下载文档原格式
2011年证券从业资格考试《证券投资分析》考前押密试卷(1) 总分：100分及格：60分考试时间：120分一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0．5分，共30分。
以下各小题所给出的4个选项中。
(1)假设证券B的收益率分布如下<Ahref="javascript:;"></A>则该证券的方差为万分之（）。
(2)（）是决定产品生产成本的基本因素。
(3)我国统计部门公布的失业率为（）。
(4)把根据证券市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为（）。
(5)相关系数r的数值有一定范围为（）。
(6)无论从长期看还是从短期看，（）是影响公司生存、发展的最基本因素。
(7)增长型证券组合以（）为目标。
(8)（）是指劳动力人口中失业人数所占的百分比。
(9)下列有关内部收益率的描述，错误的是（）。
(10)市盈率的计算公式为（）。
(11)在计算股票内在价值中，关于可变增长模型的说法中，正确的是（）。
(12)关于投资者和投机者的说法，下列错误的是（）。
(13)可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值（）。
(14)套利的经济学原理是（），如果两个资产是相等的，他们的市场价格应该倾向一致，一旦存在两种价格就出现了套利机会。
(15)证券市场上信息来源中，（）是连接信息需求者和信息供给者的桥梁。
(16)对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析方法是（）。
(17)某公司的可转换债券，面值为1500元，转换价格为25元，当前市场价格为1800元，其标的股票当前的市场价格为16元，则该债券当前的转换价值为（）。
(18)我国政府在人世谈判中对资本市场的逐步开放做出了实质性的承诺。
这些承诺不包括（）。
(19)从投资策略来看，积极成长型投资者一般可选择投资高风险、高收益证券，主要包括（）。
(20)1975年（）开展房地产抵押券的期货交易，标志着金融期货交易的开始。
1、有权对存放在本机构的客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的动用情况进行监督的机构有（ ）。
A．指定商业银行B．证券登记结算机构C．资产托管机构D．证券交易所2、国家鼓励证券公司在有效控制风险的前提下，依法开展（ ）活动。
A．经营方式创新B．业务或者产品创新C．组织创新D．激励约束机制创新3、证券公司代销金融产品，不得有下列（ ）行为。
A．采取正常宣传方式引导客户购买金融产品B．采取抽奖、回扣、赠送实物等方式诱导客户购买金融产品C．与客户分享投资收益、分担投资损失D．使用除证券公司客户交易结算资金专用存款账户外的其他账户，代委托人接收客户购买金融产品的资金4、诚信信息的收集、记录和使用，应当遵循的原则有（ ）。
A．准确B．真实C．公正D．规范5、证券金融公司不以营利为目的，履行的职责包括（ ）。
A．为证券公司融资融券业务提供资金的转融通服务B．对证券公司融资融券业务运行情况进行监控C．监测分析全市场融资融券交易情况，运用市场化手段防控风险D．为证券公司融资融资融券业务提供证券的转融通服务6、证券公司向客户收取证券交易费用，应当符合国家有关规定，并将（ ）在营业场所的显著位置予以公示。
A．收费相关法规B．客户相关资料C．收费项目D．收费标准7、试点初期，可冲抵保证金证券范围包括（ ）。
A．证券交易所集中竞价交易系统挂牌上市的A股股票B．基金C．债券D．央行票据8、申请证券、期货投资咨询从业资格的机构，应当提交的文件包括（ ）。
A．中国证监会统一印制的申请表B．企业法人营业执照C．公司章程D．开展投资咨询业务的方式和内部管理规章制度9、下列选项中，属于资产证券化特点的是（ ）。
A．利用金融资产证券化来降低银行固定利率资产的利率风险B．增加资产流动性，改善银行资产与负债结构失衡C．利用金融资产证券化可提高金融机构资本充足率D．银行可利用金融资产证券化来降低筹资成本10、下列关于公司设立方式的说法中，正确的有（ ）。
2011年6月证券投资分析真题压密题一、单项选择题1．（）是中央财政将集中的一部分财政资金，按一定的标准拨付给地方财政的一项制度。
A．国家预算B．转移支付制度C．税收D．国债2．中国证监会于（）发布了《上市公司行业分类指引》。
