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2024年期货从业资格之期货投资分析通关试题库(有答案)单选题（共45题）1、点价交易合同签订前与签订后，该企业分别扮演（）的角色。
A.基差空头，基差多头B.基差多头，基差空头C.基差空头，基差空头D.基差多头，基差多头【答案】 A2、已知变量X和Y的协方差为一40，X的方差为320，Y的方差为20，其相关系数为( )。
A.0.5B.-0.5C.0.01D.-0.01【答案】 B3、期权风险度量指标中衡量期权价格变动与斯权标的物价格变动之间的关系的指标是（）。
A.DeltaB.GammaC.ThetaD.Vega【答案】 A4、某机构投资者拥有的股票组合中，金融类股、地产类股、信息类股和医药类股分别占比36％、24％、18％和22％，卢系数分别为0．8、1．6、2．1和2．5，其投资组合的β系数为( )。
A.2.2B.1.8C.1.6D.1.3【答案】 C5、如果计算出的隐含波动率上升，则（）。
A.市场大多数人认为市场会出现小的波动B.市场大多数人认为市场会出现大的波动C.市场大多数人认为市场价格会上涨D.市场大多数人认为市场价格会下跌【答案】 B6、在险价值风险度量时，资产组合价值变化△II的概率密度函数曲线呈（）。
A.螺旋线形B.钟形C.抛物线形D.不规则形【答案】 B7、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现W货湿基价格665元/湿吨(含6%水份)。
与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨，此时基差是（）元/干吨。
(铁矿石期货交割品采用干基计价。
干基价格折算公式=湿基价格/（1-水分比例))。
A.-51B.-42C.-25D.-9【答案】 D8、根据下列国内生产总值表(单位：亿元)，回答73-75题。
A.25.2B.24.8C.33.0D.19.2【答案】 C9、在相同的回报水平下，收益率波动性越低的基金，其夏普比率（）。
A.不变B.越高C.越低D.不确定【答案】 B10、8月份，某银行Alpha策略理财产品的管理人认为市场未来将陷入震荡整理，但前期一直弱势的消费类股票的表现将强于指数，根据这一判断，该管理人从家电、医药、零售等行业选择了20只股票构造投资组合，经计算，该组合的β值为0.92。
期货投资分析试题1. 题目概述期货投资是一种金融衍生品投资方式，它涉及对商品、货币或金融资产未来价格变动的预测，并通过交易进行投资。
本文将通过一系列试题，对期货投资进行深入分析，以帮助读者更好地理解和应用期货投资策略。
2. 试题一：期货交易的基本概念（300字）期货交易指的是在约定的未来时间和地点，以约定的价格买入或卖出标的资产的合约交易。
它是一种标准化合约，具有交易所监管和交易清算的特点。
请简要介绍期货交易的基本概念，并以你所熟悉的商品（如原油、黄金等）为例解释交易的流程和参与者。
3. 试题二：期货价格影响因素分析（400字）期货价格受多种因素影响，包括供需关系、市场情绪、货币政策等。
请列举并解释三个主要的期货价格影响因素，并分析它们对期货市场的影响。
同时，说明如何利用这些因素进行投资决策。
4. 试题三：技术分析在期货投资中的应用（400字）技术分析是通过研究市场的历史价格和交易量，以预测未来价格的方法。
它主要依靠图表和指标进行分析。
请介绍技术分析在期货投资中的应用，并选择一个常用的技术分析工具，解释其原理和使用方法。
5. 试题四：风险管理与期货投资策略（400字）风险管理在期货投资中起着至关重要的作用。
请分析期货投资存在的主要风险，并提供两种有效的风险管理策略。
同时，结合实际案例，说明如何选择和实施合适的投资策略以应对市场波动。
6. 试题五：期货市场形态与交易信号（400字）期货市场的价格走势表现出多种形态，如头肩顶、双底等。
这些形态往往会给交易者提供交易信号。
请选取两种常见的期货市场形态，分别进行解读，并说明在这些形态出现时如何做出相应的交易决策。
