存款准备金制度最初起源于 18 世纪的英国，一般意义上的存款准备金制度可以追溯到 19
世纪 20 年代的苏福克制度，而作为货币政策操作工具的存款准备金制度则起源于 1913 年美国颁布的《联邦储备法》。虽然存款准备金制度的最初目的是为了保证存款机构的存款支付和清算，但随着时间推移，存款准备金制度正在被越来越多的国家作为一项重要的货币政策操作工具而广泛应用，从 20 世纪 50 年代到 80 年代期间在许多国家均受到极大重视。
存款准备金、再贴现、公开市场业务并称为货币政策的“三大法宝”。其中，作为最古老的货币政策工具之一，存款准备金政策因其本身能同时对基础货币和货币乘数进行调整，相对于其他货币政策工具,存款准备金率政策一般被视为货币调控的“巨斧”或“猛药”,是不轻易被用于宏观调控的。尤其是20世纪 80年代以来,在一些西方国家,由于公开市场业务操作频繁等原因,法定存款准备金率普遍偏低, 如美国、加拿大、瑞士、新西兰、澳大利亚等国的央行都降低或取消了法定准备金率，零存款准备金率正逐渐成为一种趋势。
而在我国，存款准备金政策从未淡出人们的视线，我国在最近的 24 年中对法定存款准备金率进行了 28 次调整（截至 2008 年 10 月 15 日），尤其是2006 年 7 月以来，连续变动存款准备金率达 20 次之多，运用的频繁度令人惊叹。另外，已从多个方面对存款准备金制度实行了较大改革。存款准备金作为货币政策工具常规化的趋势在我国已经非常的明显,它现在已经实实在在地被央行用来配合公开市场回收流动性的货币政策工具之一。
1983 年 9 月 17 日,国务院发布了《关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定》,初步理顺了中国人民银行与专业银行的关系。中国人民银行专门行使中央银行职能后便开始实行存款准备金制度。1984 年，中国人民银行按存款种类规定了法定存款准备金率：企业存款为 20％，城镇储蓄存款为 40％，农村存款为 25％。1986 年 1 月 7 日，国务院颁布《中华人民共和国银行管理暂行条例》，对存款准备金制度进一步作了法律规定。
我国存款准备金付息制度现实选择
[摘 要]自从1984年我国建立存款准备金制度后,一直实行对商业银行存入中央银行的存款准备金支付利息的制度。在此期间,央行对法定准备金和超额准备金利率进行了多次修订。本文侧重论述了发达国家付息制度演变,对准备金率高的分析,及其利率市场化的关系,最后总结为我们国家保留付息制度,但降低超额准备金率直至为零,作为整体使存款准备金制度更完善。
[关键词]存款准备金制度;付息制度;货币政策工具
1 引 言
在我国,存款准备金制度成为近年来央行货币政策工具最常用的工具之一。特别是在2007—2008年,在2年时间内频繁的调整法定存款准备金,在理论界引起了广泛而激烈的争论。作为货币政策工具的存款准备金制度,其内涵已发生巨大变化,其主要内容还包括准备金付息利率的确定和调整。对于存款准备金是否支付利息已引起了众多学者的关注。
2 发达国家存款准备金付息制度的演变
我们浏览一下国内关于存款准备金付息制度讨论的文章与教科书,很大部分的说法是:国外央行均不对存款准备金支付利息,我国应该与国际接轨,最终取消对准备金的利息支付。其实,这种说法并不准确,我们国家和国外的金融环境不一样,不能从国外简单的“拿来主义”,并且国外是不对其付息,而不是取消付息制度。何况对存款准备金支付利息并非中国独有的经济现象。有必要来看一下国际上存款准备金付息制度的演变,从中可以得到一些有益的启示。过去大多数国家中央银行对于商业银行存入的款项,无论是法定准备金还是超额准备金一律不支付利息。近二三十年来,这一做法已发生了改变。一些国家中央银行倾向于对法定准备金支付利息,并采取了相应的两种措施。一是直接付息,即对最低法定准备金部分支付利息,但利率一般低于市场利率;二是间接补偿,即允许银行将持有的流动性强的证券如国债和金融债券等计算在合格的准备金资产中。
