期货投资分析模拟试题及答案解析(10)

2024年期货从业资格之期货投资分析模考模拟试题(全优)单选题（共40题）1、以TF09合约为例，2013年7月19日10付息债24（100024）净化为97.8685，应计利息1.4860，转换因子1.017，TF1309合约价格为96.336。

则基差为-0.14。

预计基差将扩大，买入100024，卖出国债期货TF1309。

2013年9月18日进行交割，求持有期间的利息收入（。

A.0.5558B.0.6125C.0.3124D.0.3662【答案】 A2、程序化交易的核心要素是( )。

A.数据获取B.数据处理C.交易思想D.指令执行【答案】 C3、在经济周期的过热阶段，对应的最佳的选择是（）资产。

A.现金B.债券C.股票D.大宗商品类4、在实际中，根据ISDA在2009年修订的规则，买方需要定期向卖方支付统一的固定费用，对于参考实体为投资级的固定费用为100BP，参考实体为投机级的为500BP。

按照这个惯例，本案例中投资者需要在3月20日支付的费用的一部分是()美元；另外一部分则是以后每季度支付的20BP(120BP-100BP)的现值。

A.288666.67B.57333.33C.62666.67D.120000【答案】 D5、根据下面资料，回答71-72题A.4B.7C.9D.11【答案】 C6、仓单串换应当在合约最后交割日后( )通过期货公司会员向交易所提交串换申请。

A.第一个交易日B.第二个交易日C.第三个交易日D.第四个交易日7、在险价值计算过程中，不需要的信息是（）。

A.时间长度B.置信水平C.资产组合未来价值变动的分布特征D.久期【答案】 D8、在最后交割日后的( )17：00之前，客户、非期货公司会员如仍未同意签署串换协议的，视为放弃此次串换申请。

A.第一个交易日B.第三个交易日C.第四个交易日D.第五个交易日【答案】 D9、将取对数后的人均食品支出(y)作为被解释变量，对数化后的人均年生活费收入(x)A.存在格兰杰因果关系B.不存在格兰杰因果关系C.存在协整关系D.不存在协整关系【答案】 C10、某上市公司大股东(甲方)拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构(乙方)为其设计了如表7—2所示的股票收益互换协议。

2023年期货从业资格之期货投资分析模考模拟试题(全优)单选题（共30题）1、在险价值风险度量时，资产组合价值变化△II的概率密度函数曲线呈（）。

A.螺旋线形B.钟形C.抛物线形D.不规则形【答案】 B2、根据下面资料，回答80-81题A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】 B3、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项项目机会，需要招投标，该项目若中标。

则需前期投入200万欧元。

考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即期汇率约为8.38，人民币/欧元的即期汇率约为0.1193。

公司决定利用执行价格为0.1190的人民币/欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为0.0009，合约大小为人民币100万元。

该公司需要（）人民币/欧元看跌期权（）手。

A.买入；17B.卖出；17C.买入；16D.卖出；16【答案】 A4、“菲波纳奇日”指的是从重要的转折点出发，向后数数到第( )日。

A.5、7、9、10……B.6、8、10、12……C.5、8、13、21……D.3、6、9、11……【答案】 C5、以下不属于影响产品供给的因素的是( )。

A.产品价格B.生产成本C.预期D.消费者个人收入【答案】 D6、目前我国场外利率衍生品体系基本完备，形成了以（）为主的市场格局。

A.利率互换B.远期利率协议C.债券远期D.国债期货【答案】 A7、多元线性回归模型中，t检验服从自由度为（）的t分布。

A.n－1B.n－kC.n－k－1D.n－k＋1【答案】 C8、期货定价方法一般分为风险溢价定价法和持有成本定价法，通常采用持有成本定价法的期货品种是( )。

A.芝加哥商业交易所电力指数期货B.洲际交易所欧盟排放权期货C.欧洲期权与期货交易所股指期货D.大连商品交易所大豆期货【答案】 D9、t检验时，若给定显著性水平α，双侧检验的临界值为ta/2（n－2），则当|t|＞ta/2（n－2）时，（）。

2024年期货从业资格之期货投资分析全真模拟考试试卷B卷含答案单选题（共45题）1、期货加现金增值策略中期货头寸和现金头寸的比例一般是（）。

A.1:3B.1:5C.1:6D.1:9【答案】 D2、下而不属丁技术分析内容的是( )。

A.价格B.库存C.交易量D.持仓量【答案】 B3、下列关于价格指数的说法正确的是（）。

A.物价总水平是商品和服务的价格算术平均的结果B.在我国居民消费价格指数构成的八大类别中，不直接包括商品房销售价格C.消费者价格指数反映居民购买的消费品和服务价格变动的绝对数D.在我国居民消费价格指数构成的八大类别中，居住类比重最大【答案】 B4、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βs=1.20，βf=1.15，期货的保证金为比率为12%。