A．2000年1月1日B．2001年4月4日C．2002年8月8日D．2003年12月12日3．投资于（）一般属于收入型投资，而非资本利得型投资。
A．增长型行业B．周期型行业C．防守型行业D．投资型行业4．（）是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表，它表明权益在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有任务和所有者对净资产的要求权。
A．资产负债表B．利润表C．所有者权益表D．现金流量表5．（）反映企业一定期间生产经营成果的会计报表，表明企业运用所拥有的资产进行获利的能力。
A．资产负债表B．利润表C．所有者权益表D．现金流量表6．利润总额+营业外收入一营业外支出一（）。
A．营业收入B．营业利润C．利润总额D．净利润7．（），可以帮助投资者和债权人预计对企业未来现金流量的要求权以及获得前期现金流入需付出的代价。
A．经营活动产生的现金流量B．投机活动产生的现金流量C．投资活动产生的现金流量D．筹资活动产生的现金流量8．财务报表的（）是指依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对财务指标的影响程度。
A．趋势分析法B．比较分析法C．因素分析法D．全面分析法9．下列哪项不是常用的比较分析方法（）。
A．单个年度的财务比率分析B．对公司不同时期的财务报表比较分析C．与同行业其他公司之间的财务指标比较分析D．与不同行业其他公司之问的财务指标比较分析10．（）是营业收入与平均资产总额的比值。
A．存货周转率B．应收账款周转率C．流动资产周转率D．总资产周转率11．（）是指公司偿付到期长期债务的能力，通常以反映债务与资产、净资产的关系的负债比率来衡量。
A．变现能力B．营运能力C．长期偿债能力D．盈利能力12．（）是指按一定方法和原则，在根据股票价格指数数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，为我们的操作行为提供参考。
证券从业考试证券投资分析2011年真题答案解析参考答案一、单项选择题1．A【解析】1964年奥斯本提出了“随机漫步理论”，他认为股票价格的变化类似于化学中的分子“布朗运动”，具有“随机漫步”的特点。
2．C【解析】在强势有效市场中，证券价格能够充分和快速地反映所有的相关信息，任何人都不能通过对信息的私人占有而获得超额利润。
3．D【解析】对于证券组合的管理者来说，如果市场是强势有效的，管理者会选择消极保守的态度，只求获得市场平均的收益水平。
4．B【解析】基本分析的重点是公司分析。
5．B【解析】价值发现型投资理念是一种风险相对分散的投资理念。
6．B【解析】在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门是中国人民银行。
7．A【解析】上市公司通过年度报告、中期报告、临时报告等形式向投资者披露其经营状况的有关信息。
8．B【解析】调整现值模型以自由现金流为指标，以无杠杆权益成本为贴现系数。
9．D【解析】该笔投资的终值FV=PV?(1+i)Bn=10000×(1+8%)3=12597.12元。
10．C【解析】采用零增长模型计算，股票的内在价值=未来每期支付的每股股息／到期收益率=5÷10%=50元。
11．C【解析】本题考查市场分割理论的观点。
12．C【解析】资产净值是全体股东的权益，是决定股票投资价值的重要基准。
13．D【解析】ABC选项是影响股票投资价值的内部因素。
14．A【解析】B选项应该是对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图；C选项应该是对看跌期权而言，若市场价格低于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图；D选项应该是实际上期权的内在价值可能大于零，可能等于零，不可能为负值。
15．C【解析】在宏观经济分析中，总量分析法主要是动态分析，也包括静态分析。
16．B【解析】劳动力人口是指年龄在16岁以上具有劳动能力的人的全体。
17．C【解析】恶性通货膨胀是指年通货膨胀率达到3位数以上的通货膨胀。
2011年证券从业资格（证券投资分析）真题试卷(题后含答案及解析) 题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断题单项选择题本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。
