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论民间融资法律制度的问题与建议【摘要】民间融资已成为一种金融创新，其在补充正规金融供给不足、优化配置资金资源、推动经济增长等方面发挥了积极作用。
但是，近几年，民间融资的无序发展也引发了大量负面影响，处于监管之外的民间融资盲目逐利，滋生高利贷、非法集资、集资诈骗等不法行为。
本文从民间融资的内涵着手，对民间融资的法制现状进行了剖析，并提出了完善民间融资法律制度的建议。
【关键词】民间融资；合法性；法律规制一、民间融资概述（一）民间融资的含义民间融资的概念在理论界尚未有统一的定论，较为普遍的说法是：民间融资是存在于国家正规设立的正式的金融机构融资之外，一般指非正规金融机构之外的自然人、企业及其他经济主体之间以民间资本为标的融资运动，它是运行于国家正规金融机构之外、以资金筹集为主的融资活动，包括私人借贷、商会、典当行、地下钱庄等。
（二）民间融资的法律特征首先，民间融资在市场经济中滋生成长。
在我国金融抑制政策导致中小微利企业发展的融资需求很难通过官方金融机构获得资金，因此，民间融资是市场经济弥补因金融控制政策而造成的金融市场高门槛而产生，其滋生于市场经济。
其次，民间融资游走于法律外沿地带。
目前的法律未对民间融资直接加以规范，这就造就了民间融资的管理缺位。
最后，民间融资的高利率与无息贷款并存。
农村民间借贷一般采用原始形式，这种融资活动大多是发生在亲属朋友之间，而在亲友间建立短期的借贷，一般是不需要支付利息的。
而在城镇地区以中小企业发展为主体资金借贷则主要以高利率为主。
二、我国民间融资法律规制的现状（一）我国民间融资的立法现状在我国当前的法律体系中，还没有一部专门的法律来规制民间融资活动，使之在规范有效的环境中发展。
现有的相关法律条款。
通常滞后于经济发展，对发展过程中出现的新问题往往产生无“法”规范的境地。
（二）我国民间融资中存在的突出矛盾民间融资活动本身就具有的一定的风险性，而且现行的法律也没有明文规范，使得不但无法有效控制风险，而且金融安全造成巨大的危害。
关于温州市民间融资管理条例实施细则导语：民间融资有一定的风险，需要进行管理与处置。
下面是收集的关于温州市民间融资管理条例实施细则，欢迎阅读。
第一条根据《温州市民间融资管理条例》(以下简称条例)，制定本细则。
第二条温州市人民政府和辖区内县级人民政府地方金融监管工作协调机构负责沟通协调民间融资服务、监督管理和风险监测、处置等工作。
第三条温州市人民政府和辖区内县级人民政府金融工作办公室负责本行政区域内的民间融资活动的指导、监督和管理等工作。
第四条温州市人民政府金融工作办公室可以根据条例和本细则，制定操作指引和业务规则。
第五条县级人民政府金融工作办公室委托民间融资公共服务机构从事条例第八条第二款规定活动的，应当给予适当的经费补助。
第六条民间资金管理企业不得有下列行为：(一)擅自变更或者变相变更募集时确定的生产经营项目;(二)将定向集合资金用于担保或者进行股票、期货等证券投资;(三)从事可能使定向集合资金承担无限(连带)责任的投资;(四)将非定向集合资金项下的资金以定向集合资金名义进行投资;(五)法律、法规和规章规定禁止的其他行为。
第七条民间融资信息服务企业不得有下列行为：(一)提供的信息、资料可能危害 * 及公共利益;(二)故意隐瞒重要事实或者故意提供虚假信息、资料，出具虚假报告、证明文件或者其他文件;(三)采取欺诈、胁迫、贿赂、串通等非法手段，损害民间融资当事人或者他人利益;(四)泄露或者通过非法手段获取民间融资当事人的商业秘密和个人隐私;(五)吸收存款或者变相吸收存款，发放贷款或者变相发放贷款;(六)法律、法规和规章规定禁止的其他行为。
第八条民间融资公共服务机构不得有下列行为：(一)泄露民间融资当事人的商业秘密和个人隐私;(二)违规收取费用;(三)法律、法规和规章规定禁止的其他行为。
第九条合会、农村资金互助会的资金互助、企业内部集资等属于本细则所称的民间借贷。