将90%的资金投资于股票，其余10%的资金做多股指期货。

一段时间后，如果沪深300指数上涨10%。

那么该投资者的资产组合市值（）。

A.上涨20.4%B.下跌20.4%C.上涨18.6%D.下跌18.6%【答案】 A5、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如表7—7所示。

根据主要条款的具体内容，回答以下两题。

A.4.5B.14.5C.3.5D.94.5【答案】 C6、（）是指持有一定头寸的股指期货，一般占资金比例的10%，其余90%的资金用于买卖股票现货。

A.避险策略B.权益证券市场中立策略C.期货现货互转套利策略D.期货加固定收益债券增值策略【答案】 B7、根据2000年至2019年某国人均消费支出（Y）与国民人均收入（X）的样本数据，估计一元线性回归方程为1nY1=2.00+0.751nX，这表明该国人均收入增加1%，人均消费支付支出将平均增加（）。

A.0.015%B.0.075%C.2.75%D.0.75%【答案】 D8、期货现货互转套利策略执行的关键是（）。

A.随时持有多头头寸B.头寸转换方向正确C.套取期货低估价格的报酬D.准确界定期货价格被低估的水平【答案】 D9、6月5日，某客户在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约40手，成交价为2220元/吨，当日结算价格为2230元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天须缴纳的保证金为（）。

2023年期货从业资格之期货投资分析模考模拟试题(全优)单选题（共50题）1、某金融机构使用利率互换规避利率变动风险，成为固定率支付方，互换期阪为二年。

每半年互换一次.假设名义本金为1亿美元，Libor当前期限结构如下表，计算该互换的固定利率约为（）。

A.6.63%B.2.89%C.3.32%D.5.78%【答案】 A2、假设产品运营需0.8元，则用于建立期权头寸的资金有()元。

A.4.5B.14.5C.3.5D.94.5【答案】 C3、某保险公司拥有一个指数型基金，规模为50亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。

方案一：现金基础策略构建指数型基金。

直接通过买卖股票现货构建指数型基金。

获利资本利得和红利。

其中，未来6个月的股票红利为3195万元。

方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。

将45亿元左右的资金投资于政A.96782.4B.11656.5C.102630.34D.135235.23【答案】 C4、8月份，某银行Alpha策略理财产品的管理人认为市场未来将陷入震荡整理，但前期一直弱势的消费类股票的表现将强于指数，根据这一判断，该管理人从家电、医药、零售等行业选择了20只股票构造投资组合，经计算，该组合的β值为0.92。

8月24日，产品管理人开仓买入消费类股票组合，共买入市值8亿元的股票；同时在沪深300指数期货10月合约上建立空头头寸，此时的10月合约价位在3263.8点，10月12日，10月合约临近到期，此时产品管理人也认为消费类股票超越指数的走势将告一段落，因此，把全部股票卖出。

同时买入平仓10月合约空头。

在这段时间里，10月合约下跌到3132.0点，跌幅约4%；而消费类股票组合的市值增长了6.73%。

则此次Alpha策略的操作的盈利为（）。

A.8357.4万元B.8600万元C.8538.3万元D.853.74万元【答案】 A5、关于影响股票投资价值的因素，以下说法错误的是( )。

2023年期货从业资格之期货投资分析模考模拟试题(全优)单选题（共30题）1、下表是双货币债券的主要条款。

A.投资者的利息收入不存在外汇风险B.投资者获得的利息收入要高于同期的可比的普通债券的利息收入C.投资者的本金收回将承担外汇风险，风险敞口大于投资本金D.投资者可以从人民币贬值过程中获得相对较高的收益【答案】 C2、ISM采购经理人指数是由美国非官方机构供应管理协会在每月第（）个工作日定期发布的一项经济领先指标。

A.1B.2C.8D.15【答案】 A3、投资者对结构化产品的发行者的要求不包括（）。

A.净资产达到5亿B.较高的产品发行能力C.投资者客户服务能力D.融资竞争能力【答案】 A4、在完全竞争市场中，企业在短期内是否继续生产取决于价格与( )之间的关系。