以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。
1．与财政政策和货币政策相比，( )具有更高层次的调节功能。
A．产业政策B．税收政策C．收入政策D．财政预算政策正确答案：C解析：与财政政策、货币政策相比，收入政策具有更高层次的调节功能，它制约着财政政策和货币政策的作用方向和作用力度，而且收入政策最终也要通过财政政策和货币政策来实现。
2．考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，当增长率低于( )时，表明行业由成熟期进入衰退期。
A．10%B．15%C．20%D．30%正确答案：B3．会计报表附注中所披露的企业会计政策不包括( )A．收入确认B．现金流分类说明C．存货期末计价D．所得税的核算方法正确答案：B解析：会计报表附注中所披露的企业采纳的会计政策，主要包括：收入确认、存货期末计价、投资期末计价、固定资产期末计价、无形资产期末计价、所得税的核算方法、长期股权投资的核算方法、借款费用的处理方法等。
4．对期权价格波动影响的直接因素之一是标的物的( )A．账面价值B．市场价格C．时间价值D．标的物价格的波动性正确答案：B解析：影响期权价格的主要因索有：(1)协定价格与市场价格；(2)权利期间；(3)利率；(4)标的物价格的波动性；(5)标的资产的收益。
其中．标的物价格的波动性只能靠估计，其他几个因素都能直接观察到。
5．证券投资技术分析主要解决的问题是( )A．何时买卖证券B．购买证券的数量C．构造何种类型证券组合D．购买何种证券正确答案：A解析：技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，运用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。
通过趋势变化情况，来寻找购买证券的最佳时机，以达到利益的最大化，即技术分析主要解决的问题是何时买卖证券。
2011年6月证券从业考试证券交易押题及答案2011年6月证券从业考试证券交易押题及答案一、单项选择题（本题型共60小题，每小题0.5分，共30分。
各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内，不选、错选均不得分）1. 深圳证券交易所于（C ）正式开业。
A.1986年8月1日B.1990年12月19日C.1991年7月3日D.1991年7月1日2. 远期交易就是双方约定在未来某时刻按照（ A ）进行交易。
A.现在确定的价格B.未来某一价格C.市价D.即时协议价格3. 从内容上看，权证具有（B ）的性质。
A.债权B.期权C.债权与期权D.买入期权4. 下列说法正确的是（A ）。
A.在连续交易中，并非意味着交易一定是连续的，而是指在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行。
B.连续交易指令执行和结算的成本相对比较低C.定期交易可以提供更多的市场价格信息D.做市商的收入来自于经纪佣金5. 一般的境外投资者可以投资在证券交易所上市的（ D ）。
A.A股B.债券C.权证D.B股6. 从积极的意义看，证券市场（A ）为证券市场有效配置资源奠定了基础。
A.流动性B.稳定性C.有效性D.公平性7. 中小企业板股票连续竞价期间有效竞价范围为最近成交价的上下（ A ）。
A.3%（ B ）。
A.挪用客户交易结算资金B.根据委托单内容（可能并非当时最有利的委托价格）向交易所申报C.在批准的营业场所之外私下接受客户委托D.接受客户的全权委托12. （B ）是指买卖债券时，以不含有应计利息的价格申报并成交的交易。
A.全价交易B.净价交易C.差价交易D.市场价交易13. 在证券交易所市场，投资者向经纪商下达买进或卖出证券的指令，称为（ A ）。
A.委托B.申报C.报盘D.撮合成交14. 非交易过户登记不包括（B ）引起的变更登记。
A.行政划拨B.司法冻结C.财产分割D.股份协议转让15. 股份报价转让每笔委托股份数量应为（ D ）以上。
2011年证券从业资格考试《证券投资基金》考前押密试卷(1) 总分：100分及格：60分考试时间：120分一、单项选择题（共60题，每题0.5分，共30分。
