证券从业资格考试第八章金融工程应用分析章节练习(2016

证券投资分析真题及答案第八章【2】二、多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)1．金融工程技术的应用主要包括（）。

A．风险管理B．投资管理C．金融工具交易D．公司金融2．当出现下列情况时，可以考虑利用股指期货进行多头套期保值（）。

A．投资银行、股票承销商与上市公司签署了证券包销协议B．投资者向证券经纪部借人证券进行了抛空C．投资者在股票或股指期权上持有空头看涨期权D．投资者在股票或股指期权上持有空头看跌期权3．一般而言，现实市场中的套利交易面临的风险有（）。

A．政策风险B．市场风险C．操作风险D．资金风险4．关于基差，下列说法错误的有（）。

A．在现实市场中，基差可能为正也可能为负B．基差变小，套期保值肯定会出现赢利C．基差走弱，将有利于空头套期保值者D．套期保值的盈亏取决于基差的变动5．现货商为规避成交价格下跌风险所采取的行为有（）。

A．多头套期保值B．空头套期保值C．卖出套期保值D．买进套期保值6．VaR方法可应用在（）。

A．风险监管B．资产配置与投资决策C．风险管理与控制D．业绩评估7．关于金融工程技术应用，下列说法正确的有（）。

A．满足不同投资群体，具有不同风险，收益偏好的投资者需求的短、中、长期投资工具开发是金融工程在分析管理主要应用B．开发具有投资性质的交易工具和交易策略是在金融工具交易中最主要的应用C．兼并与收购是金融工程在公司金融方面的重要应用领域之一D．风险管理是金融工程的核心内容之一8．作为一个交叉性学科，金融工程有机地结合了（）学科的内容。

A．仿真学B．金融学C．工程学D．统计学9．期货一现货的跨境市场套利交易市场风险可能会由下列（）因素引起。

A．汇率变动B．利率变动C．关税变动D．价格变动10．在发达市场，为了规避股价波动的风险，投资者可选择的金融工具有（）。

A．国债期货B．股指期货C．股票期权D．股指期权11．对于利用期货产品的套期保值，下列表述正确的是（）。

A．套期保值是一种以规避期货价格风险为目的的交易行为B．套期保值可以规避利率风险C．套期保值可以规避信用风险D．套期保值可以规避汇率风险12．对于期货市场的运行而言，套利交易的积极作用体现在（）。

证券从业资格考试章节练习题（完整版）L证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当具备的条件包括（）。

I .具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度，严格执行风险控制和内部隔离制度II.公司控股股东、实际控制人信誉良好且最近3年无重大违法违规记录III.公司净资本符合中国证券业协会的规定IV.财务顾问主办人不少于5人A. I、Ik IVb.n、wc.i、nD. I、IIL IV【答案】：A【解析】：根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》，证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当具备下列条件：①公司净资本符合中国证监会的规定；②具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度，严格执行风险控制和内部隔离制度；③建立健全的尽职调查制度，具备良好的项目风险评估和内核机制；④公司财务会计信息真实、准确、完整；⑤公司控股股东、实际控制人信誉良好且最近3年无重大违法违规记录；⑥财务顾问主办人不少于5人；⑦中国证监会规定的其他条件。

2.根据《证券公司代销金融产品管理规定》，代销金融产品是指接受()的委托，为其销售金融产品或者介绍金融产品购买人的行为。

[2017年9月真题]A.金融产品托管人B.监管部门C.中介机构D.金融产品发行人【答案】：D【解析】：代销金融产品，是指接受金融产品发行人的委托，为其销售金融产品或者介绍金融产品购买人的行为。