A.边际成本最低点B.平均成本最低点C.平均司变成本最低点D.总成本最低点【答案】 C5、RJ/CRB指数包括19个商品期货品种，并分为四组及四个权重等级，其中原油位于____，权重为____。

（）A.第一组；23%B.第二组；20%C.第三组；42%D.第四组；6%【答案】 A6、金融机构风险度量工作的主要内容和关键点不包括（）。

A.明确风险因子变化导致金融资产价值变化的过程B.根据实际金融资产头寸计算出变化的概率C.根据实际金融资产头寸计算出变化的概率D.了解风险因子之间的相互关系【答案】 D7、在中国的利率政策中，具有基准利率作用的是( )。

A.存款准备金率B.一年期存贷款利率C.一年期国债收益率D.银行间同业拆借利率【答案】 B8、根据（）期权的交易价格情况，上海证券交易所于2015年6月26日发布了中国首只基于真实期权交易数据编制的波动率指数——中国波指（iVIX）。

A.上证180ETFB.上证50ETFC.沪深300ETFD.中证100ETF【答案】 B9、若市场整体的风险涨价水平为10%，而β值为1.5的证券组合的风险溢价水平为（）。

2022-2023年期货从业资格《期货投资分析》预测试题（答案解析）全文为Word可编辑，若为PDF皆为盗版，请谨慎购买！第壹卷一.综合考点题库(共50题)1.金融资产收益率时间序列一般具有（）和波动率聚集的特点。

A.尖峰B.平峰C.厚尾D.薄尾正确答案：A、C本题解析：金融资产收益率时间序列具有尖峰厚尾和波动率聚集的特点。

2.将总资金M的一部分投资于一个股票组合，这个股票组合的β值为βs，占用资资金S，剩余资金投资于股指期货，此外股指期货相对沪深300指数也有一个β，设为βf假设βs=1.10，βf=1.05如果投资者看好后市，将90%的资金投资于股票，10%投资做多股指期货（保证金率为12%)。

那么β值是多少，如果投资者不看好后市，将90%投资于基础证券，10%投资于资金做空，那么β值是（）。

A.1.865 0.115B.1.865 1.865C.0.115 0.115D.0.115 1.865正确答案：A本题解析：90%投资于股票，10%投资做多股指期货，那么β=0.90*1.10+0.1/12%*1.05=1.865；90%投资于基础证券，10%投资于资金做空那么β=0.90*1.10-0.1/12%*1.05=0.1153.以TF09合约为例，2013年7月19日10付息债24（100024）净化为97.8685，应计利息1.4860，转换因子1.017，TF1309合约价格为96.336。

则基差为-0.14。

预计基差将扩大，买入100024，卖出国债期货TF1309。

2013年9月18日进行交割，求持有期间的利息收入（）。

A.0.5558B.0.6125C.0.3124D.0.3662正确答案：A本题解析：2013年7月19日至TF1309最后交割日2013年9月18日之间的天数为61天，100024在持有期间收入利息=3.2861/360=0.5558。

4.识别ARMA模型的核心工具是（）。

2024年期货从业资格之期货投资分析通关考试题库带答案解析单选题（共40题）1、客户、非期货公司会员应在接到交易所通知之日起（）个工作日内将其与试点企业开展串换谈判后与试点企业或其指定的串换库就串换协议主要条款(串换数量、费用)进行磋商的结果通知交易所。

A.1B.2C.3D.5【答案】 B2、若市场整体的风险涨价水平为10%，而β值为1.5的证券组合的风险溢价水平为（）。

A.10%B.15%C.5%D.50%【答案】 B3、在完全竞争市场中，企业在短期内是否继续生产取决于价格与( )之间的关系。

A.边际成本最低点B.平均成本最低点C.平均司变成本最低点D.总成本最低点【答案】 C4、现金为王，成为投资的首选的阶段是（）。

A.衰退阶段B.复苏阶段C.过热阶段D.滞涨阶段【答案】 D5、下列关于利用衍生产品对冲市场风的描述，不正确的是（）。

A.构造方式多种多样B.交易灵活便捷C.通常只能消除部分市场风险D.不会产生新的交易对方信用风险【答案】 D6、下列市场中，在（）更有可能赚取超额收益。

A.成熟的大盘股市场B.成熟的债券市场C.创业板市场D.投资者众多的股票市场【答案】 C7、下列对信用违约互换说法错误的是（）。

A.信用违约风险是最基本的信用衍生品合约B.信用违约互换买方相当于向卖方转移了参考实体的信用风险C.购买信用违约互换时支付的费用是一定的D.CDS与保险很类似，当风险事件(信用事件)发生时，投资者就会获得赔偿【答案】 C8、临近到期日时，（）会使期权做市商在进行期权对冲时面临牵制风险。

