远东首期租赁资产支持收益专项资产管理计划说明书

附件5：资产支持专项计划说明书内容与格式指引（试行）总则一、根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》、《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》等法律法规、规范性文件及中国证券监督管理委员会和中国证券投资基金业协会的有关规定，制定本指引。

二、证券公司、基金管理公司子公司等相关主体（以下简称管理人）开展资产证券化业务应当按照本指引的要求订立资产支持专项计划说明书。

三、管理人应当保证本说明书的内容真实、准确、完整，不存在任何虚假内容、误导性陈述和重大遗漏。

四、本指引的规定是对计划说明书信息披露的最低要求。

不论本指引是否有明确规定，凡对投资者投资决策有重大影响的信息，均应披露。

管理人可根据基础资产及原始权益人所属行业或业态特征，在本指引基础上增加有利于投资者判断和决策的相关内容。

五、本指引部分条款具体要求不适用的，管理人可根据实际情况，在不影响内容完整性的前提下作适当调整，但应在申报时1作书面说明；由于涉及特殊原因申请豁免披露的，应有充分依据，管理人及律师应出具意见。

六、计划说明书应包括封面、扉页、目录、释义和正文内容等部分。

计划说明书封面和目录计划说明书封面应当标有“XX资产支持专项计划说明书”的字样。

封面下端应当标明管理人的全称、公告年月以及相关机构签章。

管理人应当在计划说明书的扉页提示投资者：“资产支持证券仅代表专项计划权益的相应份额，不属于管理人或者其他任何服务机构的负债。

中国证券投资基金业协会对本期专项计划的备案、××证券交易场所同意本期资产支持证券的挂牌转让（如有），并不代表对本期证券的投资风险、价值或收益作出任何判断或保证。

投资者应当认真阅读有关信息披露文件，进行独立的投资判断，自行承担投资风险。

”计划说明书释义应在目录次页排印，对计划说明书中的有关机构简称、代称、专有名词、专业名词进行准确、简要定义。

计划说明书正文第一章当事人的权利和义务1.1资产支持证券持有人的权利与义务21.2管理人的权利与义务1.3托管人的权利与义务1.4其他参与机构的权利与义务第二章资产支持证券的基本情况，包括：发行规模、品种、期限、预期收益率、资信评级状况（如有）以及登记、托管、交易场所等基本情况第三章专项计划的交易结构与相关方简介3.1 项目参与方基本信息，包括：联系人、联系方式、办公地址等3.2交易结构，主要包括：交易结构概述、交易结构图、交易相关方所担任的角色和相关权利义务说明第四章专项计划的信用增级方式包括专项计划采用增信方式的种类。

远东国际租赁有限公司项目案例分析3远东国际租赁有限公司项目风险控制基本要求远东国际租赁有限公司于1991年成立于“一朝发祥地，两代帝王城”的沈阳，系中外合资的专门从事融资租赁业务的专业公司。

在经历了十年发展之后，由浑河北岸的沈阳南迁至浦江之畔的上海，公司从此掀开了新的篇章。

远东国际租赁有限公司依托母公司中化集团卓越的国际信誉、雄厚的企业实力和全球性的信息网络，充分利用上海作为中国经济、金融、贸易、航运、信息中心的强大地缘优势及面向全国的辐射能力，创造性地将产业资本、贸易资本和金融资本等融为一体，形成了具有自身特色的以资源组织能力和资源增值能力相互匹配、协调发展为特征的企业运作优势。

随着公司管理水平的提高和改善，创建了独具特色的保障租赁资产安全的质量控制体系，远东租赁获得英国标准协会（BSI）颁发的ISO9001质量体系论证证书[33]。

同时，公司还获得了由国家人事部和国务院国有资产监督管理委员会联合颁发的“先进基层党组织”荣誉称号。

2006年5月15日，作为国内第一个租赁资产证券化产品、国内第一个非银行担保的资产支持受益凭证——远东首期4.8亿元资产支持受益凭证在上海证券交易所挂牌上市交易，在中国融资租赁行业具有里程碑的意义，标志着在国内有着二十多年经营历史的中国融资租赁行业第一次与资本市场进行接轨[34]。

2009年10月份，全球最大的私募股权基金KKR、新加坡政府主权基金GIC以及中国国际金融公司成功注资远东国际租赁有限公司，成为公司的战略投资者，标志公司的资金渠道有了国际化的背景，公司在走向国际化的道路上迈出了关键的一步。

