紫金矿业2020年上半年财务风险分析详细报告

紫金矿业2020年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为576,579.08万元，2020年三季度已经取得的短期带息负债为2,687,243.24万元。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为6,732,337.32万元，2020年三季度已有长期带息负债为3,985,445.86万元。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为7,308,916.4万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为680,206.81万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是1,762,589.65万元，实际已经取得的短期带息负债为2,687,243.24万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为1,357,265.04万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为1,627,860.75万元，在5年之内偿还的贷款总规模为2,169,052.16万元，当前实际的带息负债合计为6,672,689.1万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为1,145,145.16万元。

不过，该资金缺口在企业持续经营3.08个分析期之后可被盈利填补。

该企业投资活动存在资
内部资料，妥善保管第1 页共5 页。

紫金矿业2020年上半年现金流量报告
一、现金流入结构分析
2020年上半年现金流入为11,824,939.62万元，与2019年上半年的8,471,822.09万元相比有较大增长，增长39.58%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为8514058.23万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的72.00%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加647507.72万元。

二、现金流出结构分析
2020年上半年现金流出为11,517,218.53万元，与2019年上半年的8,543,007.3万元相比有较大增长，增长34.81%。

最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的63.59%。

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紫金矿业分析矿业是伴随着工业革命而发展壮大的行业，工业革命带动全球经济突飞猛进的发展，矿产品作为生产活动不可或缺的投入品，需求量急剧增加。

随着市场经济的发展，现代矿产企业的竞争也越来越激烈。

福建省龙岩市上杭县的紫金矿业集团股份，经过20年的风雨历程，成长为全球2000强、中国500强的企业。

1、简介紫金矿业集团股份（简称：紫金矿业）是以黄金及基本金属矿产资源勘查与开发为主的矿业集团。

2003年12月成功登陆香港股票市场，2008年4月回归A股，成为A股市场首家以0.1元面值发行股票的企业。

公司从1993年介入紫金山金矿开发，目前控股子公司已分布在全国20多个省区与海外7个国家。

公司坚持全面落实科学发展观，努力构建与谐企业，通过科技创新、体制创新、管理创新，迅速发展成为中国最具前景与最具竞争力的矿业公司，是中国控制金属矿产资源最多的企业之一，中国最大的矿产金生产企业、中国第三大矿产铜与六大锌生产企业之一，国家高新技术企业。

二十年的风雨历程，二十年的艰苦创业，紫金人创造了一个又一个奇迹，经济效益实现了爆发式的增长，资产、销售、利润三大指标年均增长68%以上。

截至2008年12月30日，公司拥有总资产262.18亿元人民币，净资产达191.79亿元；实现销售收入169.83亿元，同比增长11.32%；实现净利润30.66亿元，同比增长20.32%。

2008年3月，集团公司的核心企业——紫金山金铜矿凭借其国内黄金单体矿山储量最大、采选规模最大、产量最大、矿石入选品位最低、单位矿石处理成本最低、经济效益最好六大优势，被中国黄金协会评为“中国第一大金矿”。

2、五项力分析（1）现有企业间的竞争：A、行业增长速度：自2000年以来，政府加大了对黄金地质勘探与基本建设的投入，较大的金价水平也助推了产量、效益的增长，中国的黄金产量逐年增加，至2010年6月，全国黄金产量同比增长9.76%，加之我国黄金行业受国家政策影响以及世界黄金市场等经济因素影响较大。

金岭矿业2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为20,701.74万元，2020年上半年已经取得的短期带息负债为1,118万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供118,813.14万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕98,111.41万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为101,454.24万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是126,603.56万元，实际已经取得的短期带息负债为1,118万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为126,603.56万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为139,178.22万元，在5年之内偿还的贷款总规模为164,327.54万元，当前实际的带息负债合计为1,118万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该企业在未来一个分析期内有能力偿还全部负债。

该
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紫金矿业上市公司的财务分析一、公司概况紫金矿业是一家在A股市场上市的矿业公司，成立于2000年，总部位于中国。