A.虚值期权B.平值期权C.实值期权D.以上都是【答案】 B9、A企业为美国一家进出口公司，2016年3月和法国一家贸易商达成一项出口货物订单，约定在三个月后收取对方90万欧元的贸易货款。

当时欧元兑美元汇率为1.1306。

随着英国脱欧事件发展的影响，使得欧元面临贬值预期。

A企业选择了欧元兑美元汇率期权作为风险管理的工具，用以规避欧元兑美元汇率风险。

2023年期货投资分析考试真题及答案一、选择题（每题2分，共40分）1. 以下哪个不属于期货市场的四大基本功能？A. 风险规避B. 价格发现C. 投资投机D. 货币发行答案：D2. 以下哪个商品是期货市场中最常见的农产品？A. 小麦B. 铜材C. 原油D. 黄金答案：A3. 我国期货市场的主要监管机构是？A. 中国证监会B. 中国银保监会C. 中国人民银行D. 中国国家发展和改革委员会答案：A4. 以下哪个不是期货交易的特点？A. 双向交易B. 杠杆效应C. 零和游戏D. 预付制度答案：C5. 以下哪个属于期货市场中的金融工具？A. 股票B. 债券C. 期权D. 外汇答案：C（以下省略选择题，直接进入其他题型）二、判断题（每题2分，共20分）1. 期货市场上的多头和空头都有可能获得收益。

（）答案：正确2. 期货市场的价格波动越大，投资者承担的风险就越高。

（）答案：正确3. 期货交易的杠杆效应意味着投资者可以用较小的资金进行较大规模的交易。

（）答案：正确4. 期货市场上的交易双方都需要缴纳保证金。

（）答案：错误5. 期货市场的价格发现功能有助于提高市场透明度。

（）答案：正确三、简答题（每题10分，共30分）1. 简述期货市场的风险规避功能。

答案：期货市场的风险规避功能是指投资者通过期货交易，将现货市场的价格风险转移至期货市场，以实现风险规避的目的。

具体来说，投资者可以通过持有与现货市场相反的期货头寸，对冲现货市场的价格波动风险。

例如，农产品生产者担心未来价格下跌，可以提前在期货市场上卖出期货合约，锁定销售价格，规避价格下跌的风险。

2. 简述期货市场的价格发现功能。

答案：期货市场的价格发现功能是指期货市场上的交易价格反映了市场对未来现货价格的预期。

期货市场上的价格波动受到多种因素的影响，如供需关系、宏观经济政策等。

投资者通过分析期货市场的价格走势，可以预测现货市场的价格变化，从而为投资决策提供依据。

2022-2023年期货从业资格之期货投资分析题库附答案（典型题）单选题（共20题）1、下列不属于压力测试假设情景的是（）。

A.当日利率上升500基点B.当日信用价差增加300个基点C.当日人民币汇率波动幅度在20～30个基点范围D.当日主要货币相对于美元波动超过10％【答案】 C2、期货定价方法一般分为风险溢价定价法和持有成本定价法，通常采用持有成本定价法的期货品种是( )。

A.芝加哥商业交易所电力指数期货B.洲际交易所欧盟排放权期货C.欧洲期权与期货交易所股指期货D.大连商品交易所大豆期货【答案】 D3、跟踪证的本质是（）。

A.低行权价的期权B.高行权价的期权C.期货期权D.股指期权【答案】 A4、下列不属于升贴水价格影响因素的是（）。

A.运费B.利息C.现货市场供求D.心理预期【答案】 D5、下面关于利率互换说法错误的是（）。

A.利率互换是指双方约定在未来的一定期限内，对约定的名义本金按照不同的计息方法定期交换利息的一种场外交易的金融合约B.一般来说，利率互换合约交换的只是不同特征的利息C.利率互换中存在两边的利息计算都是基于浮动利率的情况D.在大多数利率互换中，合约一方支付的利息是基于浮动利率进行计算的，则另一方支付的利息也是基于浮动利率计算的【答案】 D6、假设某债券投资组合价值是10亿元，久期为6，预计未来利率下降，因此通过购买200手的五年期国债期货来调整组合久期，该国债期货报价为105元，久期为4.8，则调整后该债券组合的久期为多少？（）A.7B.6C.5D.4【答案】 A7、假设摩托车市场处于均衡，此时摩托车头盔价格上升，在新的均衡中，摩托车的( )A.均衡价格上升，均衡数量下降B.均衡价格上升，均衡数量上升C.均衡价格下降，均衡数量下降D.均衡价格下降，均衡数量上升【答案】 C8、表示市场处于超买或超卖状态的技术指标是( )。