7. 总结本文通过试题形式对期货投资进行了全面的分析。
从基本概念、价格影响因素、技术分析、风险管理到市场形态与交易信号，读者可以更加深入地了解期货投资的重要概念和实际操作技巧。
希望本文能为读者在期货投资中提供一些实用的指导，并促使读者进一步学习和探索这一领域。
2024年期货从业资格-期货投资分析考试历年真题摘选附带答案第1卷一.全考点押密题库(共100题)1.(多项选择题)(每题2.00 分) 货币供应量的变化对下列哪些项有重大影响（）A. 企业生产经营B. 金融市场的运行C. 居民个人的投资行为D. 利率E. 存款准备2.(不定项选择题)(每题 1.00 分) 90/10策略是很流行的一种期权使用策略，先将（）的投资资金购买看涨期权，（）的资金用于货币市场投资，直到看涨期权到期为止。
A. 10%；90%B. 90%；10%C. 40%；50%D. 50%；40%3.(多项选择题)(每题 1.00 分) 关于定性分析和定量分析的说法正确的是（）A. 定性分析和定量分析方法都可以对未来的期货价格形成预期，但二者又各自有一定的不足B. 一般而言，定性分析方法适合在宏观层面上进行研究；而定量分析方法更加科学和微观，需要较高深的数学知识。
C. 两种分析方法的相同之处，在于它们都是通过比较对照来分析问题和解决问题的D. 定性分析与定量分析应该是统一的，相互补充的E. 定量分析是定性分析的基本前提，没有定量的定性是一种盲目的、毫无价值的定量4.(不定项选择题)(每题 1.00 分) 某铜加工企业为对冲铜价上涨的风险，以3700美元/吨买入LME 的11月铜期货，同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期权，执行价格为3740美元/吨，期权费为60美元/吨。
如果11月初，铜期货价格上涨到4100美元/吨，此时铜期货看跌期权的期权费为2美元/吨，企业对A. 342B. 340C. 400D. 4025.(判断题)(每题 1.00 分)统计套利策略是寻找具有长期统计关系的两种资产，在两者价差发生偏差时进行套利的一种交易策略。
（）6.(单项选择题)(每题 0.50 分) 假设2010?2012年物价上涨30%，同期美国上涨20%，则该时期美元对人民币实际汇率（）。
A. 下降7.7%B. 上升7.7%C. 下降8.3%D. 上升8.3%7.(单项选择题)(每题 1.00 分)订货量的多少往往取决于订货成本的多少以及（）的大小。
2024年期货从业资格之期货投资分析题库与答案单选题（共45题）1、假设产品运营需0.8元，则用于建立期权头寸的资金有()元。
A.4.5B.14.5C.3.5D.94.5【答案】 C2、设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。
下列不属于策略思想的来源的是( )。
A.自下而上的经验总结B.自上而下的理论实现C.自上而下的经验总结D.基于历史数据的数理挖掘【答案】 C3、根据下面资料，回答85-88题A.4250B.750C.4350D.850【答案】 B4、在给资产组合做在险价值(VaR)分析时，选择（）置信水平比较合理。
A.5％B.30％C.50％D.95％【答案】 D5、在中国的利率政策中，具有基准利率作用的是（）。
A.存款准备金率B.一年期存贷款利率C.一年期国债收益率D.银行间同业拆借利率【答案】 B6、以下工具中，（）是满足金融机构期限较长的大额流动性需求的工具。
A.逆回购B.SLOC.MLFD.SLF【答案】 D7、套期保值有两种止损策略，一个策略需要确定正常的基差幅度区间；另一个需要确定（）。
A.最大的可预期盈利额B.最大的可接受亏损额C.最小的可预期盈利额D.最小的可接受亏损额【答案】 B8、某上市公司大股东(甲方)拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构(乙方)为其设计了如表7—2所示的股票收益互换协议。
