我国存款准备金制度发展中存在的问题及完善建议

存款准备金管理问题与建议　

根据近期对存款准备金业务的专项　审计和外延调查发现，随着经济金融环境　和会计核算业务的变化与发展、人行职能　的调整以及相关制度规定的滞后，商业金　融机构为了扩大自身信贷资金来源，千方　百计通过各种名目或产品创新规避交存　财政性存款和一般性存款准备金的现象　层出不穷，准备金管理问题日益严重，亟　须调整和改进。　一、存在的问题　（一）准备金缴存范围界定混乱，基层　监管部门无法准确认定缴存范围。当前，　政策对商业银行的一般性存款范围与财　政性存款范围没有一个统一的规定，范围　界定的标准不明晰，影响基层监管部门对　口文／阙传保吴道义符夫之　（中国人民银行海口中心支行海南・海口）　缴存范围的认定。央行银发１９９８年ｌｌ８　号文明确商业银行代办的中央预算收入、　地方金库存款和代理发行国债款项等属　财政性存款，而在２００４年后又多次发文　对部分商业银行的缴存范围进行调整，将　“财政预算外存款”纳入财政性存款缴存　范围，导致现阶段商业银行对存款准备金　缴存范围的划定不同，同样造成基层人行　监督部门无法真正地把握存款准备金的　认定标准，无法做好存款准备金核算范围　的认定工作。　（二）错误开设存款账户类型，避免财　政性存款上缴人民银行。财政性存款全额　缴入人民银行，属不计息存款，不能为当　地财政获取利息收益。受盈利性的驱动，　部分代理支库财政库款账户类型被错误　开设，导致其在商业银行的财政库款资金　纳入到一般性存款的核算范围。调查发　现：某区县代理支库根据同级财政部门的　开户申请，在代理银行营业部申请开设财　政库款账户，账户名称为“ｘｘ市ｘｘ区（县）　财政局”，存款以活期利率计息。在代理银　行的账户体系设置中，该存款账户被定性　为一般性存款账户，账户存款划入了该行　的一般性存款范围，按规定上缴法定准备　金。实际上，该代理支库为县级以上代理　支库，按政策规定其存款属财政性存款缴　存范围，应全额上缴人民银行。　（三）串用、混用会计核算科目，减少　上缴人民银行存款准备金数额。商业银行　资本市场的不断发展，以及投资的理性化　程度越来越高，托宾Ｑ理论的应用将成　为分析投资规模变化的一个重要因素。　三、托宾０理论对房地产投资引导作　用的局限性　（一）托宾Ｑ值估算的准确性。托宾Ｑ　值准确的定义是企业市场价值与重置成　本的比率，市场价值涉及到流通股股票价　值和非流通股股票价值，而非流通股股票　价值的衡量一般通过每股净资产指标来　代替，在中国资本市场发展不完善，很多　上市企业的非流通股股票占企业市场价　值很大一部分价值，而这一部分价值是通　过估算出来的，因此准确度大打折扣。且　由于重置成本也难于估计，因此用总资产　的账面价值来衡量，这都降低了托宾Ｑ　值的衡量水平。且实践中一般采用平均Ｑ　而非边际Ｑ来估计，都与理论存在很大　偏差。　（二）时滞效应。企业的市场价值从短　期来看是相对稳定的，但以资本市场价值　衡量的市场价值却是时刻变化的，因此资　■　本市场对企业市场价值的估算是会根据　实际情况立即作出相应调整。但现实生活　中的重置成本却存在时滞因素，其存在较　高的调整成本，且调整时期可能较长，因　此这种时滞往往导致投资行为与托宾Ｑ　值的背离现象。　（三）托宾Ｑ理论在中国资本市场的　应用。就中国目前而言，资本市场发展较　落后且投资存在很大的泡沫和投机因素，　因此托宾Ｑ值应用分析的说服力远小于　西方发达国家的分析。很多行业托宾Ｑ　作用很微弱，且存在“反托宾Ｑ”现象，具　体原因主要是因为部分Ｑ值较高的行业　存在垄断性，进出壁垒较高，因此阻碍了　托宾Ｑ对投资的传导机制。而部分托宾Ｑ　值较低的行业却存在过度竞争的现象，托　宾Ｑ值对投资发挥不了作用。托宾Ｑ发　挥作用的前提条件是一级市场和二级市　场的价格没有较大的偏离，且企业发行股　票所筹的资金能够用于实业投资，这样Ｑ　值增加相应投资增加，托宾Ｑ理论发挥　作用。但在我国，股票一般采用溢价发行，　股票的投资收益远远大于实业投资的收　益，因此一些企业筹集的资金仍重新回到　股市，而不是用来进行实业投资，这使得　股价持续偏离其真实价值，产生泡沫，使　得股票市场价格不能真实地反映企业的　市场价值，股票市场的良好发展受到阻　碍，且不能有效地促进实业投资的增长，　托宾Ｑ理论则在很大程度上由于非理性　投资和投机因素的存在而失效。因此，完　善健康的资本市场和多元化的投资渠道，　是托宾Ｑ理论能够发挥其引导房地产行　业乃至所有行业的投资作用的重要前提。　主要参考文献：　［１】陈健，高波，胡建生，孙学辉．房地产价　格的托宾Ｑ效应检验——基于ＰＶＡＲ模型　的分析［Ｊ］．房地产市场，２Ｏｌ１．９．　［２　１贺建清，胡林龙．基于托宾效应的货币　政策传导机制实证研究【Ｊ］．金融发展研　究，２００９．　【３］陈彦晶，周磊．托宾Ｑ理论的解读与应　用【Ｊ］．经济研究导刊，２００６．３．　