本部分着重从融资租赁项目初选准则、融资租赁项目尽职调查操作和融资租赁项目资产管理三个方面分析远东国际租赁有限公司的项目内控操作框架，以期从融资租赁项目的导入和选择、项目信息的收集与风险评估以及资产的分类和资产管理等方面对融资租赁项目风险控制做全面的分析。

3.1融资租赁项目初选准则3.1.1承租客户选择标准3.1.3授信基本情况在授信期限方面，原则上，每一项目下对承租客户的授信期限不超过3年；在融资比例方面，原则上，任一项目项下均不超过合理价值的70%，其中售后回租赁项目融资比例＝实际融资金额/租赁设备的净值或市场公允价值，直租赁项目融资比例＝实际融资金额/项目金额；在收入融资比方面，仅针对回租赁项目，施工类企业年收入/我司实际融资金额>8，租赁服务类企业年收入/我司实际融资金额>2；在细分市场方面，目前仅限于路桥、市政、基础工程和吊装市场；在施工资质方面，承租人需具备施工总承包或专业分包叁级及以上经营资质（租赁服务类企业不做硬性要求）。

越秀租赁资产支持专项计划说明书近年来，越秀租赁资产支持专项计划在金融市场上备受关注。

本文将从多个方面对越秀租赁资产支持专项计划进行全面评估，并据此撰写一篇有价值的文章，以便读者能够更深入地理解这一主题。

1. 背景介绍让我们从越秀租赁资产支持专项计划的背景介绍开始。

越秀租赁资产支持专项计划是指越秀租赁发起的一种金融工具，旨在通过资产支持证券（ABS）的发行，将租赁资产转化为证券化产品，以便为越秀租赁提供融资支持。

这一背景介绍可以让读者对越秀租赁资产支持专项计划有一个整体的了解，为接下来的内容铺垫。

2. 专项计划目的与特点我们来探讨越秀租赁资产支持专项计划的目的与特点。

作为一种特殊的融资工具，越秀租赁资产支持专项计划的目的在于通过ABS的方式变现租赁资产，实现资金的回笼和再利用。

它的特点还包括专项计划资产的多样性、风险分散等，这些特点使得其在金融市场上具有一定的吸引力。

通过对专项计划目的与特点的分析，让读者更加深入地了解越秀租赁资产支持专项计划的运作机制和意义。

3. 专项计划的法律法规与监管接下来，我们需要探讨越秀租赁资产支持专项计划的法律法规与监管。

作为一种金融衍生品，越秀租赁资产支持专项计划需要遵循一系列的法律法规，并接受监管机构的监督。

这些法律法规的遵从和监管机构的监督，不仅对越秀租赁资产支持专项计划的稳健发展具有重要意义，同时也为市场参与者提供了一定的法律保障和监管保障。

通过对专项计划的法律法规与监管的探讨，读者可以对越秀租赁资产支持专项计划的合规性和稳健性有一个更清晰的认识。

4. 投资者风险提示与收益预测另外，我们还需要关注越秀租赁资产支持专项计划的投资者风险提示与收益预测。

作为一种金融投资产品，越秀租赁资产支持专项计划既有投资者的收益预测，也存在一定的风险提示。

投资者需要在全面评估收益与风险的基础上，做出合理的投资决策。

通过对投资者风险提示与收益预测的分析，读者可以更好地了解越秀租赁资产支持专项计划的投资特点和风险收益状况。

董事会主席致辞中国改革开放三十年多年来史无前例的快速增长，造就了世界经济史上的一大奇迹。

在经济全球化的今天，中国经济的持续蓬勃发展，已经成为推动世界经济增长的重要力量。

身为中国租赁行业的最早探索者之一，远东宏信经历和见证了中国经济的变革与发展，并与之血脉相连。

作为中国中化集团公司金融板块的旗舰企业，远东宏信秉承“创造价值，追求卓越”的核心理念，经过不断探索，确立了在中国融资租赁行业的领先地位，由一家单一融资租赁机构，逐步发展成为立足中国、放眼全球，致力于推动国民经济及社会可持续发展的产业综合运营服务机构。