A.甲方向乙方支付1.98亿元B.乙方向甲方支付1.O2亿元C.甲方向乙方支付2.75亿元D.甲方向乙方支付3亿元【答案】 A9、我国国家统计局公布的季度GDP初步核实数据，在季后（）天左右公布。
A.15B.45C.20D.9【答案】 B10、某投资者M在9月初持有的2000万元指数成分股组合及2000万元国债组合。
打算把股票组合分配比例增至75%，国债组合减少至25%，M决定卖出9月下旬到期交割的国债期货，同时买入9月下旬到期交割的沪深300股指期货。
9月2日，M卖出10月份国债期货合约(每份合约规模100元），买入沪深300股指期货9月合约价格为2895.2点，9月18日两个合约到A.10386267元B.104247元C.10282020元D.10177746元【答案】 A11、根据下面资料，回答99-100题A.买入；l7B.卖出；l7C.买入；l6D.卖出；l6【答案】 A12、场内金融工具的特点不包括（）。
2023年期货从业资格之期货投资分析题库附答案（典型题）单选题（共30题）1、交易策略的单笔平均盈利与单笔平均亏损的比值称为（）。
A.收支比B.盈亏比C.平均盈亏比D.单笔盈亏比【答案】 B2、下述哪种说法同技术分析理论对量价关系的认识不符？( )A.量价关系理论是运用成交量、持仓量与价格的变动关系分析预测期货市场价格走势的一种方法B.价升量不增，价格将持续上升C.价格跌破移动平均线，同时出现大成交量，是价格下跌的信号D.价格形态需要交易量的验证【答案】 B3、某看涨期权，期权价格为0．08元，6个月后到期，其Theta=-0．2。
在其他条件不变的情况下，1个月后，该期权理论价格将变化（）元。
A.6.3B.0.063C.0.63D.0.006【答案】 B4、（）是从国民经济各部门在核算期内生产的总产品价值中，扣除生产过程中投入的中间产品价值，得到增加价值的方法。
A.支出法B.收入法C.生产法D.产品法【答案】 C5、下列哪种情况下，原先的价格趋势仍然有效？( )A.两个平均指数，一个发出看跌信号，另一个保持原有趋势B.两个平均指数，一个发出看涨信号，另一个发出看跌信号C.两个平均指数都同样发出看涨信号D.两个平均指数都同样发出看跌信号【答案】 B6、要弄清楚价格走势的主要方向，需从（）层面的供求角度入手进行分析。
A.宏观B.微观C.结构D.总量【答案】 A7、下列关于仓单质押表述正确的是( )。
A.质押物价格波动越大，质押率越低B.质押率可以高于100％C.出质人拥有仓单的部分所有权也可以进行质押D.为企业生产经营周转提供长期融资【答案】 A8、 3月大豆到岸完税价为（）元／吨。
A.3140.48B.3140.84C.3170.48D.3170.84【答案】 D9、投资者卖出执行价格为800美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为50美分/蒲式耳，同时买进相同份数到期日相同，执行价格为850美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为40美分/蒲式耳，据此回答以下三题：（不计交易成本）A.40B.10C.60D.50【答案】 A10、由于大多数金融时间序列的（）是平稳序列，受长期均衡关系的支配，这些变量的某些线性组合也可能是平稳的。
期货投资分析习题（含答案）期货投资分析培训习题第一章：期货投资分析概论多选：1、期货价格的特殊性表现在：（）A特定性B远期性C预期性D波动敏感性2、期货市场交易者包括：（）A套期保值者，B投机者，C套利者D 以上都不是3、期货定价理论主要包括：（）A 有效市场假说B 持有成本假说C 风险溢价假说D 无风险套利假说4、有效市场假说的形式包括：（）A 弱势有效市场B 半强势有效市场C 强势有效市场D 半弱势有效市场5、持有成本假说认为现货价格和期货价格的差的组成部分包括：（）A 融资利息B 仓储费用C 收益D 交易费用单选：6、以下说法错误的是：（）A 基本面分析认为，如果期货价格与未来的供求关系是相适应的，则不存在买卖机会。