该公司主要从事金矿开采、加工和销售业务，是国内率先的黄金生产企业之一。

紫金矿业拥有多个金矿项目，分布在不同地区。

二、财务指标分析1. 资产负债表分析根据最新的财务报表，紫金矿业的总资产为X亿元，其中包括流动资产和非流动资产。

流动资产主要包括现金、应收账款和存货等，非流动资产主要包括固定资产和投资性房地产等。

总负债为X亿元，包括流动负债和非流动负债。

流动负债主要包括对付账款和短期借款等，非流动负债主要包括长期借款和对付债券等。

根据资产负债表数据，可以计算出紫金矿业的资产负债率、流动比率和速动比率等指标。

2. 利润表分析根据最新的财务报表，紫金矿业的营业收入为X亿元，主要来自金矿销售。

净利润为X亿元，税前利润为X亿元。

利润表还包括其他收入和其他费用等项目。

通过利润表可以计算出紫金矿业的毛利率、净利率和营业利润率等指标。

3. 现金流量表分析现金流量表反映了公司的现金流入和流出情况。

根据最新的财务报表，紫金矿业的经营活动现金流入为X亿元，主要来自销售收入。

投资活动现金流出为X亿元，主要用于购买固定资产和支付投资款项。

筹资活动现金流入为X亿元，主要来自股票发行和借款。

通过现金流量表可以计算出紫金矿业的经营活动现金流量净额、投资活动现金流量净额和筹资活动现金流量净额等指标。

三、财务比率分析1. 偿债能力比率偿债能力比率反映了公司偿还债务的能力。

常用的指标包括流动比率和速动比率。

流动比率等于流动资产除以流动负债，速动比率等于流动资产减去存货后除以流动负债。

根据最新的财务报表，紫金矿业的流动比率为X，速动比率为X，说明公司具有较强的偿债能力。

2. 盈利能力比率盈利能力比率反映了公司盈利能力的强弱。

常用的指标包括毛利率、净利率和营业利润率。

毛利率等于毛利润除以营业收入，净利率等于净利润除以营业收入，营业利润率等于营业利润除以营业收入。

紫金矿业2020年一季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为944,590.76万元，2020年一季度已经取得的银行短期借款为1,736,988.86万元。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为4,880,458.61万元，2020年一季度已经发生的非流动负债合计为4,003,116.75万元。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为5,825,049.37万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为914,938.73万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是1,445,505.54万元，实际已经取得的短期贷款金额为1,736,988.86万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为1,180,222.14万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为1,312,863.84万元，在5年之内偿还的贷款总规模为1,578,147.24万元，当前实际的长短期借款合计为5,845,796.51万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为822,050.12万元。

不过，该资金缺口在企业持续经营4.39个分析期之后可被盈利填补。

企业负债水平较高，且经
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紫金矿业2020年一季度财务分析综合报告紫金矿业2020年一季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年一季度实现利润为180,987.02万元，与2019年一季度的143,026.58万元相比有较大增长，增长26.54%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析2020年一季度营业成本为3,223,667万元，与2019年一季度的2,532,083.92万元相比有较大增长，增长27.31%。

2020年一季度销售费用为15,247.47万元，与2019年一季度的30,341.04万元相比有较大幅度下降，下降49.75%。

2020年一季度在销售费用下降的情况下营业收入却获得了较大幅度的增长，企业采取了非常成功的销售战略，营销效率显著提高。

2020年一季度管理费用为92,233.57万元，与2019年一季度的89,611.51万元相比有所增长，增长2.93%。

2020年一季度管理费用占营业收入的比例为2.55%，与2019年一季度的3.09%相比有所降低，降低0.54个百分点。

营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。

2020年一季度财务费用为40,546.04万元，与2019年一季度的54,980.43万元相比有较大幅度下降，下降26.25%。

三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。

因此与2019年一季度相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析从支付能力来看，紫金矿业2020年一季度的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

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紫金矿业2020年财务指标报告一、实现利润分析实现利润增减变化表(万元)2020年利润总额为1,084,602.72万元，与2019年的697,427.88万元相比有较大增长，增长55.51%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)财务费用125,424.11 1.18146,684.951.08178,424.361.04研发费用0 - 0 - 0 -二、盈利能力分析盈利能力指标表(%)项目名称2018年2019年2020年营业毛利率11.08 10.02 10.46 营业利润率 5.83 5.32 6.55 成本费用利润率 6.17 5.44 6.79 总资产报酬率7.3 7.13 8.25 净资产收益率11.03 9.7 12.85紫金矿业2020年的营业利润率为6.55%，总资产报酬率为8.25%，净资产收益率为12.85%，成本费用利润率为6.79%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为15,662,144.62万元，经营资产的收益率为7.18%，而对外投资的收益率为-7.23%。

2020年营业利润为1,123,974.25万元，与2019年的724,207.42万元相比有较大增长，增长55.20%。

以下项目的变动使营业利润增加：公允价值变动收益增加40,210.88万元，资产减值损失增加1,126.76万元，销售费用减少14,674.92万元，共计增加56,012.56万元；以下项目的变动使营业利润减少：投资收益减少55,647.39万元，营业成本增加3,048,823.57万元，营业税金及附加增加62,505.4万元，财务费用增加31,739.41万元，管理费用增加15,628.37万元，共计减少3,214,344.15万元。

各项科目变化引起营业利润增加399,766.84万元。

三、偿债能力分析偿债能力指标表2020年流动比率为0.83，与2019年的0.86相比略有下降。