如何正确处理企业的财务预警

如何构建企业财务危机预警体系　

姜巍　

（吉林奥克新材料有限公司　吉林・吉林１３２０１１）　

摘要：全球化背景下企业的发展面临更大的挑战，为了实现企业的竞争优势便要从企业管理的角度出发来增强自身的实力，而　

这其中财务管理又是其管理的重中之重。对于企业而言，财务管理直接关系其经营和决策，在企业内部建立完善的财务危机预警　体系能够使管理者及时发现企业经营过程中存在的一些问题，从而及早地采取应对措施，将危险降至最低。文章从财务危机及其　

财务危机预警体系入手，探讨构建过程中应该注意的一些问题。　

关键词：企业；财务危机；预警体系　

一、财务危机及财务危机预警体系概述　

一般而言，我们所说的企业财务危机指的是企业的财务状　

况出现持续的恶化，从而不断增大企业的财务风险，并且导致企　

业面临资不抵债及信用危机的可能，使得企业的财产和商誉等　遭受一定损失甚至完全破坏的所有可能的总称。财务危机有可　

能因为企业生产经营中某个环节的问题而产生，在危机出现之　

前都有一定的征兆，比如经济效益的持续降低。该科ｔ经济效益　的降低可能是企业自身竞争力的下降所引起的，在排除该种因　素影响后，我们便要分析企业资源在合理配置情况下的盈利能　

力及风险转移能力，该种配置不合理时便会带来一定的财务危　

机。财务结构的不合理也是危机发生的征兆之一。该种结构上　

的不合理包括企业筹资及投资结构的不合理，使企业承担过多　

的负债和较少的投资回报，总体上不利于企业的发展。而企业　

财务危机的产生，从外部而言受企业所处的市场环境及政治环　境的影响，国家税收政策等也会对企业财务产生直接的影响；　

从其内部而言，主要是企业日常经营和财务管理中存在的一些　问题。　所谓财务危机预警体系指的是，在企业财务管理的过程中　

设置一些财务敏感性指标并且对该种指标进行持续的观察，利　

用财务数据实现对财务危机及时的预知、报警和相关处理的系　

统。这一系统能够实现对企业全部经营活动相关资料数据的有　效分析，依据分析行为及其结果来预知企业经营活动中潜在的　

如何构建科学的　

企业财务预警系统　

一　徐俊菊（河北经贸大学　石家庄０５００６１）　◆　中图分类号：Ｆ２７５　文献标识码：Ａ　

内容摘要：建立财务预警系统，及时发　现企业财务管理中存在的问题，向经　营者预先发出警报，有效地防范与化　解财务危机，是现代企业财务管理的　一项重要内容。本文从财务预警系统　的功能入手，对如何构建科学的企业　财务预警系统进行了探讨。　关键词：财务预警管理信息系统财　务危机　适　时、准确的对企业财务失败进行预测分析市场竞争体制客观要求，也是企业生存发展的必要　