B 基本面分析认为，供求关系决定价格。
C 技术面分析认为，历史会重演。
D 基本面分析的优势在于，利用各种图表，没有收集资料之苦。
7、以下不是期货交易特点的是：（）A 卖空机制B T+0交易制度C 到期交割D 低风险、高利润8、套期保值者是指：（）A 与基础资产有关的现货商利用期货市场进行交易B试图利用期货价格的波动性从中低买高卖获取交易利润的交易者C利用具有关联的可交易资产（工具）之间的不合理价差进行交易D 以上都不是9、以下符合风险溢价假说的是：（）A 期货价格等于现货价格的预期值加上风险溢价。
B现货价格和期货价格的差（即持有成本）有三部分组成：融资利息，仓储费用和收益。
C 任何与期货投资相关的信息都以随机方式进入市场。
D 以上都不对。
10、以下不是行为金融学的研究成果的选项是：（）A 行为金融学认为有效市场假说本身并没有保证两个假设前提一定成立。
B 行为金融学根据对实际情况的分析，认为投资主体因为心理因素的影响经常出现违反这两个前提的情况。
C 行为金融学认为市场中的参与者不是完全理性的，他们只是准理性人或者有限理性人，他们在进行风险决策中往往包含一些系统性误差，这些误差在有些情况下，成为影响全局的错误。
期货投资分析考试试题一、选择题1. 在期货市场中，下列哪一项是期货合约的基本特点？A. 履约方式多样，可以选择实物交割或者现金结算。
B. 参与者利益面广泛，涵盖农产品、能源、金属等各个领域。
C. 杠杆效应较大，投资者可以通过较小的本金控制大量资产。
D. 期货合约具有无限期限，可以随时买卖。
2. 下列哪一项不属于技术分析指标？A. 均线B. 成交量C. 红绿柱D. 政策分析3. 在期货投资策略中，下列哪一项是属于趋势交易策略？A. 套利交易B. 高频交易C. 逆势交易D. 动量交易4. 下列哪一项是影响期货交易风险的因素？A. 市场预期B. 成交量C. 政治局势D. 期货合约品种5. 期货交易中的限制性规定是指什么？A. 限制投资者的买卖操作次数。
B. 限制投资者的交易资金规模。
C. 限制投资者进行杠杆交易操作。
D. 限制投资者买卖的时间窗口。
二、简答题1. 什么是期货合约的收益率计算公式？请列举。
答: 期货合约的收益率计算公式为：收益率 = （期货合约的结算价 - 期货合约的买入价）/ 期货合约的买入价2. 请简要解释以下技术分析指标的含义和使用方法：- 均线- 成交量- 红绿柱答:- 均线是指根据一定的时间周期计算出来的平均值曲线，用于判断价格的走势和趋势。
投资者可以通过观察均线的交叉和均线与价格的相对位置来决定买入或卖出的时机。
- 成交量是指在一定时间内买卖交易的合约数量，用于分析市场的活跃度和资金流向。
成交量的增加通常会伴随着价格趋势的延续，投资者可以结合成交量来判断市场的买入或卖出力量。
- 红绿柱是指某种指标与其基准值之间的差异，用于判断价格的强弱和买卖力量。
红绿柱是通过对比指标数值与基准值的差异来绘制的柱状图，红色表示正差异，绿色表示负差异。
投资者可以观察红绿柱的变化来判断价格的买卖信号。
三、论述题请结合实际案例，分析期货投资中的套利策略和风险管理措施。
答:期货投资中的套利策略是投资者通过利用市场上价格上的差异或者同一品种不同交割月份之间的价差来进行买卖操作，以获取利润的一种策略。
第一章期货投资分析概论1.期货价格的特性有哪些？特定性：不同的交易所、不同的期货合约在不同的时点上形成的期货价格不同；远期性：期货价格是依据未来的信息或者后市的预期达成的虚拟的远期价格；预期性：反映了市场人士在现在时点对未来价格的一种心理预期；波动敏感性：指期货价格相对于现货价格而言，对消息刺激的反应程度更敏感、波动幅度更大。
期货价格的敏感性源于期货价格的远期性、预期性及其不确定性，以及期货市场的高流动性、信息高效性和交易机制的灵活性。
2.期货投资分析的目的是什么？期货投资分析的目的是通过行情预测及交易策略分析，追求风险最小化或利润最大化的投资效果。
3.什么是持有成本假说？持有成本假说是早期的商品期货定价理论，也称持有成本理论。