以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分）(1)下列各项不属于基金费用的是（）。
A. 管理人报酬B. 托管费C. 交易费用D. 基金申购费(2)在我国，基金发起人不包括（）。
(3)关于基金管理公司主要股东应具备的条件，下列说法不正确的是（）。
(4)投资组合的绩效归属模型不包括（）。
(5)基金清算账册以及有关文件由（）来保存。
(6)基金管理公司治理结构中不包括（）。
(7)代表基金份额10%以下的基金份额持有人自行召集召开持有人大会的，此类持有人应至少提前（）日公告持有人大会的召开时问、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。
(8)市盈率和市净率是基本分析的重要指标，某公司的股价为15元，每股净利润为0．5元，每股净资产3元，其市盈率和市净率分别为（）。
(9)销售业务流程控制的内容不包括（）。
(10)基金变更不包括（）。
(11)个别证券特有的风险是（）。
(12)采用下列何种策略时，股价上升买人股票，股价下跌卖出股票（）。
(13)根据《证券投资基金管理暂行办法》，一个基金持有一家上市公司的股票，不得超过该基金资产净值的（）。
(14)不在公司担任具体管理职务的董事，因履行职责到达公司现场的时间每年应当不少于（）。
(15)开放式基金的买卖价格以（）为基础。
(16)基金的赎回费率不得超过基金份额赎回金额的______；赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的______，并应当归人基金财产。
（）(17)优先置产理论认为（）。
(18)托管人内部控制的基础是（）。
(19)与股票、债券不同，证券投资基金反映的经济关系是（）。
(20)QD Ⅱ为应付赎回、交易清算等临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的（）。
(21)基金账册、会计报表和记录由（）来保管：(22)通常情况下，交易所上市的有价证券以其估值H的（）估值。
2010年12月《证券投资分析》参考答案一、单项选择题1. 【答案详解】D。
经济全球化导致产业的全球化转移，发达国家主要发展知识密集型的高新技术产业和服务业，而把劳动和资源密集型的产业向发展中国家转移。
广大发展中国家除了继续作为原材料、初级产品的供应者外，还成为越来越多的工业制成品的生产基地。
2.【答案详解】B。
趋势线是衡量价格的趋势的，由趋势线的方向可以明确地看出价格的趋势。
轨道线又称通道线或管道线，是基于趋势线的一种支撑压力线。
在技术分析切线理论中，趋势线和轨道线同样重要。
3.【答案详解】C。
通货膨胀条件下，要抑制通胀就要加息，固定收益的证券，在加息的情况下，是没有优势的，其价格会跌。
4.【答案详解】A。
营运指数反映公司报告收益与公司业绩之间的关系，计算公式如下：营运指数=经营现金净流量/经营所得现金=经营现金净流量/（净利润-非经营收益+非付现费用）=2400/（1800-600+400）=1.5>1。
营运指数大于1，说明收益质量好。
5.【答案详解】C。
在投资主体方面，国有和国有控股企业仍占主导地位，但所占的比重在下降，民营企业和其他股份制企业的对外投资快速增长。
我国现阶段占主导地位的投资主体有政府投资、企业投资、外商投资。
6.【答案详解】A。
一般而言，当市场处于牛市时（市场行情上升时），在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择β系数较大的股票，以期获得较高的收益；反之，当市场处于熊市时（市场行情下跌时），投资者会选择β系数较小的股票，以减少股票下跌的损失。
7.【答案详解】B。
传统证券组合管理方法依据证券组合的投资目标对证券组合进行分类。
8.【答案详解】C。
根据股票内在价值的不变增长模型，股票的内在价值=下一年的股利/（股票的必要收益率-股利固定增长率）=1.2×（1+6%）/（10%-6%）=31.8（元）。
9.【答案详解】A。
证券组合按不同的投资目标可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。
2011年11月份证券业从业资格考试《证券投资分析》真题及答案2011年11月证券从业资格考试证券投资分析试题及答案一．单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。