保障。尤其在我国加入ｗＴＯ之后，面对国　外企业参与国内竞争的形势，建立财务预　警系统成为企业以先进财务管理手段增强　自身竞争力和应变能力的一种有效途径。　企业财务预警系统的功能　财务危机预警系统是以企业信息化为　基础，对企业在经营管理活动中的潜在风　险进行实时监控的系统。它贯穿于企业经　营管理活动的全过程，通过分析企业内外　理财环境，及早地发现企业财务危机信号，　同时通过寻找财务危机的原因，提出防范　和解决危机的有效排警措施，为企业经营　决策和有效配置资源提供可靠保障。财务　预警系统作为财务运行状况的晴雨表，具　有信息收集、预知危机和控制危机等功能。　信息收集。财务预警的过程同时也是　个收集信息的过程，它通过收集与企业　经营相关的产业政策、市场竞争状况、企　业本身的各类财务和经营状况信息，进行　分析比较，判断是否预警。　预知危机。经过对大量信息的分析，当　危害企业财务状况的关键因素出现之时，　财务预警系统能预先发出警告，提醒企业　经营者早日寻求对策，避免潜在的风险演　变成现实的损失。　控制危机。当财务危机征兆出现时，财　务预警系统不仅能预知并预告，还能及时　寻找导致企业财务状况恶化的根源，制定　有效措施阻止财务状况进一步恶化，避免　严重的财务危机真正发生。　避免类似财务危机再次发生。财务预　警系统，不仅能及时回避现存的财务危机，　而且能通过系统详细地记录其发生缘由、　解决措施、处理结果，并及时提出改进建　议，弥补企业现有财务管理及经营中的缺　陷，从而既能提供未来类似情况的前车之　鉴，又能从根本上消除隐患。　财务预警指标的选择原则　财务预警指标包括财务警情指标、财　务警源指标和财务警兆指标三种。在具体　选择财务预警指标时，应遵循以下原则：　灵敏性原则。即所选择的指标能够灵　敏的反映企业财务状况的主要方面，这是　企业财务预警的根本目的。因为财务预警　的基本功能就是要敏感地反映企业财务运　行状况及经济运行过程中的波动。通过改　变财务系统控制参数和变量，对企业资源　分配调控，使企业财务状况的异常变动状　态得到收敛和控制，从而使企业财务状况　的变动能够在合理的区间内进行。　超前性原则。即所选择指标的变化应　超前于实际财务状况的波动，这是财务预　警的重点。财务预警系统使用所选定的指　标必须能够准确地预测企业财务状况变动　的趋势，揭示出使企业生产经营处于稳定　发展态势的合理界限。　致性原则。财务预警系统反映的是　企业总体财务状况的变动状态，预警指标　要与企业财务总体发展波动倾向基本一致，　并且各个指标能够独立地发挥预警企业财　务状况变动状态的信号作用。　协调性原则。即各项预警指标能够相　互协调，当企业财务状况的波动倾向变化　时，这些指标的波动倾向要早一段时间（先　行）或晚一段时间（滞后）表现出相应的变化。　财务预警指标体系是众多相互联系的预警　指标组成的，既包括反映企业偿债能力的　指标又包括反映企业盈利能力和营运能力　的指标。通过这些指标的共同监测，能够　从整体上强化预警企业财务总体变动状况　的功能，从而提高预警信号的有效度。　企业财务预警模型的建立　（一）单变量预警模型　单变量预警模型是指以某一项财务指　标作为判别标准来判断企业是否处于破产　状态的预测模型，又称为单变量分析法。单　变量预测模式最早是由威廉・比弗提出的，　他认为按综合性和预测能力大小，预测企　业财务风险的比率主要有：债务保障率＝　现金流量／资产总额；资产收益率＝净收　益／资产总额；资产负债率＝负债总额／　资产总额；资产安全率＝资产变现率／资　产负债率。按照单变量模式的思路，企业　良好的现金流量、净收益和债务状况应该　表现为企业长期的、稳定的状况，所以跟　踪考察企业时，应对上述比率的变化趋势　予以特别注意，风险大的企业有较少的现　金而有较多的应收账款，或者表现为极不　稳定的财务状况。　（二）多变量模式　多变量预警模型，即运用多种财务比　率指标加权汇总而构成多元线性函数公式　来预测财务危机。它比单变量模式分析更　注重企业盈利能力对企业财务危机的影响。　预测能力也更强。美国爱德华・阿尔曼　（Ａｌｔｍａｎ）教授最先建立了多元线性模型。　即著名的Ｚ分数模型，其模型为：　Ｚ＝０　０１２Ｘ１＋０．０１４Ｘ２＋０．０３３Ｘ３＋０．　００６Ｘ４＋０　９９９Ｘ５　其中：Ｚ为判别函数；Ｘｌ：营运资金／　资产总额；Ｘ２：留存收益／资产总额；Ｘ３：　息税前利润／资产总额；Ｘ４：普通股和优先　股市场价值总额／负债账面价值总额；Ｘ５：　全国贸易经济类核心期刊　