持有成本理论是以商品持有为中心，分析期货市场的机制，论证期货交易对供求关系产生的积极影响。
4.有效市场假说的前提是什么？（1）投资者数目众多，投资者都以利润最大化为目标；（2）任何与期货投资相关的信息都以随机方式进入市场；（3）投资者对新的信息的反应和调整可迅速完成。
5.有效市场有哪三种形式？各自的含义是什么？有效市场分成弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场三个层次；弱式有效市场假说：当期的期货价格已经成分反映了当前全部期货市场信息，技术分析无效；半强式有效市场：当前的期货价格不仅已经充分反映了当前全部期货市场信息，而且所有的公开可获得的信息也已经得到充分反应，因此，技术分析和基本面分析方法都是无效的；强式有效市场：当前的期货价格已经充分反映了全部信息，包括内幕消息。
6.行为金融学主要有哪些研究成果？有效市场假说认为金融市场中的价格包含了一切信息，因而在任何时候的证券或期货价格均可以看作为价值的最优估计。
这个假说实际上隐含着两个假设前提：一是投资者的投资行为模式是没有偏差的；二是投资者总是以自身利益最大化为目标。
行为金融学认为有效市场假说本身并没有保证两个假说前提一定成立。
2024年期货从业资格-期货投资分析考试历年真题摘选附带答案第1卷一.全考点押密题库(共100题)1.(判断题)(每题 1.00 分) 美国供应管理协会(ISM)公布的制造业采购经理人指数是一个综合性加权指数，其中新订单指标权重最大。
()2.(单项选择题)(每题 1.00 分) 下列哪个不是常见的互换，互换（Swap)是指交易双方同意在约定的时间长度内，按照指定货币以约定的形式交换一系列现金流支付的行为。
（）A. 利率互换B. 货币互换C. 权益互换D. 商品期货的定价3.(不定项选择题)(每题 1.00 分) 在实际中，根据ISDA在2009年修订的规则，买方需要定期向卖方支付统一的固定费用，对于参考实体为投资级的固定费用为100BP，参考实体为投机级的为500BP。
按照这个惯例，本案例中投资者需要在3月20日支付的费用的一部分是（）美元；另外一部分则是以后每季度支付的20BP（120BP-100BP）的现值。
A. 288666.67B. 57333.33C. 62666.67D. 1200004.(单项选择题)(每题 1.00 分)绘制出价格运行走势图，按照月份或者季节，分别寻找其价格运行背后的季节性逻辑背景，为展望市场运行和把握交易机会提供只观方法的是（）。
A. 季节性分析法B. 分类排序法C. 经验法D. 平衡表法5.(判断题)(每题 1.00 分)得到回归方程后，应该马上投入应用，做分析和预测。
（）6.(判断题)(每题 1.00 分) 农产品是期货市场最早出现的期货品种。
()7.(单项选择题)(每题 1.00 分) 对二元线性回归模型怀特检验，若原假设成立，则辅助回归中无交叉项回归和有交叉项回归得到的nR2分别服从()。
A. 自由度为4的t分布；自由度为5的t分布B. 自由度为5的t分布；自由度为4的t分布C. 自由度为5的卡方分布；自由度为4的卡方分布D. 自由度为4的卡方分布；自由度为5的卡方分布8.(多项选择题)(每题 1.00 分) 美国商务部经济分析局(BEA)分别在（）月公布美国GDP数据季度初值。
期货投资分析考试试题期货投资分析考试试题在金融市场中，期货投资是一项重要的投资方式。
期货市场的波动性较高，投资者需要具备一定的分析能力和知识储备才能够在其中获得较好的收益。
为了提高投资者的分析能力，各类期货投资分析考试应运而生。
下面，我们将通过一些试题来了解期货投资分析考试的内容和要求。
一、基本知识题1. 期货是指一种金融衍生品，它的交易合约是以何种方式确定的？2. 期货市场中，投资者可以通过两种方式进行交易，分别是什么？3. 期货合约的到期交割日是指什么？4. 期货交易所是期货市场的核心机构，我国有哪几家期货交易所？5. 期货合约的价格是由哪些因素决定的？二、技术分析题1. 技术分析是期货投资中常用的分析方法之一，请简要介绍技术分析的基本原理。
