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国债的发行对民间部门投资挤出效应的研究摘要:本文没有采用IS-LM模型来研究该问题，而是通过分析国债的发行对人们储蓄、消费及投资的行为的影响，以及储蓄、消费同投资的关系，以研究人们的储蓄动机、投资动机为切入点来分析这一问题。
最终得出，在资本市场不健全，社会保障不完善的情况下，国债的发行对民间部门投资的“挤出效应”和“负挤出效应”都不是很明显，政府的国债政策不能一厢情愿，它需要消费者和投资者的配合的结论，并对我国政府运用国债政策积极调节经济运行提出了一些建议。
关键词：国债挤出效应预防性储蓄不可逆投资一、引言（一）文中“国债”的研究范围文中的“国债”是广义上的国债，包括内债和外债；本文主要分析国债的短期效应，即考虑国债的发行对民间部门投资的影响，因而这里的国债是一个流量的概念，而只在个别地方由于分析的需要才涉及长期问题。
（二）问题研究的方法本文的研究方法不同于其他人，其他人研究国债对民间部门投资的“挤出效应”主要是应用IS- LM模型，其逻辑是：在产品市场上投资是利率的负函数，储蓄是可支配收入的正函数，进而推出IS曲线是向右下方倾斜的；货币市场上由货币需求（其中货币的交易需求同利率成正比，货币的投机需求同利率成反比）等于货币供给而推导出LM 曲线向右上方倾斜，进而又由两条曲线相交而得出两个市场均出清的情况下，国民收入和利率之间的相关关系。
在不涉及曲线的斜率及曲线位置的具体变动的情况下，国债的“挤出效应”沿着“国债大规模发行→IS曲线的变动→配合LM曲线的变动→利率是否上升→民间部门投资是否减少”的路径，可以看出其中利率起到了重要的作用，即该模型的假设条件是利率是市场化的，对产品市场和货币市场均有良好的反应，但这并不符合我国的现实情况，同时再加上运用模型分析本身固存的假设条件过于严格、分析脱离现实情况过于简单化和抽象化的问题的存在，因而用该模型分析问题的可信度便大打折扣了。
而本文认为，分析国债这一特殊产物对民间部门投资的影响还是应该回到与投资最为密切的问题上去，通过分析国债的发行对人们储蓄、消费及投资的行为的影响，及储蓄、消费同投资的密切关系（前者是说人们会针对国债采取什么行为，后者是说这种行为最终对投资会产生何种影响），从而以储蓄动机、投资动机为切入点来分析这一问题。
对我国民间融资问题的思考作者：赖黄平来源：《新农村》2011年第04期摘要：改革开放以来，我国民间融资活动应客观经济的需要而存在，特别是近年来，民间融资愈益活跃，成为地方中小企业重要的融资方式。
但民间融资是一把双刃剑，在对我国经济社会发挥积极作用的同时又具有不容忽视的负面影响。
所以必须正视其正负面效应，并且探究相应的对策，以规范民间融资行为。
关键词：民间融资正面影响负面影响对策建议民间融资是游离于法定金融体系以外的非正规资金融通行为，它以取得高额收益和资金使用权为目的。
改革开放以来，随着城乡经济的日渐活跃、私营经济日益发展与壮大，我国民间融资以各种形式快速发展。
它在完善市场经济功能、解决中小企业融资难问题、促进地方经济发展等方面发挥了积极的作用，但也给经济、金融的正常发展带来不容忽视的负面影响。
本文剖析了我国民间融资正负面影响，提出了规范民间融资的若干建议。
一、民间融资对经济的影响1.民间融资的积极影响民间融资在我国的经济活动中发挥着重要的信贷补充作用，在一定程度上满足了农民、个体工商户和中小企业的资金需求，对正规金融机构的信贷起到了拾遗补漏的作用，从而成为有效配置社会资源的“调节器”。
其对经济的积极影响主要有如下几方面：1.1形成了多元化的融资格局民间融资的存在和快速发展，打破了原来正规金融信贷作为个体工商户和中小企业唯一的融资渠道的格局，使它们能够进入多元化融资渠道，并且完全由市场确定融资规模和利率水平，这必然促进了金融市场多元化融资体系的形成。
1.2为民间资金提供了广阔的市场空间和快捷的投资渠道随着个体工商户和中小企业的快速发展壮大，其对资金的需求也日益增大，这就为民间资金提供了广阔的市场空间和方便快捷的投资渠道，从而提高了资金利用的效率，拓展了经济增长的空间。
