紫金矿业2020年三季度财务风险分析详细报告

紫金矿业2020年三季度现金流量报告
一、现金流入结构分析
2020年三季度现金流入为8,662,267.82万元，与2019年三季度的4,847,298.73万元相比有较大增长，增长78.70%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为4938294.26万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的57.01%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加342986.78万元。

企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的52.36%。

这部分新增借款有96.16%用于偿还旧债。

二、现金流出结构分析
2020年三季度现金流出为8,853,671.21万元，与2019年三季度的5,133,946.75万元相比有较大增长，增长72.45%。

最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的48.01%。

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中国广核2020年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为1,668,797.69万元，2020年三季度已经取得的短期带息负债为3,791,589.9万元。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为18,420,821.95万元，2020年三季度已有长期带息负债为16,729,253.9万元。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为20,089,619.64万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为1,015,763.85万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是2,895,599.15万元，实际已经取得的短期带息负债为3,791,589.9万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为1,955,681.5万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为2,425,640.33万元，在5年之内偿还的贷款总规模为3,365,557.98万元，当前实际的带息负债合计为20,520,843.81万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为807,176.41万元。

不过，该资金缺口在企业持续经营1.72个分析期之后可被盈利填补。

企业负债水平较高，且经
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公司代码：601899 公司简称：紫金矿业紫金矿业集团股份有限公司2020年第三季度报告目录一、重要提示 (3)二、公司基本情况 (3)三、重要事项 (6)四、附录 (12)一、重要提示1.1 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

1.2 未出席董事情况1.3 公司负责人陈景河、主管会计工作负责人吴红辉及会计机构负责人（会计主管人员）丘寿才保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。

1.4 本公司第三季度报告未经审计。

二、公司基本情况2.1主要财务数据单位：元币种：人民币非经常性损益项目和金额√适用□不适用2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表单位：股2.3截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东、前十名优先股无限售条件股东持股情况表□适用√不适用三、重要事项3.1公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因√适用□不适用3.1.1 经营成果报告期内，公司实现营业收入1,304.34亿元，同比增长28.34%（上年同期：1,016.27亿元）。

下表列示2020年1-9月及上年同期按产品划分的主要生注2：以上产销量含武里蒂卡金矿基建及试生产期产销量，其中:矿产金精矿产量783千克，销量467千克；矿产银产量1565千克，销量1005千克。

7 / 26本集团以矿山开发与冶炼加工为主，产品的销售成本主要包括采矿、选矿、冶炼、矿石运输、矿产精矿采购、原材料消耗、动力、薪金及固定资产折旧等。

2020年前三季度矿山企业的综合毛利率为47.27%（上年同期为43.57%）,同比上升3.7个百分点；2020年前三季度综合毛利率为11.48%（上年同期为11.34%），同比上升0.14个百分点。

8 / 26销售相关的运输费计入营业成本所致。

司压缩一般性支出，成本控制效果显现。

紫金矿业分析矿业是伴随着工业革命而发展壮大的行业，工业革命带动全球经济突飞猛进的发展，矿产品作为生产活动不可或缺的投入品，需求量急剧增加。

随着市场经济的发展，现代矿产企业的竞争也越来越激烈。

福建省龙岩市上杭县的紫金矿业集团股份，经过20年的风雨历程，成长为全球2000强、中国500强的企业。

1、简介紫金矿业集团股份（简称：紫金矿业）是以黄金及基本金属矿产资源勘查与开发为主的矿业集团。

2003年12月成功登陆香港股票市场，2008年4月回归A股，成为A股市场首家以0.1元面值发行股票的企业。

公司从1993年介入紫金山金矿开发，目前控股子公司已分布在全国20多个省区与海外7个国家。

公司坚持全面落实科学发展观，努力构建与谐企业，通过科技创新、体制创新、管理创新，迅速发展成为中国最具前景与最具竞争力的矿业公司，是中国控制金属矿产资源最多的企业之一，中国最大的矿产金生产企业、中国第三大矿产铜与六大锌生产企业之一，国家高新技术企业。