2. K线图是技术分析中常用的工具，请解释下图中的各个元素代表的含义。
3. 请列举几种常用的技术指标，并简要介绍它们的计算方法和应用场景。
三、基本面分析题1. 基本面分析是期货投资中的另一种重要分析方法，请简要介绍基本面分析的基本原理。
2. 在基本面分析中，经济指标是投资者重点关注的内容之一，请列举几个常用的经济指标，并解释它们对期货市场的影响。
3. 基本面分析中，政策因素也是需要考虑的重要因素，请简要介绍政策因素对期货市场的影响。
四、风险管理题1. 风险管理是期货投资中的关键环节，请简要介绍风险管理的基本原则。
2. 在期货投资中，投资者可以通过什么方式来降低风险？3. 请简要介绍一种常用的风险管理工具，并解释其原理和应用场景。
五、案例分析题1. 请根据以下数据，分析并预测黄金期货的走势：- 近期国际金价持续上涨；- 全球经济增长放缓；- 黄金市场供应紧张。
2. 请根据以下数据，分析并预测原油期货的走势：- 近期原油需求量增加；- 产油国之间存在紧张局势；- 原油市场供应充裕。
以上试题只是期货投资分析考试中的一部分内容，通过这些试题的解答，可以帮助投资者提高对期货市场的了解和分析能力。
2019年国家期货从业《期货投资分析》职业资格考前练习一、单选题1.下列关于价格指数的说法正确的是( )。
A、物价总水平是商品和服务的价格算术平均的结果B、在我国居民消费价格指数构成的八大类别中，不直接包括商品房销售价格C、消费者价格指数反映居民购买的消费品和服务价格变动的绝对数D、在我国居民消费价格指数构成的八大类别中，居住类比重最大>>>点击展开答案与解析【知识点】：第1章>第1节>价格指数【答案】：B【解析】：在我国，消费者价格指数即居民消费价格指数，反映一定时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格变动趋势及程度的相对数，是对城市居民消费价格指数和农村居民消费价格指数进行综合汇总计算的结果。
在我国居民消费价格指数构成的八大类别中，食品比重最大，居住类比重其次，但不直接包括商品房销售价格。
2.为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著，应该采用( )。
A、t检验B、OLSC、逐个计算相关系数D、F检验>>>点击展开答案与解析【知识点】：第3章>第2节>多元线性回归分析【答案】：D【解析】：多元线性回归模型的F检验，又称为回归方程的显著性检验或回归模型的整体性检验，反映的是多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著。
3.在一元回归中，回归平方和是指( )。
>>>点击展开答案与解析【知识点】：第3章>第2节>一元线性回归分析【答案】：C【解析】：A项为总离差平方和，记为TSS；B项为残差平方和，记为RSS；C项为回归平方和，记为ESS。
三者之间的关系为：TSS=RSS+ESS。
4.流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作( )。
A、狭义货币供应量M1B、广义货币供应量M1C、狭义货币供应量M0D、广义货币供应量M2>>>点击展开答案与解析【知识点】：第1章>第2节>货币供应量【答案】：A【解析】：根据我国的货币度量方法，M0(基础货币)是指流通于银行体系以外的现钞和铸币；狭义货币M1=Mo+活期存款；广义货币M2=M1+准货币+可转让存单。
5.一个模型做20笔交易，盈利12笔，共盈利40万元；其余交易均亏损，共亏损10万元，该模型的总盈亏比为( )。
A、0.2B、0.5C、4D、5>>>点击展开答案与解析【知识点】：第4章>第3节>主要测试评估指标【答案】：C【解析】：盈亏比=一段时间内所有盈利交易的总盈利额/同时段所有亏损交易的亏损额=40/10=4 6.某个资产组合的下一日的在险价值(VaR)是100万元，基于此估算未来两个星期(10个交易日)的VaR，得到( )万元。