以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。
)1．（）通常需要买入某个看好的资产或资产组合，同时卖空另外一个看淡的资产或资产组合，试图抵消市场风险而获取单个证券的阿尔法收益差额。
A．交易型策略B．多一空组合策略C．事件驱动型策略D．投资组合保险策略2．以下说法中，正确的是（）。
A．行为分析流派投资分析分为两个方向，即个体心理分析和综合心理分析B．个体心理分析基于“人的生存欲望”、“人的权力欲望”、“人的财富欲望”三大心理分析理论，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题C．基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和终值计算方法为主要分析手段的基本特征D．对投资市场的数量化与人性化理解之间的平衡，是技术分析流派面对的最艰巨的研究任务之一3．艾略特发现每一个周期(无论上升还是下降)可以分成（）个小过程。
A．3 B．5 C．6 D．84．在（）中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。
A．强式有效市场B．半强式有效市场C．弱式有效市场D．所有市场5．证券投资政策涉及到（）。
A．确定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施B．对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析C．确定具体的投资资产和对各种资产的投资比例D．投资组合的修正和投资组合的业绩评估6．下列哪种分析方法是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法？（）A．量化分析法B．基本分析法C．技术分析法D．证券组合分析法7．对期权价格波动影响的直接因素之一是标的物的（）。
A．账面价值B．市场价格13．某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率为10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按复利计息，复利贴现，其内在价值为（）元。
2011年证券《投资分析》考前押密试题（含答案解析）参考答案及详细解析一、单项选择题1.D【解析】在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券在风险性、收益性、流动性和时间性方面的特点。
2．C【解析】马柯威茨提出和建立的现代证券投资组合理论，其核心思想是要解决长期困扰证券投资活动的两个根本性问题。
3．B【解析】仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为技术分析法。
4．A【解析】与基本分析法相比，技术分析法对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强。
5．A考试大－中国教育考试门户网站(www．Examda。
com)【解析】保守稳健型投资者对风险承受度最低，安全性是其最重要的考虑因素。
6．B【解析】A选项属于滞后性指标，CD选项属于先行性指标。
7．C【解析】内部刊物不属于证券市场信息发布媒体。
8．B【解析】作为虚拟资本载体的有价证券，本身并无价值，其交换价值或市场价格来源于其产生未来收益的能力。
9．B【解析】对于可以持续经营的企业一般用重置成本法来计算其资产价值。
10．A【解析】本题考查债券当期收益率的内容。
债券当期收益率不反映每单位投资的资本损益。
11．D【解析】在决定优先股的内在价值时，零增长模型相当有用。
12．D【解析】可转换证券的理论价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值。
13．D【解析】转换比例=1000÷10=100股，转换价值=8×100=800元。
{来源：考{试大}14．C【解析】转换价值=20×40=800元，由于股票的转换价值小于债券的市场价格，所以转换升水。
转换升水比率=(1000-800)+800X100%=25%。
15．C【解析】我国交易所市场对附息债券的计息规定是，全年天数统一按365天计算，利息累积天数规则是“按实际天数计算，算头不算尾、闰年2月29日不计息”。