证券公司代销金融产品，应当按照《证券公司监督管理条例》和证监会的规定，取得代销金融产品业务资格。

3.下列关于客户身份识别的说话中，正确的有（）。

I .证券公司应当遵循“了解你的客户”的原则，开展客户身份识别、重新识别和持续识别工作II.单位和个人在与证券公司建立业务关系时一，应当提供真实有效的身份证件或者其他身份证明文件III.证券公司为单位和个人提供一次性金融服务时，单位和个人不需要提供身份证件或其他身份证明文件IV.针对具有不同洗钱或者恐怖融资风险特征的客户、业务关系或者交易，证券公司应采取相应的措施，通过可靠和来源独立的证明文件、数据信息和资料核实客户身份，了解客户及其交易目的和交易性质A. I、II、IVb.I、m、ivc.I、IK IIID. Ik IIL IV【答案】：Ain项，任何单位和个人在与证券公司建立业务关系或者证券公司为其提供一次性金融服务时，都应当提供真实有效的身份证件或者其他身份证明文件。

2020年证券从业资格考试真题：证券投资分析（第八章）历年真题精选第8章金融工程应用分析一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)1．关于金融工程，下列说法准确的是（）。

A．金融工程是一个交叉性学科领域B．金融工程就是金融产品定价C．金融工程就是金融工具创新D．金融工程就是金融风险管理2．20世纪80年代，（）率先引入了“金融工程师”这个名词。

A．伦敦银行B．纽约银行C．东京银行D．瑞士银行3．下列说法错误的是（）。

A．一旦资产价格发生偏离，套利活动能够迅速引起市场纠偏反应B．在布莱克一斯科尔斯期权定价中，证券复制是一种动态复制技术C．MM定理认为，企业的市场价值与企业的融资方式密切相关D．无套利定价法是将某项头寸与市场中的其他头寸结合起来，构筑一个在市场均衡时能承受风险的组合头寸，进而测算出该头寸在市场均衡时的价值4．股指期货的套利能够分为（）两种类型。

A．价差交易套利和跨品种套利B．期现套利和跨品种价差套利C．期现套利和价差交易套利D．价差交易套利和市场内套利5．套利的经济学基础是（）。

A．价值规律B．MM定理C．一价定律D．投资组合管理理论6．（）指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。

A．凸度B．基差C．基点D．久期7．套期保值者的目的是（）。

A．规避期货价格风险B．规避现货价格风险C．追求流动性D．追求高收益8．在股指期货与股票现货的套期保值中，为了实现完全对冲，期货合约的总值应为（）。

A．δ×现货总价值B．σ×现货总价值C．β×现货总价值D．α×现货总价值9．下列各项中，（）不构成套利交易的操作风险来源。

A．网络故障B．软件故障C．定单失误D．保证金比例调整10．在投资者选择套期保值工具时，应选择与基础资产相关系数为（）的金融工具。

A．非零B．零C．负D．正11．期现套利的目的是（）。

A．保值B．获利C．规避风险D．长期持有12．在计算VaR的各方法中，（）的计算涉及到随机模拟过程。

第八章金融风险管理第一节风险基础知识点一风险的三种定义（掌握）一、风险是结果的不确定性，是一种变化二、风险是损失发生的可能性，或可能发生的损失三、风险是结果对期望的偏离，是（收益的）波动性例题：体现风险的本质和内在特性的概念有（）。

I、不确定性II、损失III、波动性IV、期望偏离A．I、II、III B．II、III、IVC．I、III、IV D．I、II、III、IV答案：D解析：考查风险的三种定义。

知识点二损失、不确定性、波动性、危险等与风险密切相关的概念（掌握）一、风险与损失（一）风险只是损失的可能性，并不等于损失（二）损失是偏事后的概念，但风险是一个明确的事前概念（三）在风险存在的时候，损失尚未发生；一旦损失实际产生了，风险就不存在了二、风险不确定性（一）理论界第一种观点风险就是一种不确定性，与不确定性没有本质的区别（二）理论界第二种观点在风险状态下，决策者知道最终呈现的可能状态，以及相应的概率，而在不确定性状态下，决策者不了解事件发生的概率结果，不确定性具有不可以量化的特征。