进入20世纪90年代之后,西方发达国家如加拿大、澳大利亚、新西兰等国纷纷取消了法定存款准备金率规定,金融机构不再受制于最低准备金的约束,而是实行所谓的“零准备金制度”。虽然是在已经取消了法定存款准备金制度的国家,
探析存款准备金在我国货币政策中的作用
摘要：存款准备金率是传统的三大货币政策之一，其货币乘数效应会给社会金融及经济带来较大影响，近年来，我国对存款准备金率进了频繁调整，表明我国采取了积极的财政政策。
关键词：存款准备金率；存款准备金制度；货币政策
中图分类号：f822.0 文献标识码：a 文章编号：1001-828x（2013）07-000-01
我国的货币政策是：以币值稳定为目标，正确处理防范金融风险与支持经济增长的关系，在提高贷款质量的前提下，保持货币供应量适度增长，支持国民经济持续快速健康发展。
存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款。
存款准备金率是指金融机构按规模向中央银行缴纳的存款准备金占其存款总额的比例。
一、存款准备金制度
存款准备金制度作为我国的一项基本货币政策制度，其在货币信贷数量控制、货币市场流动性和利率调节，及促进金融机构稳健经营、限制货币替代和资本流出、流入等方面发挥着重要作用。
存款准备金制度具有较强的告示效应。存款准备金比率升降是中央银行货币政策的“晴雨表”，央行调整准备金比率是公开的行动，并立即影响各商业银行的准备金头寸。
存款准备金制度具有强制性。存款准备金比率一经调整，任何存款性金融机构都必须依法执行。
二、我国存款准备金制度的功能演变
存款准备金最早用于保障银行支付，防范流动性风险，后来发展成为货币政策工具。其功能演变大致分为三个阶段：
（一）1984-1998年：中央银行筹集资金手段
该阶段，存款准备金制度用以支持信贷结构、经济结构调整以及为大型建设项目融资，成为人民银行从中央财政获取资金的重要手段之一。
（二）1998-2004年：一般性货币政策操作工具
该阶段，我国基本上构建了间接型货币政策操作程序架构，由于再贴现、公开市场操作以及利率工具难以在短时期内成为我国调节银行信用总量的有效工具，为提高货币政策有效性，存款准备金制度成为主要货币政策操作工具。
我国存款准备金发展研究
摘要：自20世纪二三十年代世界各国开始实行存款准备金制度以来，存款准备金制度经历了历史性的演变过程，从最初的保持银行的清偿能力，到调节货币供应量的有效手段。本文主要对我国存款准备金的现状及其发展进行分析解读。
关键词：存款；准备金；经济；金融
中图分类号：f830.48文献标识码：a文章编号：1001-828x（2011）09-0056-01
存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率(deposit reserve ratio)。准备金本来是为了保证支付的，但它却带来了一个意想不到的“副产品”，就是赋予了商业银行创造货币的职能，可以影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调控货币供应量。现已成为中央银行货币政策的重要工具，是传统的三大货币政策工具之一。
一、存款准备金组成
在现代金融制度下，金融机构的准备金分为两部分，一部分以现金的形式保存在自己的业务库，另一部分则以存款形式存储于央行，后者即为存款准备金。
存款准备金分为“存款准备金”和“超额准备金”两部分。央行在国家法律授权中规定金融机构必须将自己吸收的存款按照一定比率交存央行，这个比率就是存款准备金率，按这个比率交存央行的存款为“存款准备金”存款。而金融机构在央行存款超过存款准备金存款的部分为超额准备金存款，超额准备金存款与金融机构自身保有的库存现金，构成超额准备金(习惯上称为备付金)。超额准备金与存款总额的比例是超额准备金率(即备付率)。金融机构缴存的“存款准备金”，一般情况下是不准动用的。而超额准备金，金融机构可以自主动用，其保有金额也由金融机构自主决定。一般，人们只研究存款准备金率的提高或降低，对商业银行和其他金融机构的资产业务规模变化，进而对货币供给的影响，而没有研究“存款准备金”运营问题。
二、存款准备金率调整的货币政策效应分析