第十条非金融企业之间临时调剂性借贷的，出借人应当以自有资金出借，且借款期限一般不得超过三个月。
关于《温州市民间融资管理条例（草案）》的说明作者：来源：《浙江人大·公报版》2013年第05期主任、副主任、秘书长、各位委员：受省政府委托，我对《温州市民间融资管理条例（草案）》（以下简称草案）作如下说明：一、立法必要性温州是我国民营经济发展最早、民间资本最为充裕、民间金融最为活跃的地区之一。
长期以来，温州民间融资在解决不同层次融资需求、弥补银行信贷不足等方面发挥了积极作用。
与此同时，民间融资也存在较大的风险隐患。
2011年下半年爆发的温州民间借贷风波，很大程度上与民间融资法制不健全、民间融资管理无法可依密切相关，亟待通过立法予以解决。
在温州金融综合改革试点方案中，“规范和发展民间融资，制定规范民间融资的管理办法，探索建立民间融资备案管理制度”位列十二项任务之首。
因此，开展民间融资管理立法，促使民间融资行为法制化、规范化，已十分必要和迫切。
二、草案的起草过程2012年3月，国务院批准设立温州市金融综合改革试验区。
2012年4月，夏宝龙书记在温州金改第一次领导小组会议上明确要求加快温州民间融资立法工作。
2012年9月，我省正式启动温州民间融资地方立法。
草案最早基础稿由温州市政府为主起草。
温州市在理论和专项课题研究的基础上，多次召开制度建设需求、立项论证评审、阶段性成果论证评审等各种意见征求会，广泛征集主管部门、融资参与主体、专家学者的意见建议，经多次修改形成草案初稿提交省金融办。
省金融办收到文稿后，迅速组织专门工作小组负责此项目，并邀请省法制办、省人大法工委、财经委相关领导和业务骨干同步参与，多次召集省级相关部门和经济学界、法学界、资产管理机构等参与讨论和论证，两次征求14个省级部门和各市金融办的意见，数次闭门集中修改文稿，于4月底正式向省政府提交草案送审稿。
省法制办收到送审稿后，按照特事特办的原则快速启动相应程序，赴温州市开展立法调研，征求专家意见，按立法要求再次书面征求省级有关单位以及设区的市特别是温州市政府的意见，组织召开由省级有关部门参加的立法协调会，向省人大财经委、省人大法工委专题汇报、沟通，经反复研究、论证、修改，形成了《温州市民间融资管理条例（草案）》。
内容摘要目前我国中小企业在国民经济中占有重要地位,成为推动我国经济增长、促进市场繁荣和维护社会稳定的主要力量。
中小企业融资难现象，在温州也日趋严重.作为全国唯一的金融改革综合试验区,银行等金融机构对温州的中小民营企业的资金支持力度非常有限，部分的民间资本也由此通过民间借贷“灰色渠道”流入企业,在一定程度上缓解了企业融资困局,但也给社会稳定和金融秩序带来隐患，同时也给借贷双方带来巨大风险。
随着宏观政策从紧、国际经济波动、通货膨胀明显、民间资本高利贷化等压力下，企业面临着随时崩盘的危险.本文从融资途径的角度进行比较和分析，对尝试找出解决中小企业融资难问题有积极的意义。
经过的研究和分析，并从温州本地企业的内部环境和外部环境的多个方面进行了系统而全面的分析，并就本人所限提出了一些对策和建议。
解决中小企业融资困境，需要企业自身增强生命力和持续经营力；完善和丰富温州中小企业金融市场体系,优化中小企业金融服务；规范民间借贷合法、合规疏导民间资本流通渠道；最终要发挥政府扶持和引导作用，改善中小企业融资和发展的社会环境。
促进中小企业不断发展壮大,逐步走出经营低谷,渡过难关。
关键词：中小企业融资；融资方式；信用担保目录一、温州中小企业融资方式的特点 (3)（一）内源融资比例过高 (3)（二）外源融资方式单一 (4)（三）直接融资渠道狭窄比例较小 (4)（四)非正规渠道民间融资比例过高 (5)二、温州中小企业融资途径存在的问题及其原因 (5)（一）温州中小企业自身存在的融资缺陷 (5)（二）金融体系不健全是造成中小企业融资难的重要原因 6 (三）信用担保体系和再担保机构不健全 (6)三、温州中小企业解决融资难问题的选择 (6)（一)提高企业自身素质，增强融资能力 (7)（二）发挥银行主渠道优势，解决中小企业贷款难 (7)（三）健全完善信用担保体系，解决中小企业担保难 (8)（四）建立健全融资体系，拓展企业直接融资渠道 (9)（五）逐步规范民间融资，拓宽中小企业融资渠道 (9)参考文献 (10)中小企业是我国国民经济的重要组成部分，是我国经济持续增长的重要力量，特别是在稳定经济、吸纳就业、扩大出口、提供社会服务等方面发挥越来越重要的作用。