16．D【解析】国民生产总值物价平减指数是按当年不变价格计算的国民生产总值与按基年不变价格计算的国民生产总值的比率。
17．D【解析】本题考查经常项目的内容。
企业信贷属于资本项目。
18．C【解析】只有在银行因为财政的借款而增加货币发行量时，财政赤字才会扩大国内需求。
19．D【解析】高通货膨胀下的GDP增长，将促使证券价格下跌。
20．C【解析】由于货币乘数的作用，法定存款准备金率的作用效果十分明显。
21．D【解析】本题考查财政政策手段。
利率是货币政策手段。
22．B【解析】投机者投机主要集中在市场上比较热点的行业和板块，投资者投资的领域相当广泛。
23．B【解析】行业经济活动是中观经济分析的主要对象之一。
24．B【解析】《上市公司行业分类指引》以上市公司营业收入为分类标准，规定当公司某类业务的营业收入比重大于或等于50%，则将其划入该业务相对应的类别。
25．C【解析】《上市公司行业分类指引》将上市公司共分成l3个门类。
26 A【解析】生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于完全竞争市场。
27．C【解析】A选项属于完全竞争市场，B选项属于垄断竞争市场，D选项属于寡头垄断市场。
28．B【解析】随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈人成长期，其变化是由高风险、低收益变为高风险、高收益。
29．C【解析】本题考查行业处于成熟期的特点。
行业在空间转移活动停止，一般可以说明行业的成长期进入尾声，也就意味着行业将进入成熟期。
所以C选项不是成熟期的特点。
30．D【解析】煤炭开采、自行车、钟表等行业正处于行业生命周期的衰退期。
31．D【解析】流动比率=流动资产／流动负债，因此：3--流动资产／80期末流动资产=3×80=240(万元)由于：速动比率=(流动资产-存货)／流动负债即；1.6=(240-存货)／80则：期末存货=240-1.6×80=112(万元)平均存货一(60+112)÷2=86(万元)存货周转率=营业成本／平均存货=150÷86=1.74(次)32．C【解析】本题考查区位分析的范围。
区位分析的范围有区位内的自然和基础条件、区位内政府的产业政策、区位内的经济特色。
33．B【解析】市净率=每股市价／每股净资产(倍)34．D【解析】本题考查流动性分析的财务指标。
D选项属于财务弹性分析指标。
35．D【解析】关联公司之间相互提供信用担保虽能有效解决各公司的资金问题，但也会形成或有负债。
36．D【解析】老的外资企业在税率上享有5年的过渡期照顾。
37．A【解析】有上下影线的阳线，说明多空双方争斗激烈，到了收尾时，多方勉强占优势。
38．C【解析】在切线理论中，不能单独存在的切线是轨道线。
39．C【解析】如果股价原有的趋势是向上，进入整理状态时形成上升三角形，那么可以初步判断今后的走势会向上突破。
4U．B【解析】收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。
能够带来基本收益的证券有附息债券、优先股及一些避税债券。
41．A【解析】道氏理论是技术分析的理论基础。
42．B【解析】一个标准的喇叭形态应该有3个高点，2个低点。
43．C【解析】西方投资机构非常看重200天移动平均线，并以此作为长期投资的依据。
44．A【解析】BIAS指标是测算股价与MA偏离程度的指标。
45．B【解析】采用被动管理方法的管理者认为：证券市场总是有效的。
46．D【解析】确定证券投资政策是证券组合管理的第一步，它反映了证券组合管理者的投资风格。
47．D【解析】《证券组合选择》的出现标志着现代证券组合理论的开端。
48．A【解析】威廉•夏普、约翰•林特耐和简•摩辛分别于1964年、1965年和1966年提出了著名的资本资产定价模型。
49．D【解析】在组合投资理论中，有效证券组合是指按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合。
50．A【解析】如果把投资者对自己所选择的最优证券组合的投资分为无风险投资和风险投资两部分的话，那么风险投资部分所形成的证券组合的结构与切点证券组合T的结构完全相同，所不同的仅是不同偏好投资者的风险投资金额(即对切点证券组合的投资资金规模)占全部投资金额的比例。
51．A【解析】资本资产定价模型表明，证券组合承担的风险越大，则收益越高。