“汇聚全球资源，助力中国产业”。

面对更长远的未来，继续成为行业的一盏引航灯，帮助产业伙伴跨越一座座高峰，是远东人永远的追求。

我们将不断完善企业治理结构，形成具有特色的经营理念；依托领先的专业素养、完善的风险管理及辐射全国的客户服务网络，为公司股东、客户和合作伙伴持续创造价值。

世界潮流，浩浩荡荡。

今天，中国经济正航行在最为宽阔也最为激荡的海域，远东宏信也面对着奔流汹涌的经济和资本浪潮。

站在新的历史起点，我们将顺应世界经济发展潮流和产业变化趋势，以变革创新的智慧、百折不挠的毅力，实现远东宏信发展的新跨越，谱写远东历史的新篇章。

远东宏信有限公司董事会主席行政总裁致辞铁矿百炼成钢、蚕蛹作茧化蝶、凤凰涅槃重生，是不屈的坚持、是对梦想的执着、更是那瞬间辉煌背后的磨砺和信念。

2001年，11个怀揣着创业梦想的人，风雨兼程、千里跋涉、跨黄河、过长江义无反顾地奔向遥远的南方，在繁华似锦却又举目无亲的上海滩开始了新的生活。

当时，中国的租赁业满目疮痍、一片萧条，存续公司所剩无几。

没有资金、没有客户、生存的挣扎如泰山一般沉重地压在远东人的心里。

我们犹豫过、彷徨过、痛苦过、甚至绝望过……“路漫漫其修远兮，吾将上下而求索”，远东人凭借着顽强的意志、无畏的勇气、创新的理念、探索的精神而获得了重生。

我们不断地改写着中国租赁业的历史、不断地超越着曾经的对手、创造了一个又一个的行业奇迹。

一、资产支持票据的大背景我国债券市场的规模快速扩大，产品种类不断丰富，但是债券市场相比成熟市场仍然存在明显的不足。

债券市场对发债企业的限制较多，信用级别较低的企业难以在市场中发行债券，发行主体的范围较小，限制了债券市场对实体经济的支持作用。

但是，许多信用级别较低的企业拥有大量可产生稳定现金流的资产，资产本身的信用级别较高。

通过证券化等方式隔离风险，企业可以以其可产生稳定现金流的资产为支持发行债项评级较高的债券产品，有助于拓宽债券市场发行主体的范围，节省企业的融资成本，同时为市场的投资者提供更为丰富的债券产品。

资产支持票据（ABN）正是银行间市场交易商协会针对我国债券市场的不足开发的创新产品。

所谓资产支持票据，是指非金融企业在银行间市场发行的，由基础资产所产生的现金流作为还款支持的，约定在一定期限内还本付息的债务融资工具。

银行间市场交易商协会于 2012 年 8 月正式发布《银行间债券市场非金融企业资产支持票据指引》以此来引导和规范资产支持票据市场的健康发展。

二、资产支持票据基本概念资产支持票据，是一种债务融资工具，该票据由基础资产所产生的可预测现金流作为还款支持，并约定在一定期限内还本付息。

资产支持票据通常由大型企业、金融机构或多个中小企业把自身拥有的、将来能够生成稳定现金流的资产出售给受托机构，由受托机构将这些资产作为支持基础发行商业票据，并向投资者出售以换取所需资金。

资产支持票据在国外发展比较成熟，其发行过程与其他资产证券化过程类似，即发起人成立一家特殊目的公司（Special Purpose Vehicles, SPV），通过真实销售将应收账款、收益权类等资产出售给SPV，再由SPV以这些资产作为支持发行票据在市场上公开出售。

在我国现有公司法和破产法等法律体制下，资产证券化产品的风险隔离一种是通过信托计划实现——即银行的信贷资产证券化采取的形式，将基础资产设定为信托资产，转移给受托人所有，再由受托人发行相关证券化产品；另外一种是通过专项资产管理计划——即证券公司所做企业资产证券化所采用的形式。

案例分析融资租赁资产证券化以往，融资租赁公司主要以银行贷款这一间接融资方 式补充资金，而银行贷款的门槛又相对较高，且贷款 周期灵活度亦有限。

因此随着资产证券化备案制落 实、融资租赁资产被纳入 ABS 基础资产的落地以及融 资租赁资产证券化业务的不断成熟，资产证券化正日 益成为融资租赁公司的主要直接融资方式。

融资租赁 ABS 发行金额翻番2016 年截至 12 月 29 日，共发行 129 支融资租赁 ABS 产 品，是 2015 年发行数量的 2 倍；发行总额达 1283.58 亿， 同比增长 123%。