1.3服务“三农”、支持农村经济发展在国有商业银行的商业化改革中，撤消了许多原有设在农村地区的经营网点，导致农村地区正规金融的资源更加缺失，无法满足三农对资金的需求。
（温州大学城市学院，浙江温州325035）基金项目：温州市科技局课题R20090032《温州民间借贷市场利率变化的理论研究与实证分析》；温州大学科研课题2007S002《温州民间金融利率的影响因素分析》一、引言民间金融在支撑我国经济转型和经济增长方面发挥着巨大作用，尤其在民营经济发达地区，民间金融是中小企业成长和民营经济发展壮大的强力引擎。
在民间金融市场上，资金供求双方进行交易的基础是资金的供求价格———利率，民间金融利率是民间金融市场运作的动力机制和核心问题，也是民间资金供求双方联系的纽带。
作为民间金融市场的“无形之手”，利率对民间金融功能的发挥起着关键作用，利率的水平决定了民间金融的经济绩效。
利率水平的高低、利率区间是否合理、利率与借贷风险的相关性等等，都是影响民间金融市场健康、有序发展的重要因素。
目前学术界针对民间金融的研究已经积累了有价值的研究成果，内容涵盖民间金融产生的体制动因、市场特征、发展障碍和监管制度等，研究视角涵盖经济学、社会学、法学与人类学等。
但涉及微观层面的民间金融市场供求关系核心的利率定价问题及其影响因素的规范研究和实证研究还相对薄弱，尤其是对民间金融利率的影响因素至今尚无系统的实证方面的经济学研究，而这样的研究对于系统探讨民间金融的经济绩效、发展趋势与政策取向等问题至关重要。
针对这一现状，本文选取温州这个中国民间金融的典型样本，从理论和实证出发，通过考察温州民间金融利率的波动特征，揭示影响民间金融利率波动的因素，并且提出相关政策建议，以期为民间金融监管制度与机制的建立提供有益的参考。
二、温州民间金融利率波动的实证分析作为中国民间金融的典型样本，温州是民间金融的业态发育和制度创新最为活跃的地方，有着强———以温州为例□叶茜茜影响民间金融利率波动因素分析①作为央行的民间利率监测试点区域之一，人行温州市中心支行自2003年1月开始对温州民间借贷利率进行监测，本文采用2010年8月之前的监测样本。
利率市场化与发展民间金融间的融合机制探究摘要：随着温州试点的进行，民众对于民间金融的形态和功能有了更加理性的认识，并在发展小微企业上民间金融也发挥着较为积极的作用。
事实证明，民间金融活动将能严格根据利率水平，来灵活调整放款数量和方向。
不难看出，这就在总括层面上找到了二者融合的可能性因素。
在具体方面，利率市场化为民间金融提供价格参数，而民间金融为利率市场化提供试错平台。
关键词：利率市场化；民间金融；融合机制；探究利率市场化已成为当前学界和业界热烈讨论的问题，从市场作为资源配置的手段来看，利率市场化改革已成为必然趋势。
那么如何理解其与发展民间金融之间的关系，却仍未被引起足够重视。
随着温州试点的进行，民众对于民间金融的形态和功能有了更加理性的认识，并在发展小微企业上民间金融也发挥着较为积极的作用。
但从民间金融的产权形态来看，其天然呈现出逐利性使然。
也正因如此，民间金融活动将能严格根据利率水平，来灵活调整放款数量和方向。
不难看出，这就在总括层面上找到了二者融合的可能性因素。
这里存在着一个现实问题，即在缺乏实践基础的讨论难免会陷入一种空想。
为了减少这种形而上的成分，笔者将沿着对利率市场化的认识、融合机制设计，以及实践模式构建的逻辑结构展开阐述。
一、对利率市场化的认识1.利率市场化的定义利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。
它是由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。
实际上它是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融结构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。
利率市场化是一个国家金融深化的标志，是提高金融市场化程度的重要一环，它不仅是利率定价机制的深刻转变，而且是金融深化的前提条件和核心内容。