52．A【解析】久期的概念最早来自麦考莱对债券平均到期期限的研究。
{来源：考{试大}53．C【解析】分解、组合和整合技术都是对金融工具的结构进行整合，其共同优点在于灵活、多变和应用面广。
54．C【解析】当期货市场上不存在与需要保值的现货一致的品种时，人们会在期货市场上寻找与现货功能上比较相近的品种，以其作为替代品进行套期保值。
55. C【解析】股票(组合)的收益由两部分组成，即系统风险产生的收益和Alpha。
56,B【解析】V aR方法是J．P．Morgan开发的。
57．A【解析】CFA协会的前身是AIMR。
58．A【解析】投资管理与研究协会(AIMR)是北美的证券分析师组织。
59．B【解析1自律规范这部分内容在CFA考试中约占10%的比例，考生必须通过，否则无法获得资格。
60．D【解析】自有关证券公开发行之日起18个月内调离的证券投资咨询执业人员，不得在公众传播媒体上刊登或发布其为客户撰写的投资价值分析报告。
二、多项选择题1．AB【解析】证券投资的两大具体目标是在风险既定的条件下投资收益率最大化、在收益率既定的条件下风险最小化。
2．ABD【解析】证券组合分析的内容主要包括马柯威茨的均值方差模型、资本资产定价模型、套利定价模型。
3．AD【解析】本题考查保守稳健型投资者的投资策略。
B选项是积极成长型投资者的投资策略，C选项是稳健成长型投资者的投资策略。
4．ABCD【解析】国际金融市场比较常见且相对成熟的行为金融投资策略有动量投资策略、反向投资策略、小盘股策略和时间分散化策略等。
5．ABCD【解析】本题考查中国人民银行的主要职责。
ABCD选项都正确。
6．BCD【解析】如果不存在活跃交易的市场，确定公允价值采用的估值技术包括现金流量折现法和期权定价模型、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格。
7．ABC【解析】宏观经济因素有货币政策、财政政策、收入分配政策和对证券市场的监管政策。
D选项属于行业因素。
8．ABCD【解析】本题考查金融期货合约的相关内容。
ABCD选项都正确。
9．CD【解析】本题考查实值期权。
对看跌期权而言，当市场价格低于协定价格时，属于实值期权。
10．ABD【解析】在实际核算中，国内生产总值的计算方法有三种：收入法、支出法、生产法。
11．ABCD【解析】本题考查国际收支的内容。
ABCD选项都正确。
12．ABCD【解析】本题考查通货膨胀对社会经济产生的影响。
ABCD选项都正确。
13．ABCD【解析】国际金融市场按经营业务的种类划分，可以分为货币市场、证券市场、外汇市场、黄金市场和期权期货市场。
14．ABCD【解析】本题考查收入政策的相关内容。
ABCD选项都正确。
15．ABCD【解析】影响一个行业兴衰的因素有：技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯改变、经济全球化。
16．ABCD【解析】本题考查《外商投资产业指导目录))2007年的修订内容。
ABCD选项都正确。
17．ABCD【解析】本题考查产业组织创新的直接效应。
ABCD选项都正确。
18．ABD【解析】运用演绎法进行行业分析的步骤是假设、观察、接受(拒绝)假设。
考试大－中国教育考试门户网站(www．Examda。
com)19．AB【解析】按照指标变量的性质和数列形态不同，时间数列可分为随机性时间数列和非随机性时间数列。
20．ABCD【解析】本题考查公司产品竞争能力的内容。
ABCD选项都正确。
21．AC【解析】公司调研的对象并不限于上市公司本身。
根据调研所涉及问题的广度不同，可以分为全面调查和专项调查。
22．BCD【解析】A选项应该是在流动资产中，存货的变现能力最差。
23．ABCD【解析】本题考查税后营业净利润的计算内容。
ABCD选项都正确。
24．ABCD【解析】本题考查资产重组对公司的影响。
ABCD都是属于的。
25．AD【解析】实体表示一日的开盘价和收盘价。
上影线的上端顶点表示一日的最高价，下影线的下端顶点表示一日的最低价。
26．ABCD【解析】本题考查两根K线组合的内容。
ABCD选项都正确。
27．ABCD【解析】本题考查KDJ指标的应用。
ABCD选项都正确。
28．BD【解析】本题考查人气型指标。
A选项属于超买超卖型指标，C选项属于大势型指标。
29．ABCD【解析】本题考查证券组合管理的基本步骤。
ABCD选项都正确。
30．BC【解析】A选项应该是ADL的应用重在相对走势，而不看重取值的大小。