三、风险与波动性（一）传统风险观仅仅关注损失的可能性，是单向测度（二）波动性往往覆盖两种方向的偏离，有往好的方向波动，也有往坏的方向波动四、风险与危险（一）风险是指结果的不确定性或损失发生的可能性，而危险是指使得损失事件更易于发生，或者一旦发生后果会更加严重的因素和环境（二）风险是危险的结果，要管理好风险，就需要降低和消除危险例题：关于风险与损失，下列说法中错误的是（）。

A．风险只是损失的可能性，并不能等于损失B．损失偏事后的概念，而风险是明确的事前概念C．损失实际产生后，风险仍然存在D．损失和风险是事物发展的两种状态答案：C解析：在风险存在的时候，损失尚未发生；一旦损失实际产生了，风险就不存在了。

知识点三流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、系统性风险、声誉风险的概念与特点（熟悉）一、信用风险（一）定义信用风险通常被定义为公司融资类客户、交易对手或公司持有证券的发行人在无法履行合同义务的情况下，给公司造成损失的可能性，或者相关信用质量发生恶化情况下，给公司造成损失的可能性。

2016证券从业金融市场基础知识专项练习：判断题判断题(本类题共60小题，每小题0.5分.共30分。

每小题答题正确的得0.5分，答题错误、不答题的不得分)1.投资者从事证券投资是为了获得投资回报，这种回报是以承担相应风险为代价的。

从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种负相关关系。

( )A.正确B.错误2.有效市场理论认为，只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息、市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为“有效市场”。

( )A.正确B.错误3.对于证券组合的管理者来说，如果市场是弱势有效或者半强势有效的.管理者会选择消极保守的态度，只求获得市场平均的收益水平。

( )A. 正确B.错误4.技术分析流派以“股票的价格围绕价值变动”为假设。

( )A.正确B.错误5.价值培养型投资理念是一种投资风险共担型的投资理念。

这种投资理念指导下的投资行为既分享证券内在价值成长，也共担证券价值成长风险。

( )A.正确B.错误6.信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资分析的基础。

( ) A.正确B.错误7.国家统计局定期对外发布的国民经济和社会发展中的有关统计数据，是证券投资分析中判断宏观经济运行状况、行业先进水平或平均水平等的重要数据类信息来源。

( ) A.正确B.错误8.股票、债券均属虚拟资本的范畴。

( )A.正确B.错误9.在市场分割理论中，如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需曲线交叉点利率，则利率期限结构呈现向上倾斜的趋势。

( )A.正确B.错误10.内部收益率就是指使得投资净现值大于零的贴现率。

( )A.正确B.错误11.在现货金融工具价格一定时。

金融期货的理论价格决定于现货金额工具的收益率、融资利率及持有现货金融工具的时间。

( )A.正确B.错误12.期权的时间价值乃至期权价格都将随标的物价格波动的增大而提高，随标的物价格波动的缩小而降低。

2012年证券从业资格考试证券投资分析习题班主讲老师：张宝林第八章金融工程应用分析一、单项选择题（每题0.5分）1．在股指期货中，由于（），从制度上保证了现货价与期货价最终一致。

A.实行现金交割且以现货指数为交割结算指数B.实行现金交割且以期货指数为交割结算指数C.实行现货交割且以现货指数为交割结算指数D.实现现货交割且以期货指数为交割结算指数【答案】A2．金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险，具体的措施是（）。

A.针对固定收益类产品设定“久期×额度”指标进行控制B.针对固定收益类产品设定“到期期限×额度”指标进行控制C.针对贷款设定“久期×额度”指标进行控制D.针对存款设定“久期×额度”指标进行控制【答案】A2．金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险，具体的措施是（）。

【解析】由于久期反映了利率变化对债券价格的影响程度, 因此久期已成为市场普遍接受的风险控制指标.金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险，具体的措施是针对固定收益类产品设定“久期×额度”指标进行控制，有避免投资经理为追求高收益而过量持有高风险品种的作用。