民间融资法规体系的构建实施——兼评《温州市民间融资管
理条例》
李炜
【期刊名称】《财会月刊：综合版》
【年(卷),期】2014(000)008
【摘要】民间融资对中小微企业提供资金支持，进而促进地方经济的发展，其作用功不可没。
但是，由于民间融资法规体系不完善，民间融资市场存在的问题也比较突出。
《温州市民间融资管理条例》的出台，具有十分重要的意义。
本文在推介该条例的基础上，借鉴其成功经验，认为我国应加速民间融资立法进程，科学设计民间融资利率上限，尽快建立民间借贷报价系统和信用记录系统，改变监管理念，多部门协作规范民间融资行为。
【总页数】4页(P21-24)
【作者】李炜
【作者单位】广东白云学院财务管理系，广州510450
【正文语种】中文
【中图分类】F832.5
【相关文献】
1.民间借贷备案制度浅析--基于《温州市民间融资管理条例》之规定 [J], 胡兵;林承铎
2.民间融资法规体系的构建实施——兼评《温州市民间融资管理条例》 [J], 李炜
3.我国民间金融法律制度研究——基于《温州市民间融资管理条例》的实践 [J], 蔡一军
4.《温州市民间融资管理条例》的创新实践对中小企业融资问题影响研究 [J], 胡汉彬;王佳琪;莫瑶
5.民间融资法规体系的构建与实施——以《温州市民间融资管理条例》为鉴 [J], 李炜
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《中文核心期刊要目总览》贸易经济类核心期刊131我国民间金融法律制度研究—基于《温州市民间融资管理条例》的实践■蔡一军 副教授（上海政法学院刑事司法学院 上海 201701）▲ 基金项目：教育部青年基金项目（14yjczh003）阶段性成果，上海政 法学院刑罚改革创新研究团队项目资助◆中图分类号：D922.28 文献标识码：A民间金融对于我国金融领域的发展起着重要的作用，但其地位一直以来并没有得到法律上的正式明确，始终以一种介于规范与非规范金融之间的形式存在于制度界限之间，在对国有金融进行有利补充的同时，也存在着诸多有待规范的不足之处。
为了进一步促进温州民营经济的持续健康发展，使民间资本“阳光化”，2012年由浙江省人大常委会通过的《温州市民间融资管理条例》（以下简称“《条例》”）成为我国首部地方性金融法规、首部专门规范民间金融的法规，其颁布与实施为我国政府对于民间金融的监管提供了一个重要的参考。
温州金融改革的背景改革开放以来，温州民营经济迅速发展，在通过正规途径融资受阻的情况下，民间借贷成为了推动温州民营经济发展的重要动力。
尽管如此，以民间借贷为主要形式的民间金融由于本身所具备的“非正规性”，始终无法取得与正规金融相同地位的合法性。
2012年前后温州金融风波的爆发给民间金融提出了警示。
为了切实解决温州经济发展中的突出问题，促进民间金融持续健康发展，2012年温州金融改革试验区正式设立。
在成立金融改革试内容摘要：2012年我国首部地方性金融法规、首部专门规范民间金融的法规《温州市民间融资管理条例》（以下简称《条例》）正式颁布，本文基于温州市民间金融的实践与《条例》的具体内容，结合《条例》实施的现实情况，总结温州金融改革取得的实践成果，并指出其存在的不足，最后提出相关改善建议。
关键词：温州金融改革 民间融资 管理条例验区的同时，《浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案》（以下简称《方案》）也在同一时间出台。
让民间融资走到阳光下《温州市民间融资管理条例》的实施带来极大的正向引导作用，不管是个人，还是公司，只要符合条例，都可以正大光明放贷，值得向全国推广。