2.利率市场化的进程（1）利率市场化是一个过程，是利率体制和利率决定机制变迁的过程。
简析民间信贷如何影响我国金融业的发展摘要：伴随着我国经济建设的推进，我国经济正处在高速发展的时期，但是这也导致了资金的供给与需求之间矛盾的加剧。
因此正规的经济行为是无法满足渴望资金支持的企业的需求的，这就增大了民间信贷的发展的空间，促动了我国民间的信贷业的发展。
但是这种民间信贷必然给我国的金融行业带来一定的影响，本文主要就是围绕这一话题展开讨论，系统的阐述了民间信贷对我国金融业的影响。
关键词：民间信贷；金融业；供需矛盾中图分类号：f832.4 文献标识码：a 文章编号：1001-828x（2012）04-0-01民间信贷就是指借贷的资金不是来源于正规的金融机构。
在我国民间信贷是有着悠久的历史的，其实民间信贷这种周转资金的形式是一直存在的，只不过是由于近几年的经济快速发展，这种民间的信贷形式才逐渐变得活跃起来。
我国的经济建设取得了丰硕的成果，国民经济有了迅猛的发展，但是这也导致了许多企业在谋求发展时出现资金的短缺，而在国家银行和信贷部门又无法获得足够的资金贷款，就需要将目光转到民间来，用民间贷款来完成资金的连接。
因此，最近几年民间信贷有了长足的发展，其对我国的金融行业有了很大的影响，在当今的金融行业里起着越来越重要的作用。
一、我国民间信贷的发展现状目前，民间信贷仍是经济欠发达地区资金借贷的主要来源。
不过我国的法律还没有对民间信贷做出明确的规定，也就是说民间信贷尚无合法的地位。
但是，这不影响我国民间信贷的活跃性，随着经济的发展，在一些信贷体系不完善的地区，民间借贷还是一些寻求发展的企业资金主要来源，因为国家的贷款是需要抵押的。
民间借贷形式主要有三种分别是中小型企业无法做到银行贷款的要求，但要维系这种资金链，不得不向民间去借贷；民间借贷可能会是高利率的借贷方式，也就是我们通常说的高利贷；还有就是民间亲朋好友之间的借贷，借以周转资金。
不过这种借贷形式还不够规范，还存在着许多的隐患，需要相关部门出台相关的条例和规范，规范民间的借贷，从而实现民间借贷的价值。
我国民间借贷现状与对策1. 引言1.1 我国民间借贷现状我国民间借贷现状十分复杂，既有积极的一面，也存在着不少问题和风险。
随着我国经济的发展和金融体系的完善，民间借贷在市场经济中扮演着重要的角色。
一方面，民间借贷为一些小微企业、个体经营者和需要紧急资金的个人提供了便利的融资渠道，满足了他们的资金需求。
民间借贷市场相对灵活，利率相对较高，存在一定的风险和不确定性。
近年来，随着互联网金融的兴起，民间借贷市场更加活跃，吸引了大量投资者和借款者参与。
由于监管政策不完善、信息不对称、诚信意识淡薄等原因，民间借贷市场也出现了乱象，一些不法分子借机敛财，损害了社会稳定和金融秩序。
对我国民间借贷现状进行深入分析，加强监管力度，促进金融包容，倡导理性消费，已迫在眉睫。
2. 正文2.1 民间借贷的风险与挑战民间借贷的风险主要体现在资金安全方面。
由于缺乏完善的监管机制和信息透明度，借贷双方之间往往存在信息不对称，导致借款人无法获取到真实的借款情况，从而容易陷入高利贷或者欺诈借款等风险之中。
民间借贷存在着较为复杂的债务纠纷问题。
因为民间借贷往往仅凭口头约定，缺乏法律保障，一旦借款出现拖欠或者逾期还款，借贷双方往往难以协商解决，容易导致矛盾激化，最终演变成恶性事件。
民间借贷还存在着高利息的问题。
由于缺乏监管，部分放贷人利用借款人急需资金的心理，以高额利息进行借贷，使得借款人负担沉重，进而陷入债务困境，甚至影响到个人和家庭的生活质量。
民间借贷的风险与挑战是不可忽视的。
为了有效规范民间借贷行为，必须加强监管力度，建立完善的法律制度和信用体系，保障借贷双方的合法权益，推动民间借贷市场的健康发展。
2.2 监管政策的不足民间借贷是我国金融领域中一个十分重要的组成部分，也是我国经济发展中不可或缺的一个环节。
由于监管政策的不足，民间借贷市场存在着许多问题，给借贷双方带来了诸多风险和挑战。
监管政策的不足导致了民间借贷市场的乱象丛生。
由于监管不力，一些民间借贷机构以及个人从事非法借贷活动，利用高利息和暴力催收手段来获取利益，严重侵害了借款人的合法权益。