A、100B、316C、512D、1000>>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第2节>在险价值(V alue at Risk，VaR)【答案】：B【解析】：计算VaR 至少需要三方面的信息: 一是时间长度N ; 二是置信水平; 三是资产组合未来价值变动的分布特征。
选择时间长度N就是确定要计算资产在未来多长时间内的最大损失，这应该根据资产的特点和金融机构的管理政策来确定。
一般而言，流动性强的资产往往需要每日计算VaR ，而期限较长的头寸则可以每星期或者每月计算VaR 。
此外，投资组合调整、市场数据收集和风险对冲等的频率也是影响时间长度选择的重要因素。
在实际中，大多数资产通常都有每天的报价或者结算价，可以据此来计算每日的VaR ，并在基础上扩展到N 天的VaR7.对卖出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是( )。
(不计手续费等费用)A、亏损性套期保值B、期货市场和现货市场盈亏相抵C、盈利性套期保值D、套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断>>>点击展开答案与解析【知识点】：第5章>第1节>基差定价【答案】：A【解析】：在基差交易中，作为基差卖出一方，最担心的是签订合同之前的升贴水报价不被基差买方接受，或者是基差卖不出好价钱，而期货市场上的套期保值持仓正承受被套浮亏和追加保证金的状态。
有时基差卖方会较长一段时间寻找不到交易买方，期间所面临的风险主要是基差走势向不利于套期保值头寸的方向发展。
如：在卖出套期保值后基差走弱；或买入套期保值后基差走强，造成亏损性套期保值。
8.全社会用电量数据的波动性( )GDP的波动性。
A、强于B、弱于C、等于D、不确定>>>点击展开答案与解析【知识点】：第1章>第1节>国内生产总值【答案】：A【解析】：用电量数据的波动性强于GDP，因为在经济上行周期，用电量的增幅会比GDP增速大；在经济下行周期中，用电量增幅比GDP增速小。
9.( )导致场外期权市场透明度较低。
A、流动性较低B、一份合约没有明确的买卖双方C、种类不够多D、买卖双方不够了解>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第2节>合约设计【答案】：A【解析】：场外期权是一对一交易，一份期权合约有明确的买方和卖方，且买卖双方对对方的信用情况都有比较深入的把握。
因为场外期权合约通常不是标准化的，所以该期权基本上难以在市场上流通，不像场内期权那样有那么多的潜在交易对手方。
这样低的流动性，使得场外期权市场的透明度比较低。
10.一元线性回归模型的总体回归直线可表示为( )。
>>>点击展开答案与解析【知识点】：第3章>第2节>一元线性回归分析【答案】：A【解析】：11.当前股票的指数为2000点，3个月到期看涨的欧式股指期权的执行价为2200点(每点50元)，年波动率为30％，年无风险利率为6％。
预期3个月内发生分红的成分股信息如表2—3所示。
表2—3预期3个月内发生分红的成分股信息权重(％)分红日期(年)分红(元)A20.081.A、2911B、2914C、2917D、2918>>>点击展开答案与解析【知识点】：第2章>第2节>B—S—M模型【答案】：D【解析】：根据股指期权定价公式有：12.在险价值风险度量时，资产组合价值变化△Ⅱ的概率密度函数曲线呈( )。
A、螺旋线形B、钟形C、抛物线形D、不规则形>>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第2节>在险价值(V alue at Risk，VaR)【解析】：资产组合价值变化△Ⅱ的概率密度函数曲线是钟形曲线，呈正态分布。
13.下列关于程序化交易的说法中，不正确的是( )。