本刊记者 徐豪温州2011年开始爆发的“跑路事件”，将民间融资推上了风口浪尖。
回想起“那个时候”，李钰（化名）还心有余悸。
李钰是温州人，同丈夫在温州和东北一个城市的城市之间奔波做生意，女儿在东北上大学，“要是人跑了，我找谁要钱？从哪里要？” 李钰告诉本刊记者，三年前“一个月八分的利很正常，高的时候一毛四五都有”，而现在比较理性了，“一个月不到两分”。
也正是温州老板的“跑路”，让民间融资的风险曝于阳光下，如何让民间金融阳光化、规范化，成为所有城市都在探讨的问题。
2012年3月底，温州市金融综合改革试验区落地，两年以后，试验区的经验探索了多少？共建信用体系“温州危机所带来的损失远不止伤害经济，更重要的是削弱了温州信用体系。
企业与融资机构之间的信用度越来越低，银行不相信企业，企业也同样不相信银行。
不仅银行与企业互不信任，就连企业与企业之间的信任基础，也在不断削弱。
”民进中央经济委员会副主任、温州中小企业发展促进会会长周德文对本刊记者表示。
3月1日起，《温州市民间融资管理条例》（以下简称《条例》）正式实施，规定300万元以上的民间借贷强制备案。
在此之前，温州市公共信用信息平台、人民银行温州征信分中心以及民资征信公司先后落地。
4月10日，温州市政府出台《2014年温州市社会信用体系建设工作要点》，部署了完善信用信息平台建设、助推温州金融综合改革、加强重点领域信用体系建设等30项信用建设任务。
周德文说，《条例》带来了极大的正向引导作用，不管是个人，还是公司，都可以正大光明放贷，只要不非法吸储就行。
这样的阳光化引导，让不少人少了顾虑，同时，也更受到法律的保护。
温州市金融办的数据显示，截至3月27日，全市共备案民间借贷598笔，10.76亿元。
其中单笔300万元以上应强制备案的121笔，总金额7.56亿元。
温州市民间融资管理条例温州市民间融资管理条例第一章总则第一条为了引导和规范民间融资活动健康发展，防范和化解民间融资风险，促进民间融资为经济社会发展服务，根据有关法律、法规，结合温州市实际，制定本条例。
第二条本条例适用于温州市辖区内民间融资活动及其监督管理。
本条例所称的民间融资，是指自然人、非金融机构的企业法人和其他组织之间，通过民间借贷、定向债券融资、定向集合资金等方式，进行民间资金融通的活动。
第三条民间融资活动应当遵循依法守信、平等自愿、风险自负的原则，不得损害国家利益和社会公共利益。
第四条温州市人民政府和辖区内县级人民政府依法履行本地区地方金融监督管理职责，建立民间融资服务、监管和风险监测、处置机制以及与驻温州的国家金融监督管理派出机构的沟通协调机制，制定支持政策和配套措施，优化民间资本投融资环境。
民间融资监督管理和风险处置工作应当纳入本级人民政府年度目标考核内容。
第五条温州市人民政府和辖区内县级人民政府确定的承担地方金融监督管理职责的部门(以下简称地方金融管理部门)负责指导、监督、管理辖区内民间融资活动;其他有关部门依照法定职责负责相关工作。
驻温州的国家金融监督管理派出机构依法承担民间融资监督管理相关职责，并对地方金融管理部门民间融资监督管理工作予以指导。
[1]第二章民间融资服务第六条在温州市辖区内可以设立从事定向集合资金募集和管理等业务的民间资金管理企业，其注册资本不低于五千万元，注册资本应当是实缴资本。
第七条民间资金管理企业应当在工商行政管理部门注册登记之日起十五日内，持营业执照副本向温州市地方金融管理部门备案，并提交能够证明下列情况的材料：(一)主要发起人具有持续盈利能力，净资产不低于二千万元，且出资额不低于民间资金管理企业注册资本的百分之二十;(二)主要发起人近三年内无重大违法违规经营行为记录;(三)有相应的专业管理人员;(四)有完善的风险管理与内部控制制度;(五)法律、法规规定要求的其他材料。
对《浙江省温州民间融资管理条例》（草案）的评析及完善建议《浙江省温州民间融资管理条例》（草案）是温州实施金融改革试验区以来的在立法方面取得的成果，也是目前国内首部规范民间融资管理的法规。