2006 年，融资租赁 ABS 产品首发且仅发行 1 支，发行金额 4.77 亿元;2007-2012 年间，除 2011 年发行了 1 支金额为 12.79 亿元的融资租赁 ABS 产品外，无其他产 品发行;2013 年发行 1 支，发行金额 11.14 亿元;2014 年发行 5 支融资租赁 ABS 产 品，发行金额 57.26 亿元;2015 年发行数量是 2014 年的 12.4 倍，共发行 62 支， 发行金额累计 575.26 亿元，是 2014 年发行金额的近 10 倍。

交易结构：融资租赁资产证券化是什么交易流程：融资租赁资产证券化怎么做 1. 专项计划设立 资产管理人向投资者募集资金设立专项资产支持计划(以下简 称"专项计划")并发行资产支持证券。

2. 基础资产购买 管理人以认购资金向原始权益人购买基础资产,实现基础资产 由原始权益人向专项计划转让。

对于融资租赁债权类资产证 券化项目而言,基础资产即指融资租赁公司依据融资租赁合同 对承租人享有的租金请求权和其他权利及其附属担保权益。

3. 基础资产服务 管理人委托资产服务机构根据《服务协议》的约定,负责基础 资产对应应收租金的回收和催收,以及违约资产处置等基础资产管理工作。

资产服务机构在收入归集日将基础资产产生的 现金流划入监管账户。

本协议的规定为专项计划提供与基础资产及其回收有关的管理服务及其他服务，并按照本协议的规定租赁有权向专项计划收取服务报酬或费用。

鉴此，本协议双方现达成协议如下：第1条定义如无特别说明，本协议中所定义的词语或简称应与《标准条款》中相关的词语或简称的定义具有相同的含义，具体见《标准条款》第一条的约定，该条约定构成本协议不可分割的组成部分，与本协议具有相等的法律效力。

第2条基础资产的管理和服务2.1 资产服务机构的委任2.1.1 管理人委任租赁作为专项计划的资产服务机构，由其按照本协议的规定为专项计划提供与基础资产及其回收有关的管理服务及其他服务。

同时，租赁接受该委任并同意将根据本协议的规定履行相应职责。

2.1.2 除前述规定以外，在必要的限度内，资产服务机构有权以自己的名义参加与基础资产有关的法律程序，包括但不限于进行与租金回收有关的强制执行程序、租赁合同项下承租人的破产清算程序和其他相关法律程序。

管理人在此授权资产服务机构以资产服务机构自己的名义签署和交付任何通知、请求、权利主张、书面请求及与上述法律程序有关的其他文件和法律文书，但根据本协议必须经管理人同意的除外。

2.1.3 如果在第2.1.2项中所规定的法律程序中，资产服务机构的利益主体资格被质疑而无法以自己的名义对基础资产申请强制执行，经资产服务机构书面请求，管理人应以自己名义采取资产服务机构认为合理的法律步骤对相应的基础资产申请强制执行，执行费用由专项计划资产承担。

2.1.4 经资产服务机构书面请求，管理人还应给予资产服务机构按照本协议和其他专项计划文件履行管理服务义务所必须的其他授权。

2.1.5 管理人对资产服务机构的上述授权不得排除或减损管理人自身的任何权利和授权。

2.2 资产服务机构的管理服务内容2.2.1 资产服务机构应根据所适用的中国法律，提供本协议附件一A部分所规定的服务。

2.2.2 为了便于租金的回收，经管理人的事先书面同意并事先向评级机构发出书面通知，资产服务机构可以不时对附件一A部分中的服务内容进行修改或增补。

资产支持专项计划（ABS）账户托管协议模板甲方：（账户托管人全称）乙方：（ABS计划全称）鉴于甲方为一家合法注册成立的金融机构，具备开展资产托管业务的资质和能力；乙方为一家合法注册成立的ABS计划，拟委托甲方作为其资产托管人，双方本着平等、自愿、互利的原则，经友好协商，就乙方委托甲方托管ABS计划下资产的相关事宜达成如下协议：第一条资产托管范围1.1 甲方接受乙方委托，作为其ABS计划下资产的托管人，负责接收、保管、管理、监督和分配ABS计划下的相关资产，具体包括但不限于：（1）资金账户的开立、管理和监督；（2）证券账户的开立、管理和监督；（3）定期对ABS计划下资产的情况进行报告，并协助乙方进行相关资产的审计和监督工作；（4）协助乙方进行相关资产的处置和清算工作。