二十年的风雨历程，二十年的艰苦创业，紫金人创造了一个又一个奇迹，经济效益实现了爆发式的增长，资产、销售、利润三大指标年均增长68%以上。

截至2008年12月30日，公司拥有总资产262.18亿元人民币，净资产达191.79亿元；实现销售收入169.83亿元，同比增长11.32%；实现净利润30.66亿元，同比增长20.32%。

2008年3月，集团公司的核心企业——紫金山金铜矿凭借其国内黄金单体矿山储量最大、采选规模最大、产量最大、矿石入选品位最低、单位矿石处理成本最低、经济效益最好六大优势，被中国黄金协会评为“中国第一大金矿”。

2、五项力分析（1）现有企业间的竞争：A、行业增长速度：自2000年以来，政府加大了对黄金地质勘探与基本建设的投入，较大的金价水平也助推了产量、效益的增长，中国的黄金产量逐年增加，至2010年6月，全国黄金产量同比增长9.76%，加之我国黄金行业受国家政策影响以及世界黄金市场等经济因素影响较大。

紫金矿业上市公司的财务分析一、公司概况紫金矿业是一家在A股市场上市的矿业公司，成立于2000年，总部位于中国。

该公司主要从事金矿开采、加工和销售业务，是国内率先的黄金生产企业之一。

紫金矿业拥有多个金矿项目，分布在不同地区。

二、财务指标分析1. 资产负债表分析根据最新的财务报表，紫金矿业的总资产为X亿元，其中包括流动资产和非流动资产。

流动资产主要包括现金、应收账款和存货等，非流动资产主要包括固定资产和投资性房地产等。

总负债为X亿元，包括流动负债和非流动负债。

流动负债主要包括对付账款和短期借款等，非流动负债主要包括长期借款和对付债券等。

根据资产负债表数据，可以计算出紫金矿业的资产负债率、流动比率和速动比率等指标。

2. 利润表分析根据最新的财务报表，紫金矿业的营业收入为X亿元，主要来自金矿销售。

净利润为X亿元，税前利润为X亿元。

利润表还包括其他收入和其他费用等项目。

通过利润表可以计算出紫金矿业的毛利率、净利率和营业利润率等指标。

3. 现金流量表分析现金流量表反映了公司的现金流入和流出情况。

根据最新的财务报表，紫金矿业的经营活动现金流入为X亿元，主要来自销售收入。

投资活动现金流出为X亿元，主要用于购买固定资产和支付投资款项。

筹资活动现金流入为X亿元，主要来自股票发行和借款。

通过现金流量表可以计算出紫金矿业的经营活动现金流量净额、投资活动现金流量净额和筹资活动现金流量净额等指标。

三、财务比率分析1. 偿债能力比率偿债能力比率反映了公司偿还债务的能力。

常用的指标包括流动比率和速动比率。

流动比率等于流动资产除以流动负债，速动比率等于流动资产减去存货后除以流动负债。

根据最新的财务报表，紫金矿业的流动比率为X，速动比率为X，说明公司具有较强的偿债能力。

2. 盈利能力比率盈利能力比率反映了公司盈利能力的强弱。

常用的指标包括毛利率、净利率和营业利润率。

毛利率等于毛利润除以营业收入，净利率等于净利润除以营业收入，营业利润率等于营业利润除以营业收入。

紫金矿业2020年一季度财务分析综合报告紫金矿业2020年一季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年一季度实现利润为180,987.02万元，与2019年一季度的143,026.58万元相比有较大增长，增长26.54%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析2020年一季度营业成本为3,223,667万元，与2019年一季度的2,532,083.92万元相比有较大增长，增长27.31%。

2020年一季度销售费用为15,247.47万元，与2019年一季度的30,341.04万元相比有较大幅度下降，下降49.75%。

2020年一季度在销售费用下降的情况下营业收入却获得了较大幅度的增长，企业采取了非常成功的销售战略，营销效率显著提高。

2020年一季度管理费用为92,233.57万元，与2019年一季度的89,611.51万元相比有所增长，增长2.93%。

2020年一季度管理费用占营业收入的比例为2.55%，与2019年一季度的3.09%相比有所降低，降低0.54个百分点。

营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。

2020年一季度财务费用为40,546.04万元，与2019年一季度的54,980.43万元相比有较大幅度下降，下降26.25%。

三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。

因此与2019年一季度相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析从支付能力来看，紫金矿业2020年一季度的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

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