A.PSYB.BIASC.MACD.WMS【答案】 D9、对于金融机构而言，假设期权的v=0．5658元，则表示（）。

2023年-2024年期货从业资格之期货投资分析真题精选附答案单选题（共45题）1、下列不属于压力测试假设情景的是（）。

A.当日利率上升500基点B.当日信用价差增加300个基点C.当日人民币汇率波动幅度在20～30个基点范围D.当日主要货币相对于美元波动超过10％【答案】 C2、5月份，某投资经理判断未来股票市场将进入震荡整理行情，但对前期表现较弱势的消费类股票看好。

5月20日该投资经理建仓买入消费类和零售类股票2亿元，β值为0.98，同时在沪深300指数期货6月份合约上建立空头头寸，卖出价位为4632.8点，β值为1。

据此回答以下两题。

A.178B.153C.141D.120【答案】 C3、常用定量分析方法不包括（）。

A.平衡表法B.统计分析方法C.计量分析方法D.技术分析中的定量分析【答案】 A4、（）一般在银行体系流动性出现临时性波动时相机使用。

A.逆回购B.MLFC.SLFD.SLO【答案】 D5、一般而言，GDP增速与铁路货运量增速（）。

A.正相关B.负相关C.不确定D.不相关【答案】 A6、在买方叫价交易中，对基差买方有利的情形是（）。

A.升贴水不变的情况下点价有效期缩短B.运输费用上升C.点价前期货价格持续上涨D.签订点价合同后期货价格下跌【答案】 D7、基差交易是指以期货价格加上或减去（）的升贴水来确定双方买卖现货商品价格的交易方式。

A.结算所提供B.交易所提供C.公开喊价确定D.双方协定【答案】 D8、债券的面值为1000元，息票率为10%，10年后到期，到期还本。

当债券的到期收益率为8%时，各年利息的现值之和为671元，本金的现值为463元，则债券价格是（）。

A.2000B.1800C.1134D.1671【答案】 C9、在指数化投资中，关于合成增强型指数基金的典型较佳策略是（）。

A.卖出固定收益债券，所得资金买入股指期货合约B.买入股指期货合约，同时剩余资金买入固定收益债券C.卖出股指期货合约，所得资金买入固定收益债券D.买入固定收益债券，同时剩余资金买入股指期货合约【答案】 B10、下列市场中，在（）更有可能赚取超额收益。

2023年-2024年期货从业资格之期货投资分析模考模拟试题(全优)单选题（共45题）1、（）是决定期货价格变动趋势最重要的因素。

A.经济运行周期B.供给与需求C.汇率D.物价水平【答案】 A2、下列关于外汇汇率的说法不正确的是（）。

A.外汇汇率是以一种货币表示的另一种货币的相对价格B.对应的汇率标价方法有直接标价法和问接标价法C.外汇汇率具有单向表示的特点D.既可用本币来表示外币的价格，也可用外币表示本币价格【答案】 C3、某股票组合市值8亿元，β值为0．92。

为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263．8点。

一段时间后，10月股指期货合约下跌到3132．0点；股票组合市值增长了6．73%。

基金经理卖出全部股票的同时，买入平仓全部股指期货合约。

此次操作共获利（）万元。

A.8113.1B.8357.4C.8524.8【答案】 B4、金融机构在场外交易对冲风险时，常选择（）个交易对手。

A.1个B.2个C.个D.多个【答案】 D5、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，到岸升贴水为147.48美分/蒲式耳，当日汇率为6.1881，港杂费为150元/吨。

3月大豆到岸完税价是（）元/吨。

(1美分/蒲式耳=0.36475美元/吨，大豆关税税率3%，增值税13%)A.3150.84B.4235.23C.3140.84D.4521.96【答案】 C6、利用MACD进行价格分析时，正确的认识是( )。

A.出现一次底背离即可以确认价格反转走势B.反复多次出现顶背离才能确认价格反转走势C.二次移动平均可消除价格变动的偶然因素D.底背离研判的准确性一般要高于顶背离7、下列关于外汇汇率的说法不正确的是（）。

A.外汇汇率是以一种货币表示的另一种货币的相对价格B.对应的汇率标价方法有直接标价法和问接标价法C.外汇汇率具有单向表示的特点D.既可用本币来表示外币的价格，也可用外币表示本币价格【答案】 C8、某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。