第二条甲方的权利和义务2.1 甲方有权按照乙方的委托，进行资产托管业务的相关操作，并依法享有相应的权利。

2.2 甲方应当按照法律法规和乙方的委托，保持资产托管业务的独立性和专业性，妥善履行资产托管职责，维护乙方的合法权益。

2.3 甲方应当建立健全的资产托管制度和风险防范机制，确保资产托管业务的安全、合规和有效进行。

第三条乙方的权利和义务3.1 乙方有权根据实际需要，随时对资产托管事务进行监督和检查，要求甲方提供相关资产托管业务的报告和信息。

3.2 乙方应当按照约定向甲方支付相应的资产托管费用，并按时提供相关资产信息和文件资料。

3.3 乙方应当按照约定向甲方提供合法、真实、有效的资产信息和文件资料，并配合甲方履行资产托管职责。

第四条保密义务4.1 双方应当保守对方提供的商业秘密和机密信息，不得向第三方披露，除非经对方书面同意或法律法规另有规定。

4.2 本协议终止后，双方仍应当继续履行保密义务。

第五条协议的变更和终止5.1 本协议的任何变更或补充应当经双方协商一致，并以书面形式作出。

5.2 本协议经双方签署后生效，有效期为______年，有效期届满后，如双方协商一致，可续签。

远东一期委贷资产支持专项计划风险揭示书远东一期委贷资产支持专项计划风险揭示书一、签订目的本《风险揭示书》是《远东一期委贷资产支持证券认购协议》（简称“《认购协议》”）不可分割的部分。

本《风险揭示书》中使用的定义均与《计划说明书》及《认购协议》所列的定义具有相同的含义。

本《风险揭示书》旨在揭示远东一期委贷资产支持专项计划可能面临的各种风险，以便认购人了解投资风险。

二、风险揭示（一）与基础资产相关的风险1、原始权益人破产风险本期专项计划的基础资产为基础资产清单所列的由原始权益人在专项计划设立日转让给管理人的，原始权益人依据委托贷款合同对借款人享有的委托贷款债权及其附属担保权益和原始权益人依据委托贷款合同对贷款人所享有的权利。

远东租赁是本期专项计划的原始权益人和资产服务机构，在原始权益人担任资产服务机构期间，如果人民法院受理关于原始权益人的破产申请，且原始权益人的自有财产与其代为收取的回收款已相互混同而无法识别，则原始权益人代为收取的回收款可能会被人民法院认定为原始权益人的破产财产。

2、现金流预测风险本期专项计划的产品方案根据对基础资产未来现金流的合理预测而设计，影响基础资产未来现金流的因素主要包括：委托贷款资产违约率、违约后回收率、提前还款率和委托贷款合同利率，由于上述影响因素具有一定的不确定性，因此对基础资产未来现金流的预测也可能会出现一定程度的偏差，优先级资产支持证券持有人可能面临现金流预测偏差导致的资产支持证券投资风险。

3、借款人提前还款风险本期专项计划中，如借款人提前还款将增加当期的基础资产现金流，可能会使本期专项计划过手型资产支持证券提前到期，进而影响优先级资产支持证券的收益，增加优先级资产支持证券证持有人的再投资风险。

4、委贷合同利率调整风险委托贷款的利率将直接影响基础资产未来的现金流，在未来中国人民银行公布的贷款基准利率发生下调时，约定了浮动利率条款的委贷合同对应的利息将受到影响，导致本期专项计划超额利差的减少。