3．骑乘收益率曲线管理债券资产的目标为（）。

A.资产流动性B.资产收益性C.规避资产风险D.用定价过低的债券来替换定价过高的债券【答案】A4．在实践中，通常被用于风险管理的金融工程技术是（）。

A.分解技术B.组合技术C.均衡分析技术D.整合技术4．在实践中，通常被用于风险管理的金融工程技术是（）。

【答案】B【解析】组合技术主要运用远期、期货、互换以及期权等衍生金融工具的组合体对金融风险暴露(或敞口风险)进行规避或对冲。

由于金融风险暴露对于任何从事金融活动的个人、企业(公司)乃至国家都是普遍存在的，所以组合技术常被用于风险管理。

5．股指期货套期保值通常采用（）方法。

A.动态套期保值策略B.交叉套期保值交易C.主动套期保值交易D.被动套期保值交易5．股指期货套期保值通常采用（）方法。

国开金融学第8章自测题试题及答案单选题（每题6分，共5道）试题 1资本市场是指以期限在（）以上的金融工具为媒介进行长期性资金融通交易活动的场所，又称长期资金市场。

正确答案是：1年试题 2证券发行市场的参与主体不包括（）。

正确答案是：证监会试题 3狭义的资本市场专指（）。

正确答案是：有价证券市场试题 4我国的资本市场层次不包括( )。

正确答案是：沪港通市场试题 5美国的证券市场不包括( )。

正确答案是：创业板市场多选题（每题8分，共5道）试题 6证券投资的技术分析方法有（）。

正确答案是：技术指标法, 切线法, 形态法, K线法, 波浪法试题 7证券流通市场上的组织方式有( )。

正确答案是：证券交易所交易, 柜台交易, 无形市场交易试题 8广义的资本市场包括（）。

正确答案是：银行中长期信贷市场, 有价证券市场试题 9证券投资的基本面分析包括（）。

正确答案是：宏观经济运行周期, 宏观经济政策, 产业生命周期, 公司状况试题 10证券发行市场的参与主体有( )。

正确答案是：证券发行人, 证券投资者, 证券中介机构判断题（每题6分，共5道）试题 11资本市场的特点之一是交易收益可以确定。

正确答案是“错”。

试题 12证券商与证券经纪人的差别在于证券商自营证券，自负盈亏，风险较大。

正确答案是“对”。

试题 13发达完善的资本市场是一个多层次的资本市场。

正确答案是“对”。

试题 14我国资本市场的中小企业板是指主板之外的专为暂时无法上市的中小企业和新兴公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场的有效补充，在资本市场中占据着重要的位置。

正确答案是“错”。

试题 15货币政策的调整对证券市场具有持久但较为缓慢的影响。

正确答案是“错”。

证券《投资分析》第八章金融工程应用分析经典真题回顾
证券投资分析第八章金融工程应用分析经典真题回顾
【真题1】(单项选择题)期货合约数量的确定中，一个证券组合与指数的涨跌关系通常是
依据（）予以确定。

A．套利定价模型
B．市盈率股价模型
C．期权定价模型
D．资本资产定价模型
【答案】D
【解析】为了使现货头寸的风险被期货头寸尽可能完全抵消，需要比较精确地测量二者的涨跌关系。

因此，一个证券组合与指数的涨跌关系通常是依据资本资产定价模型予以确定。

【真题2】(单项选择题)股指期货是以（）为标的的金融期货。

A．股票
B．债券
C．期货
D．股价指数
【答案】D
【真题5】(判断题)一些拥有庞大资金的交易专家在进行避险交易时，通常会在一个价位
上将风险全部锁定。

（）
【答案】×
【解析】是否进行或何时进行保值，实质上与投资者对后市风险的判断有关。

所以，一些拥有庞大资金的交易专家在进行避险交易时，通常不会在一个价位上将风险全部锁定，而是更愿意采用动态的避险策略。