2023年期货从业资格之期货投资分析通关考试题库带答案解析单选题（共20题）1、某股票组合市值8亿元，β值为0.92。

为对冲股票组合的系统风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263.8点。

一段时间后，10月股指期货合约下降到3132.0点，股票组合市值增长了6.73%.基金经理卖出全部股票的同时，买入平仓全部股指期货合约。

此操作共利（）。

A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】 B2、我田大豆的主产区是( )。

A.吉林B.黑龙江C.河南D.山东【答案】 B3、下列利率类结构化产品中，不属于内嵌利率远期结构的是（）。

A.区间浮动利率票据B.超级浮动利率票据C.正向浮动利率票据D.逆向浮动利率票据【答案】 A4、美国GDP数据由美国商务部经济分析局（BEA）发布，一般在（）月末进行年度修正，以反映更完备的信息。

A.1B.4C.7D.10【答案】 C5、关于头肩顶形态中的颈线，以下说法不正确的是( )。

A.头肩顶形态中，它是支撑线，起支撑作用B.突破颈线一定需要人成变量配合C.对于头肩顶来讲，当颈线被向下突破之后，价格向下跌落的幅度等于头和颈线之间的垂直距离D.在头肩顶中，价格向下突破颈线后有一个回升的过程，当价格回升至颈线附近后受到其压力又继续掉头向下运行，从而形成反扑突破颈线不一定需要大成交量配合，但日后继续下跌时，成变量会放大。

【答案】 B6、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本8000元，每公顷产量1.8吨，按照4600元/吨销售。

仅从成本角度考虑可以认为（）元／吨可能对国产大豆现货及期货价格是一个较强的成本支撑。

A.2556B.4444C.4600D.8000【答案】 B7、某股票组合市值8亿元，β值为0．92。

为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263．8点。

2022-2023年期货从业资格之期货投资分析全真模拟考试试卷A卷含答案单选题（共20题）1、某保险公司有一指数型基金，规模为20亿元，跟踪的标的指数为沪深300，其投资组合权重分布与现货指数相同。

为方便计算，假设沪深300指数现货和6个月后到期的沪深300股指期货初始值为2800点。

6个月后，股指期货交割价位3500点。

假设该基金采取直接买入指数成分股的股票组合来跟踪指数，进行指数化投资。

假设忽略交易成本，并且整个期间指数的成分股没有调整和分红，则该基金6个月后的到期收益为（）亿元。

A.5.0B.5.2C.5.3D.5.4【答案】 A2、操作风险的识别通常更是在（）。

A.产品层面B.部门层面C.公司层面D.公司层面或部门层面【答案】 D3、财政支出中资本性支山的扩大会导致( )扩大A.经常性转移B.个人消费需求C.投资需求D.公共物品消赞需求【答案】 C4、作为互换中固定利率的支付方，互换对投资组合久期的影响为( )。

A.增加其久期B.减少其久期C.互换不影响久期D.不确定【答案】 B5、江恩认为，在( )的位置的价位是最重耍的价位A.25%B.50%C.75%D.100%【答案】 B6、对基差买方来说，基差交易中所面临的风险主要是( )。

A.价格风险B.利率风险C.操作风险D.敞口风险【答案】 D7、利率类结构化产品通常也被称为（）。

A.利率互换协议B.利率远期协议C.内嵌利率结构期权D.利率联结票据【答案】 D8、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，到岸升贴水为147.48美分/蒲式耳，当日汇率为6.1881，港杂费为180元/吨。

A.410B.415C.418D.420【答案】 B9、当前美元兑日元汇率为115.00，客户预期美元兑日元两周后大幅升值，于是买入美元兑日元看涨期权。

客户选择以5万美元作为期权面值进行期权交易，客户同银行签定期权投资协议书，确定美元兑日元期权的协定汇率为115.00，期限为两星期，根据期权费率即时报价（例1.0%）交纳期权费500美元（5万×1.0%＝500）。

2022-2023年期货从业资格之期货投资分析通关考试题库带答案解析单选题（共20题）1、某保险公司拥有一个指数型基金，规模20亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重和现货指数相同，公司将18亿投资政府债券（年收益2.6%）同时将2亿元（10%的资金）买该跟踪的沪深300股指数为2800点。

6月后沪深300指数价格为2996点，6个月后指数为3500点，那么该公司盈利（）。

A.49065万元B.2340万元C.46725万元D.44385万元【答案】 A2、梯式策略在收益率曲线（）时是比较好的一种交易方法。

A.水平移动B.斜率变动C.曲度变化D.保持不变【答案】 A3、2月中旬，豆粕现货价格为2760元／吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。