我国存款准备金制度实施效果及改革建议

引言

存款准备金制度是我国货币政策的重要工具之一，对于维护金融稳定、调控货币供应量起到了关键作用。本文将对我国存款准备金制度的实施效果进行全面、详细、完整且深入的探讨，并提出改革建议。

一、我国存款准备金制度的实施效果

1.1 货币政策调控效果

存款准备金制度的实施使得央行能够通过调整存款准备金率来控制货币供应量，从而实现货币政策的调控目标。通过调整存款准备金率，央行可以影响商业银行的贷款规模和利率，进而对整个经济产生影响。

1.2 维护金融稳定

存款准备金制度的实施有助于维护金融稳定。一方面，存款准备金制度可以提高商业银行的风险防范意识，促使其合理控制风险，避免出现系统性金融风险。另一方面，存款准备金制度可以限制商业银行的过度放贷行为，避免信贷过于宽松导致的资产泡沫。

1.3 促进金融创新

存款准备金制度的实施推动了金融创新。商业银行通过存款准备金制度的调整，可以灵活调整贷款利率，满足不同行业和企业的融资需求。此外，存款准备金制度还鼓励商业银行创新金融产品和服务，提高金融体系的效率和竞争力。

二、我国存款准备金制度存在的问题

2.1 存款准备金率调整不够精准

目前，我国存款准备金率的调整主要依靠央行发布的通知，存在调控滞后性和不够精准的问题。这导致了货币政策的传导机制不够顺畅，影响了货币政策的效果。

2.2 存款准备金制度对小微企业的影响

由于存款准备金制度的实施，商业银行对于小微企业的贷款意愿较低。存款准备金制度对于小微企业的融资渠道造成了一定的限制，这不利于小微企业的发展和经济的稳定增长。 2.3 存款准备金制度与利率市场化改革的矛盾

存款准备金制度与利率市场化改革存在一定的矛盾。在利率市场化改革的过程中，存款准备金制度对于商业银行的利率决策产生了一定的影响，限制了利率市场化的进程。

2.4 存款准备金制度对商业银行利润的影响

存款准备金制度对商业银行的利润产生了一定的影响。商业银行需要将一定比例的存款作为准备金存放于央行，这对商业银行的盈利能力造成了一定的压力。

目前农村信用社存款准备金管理存在的问题和建议

目前农村信用社是中国农村金融体系当中的重要组成部分。其主要服务对象是农村居民和农民合作社，而其主要经营业务则包括各类存款和贷款业务。然而，在农村信用社的运营过程中，存款准备金管理方面存在着不少问题。在本文中，我们将探讨这些问题并提出相应的建议。

问题1：准备金管制缺失

农村信用社的存款准备金是其贷款业务的保障，是其风险控制的主要手段之一。然而，目前农村信用社的准备金管理存在缺失，主要表现在以下几个方面：

（1）存款准备金计算标准不一：目前，各个农村信用社在存款准备金的计算标准上存在差异，有些信用社按照《存款准备金管理办法》的规定计算，而有些信用社则按照自己的规定计算。