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浅析财务人员如何构建企业财务风控预警体系

作者：王琳琳

来源：《中国管理信息化》2016年第18期

[摘 要]本文通过阐述企业建立财务风控预警的目的，提出可以利用信息化平台搭建预警体系，并对财务预警控制方法及预警指标选取情况进行分析，以期在推动企业信息化建设、促进财务精细管理、突出管理会计职能等方面提供借鉴。

[关键词]财务风控预警；信息化；财务人员

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2016.18.005

[中图分类号]F275 [文献标识码]A [文章编号]1673-0194（2016）18-00-02

0 引 言

根据国家统计局公布的2016年中国上半年GDP数据，2016年一季度GDP增长6.7%。当前经济的低中速增长成为经济新常态，人工成本越来越高，人口红利慢慢消失，企业资金成本和融资成本偏高，财务资金压力大。随着市场不确定性加大、成本结构的改变，使企业经营风险也逐渐加大，全球化带来低成本竞争对手的出现，这些综合作用的结果使企业在如何化解经营风险和成本压力并快速有效地对市场作出快速反应方面，面临难题，这也是经济新常态下对企业财务内控新要求的最大驱动点，更是财务管控的重要手段之一，因此建立一套适合企业自身的财务风险预警机制显得尤为重要。

1 建立财务风控预警体系应注意的问题

1.1 深刻领会财务预警的目的

根据企业经营和财务目标，分析资金流动和运行规律，即时捕捉资金管理过程中的堵塞、浪费、过度滞留等影响财务收益的重大管理失误和管理波动信号，并对企业资金使用效果进行分析评价，及时发出警报，采取相应措施，建立免疫机制，不断提高企业抵抗财务风险的能力，使企业的财务管理活动始终处于安全、可靠的运行状态，从而实现企业价值最大化的财务目标。建立企业的财务预警机制，就是要关注可能会引发经营风险的经营活动，提前规避经营风险，及时化解现存的危机，促使企业健康稳健发展。

一、定性财务预警方法评析

1. 标准化调查法。标准化调查法又称风险分析调查法，该方法是通过专业人员或调查公司对企业可能遇到的问题进行详细的调查分析，并形成报告文件供企业管理当局参考。标准化调查法的内容包括企业业绩、同行业比较、企业财务经营问题及原因、企业前景等。标准化调查法的特点是在调查的过程中所提出的问题对所有企业都适用， 较少对特定企业的特定问题进行调查分析。此外， 调查时不对其中的问题进行具体解释，也不引导使用者对所问问题之外的相关信息做出正确判断。

2. 四阶段症状分析法。四阶段症状分析法将企业财务运营状况大体分为四个阶段： ①财务危机潜伏期：盲目扩张；无效市场营销；疏于风险管理， 缺乏有效的管理制度； 企业资源分配不当；无视环境的重大变化。②财务危机发作期：

自有资金不足，过分依赖外部资金，利息负担重； 缺乏会计的预警作用； 债务拖延偿付。③财务危机恶化期： 经营者疏于财务管理，疲于应付日常经营业务，

企业资金周转困难，债务到期无法支付。④财务危机实现期： 负债超过资产， 丧失偿付能力，宣布倒闭。企业可以根据上述各个阶段的特征，对照企业的实际情况， 如有相应不良情况出现，应该查明原因，采取相应措施，使企业尽快摆脱财务困境。四阶段症状分析法的优点是使用简单，易于实施，缺点是各个阶段的界限有时难以区分。

3. 三个月资金周转表法。三个月资金周转表法是进行短期财务预警的重要方法之一。其判断标准是： 若企业制定不出三个月资金周转表， 这本身就是个问题； 若制定了三个月资金周转表， 再查明转入下个月的结转额是否占总收入的

20%以上，付款票据的支付额是否在销售额的 60%以下( 商业企业)或 40%以下( 制造企业) 。这种方法的思路是： 当企业销售额逐月上升时， 兑现付款票据极其容易； 如果企业销售额逐月下降， 已经开出的付款票据就难以支付。经济繁荣与否与资金周转关系甚为密切， 经济从萧条走向繁荣时资金周转渐趋灵活，