该厂应（）5月份豆粕期货合约。

A.买入100手B.卖出100手C.买入200手D.卖出200手【答案】 A4、7月初，某农场决定利用大豆期货为其9月份将收获的大豆进行套期保值，7月5日该农场在9月份大豆期货合约上建仓，成交价格为2050元／吨，此时大豆现货价格为2010元／吨。

至9月份，期货价格到2300元／吨，现货价格至2320元／吨，若此时该农场以市场价卖出大豆，并将大豆期货平仓，则大豆实际卖价为（）。

A.2070B.2300C.2260D.2240【答案】 A5、下列关于外汇汇率的说法不正确的是（）。

A.外汇汇率是以一种货币表示的另一种货币的相对价格B.对应的汇率标价方法有直接标价法和问接标价法C.外汇汇率具有单向表示的特点D.既可用本币来表示外币的价格，也可用外币表示本币价格【答案】 C6、某年11月1 日，某企业准备建立10万吨螺纹钢冬储库存。

考虑到资金短缺问题，企业在现货市场上拟采购9万吨螺纹钢，余下的1万吨螺纹钢打算通过买入期货合约来获得。

当日螺纹钢现货价格为4120元/吨，上海期货交易所螺纹钢11月期货合约期货价格为4550元/吨。

2022年-2023年期货从业资格之期货投资分析模拟题库及答案下载单选题（共40题）1、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。

将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。

A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】 C2、用季节性分析只适用于（）。

A.全部阶段B.特定阶段C.前面阶段D.后面阶段【答案】 B3、5月，沪铜期货10月合约价格高于8月合约。

铜生产商采取了“开仓卖出2000吨8月期铜，同时开仓买入1000吨10月期铜”的交易策略。

这是该生产商基于（）作出的决策。

A.计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大B.计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小C.计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小D.计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大【答案】 C4、量化交易模型测试中样本外测试的目的是（）。

A.判断模型在实盘中的风险能力B.使用极端行情进行压力测试C.防止样本内测试的过度拟合D.判断模型中是否有未来函数【答案】 C5、如果保证金标准为10%，那么1万元的保证金就可买卖( )价值的期货合约A.2万元B.4万元C.8万元D.10万元【答案】 D6、两种商品为替代品，则两者的需求交叉价格弹性系数为( )。

A.负值B.零C.正值D.1【答案】 C7、在无套利基础下，基差和持有期收益之问的差值衡量了( )选择权的价值。

A.国债期货空头B.国债期货多头C.现券多头D.现券空头【答案】 A8、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。

双方签订的购销合同的基本条款如表7—3所示。

A.880B.885C.890D.900【答案】 D9、下列利率类结构化产品中，不属于内嵌利率远期结构的是（）。

A.区间浮动利率票据B.超级浮动利率票据C.正向浮动利率票据D.逆向浮动利率票据【答案】 A10、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。

2024年期货从业资格之期货投资分析通关题库(附带答案)单选题（共45题）1、技术分析适用于（）的品种。

A.市场容量较大B.市场容量很小C.被操纵D.市场化不充分【答案】 A2、BOLL指标是根据统计学中的( )原理而设计的。

A.均值B.方差C.标准差D.协方差【答案】 C3、某铜加工企业为对冲铜价上涨的风险，以3700美元/吨买入LME的11月铜期货，同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期权，执行价格为3740美元/吨，期权费为60美元/吨。

A.342B.340C.400D.402【答案】 A4、美元指数（USDX）是综合反映美元在国际外汇市场汇率情况的指标，用来衡量美元兑（）货币的汇率变化程度。

A.个别B.ICE指数C.资产组合D.一篮子【答案】 D5、使用支出法计算国内生产总值(GDP)是从最终使用的角度衡量核算期内货物和服务的最终去向，其核算公式是（）。

A.最终消费+资本形成总额+净出口+政府购买B.最终消费+资本形成总额+净出口-政府购买C.最终消费+资本形成总额-净出口-政府购买D.最终消费-资本形成总额-净出口-政府购买【答案】 A6、仓单串换应当在合约最后交割日后( )通过期货公司会员向交易所提交串换申请。

