习带来便利。同时也真诚的希望收到您的建议和反馈,这将是我们进步的源泉,前进的动力。 本文可编辑可修改,如果觉得对您有帮助请收藏以便随时查阅,最后祝您生活愉快业绩进步,以下为(完整)投资学练习题及答案的全部内容。

作业1资产组合理论&CAPM 一、基本概念 1、资本资产定价模型的前提假设是什么? 2、什么是资本配置线?其斜率是多少? 3、存在无风险资产的情况下,n种资产的组合的可行集是怎样的?(画图说明);什么是有效边界?风险厌恶的投资者如何选择最有效的资产组合?(画图说明) 4、什么是分离定理? 5、什么是市场组合? 6、什么是资本市场线?写出资本市场线的方程。 7、什么是证券市场线?写出资本资产定价公式。 8、β的含义 二、单选 1、根据CAPM,一个充分分散化的资产组合的收益率和哪个因素相关( A )。 A.市场风险 B.非系统风险 C.个别风险 D.再投资风险 2、在资本资产定价模型中,风险的测度是通过(B)进行的。 A.个别风险 B.贝塔系数 C.收益的标准差 D.收益的方差 3、市场组合的贝塔系数为(B)。 A、0 B、1 C、-1 D、0.5 4、无风险收益率和市场期望收益率分别是0。06和0。12。根据CAPM模型,贝塔值为1。2的证券X的期望收益率为(D)。

A.0.06 B.0。144 C.0。12美元 D.0。132 5、对于市场投资组合,下列哪种说法不正确( D) A.它包括所有证券 B.它在有效边界上 C.市场投资组合中所有证券所占比重与它们的市值成正比 D.它是资本市场线和无差异曲线的切点 6、关于资本市场线,哪种说法不正确(C) A.资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个点 B.资本市场线是可达到的最好的市场配置线 C.资本市场线也叫证券市场线 D.资本市场线斜率总为正 7、证券市场线是(D). A、充分分散化的资产组合,描述期望收益与贝塔的关系 B、也叫资本市场线 C、与所有风险资产有效边界相切的线 D、描述了单个证券(或任意组合)的期望收益与贝塔关系的线 8、根据CAPM模型,进取型证券的贝塔系数(D) A、小于0 B、等于0 C、等于1 D、大于1 9、美国“9·11”事件发生后引起的全球股市下跌的风险属于( A) A、系统性风险 B、非系统性风险 C、信用风险 D、流动性风险

投资学试题及复习资料

《投资学》复习题 一、单项选择题 1、如果你相信市场是()有效市场的形式,你会觉得股价反映了所有相关信息,包括那些只提供给内幕人士的信息。 a. 半强式 b. 强式 c. 弱式 d. a、b和c 2.很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为______。 A 支出 B 储蓄 C 投资 D 消费 3、当其他条件相同,分散化投资在那种情况下最有效?( ) a. 组成证券的收益不相关 b. 组成证券的收益正相关 c. 组成证券的收益很高 d. 组成证券的收益负相关 4.如果强式有效市场假定成立,下列哪一种说法是正确的? () A、未来事件能够被准确地预测。 B、价格能够反映所有可得到的信息。 C、证券价格由于不可辨别的原因而变化。 D、价格不起伏。 5. 市场风险也可解释为()。 a. 系统风险,可分散化的风险 b. 系统风险,不可分散化的风险 c. 个别风险,不可分散化的风险 d. 个别风险,可分散化的风险

6.半强式有效市场假定认为股票价格() A、反映了已往的全部价格信息。 B、反映了全部的公开可得信息。 C、反映了包括内幕信息在内的全部相关信息。 D、是可以预测的。 7.对已经进行贴现,尚未到期的票据转做一次贴现的行为称为 () A.再贴现B.承兑C.转贴现D.多次贴现 8、其他条件不变,债券的价格与收益率()。 a. 正相关 b. 反相关 c. 有时正相关,有时反相关 d. 无关 9.在红利贴现模型中,不影响贴现率k的因素是()。 A、真实无风险回报率 B、股票风险溢价 C、资产回报率 D、预期通胀率。 10.我国现行的证券交易制度规定,在一个交易日内,除首日上市证券外,每只股票或基金的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过______。 A 5% B 10% C 15% D 20% 11、在合约到期前,交易者除了进行实物交割,还可以通过______来结束交易。 A 投机 B 对冲 C 交收 D 主动放弃