证券公司资管计划分类证券公司资管计划分类分类比较点集合资产管理（计划）专项资产管理（计划）定向资产管理（计划）含义指证券公司设立集合资产管理计划，与客户签订集合资产管理合同，将客户资产交由具有客户交易结算资金法人存管业务资格的商业银行或者中国证监会认可的其他机构进行托管，通过专门账户为客户提供资产管理证券公司以管理人身份发起设立专项资产管理计划，依照能够产生稳定现金流的基础资产发行资产支持受益凭证，受益凭证持有人据此享有该资产的收益分配证券公司接受单一客户委托，与客户签订合同，根据合同约定的条件、方式、要求及限制，通过专门账户管理委托资产内部分类大集合（分为限定性和非限定性）资产管理计划、小集合资产管理计划债权类专项、收益权类专项以及其他通道类和非通道产品类型股票型、债券型、混合型、FOF型等资产证券化或创新型SOT类、票据类、特定收益权类、银行间市场类投资范围限定性定性集合资产管理计划资产应当主要用于投资国债、债券型证券投资基金、在证券交易所上市的企业债券、其他信用度高且流动性强的固定收益类金融产品；非限定性集合资产管理计划投资范围由合同约定没有具体限定，资产管理业务中，专项资产管理是限定最少的，是进行其他业务类型的一个通道和平台；例如高速公路、水利发电、租赁资产等创新型产品，多为实现资产证券化。

股票、债券、基金、资产管理计划、央行票据、资产支持证券等，具体投资范围由证券公司和客户通过合同约定投资额度限制投资于股票等权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的20%，大额投资，合同约定合同约定申购新股要求集合计划申购新股，可以不设申购上限，但是申报的金额不得超过集合计划的现金总额，申报的数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量主要是企业资产证券化业务合同约定增发可参与未知可参与融资融券可参与不参与可参与委托人（客户）限制券商已有客户和推广机构的客户，【公募基金的客户是大众】多客户委托，特定的投资对象，机构投资者单一客户委托；证券公司董事、监事从业人员及配偶不得参与申购下限【大集合：限定性集合资产管理计划，接受单个客户的资金数额不得低于人民币5万元；非限定性集合资产管理计划，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元，】【小集合：募集资金规模在50亿元以下；单个客户参与金额不低于100万元；客户人数在200人以下，但单笔委托金额在300万元以上的客户数量不受限制。

公司一期资产支持专项计划标准条款WORD版本下载后可编辑编号：租赁一期资产支持专项计划标准条款管理人证券有限公司中国年月日前言为规范租赁一期资产支持专项计划（以下简称“专项计划”）的运作，明确专项计划的管理人与资产支持证券持有人之间的权利与义务，依照《中华人民共和国合同法》（以下简称“《合同法》”）、中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《证券公司客户资产管理业务管理办法》（以下简称“《管理办法》”）、《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》（以下简称“《管理规定》”）、中国证券投资基金业协会《资产支持专项计划备案管理办法》（以下简称“《备案办法》”）等法律、行政法规和中国证监会的有关规定订立《一期资产支持专项计划标准条款》（以下简称“《标准条款》”或“本标准条款”）。

认购人认购专项计划的资产支持证券，应与管理人签署《一期资产支持专项计划认购协议》（以下简称“《认购协议》”）。

本标准条款与《认购协议》、《一期资产支持专项计划说明书》（以下简称“《计划说明书》”）共同构成《管理办法》所要求的管理人与认购人签订的资产管理合同。

第1条定义1.1 定义1.1.1 项目涉及的主体定义（1）原始权益人/差额支付承诺人/卖方：系指融资租赁有限公司。

（2）管理人：系指根据《标准条款》担任管理人的证券有限公司，或根据《标准条款》任命的作为管理人的继任机构。

（3）销售机构/买方：系指证券有限公司。

（4）交易安排人：系指证券有限公司。

（5）资产服务机构：系指根据《服务协议》担任资产服务机构的融资租赁有限公司，或根据该协议任命的作为资产服务机构的继任机构。

（6）继任资产服务机构：系指根据《服务协议》的规定任命的后备资产服务机构或替代资产服务机构（视具体情况而定），以及任何允许的继任机构。

（7）担保人：系指有限责任公司。

（8）监管银行：系指根据《监管协议》担任监管银行的招商银行股份有限公司上海曹家渡支行，或根据该协议任命的作为监管银行的继任机构。

一、融资租赁资产证券化诞生背景我国自1981年起从日本引入融资租赁方式，至今已有三十多年的发展历史，融资租赁业也经历了从繁盛到低迷再到复苏的过程。

然而，与西方经济发达国家相比，我国融资租赁业仍处于落后的状态，随着国内融资租赁业务的不断发展，逐渐遇到了发展瓶颈：（一）、资金困境融资租赁业是典型的资金密集型产业，对于资金的需求巨大，但自身的资金来源却远远不够。