（2）准备金缴存比例不足：有些农村信用社在缴存准备金时没有按照规定缴存足额的存款准备金，这就导致信用社的准备金储备不足。

（3）准备金滞留投资收益率低：把存款准备金滞留在央行对农村信用社的专户存款中是现行政策的要求，但因为存款期限较长，过去的存款准备金滞留不仅造成资金缺口，也让信用社失去了利率管理的主动性。

建议1：加强存款准备金管制

针对当前农村信用社存款准备金管理存在的问题，我们认为应该采取以下措施：

（1）严格执行存款准备金管理办法和央行相关规定，统一存款准备金计算标准。

（2）加强对农村信用社缴存存款准备金的监督执法，确保农村信用社缴纳足额、及时的存款准备金。

（3）积极探索准备金的多元化管理方式，贴近农村信用社的实际情况，让存款准备金更加有效地支撑风险控制和发展经营。

问题2：准备金使用不当

农村信用社的存款准备金是风险控制和资金管理的重要手段，但目前部分农村信用社在使用存款准备金过程中存在不当行为，具体表现为：

（1）用存款准备金投资风险高、收益低的项目：有些农村信用社在使用存款准备金时，直接放贷或投资到风险更高的项目，导致存款准备金流入到高风险投资项目后产生不可弥补的损失。 （2）乱用存款准备金：一些农村信用社在使用存款准备金时，违反规定用于不当用途，造成准备金管理混乱，损失增大。

我国存款准备金率制度的操作和存在的问题　中山大学环境科学与工程学院叶芷君　摘要：我国的存款准备金制度有着许多的独特之处，这与我国的国情密不可分，这也导　国存款准备金制度存在许多的问题，如造成宏观经济波动、调控效率不高、对资本市场调　明显等，因此我国的存款准备金制度还有很长的路要走。　关键词：存款准备金宏观调控操作问题　存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算　需要而准备的资金，金融机构按规定向中央银行缴纳的存款准备　金占其存款总额的比例就是存款准备金率。存款准备金制度是在　中央银行体制下建立起来的，世界上美国最早以法律形式规定商　业银行向中央银行缴存存款准备金。存款准备金制度的初始作用　是保证存款的支付和清算，之后才逐渐演变成为货币政策工具，　中央银行通过调整存款准备金率，影响金融机构的信贷资金供应　能力，从而间接调控货币供应量。　一，我国的存款准备金制度　纵观全球的存款准备金制度，我国的存款准备金制度可以说　是独一无二的。首先，我国央行是对准备金支付利息的。长期以　来．我们是对存款准备金提供利息收入的，而且是较高的利息收　入。第二．我国的存款准备金制度对各金融机构法定存款准备金　按旬考核。　二、目前我国存款准备金制度的问题　１．难以从根本上解决银行体系流动性过剩问题　存款准备金作为对冲工具．并不能从根本上减缓由于汇率高　估带来的持续的基础货币发行压力，这也正是人民银行不断调整　准备水平而却难以从根本上抑制流动性泛滥的主要原因。如果国　内汇率持续低估，结售汇制度改革不进一步取得突破，境外资金　就会保持对人民币升值的预期，巨大的境外资金压力无法释放，　也就无法解决中国的流动性过剩问题。而汇率持续低估，国内生　产要素定价过低，不仅无益于内外失衡问题的解决，还会间接鼓　励高污染、高能耗产业向中国转移，进一步造成中国生产结构性　失衡。面对这一问题，如果仅依靠存款准备金率或公开市场操作　对冲过量的流动性，可能减弱“治病追根”的动力，从而对我国经　济的长期健康发展和中国的产业升级带来不利影响。　２．调整市场货币供应量效率不高　日常监管缺乏有效的数据支撑，加大了人民银行准确核实和　判断金融机构当期存款准备金缴存水平的难度。按照１９９８年存　款准备金制度改革的有关规定，各金融机构实际缴纳和进行准备　金调整时，除填制缴存凭证外，还应提供余额表。但在实际操作　中．有许多环节可导致存款准备金数据失真。　３．存款准备金利息不合理　实践显示，这种制度扭曲了存款准备金的功能。其机理是：它　客观上为存款货币银行提供了“倒吃”央行利息的便利，从而弱化　了准备金作为央行“课税”的经济意义。我国商业银行的超额准备　金率一直保持较高的水平．尤其是，每当经济发展处于不够活跃　３５　圈田园