投资学题库

投资学题库 1. 什么是投资?怎样全面、科学地理解投资的含义? 投资是指经济主体为获取预期收益而投入各种经济要素,以形成资产的经济活动。这一概念具有双重内涵,既是指为获得预期收益而投入的一定量资金及其他经济要素,也是指这种预期收益的实现过程。 依照学术界对投资范围的划分,可以把投资分为广义投资和狭义投资。广义的投资是指以获利为目的的资金使用。包括购买股票、债券和其他金融工具以及以获利为目的的特殊实物资产的买卖,也包括运用资金以建设厂房、购置设备和原材料等为目的从事与生产、销售有关的一系列活动,即包括金融投资和实业投资两大部分。狭义的投资则是指购买各种有价证券,包括政府公债、公司股票、公司债券、金融债券、黄金外汇,以及以赚取增值差价为目的的房地产、字画、珠宝等实物投资等。一般情况下,狭义的投资主要是指金融投资或证券投资。 投资必须具备的基本要素包括:投资主体、投资客体、投资目的和投资方式,这些要素缺一不可。 2.什么是实业投资和金融投资? 按投资对象存在形式的不同,可以把投资分为实业投资与金融投资。 实业投资是指投资者将资金用于建造固定资产、购置流动资产、创造商誉与商标等无形资产,直接用于生产经营,并以此获得未来收益的投资行为,包括修建铁路、开采矿山、开办企业和更新设备等。实业投资是典型的直接投资。金融投资是指投资主体通过购买股票、债券,放贷和信托等方式将自己的资金委托或让渡给他人使用,自己收取一定的利息(股息)和红利的行为。金融投资形成的资产是金融资产,并不涉及实际的产业经营,因此,金融投资是典型的间接投资。 3.实业投资环境与金融投资环境有何不同? 投资环境是指投资活动的外部条件。环境因素对投资主体的确定、投资决策、投资管理、投资风险和投资收益有着极大的影响,是投资者必须重视的内容。环

证券投资学考试试题及参考复习资料

证券投资学考试试题 一.名词解释(4×4`) 1.债券: 2.股票价格指数: 3.市净率: 4.趋势线: 二.填空(5×2`) 1.债券作为一种主要的的融资手段和金融工具,具有偿还性、___、安全性、收益性特征。 2.证券投资基金按组织形式划分,可分为___和公司型基金。 3金融市场可以分为货币市场、资本市场、___、黄金市场。 4.8浪理论中8浪分为主浪和___。 5.MACD是由正负差(DIF)和___两部分组成。三.单选(15×2`) 1.交易双方不必在买卖双方的初期交割,而是约定在未来的某一时刻交割的金融衍生工具是() A.期货B.股权C.基金D.股票2.股票理论价值和每股收益的比例是指() A.市净率B.市盈率C.市销率D.收益率3.下列情况属于多头市场的是()

A.DIF<0B.短期RSI>长期RSIC.DEA<0D.OBOS<0 4.证券按其性质不同,可以分为() A.凭证证券和有价证券B.资本证券和货券 C.商品证券和无价证券D.虚拟证券和有券5.投资者持有证券是为了取得收益,但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以,收益是对风险的补偿,风险与收益成()关系。 A.正比B.反比C.不相关D.线性6.安全性最高的有价证券是() A.股票B.国债C.公司债券D.金融债券7.在计算基金资产总额时,基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的()为准。 A.开盘价B.收盘价C.最高价D.最低价8.金融期货的交易对象是() A.金融商品B.金融商品合约C.金融期货合约D.金融期货 9.()是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。A.宏观经济环境B.制度因素 C.上市公司质量D.行业大环境 10、行业分析属于一种()。 A.微观分析B.中观分析C.宏观分析D.三者兼有

电大投资学试题及答案

题目1 狭义的投资是指()。 A. 创业投资 B. 证券投资 C. 风险投资 D. 实物投资题目2 以下属于失业人口的范畴的为()。 A. 不愿工作的人 B. 在校学生 C. 被公司辞退的人员 D. 退休人员题目3 投资风险与收益之间呈()。 A. 同方向变化 B. 同比例变化 C. 不确定性 D. 反方向变化题目4 实物投资主体是()投资者,金融投资主体是()投资者。 a. 直接;间接 b. 间接;直接 c. 间接;间接 d. 直接;直接题目5 区分直接投资和间接投资的基本标志是在于()。 A. 投资者的投资方式 B. 投资者是否拥有控制权 C. 投资者的资本数量 D. 投资者的投资渠道题目6 总产出通常用()来衡量。 A. 国内生产总值 B. 国民生产总值 C. 物价指数 D. 国家生产总值题目7 非自愿失业可分为()。 或多项 A. 结构性失业 B. 隐蔽性失业 C. 摩擦性失业 D. 周期性失业 The correct answers are: 摩擦性失业, 结构性失业, 周期性失业题目8 若初期国民收入为1000,自发消费为100,边际消费倾向为0.6 ,自发投资为500,加速数为2,引致投资为100, 则利用乘数- 加速数模型计算下一期国民收入为( )。 A. 1400 B. 600 C. 2400 D. 1000 正确答案是1400 题目9 如果资本存量的利用程度高,那么消费与投资成()变化。 A. 零 B. 正比例 C. 不确定性 D. 反比例正确答案是反比例题目10 用来衡量通货膨胀的程度的指标是()。 A. 固定资产投资价格指数 B. 城市居民消费价格指数 C. 消费价格指数 D. 工业品出产价格指数正确答案是消费价格指数二、多项选择题(每题6 分,共30 分)题目11 以下哪些属于投资主体()。