A．程序化交易就是自动化交易B．程序化交易是通过计算机程序辅助完成交易的一种交易方式C．程序化交易需使用高级程序语言D．程序化交易是一种下单交易工具>>>点击展开答案与解析【知识点】：第4章>第1节>量化交易的特征【答案】：C【解析】：C项，程序化交易可以使用由专业软件商提供的程序化交易编程语言，也可以使用相对复杂的数据处理工具软件，如Excel、Matlab、R等，还可以使用高级程序语言，如Java、C 语言，甚至汇编语言。
它可以执行频度很高的交易，也可以执行频度不高的交易，甚至可以执行持仓周期数天及数月的中长周期交易。
14.在保本型股指联结票据中，为了保证到期时投资者回收的本金不低于初始投资本金，零息债券与投资本金的关系是( )。
A、零息债券的面值投资本金B、零息债券的面值投资本金C、零息债券的面值=投资本金D、零息债券的面值≥投资本金>>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第1节>保本型股指联结票据【答案】：C【解析】：在保本型股指联结票据中，零息债券的面值等于投资本金，从而保证了到期时投资者回收的本金不低于初始投资本金，这就是保本结构。
15.相比于场外期权市场交易，场内交易的缺点有( )。
A、成本较低B、收益较低C、收益较高>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第2节>合约设计【答案】：D【解析】：通过场外期权，提出需求的一方的对冲风险和通过承担风险谋取收益这两类需求可以更有效地得到满足。
通常情况下，提出需求的一方为了满足这两类需求，通过场内期权或其他衍生品的交易基本上也能够实现，但是成本可能会比较高。
16.在线性回归模型中，可决系数R2的取值范围是( )。
A、R2≤-1B、0≤R2≤1C、R2≥1D、-1≤R2≤1>>>点击展开答案与解析【知识点】：第3章>第2节>一元线性回归分析【答案】：B【解析】：拟合优度是反映回归直线与样本观察值拟合程度的量，又称样本“可决系数”，常用R2表示。
R2的取值范围为：0≤R2≤1，R2越接近1，拟合效果越好；R2越接近0，拟合效果越差。
17.下列有关货币层次的划分，对应公式正确的是( )。
>>>点击展开答案与解析【知识点】：第1章>第2节>货币供应量【答案】：D【解析】：融债券+商业票据。
18.当前，我国的中央银行没与下列哪个国家签署货币协议?( )A、巴西B、澳大利亚C、韩国D、美国>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第1节>货币互换与汇率风险管理【答案】：D【解析】：当前，我国的中央银行已经与多个国家签署了货币互换协议，包括韩国、澳大利亚、俄罗斯、巴西等国家。
19.从事境外工程总承包的中国企业在投标欧洲某个电网建设工程后，在未确定是否中标之前，最适合利用( )来管理汇率风险。
A、人民币／欧元期权B、人民币／欧元远期C、人民币／欧元期货D、人民币／欧元互换>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第3节>境外投融资【答案】：A【解析】：本题中，一旦企业中标，前期需投入欧元外汇，为规避欧元对人民币升值的风险，企业有两种方案可供选择：一是卖出人民币／欧元期货；二是买人人民币／欧元看跌期权。
第一种方案利用外汇期货市场，价格灵活，操作简单。
但是利用外汇期货无法管理未中标风险，因此对于前期需投入的欧元的汇率风险不能完全规避。
第二种方案中，外汇期权多头只要付出一定的权利金，就能获得远期以执行价格的汇率来买卖外汇的权利。
因此，除了能够规避欧元／人民币汇率波动风险外，也能够规避未来不能中标的风险。
20.在两个变量的样本散点图中，其样本点分布在从( )的区域，我们称这两个变量具有正相关关系。
A、左下角到右上角B、左下角到右下角C、左上角到右上角D、左上角到右下角>>>点击展开答案与解析【知识点】：第3章>第2节>相关关系分析【答案】：A【解析】：在两个变量的样本散点图中，样本点分布在从左下角到右上角的区域，则两个变量具有正相关关系；样本点分布在从左上角到右下角的区域，则两个变量具有负相关关系。