融资租赁公司虽然属于金融行业，但却不能像银行吸收大量的存款，而只能吸收少量信托和委托存款。

而且对于厂商系融资租赁公司而言，大部分母公司厂商的设备销售本来就以赊销为主，货款难以短期收回，本身的资金链就比较紧张；其次，融资租赁公司外源融资渠道非常狭窄，融资租赁公司现有的绝大部分资金来源是银行的短期贷款，但鉴于融资条件、跨境使用限制，这些渠道能为融资租赁公司提供的资金量非常有限。

（二）、资本困境商务部管辖的融资租赁公司，其资本杠杆为10倍（资产总额/净资本）；银监会监管的金融类融资租赁公司，其资本杠杆为12.5倍（风险资产总额/净资本）。

融资租赁公司在业务发展到一定的规模时，要开展新业务，必须在两条路径中作出选择：增加资本金或出售原有业务。

不断增加资本金是不可持续的，所以只有寻找出售原有业务的方式来获取资金，增加流动性。

二、融资租赁资产证券化概念及流程融资租赁资产证券化是指以租赁资产所产生的现金流（租金）为支持，在资本市场上发行证券进行融资，并将租赁资产的收益和风险进行分离的过程。

融资租赁资产证券化基本过程可描述如下，由融资租赁公司将预期可获取的稳定的现金收入的租赁资产，组成一个规模可观的“资产池”，然后将这个“资产池”销售给专门操作资产证券化的“特殊目的载体”（Special Purpose Vehicle,SPV），由SPV以预期的租金收入为保证，经过担保机构的担保和评级机构的信用评级，向投资者发行证券，筹集资金。

其具体流程是，租赁债权的拥有者融资租赁公司将所持有的各种流动性较差的同类或类似的租赁债权组成一个规模可观的“资产池”，卖给租赁债权证券化的机构———特殊目的载体（SPV），从SPV那里取得销售租赁债权的资金。

总部园资产支持专项计划-概述说明以及解释1.引言1.1 概述概述部分的内容可以参考以下内容：概述在当前金融市场的背景下，资产支持专项计划作为一种创新的融资工具正在逐渐受到关注和应用。

总部园资产支持专项计划作为其中的一种类型，具有独特的特点和运作方式。

文章结构本文将首先对资产支持专项计划的定义和背景进行介绍，以便读者能够对该概念有一个清晰的理解。

随后，将重点探讨总部园资产支持专项计划的特点和运作方式，以便读者对其具体的运行机制有所了解。

最后，通过对总部园资产支持专项计划的评价与展望，对其未来的发展进行一定的探讨并提出相关建议。

目的本文的目的是通过对总部园资产支持专项计划的深入研究，探讨其在金融市场中的应用前景和影响，并提供一些可行的建议和思考，以供相关机构和投资者参考和借鉴。

通过对资产支持专项计划的分析和研究，有助于人们更好地了解和认识这一金融工具，并在实际的投资活动中进行更加明确和准确的决策。

总之，本文将对总部园资产支持专项计划进行全面细致的研究和分析，并通过与其他相关金融工具的比较和对比，进一步探讨其特点和运作方式，以期为投资者和相关机构提供有益的参考和指导。