最新投资学期末考试重点

最新投资学期末考试重点 一、填空 1、投资的构成要素投资学期末考试重点 2、投资的分类:①投资的运用方式:直接投资(性质:固定资产投资与流动资产投资) 间接投资(形式:股票投资与债券投资); ②实物投资与金融投资; ③私人投资与公共投资. 3、投资体制的构成:①系统论:投资决策系统、投资调控系统、投资动力系统、投资信 息决策. 4、投资分配结构:投资产业结构、投资部门结构、投资地区结构、投资主体结构、投资 再生产结构 5、项目公司的组织形式:合资型结构、合伙型结构、合作型结构、信托型结构 6、权益资本的构成:股本资金、准股本资金、发行股票 7、债务资本的构成:商业银行贷款、债券融资、信托公司贷款、租赁融资出口信贷、外 国政府和国际金融组织贷款 8、证券的分类:有价证券、货物证券、不动产证券 二、名词解释 1、金融投资:单纯的表现为一种财务关系,方式可以是信贷投资、信托投资,也可以是 购买债券、股票的证券投资和金融衍生品投资,都是以货币资金转化为金融资产. 2、投资乘数:投资增加额所带来的国民收入增加额的倍数就是投资乘数. 投资乘数=== 3、准股本资金:指项目投资者或者与项目利益有关的第三方所提供的一种从属性债务. 4、投资结构:经济结构的一个重要方面,是决定和影响国民经济发展状况与态势的基本 因素,是一个多层次的有机联系的系统. 5、欧洲债劵:指在国际市场上发行的不以发行所在国货币,而以另一种可自由兑换的货 币标值并还本付息的债券. 6、沉没成本:是指由于过去的决策已经发生了的,而不能由现在或将来的任何决策改变 的成本,也叫账面成本. 7、内部收益率:是项目所有成本的现值等于所有收益的现值时的贴现率,是项目的净现 值为零的贴现率. 8、附息票债券:即分期付息的中长期债券,在债券上附有各期息票,息票到期时,从债 券上剪下来凭以领取本期的利息. 三、简答题 1、直接投资与间接投资的区别和联系时什么? 答:区别:直接投资是将资金直接投入投资项目的建设以形成固定资产和流动资产的投资,而间接投资则是投资者通过购买有价证券的金融资产以获取一定预期收益的投资.

国际投资期末考试试题

一、填空题 1.国际投资除具有国内投资的一般特征外,还具有投资主体,投资客体,蕴含资产的,等方面的特征。 2.西方海外直接投资的主流优势理论是以西方大型跨国公司为参照的,重点探究公司海外投资行为的发生机理,其中包括从产业组织理论切入的和从国际贸易学说衍生的,以及整合二者的。 3.跨国经营指数(TNI)是、和这三个参数所计算的算术平均值。指数值越高说明该跨国公司国际化经营的程度。 4.近年来,跨国公司的组织结构向着、和方向发展。 5.共同基金是面向社会公众公开发行的,因此是基金,而对冲基金一般是基金。 6.跨国公司地域一体化战略演变经历了、和三个阶段的演变。 7.国际投资资产取得方式主要有两种:和 8.国际投资主体在独资经营的具体运作过程中又有两种形式可供选择,一为,二为。 9.在许可证安排中,技术转让价款可以用补偿,也可以用补偿. 10.国际直接投资的国际法规范包括两个方面:一是规范,二是规范。 二、单选题 1. . 国际货币基金组织认为,视为对企业实施有效控制的股权比例一般是? A 10% B 25% C 35% D 50% 2.弗农提出的国际直接投资理论是。 A 产品生命周期理论 B 垄断优势理论 C 折衷理论 D 厂商增长理论 3.最保守的观点认为,在()个国家或地区以上拥有从事生产和经营的分支机构才算是跨国公司。 A 2个 B 3个 C 4个 D 6个 4下面不属于跨国银行功能的是()。 A 跨国公司融资中介 B 为跨国公司提供信息服务 C 证券承销 D 支付中介 5以下不属于国际金融公司(IFC)的投资管理的原则是()。 A催化原则B商业原则C流动原则D特殊贡献原则 6.子公司完全复制母公司价值链的战略是()。 A 独立子公司战略 B 多国战略 C 简单一体化战略 D 复合一体化战略 7.一个子公司主要服务于一国的东道国市场,而跨国公司母公司则在不同的市场控制几个子公司的经营战略是()A 独立子公司战略 B 多国战略 C 区域战略 D 全球战略 8.下面不属于跨国银行功能的是()。 A 跨国公司融资中介 B 为跨国公司提供信息服务 C 证券承销 D 支付中介 9.下面不属于跨国投资银行功能的是()。 A 证券承销 B 证券经纪 C 跨国购并策划与融资 D 为跨国公司提供授信服务 10.下面不属于对冲基金特点的是()。

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