A.第一个交易日B.第二个交易日C.第三个交易日D.第四个交易日【答案】 A7、上市公司发行期限为3年的固定利率债券。

若一年后市场利率进入下降周期，则（）能够降低该上市公司的未来利息支出。

A.买入利率封底期权B.买人利率互换C.发行逆向浮动利率票据D.卖出利率互换【答案】 D8、根据下面资料，回答71-72题A.公司在期权到期日行权，能以欧元／人民币汇率8.40兑换200万欧元B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元C.此时人民币／欧元汇率低于0.1190D.公司选择平仓，共亏损权利金1.53万欧元【答案】 B9、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本8000元，每公顷产量1.8吨，按照4600元/吨销售。

2024年期货从业资格之期货投资分析基础试题库和答案要点单选题（共40题）1、在指数化投资中，如果指数基金的收益超过证券指数本身收益，则称为增强指数基金。

下列合成增强型指数基金的合理策略是（）。

A.买入股指期货合约，同时剩余资金买入固定收益债券B.持有股票并卖出股指期货合约C.买入股指期货合约，同时剩余资金买人标的指数股票D.买入股指期货合约【答案】 A2、考虑一个40%投资于X资产和60%投资于Y资产的投资组合。

资产X回报率的均值和方差分别为0和25，资产Y回报率的均值和方差分别为1和12.1，X 和Y相关系数为0.3，下面（）最接近该组合的波动率。

A.9.51B.8.6C.13.38D.7.45【答案】 D3、下列选项中，描述一个交易策略可能出现的最大本金亏损比例的是（）。

A.年化收益率B.夏普比率C.交易胜率D.最大资产回撤【答案】 D4、某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化产品，期限为6个月，若到期时沪深300指数的涨跌在-3．0％到7．0％之间，则产品的收益率为9％，其他情况的收益率为3％。

据此回答以下三题。

A.3104和3414B.3104和3424C.2976和3424D.2976和3104【答案】 B5、某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）数据进行了定量分析，并以PPI为被解释变量，CPI为解释变量，进行回归分析。

据此回答以下四题。

A.负相关关系B.非线性相关关系C.正相关关系D.没有相关关系【答案】 C6、关于收益增强型股指联结票据的说法错误的是（）。

A.收益增强型股指联结票据具有收益增强结构，使得投资者从票据中获得的利息率高于市场同期的利息率B.为了产生高出市场同期的利息现金流，通常需要在票据中嵌入股指期权空头或者价值为负的股指期货或远期合约C.收益增强类股指联结票据的潜在损失是有限的，即投资者不可能损失全部的投资本金D.收益增强类股指联结票据中通常会嵌入额外的期权多头合约，使得投资者的最大损失局限在全部本金范围内【答案】 C7、多元线性回归模型的（），又称为回归方程的显著性检验或回归模型的整体检验。

2024年期货从业资格之期货投资分析题库附答案（典型题）单选题（共45题）1、某种商品的价格提高2%，供给增加15%，则该商品的供给价格弹性属于( )。

A.供给富有弹陛B.供给缺乏弹性C.供给完全无弹性D.供给弹性般【答案】 B2、下列关于合作套保风险外包模式说法不正确的是（）。

A.当企业计划未来采购原材料现货却担心到时候价格上涨、增加采购成本时，可以选择与期货风险管理公司签署合作套保协议，将因原材料价格上涨带来的风险转嫁给期货风险管理公司B.风险外包模式里的协议价一般为签约当期现货官方报价上下浮动P%C.合作套保的整个过程既涉及现货头寸的协议转让，也涉及实物的交收D.合作套保结束后，现货企业仍然可以按照采购计划，向原有的采购商进行采购，在可能的风险范围内进行正常稳定的生产经营【答案】 C3、金融机构估计其风险承受能力，适宜采用（）风险度量方法。

A.敬感性分析B.在险价值C.压力测试D.情景分析【答案】 C4、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元／吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。

签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价为57500元／吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元／A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】 D5、持有成本理论以（）为中心。

A.利息B.仓储C.利益D.效率【答案】 B6、某机构投资者持有价值为2000万元，修正久期为6.5的债券组合，该机构将剩余债券组合的修正久期调至7.5。

若国债期货合约市值为94万元，修正久期为4.2，该机构通过国债期货合约现值组合调整。

则其合理操作是（）。

(不考虑交易成本及保证金影响)参考公式:组合久期初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值期货有效久期，期货头寸对A.卖出5手国债期货B.卖出l0手国债期货C.买入5手国债期货D.买入10手国债期货【答案】 C7、( )是以银行间市场每天上午9：00-11: 00间的回购交易利率为基础编制而成的利率基准参考指标，每天上午l1：OO起对外发布。