同时，通过对总部园资产支持专项计划的评估和展望，为未来的发展方向提供一定的建议和借鉴。

1.2 文章结构本文主要分为三个部分进行讨论，即引言、正文和结论。

在引言部分，首先将对总部园资产支持专项计划进行概述，介绍其背景和意义。

其次，对本文的结构进行简要说明，明确各个章节的内容和目的。

最后，明确本文的研究目的，即对总部园资产支持专项计划进行全面剖析，探讨其特点和运作方式。

正文部分将分别从两个方面对总部园资产支持专项计划展开讨论。

首先，将详细介绍资产支持专项计划的定义和背景，解释其由来和发展。

其次，将重点分析总部园资产支持专项计划的特点和运作方式。

这包括该计划的组成要素、运作模式、投资者构成等方面的内容，旨在帮助读者全面了解该计划的运作机制。

最后，在结论部分，将对全文进行总结，简要回顾引言部分对总部园资产支持专项计划的概述。

租赁资产支持专项计划发行方案方案一：传统银行间模式一、交易结构概述1、租赁公司作为发起机构将基础资产委托给作为受托人的信托机构，由信托机构设立资产证券化信托。

受托人将发行以信托资产为支持的资产支持证券所得认购金额（发起机构持有的资产支持证券除外）扣除承销报酬和交易文件规定的其他费用后的净额支付给发起机构。

2、受托人向投资者发行资产支持证券，并以信托财产所产生的现金为限支付相应税收、信托费用及本期资产支持证券的本金和收益。

本期资产支持证券为优先级资产支持证券和次级资产支持证券。

3、发行人与发起机构、主承销商签署《承销协议》，主承销商再与承销团成员签署《承销团协议》，组建承销团对优先级资产支持证券进行推介发行。

4、根据《服务合同》的约定，受托人委托租赁公司作为资产的资产服务机构，以具体实施对资产的管理。

5、根据《资金保管合同》的约定，受托人委托资金保管机构对信托财产产生的现金资产提供保管服务。

6、根据《债券发行、登记及代理兑付服务协议》的约定，受托人委托中央国债登记结算有限责任公司对资产支持证券提供登记托管和代理兑付服务。

7、受托机构安排优先级资产支持证券在银行间债券市场上市交易。

交易结构如下图所示。

方案二：以信托计划为SPV于交易所发行一、交易结构概述1、根据《信托合同》规定，租赁公司作为发起机构，以租赁合同对承租人所形成的租金请求权和其他权利及其附属担保权益作为信托财产委托给受托机构设立一个特定目的信托。

2、受托机构作为发行人，发行资产支持证券，以信托财产所产生的现金流支付资产支持证券的本金和收益。

3、发起机构和发行人聘请银河证券作为主承销商，协助本期资产支持证券资产筛选和结构设计，并负责路演推介、簿记建档等发行工作。

4、信托有效期内，受托机构委托资产服务机构对信托财产的日常回收进行管理和服务。

5、对于信托财产所产生的现金流，受托机构委托资金保管机构提供资金保管服务。

6、本期资产支持证券中，优先级资产支持证券可按相关规定在上海证券交易所交易转让。

租赁方案建议书收件人：发件人：工业装备事业部吴传章传真：总页数：页电话：日期：注意：(以下内容仅供参考，成交条件以最终签订合同为准)第一部分.远东国际租赁有限公司简介远东租赁于1991年成立，系世界500强企业中国中化集团旗下专业从事融资租赁业务的金融公司，主营业务涉及工业装备、医疗、印刷、航运、建设、教育和物流等行业领域，租赁资产累计存量达350亿。

公司除上海总部外，在北京、沈阳、长沙、济南、武汉、成都、深圳、郑州设有八个办事处，为全国各地的客户提供优质的融资租赁产品和综合运营服务，成为领导中国融资租赁行业发展的践行者。

2009年，远东租赁成功引入KKR、GIC、中金公司等3家国际著名投资机构，注册资本达到27703万美元。

公司的财务实力、经营管控能力均得到提升，并在股东的支持和帮助下逐步打开国际视野，迈向“资源全球化”的战略阶段。

远东工业装备事业部（简称“远东工装”）机床融资租赁业务起步于2005年，主要为中国机械加工制造企业提供机床等工业加工设备的金融租赁产品和产业运营服务，涉及行业包括汽车零部件制造、铁路及轨道交通装备制造、电力能源设备制造、通用设备及基础零部件制造等众多领域，截至2008年已为上述领域的300家以上客户购置机械加工设备3000多台套。

第二部分.融资租赁简介一、融资租赁的概念融资租赁又称金融租赁，即出租人根据客户的要求，向客户指定的供货人，并按照客户同意的条件，购买指定的设备，并将该设备的占有、使用和收益权转让给客户，客户为此承担分期支付租金的综合性金融服务方式。

二、融资租赁的特点1、融资租赁满足客户购买设备的资金需求；2、设备及供应商由客户自行选定；设备规格、配置等信息由客户与供应商协商确认；3、出租人基于客户对设备及其供应商的选择，出资购买；4、租赁期间，设备的所有权与使用权分离；客户占用、使用设备并获得使用效益，出租人拥有名义上的所有权；5、对客户没有提供担保措施的硬性要求，根据考察结果及对客户资质评估决定；6、可根据客户的资质逐步提高授信额度，建立长期的融资合作关系；三、我们的优势之处1.实现分期付款，减轻一次性还款压力；2.比较其他金融机构，成本低且操作速度快，早赚钱，早回本；3.不占用现有的银行信贷额度，是现有融资渠道的有力补充；4.融资期限最长达到3年，减轻财务管理成本。