《温州民间融资管理条例》（草案）无上位立法的背景下，结合过去一年金改取得的民间融资管理经验，首创了大额民间融资备案登记制度；实行民间融资管理机构中介市场准入机制。
但从内容上看，它没能彻底解决我国金融行政管理体制与非法集资界定的冲突及民间融资利率上限规定的难题。
建议设立温州市民间借贷利率上限、增设涉温地区登记备案制度，并将民间融资利率上限与温州市经济水平相结合。
标签：民间借贷民间融资融资备案民间融资利率一、温州市民间融资管理的立法现状2012年3月国务院将温州设为首批金融综合改革试验区之一，并且确定了金改的十二项任务，其中明确将“规范和发展民间融资，制定规范民间融资的管理办法，建立民间融资备案管理制度”列为十二项任务之首。
①浙江省政府对应出台12条实施细则，在上述背景下，《浙江省温州民间融资管理条例》（草案）得以立项，并于2012年11月制定完成，并通过浙江省人大常委会法工委将其列入了浙江省2013年度立法二类计划立法项目，从而使其具备了提交人大会议投票表决的资格。
条例（草案）在体例篇章上涉及总则、民间借贷、私募融资、民间融资组织、民间融资服务、民间融资行业协会、民间融资监督与检查、法律责任、附则共9章117条。
②如果条例草案顺利通过人大投票表决，届时，在无国家级和省级民间融资专门立法的情况下，温州市民间融资管理就将形成以《条例》为专门、直接依据，以《浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案》（国12条）、《关于加强民间融资管理的意见》（2011年8月）、《温州金融综改试验区12条实施细则》、《关于加强和改进民间融资管理的若干意见（试行）》等为间接依据的法律规范体系。
据温州市官方统计，全市现有民间资金8000多亿至1万亿左右，并且每年以14%的速度递增，大体相当于温州市2012年全年GDP的2.7倍之多。
如此多的民间资金如果不加监管，势必会影响金融市场的稳定，《条例》草案制定则为民间融资提供了法律保障。
民间融资的有法可依为温州实现社会、经济的协调发展，实现可持续发展提供了坚实的基础和保障。
作为全国第一部对民间融资做出专门性规定的法规，也必为将来国家级、省级及其他地方立法提供参考依据和标准。
二、《条例》（草案）的创新性规定1.明确界定了民间融资与民间借贷的界限。
《条例》草案指出，所谓“民间融资，是指民间借贷和私募债券、私募基金等货币资金融通活动的总称。
在温州市区域内发生的民间融资行为及其监督管理，适用本条例。
”③民间融资因其自身的民间性、概念模糊性的特点要求立法部门在立法的时候必须明确界定民间融资的概念。
民间借贷因其手续简单、效率高、方便快捷大量存在于民间，而民间融资作为一种游离于金融机构之外的价值转移及以本付息为形式的融资行为，和民间借贷又不完全相同，如果对两者的概念界定不准确，很容易混淆民间融资和非法集资、非法吸收公众存款等刑事罪名的边界。
《条例》草案对于民间融资类型的列举及分类清楚界定了民间融资和民间借贷的关系：民间借贷是民间融资的一种类型，是包含与被包含的关系。
2.规定大额民间借贷需要强制备案。
大额民间借贷涉及数额较大在事前政府公权力机构并不知情，等到事情发生以后则因为取证困难而较难通过法律的途径来保障借贷人的权利。
在这次条例草案的制定中，增加了强制备案的规定：“民间借贷具有下列情形之一的，借款人应当自合同签订之日起十五日内，将合同副本报送地方金融管理部门委托的民间融资行业服务机构备案：（1）单笔借款金额300万元以上的；（2）累计借款余额1000万以上的；（3）单笔借款金额200万元以上不满300万元，或者累计借款余额500万元以上不满1000万元，且涉及的出借人累计30人以上的。
”④对具体备案的要求明确规定则便于公众明确具体备案的数额要求。
更难能可贵的是条例草案对于大额民间借贷备案制度做了正反两方面的设计，从而确保民间借贷登记备案的实际落实。
例如规定备案材料具有证据效力、合法性依据等正向鼓励规定，这就从积极的角度鼓励出借人积极主动地向备案部门登记备案来确保自己的权益。
反向约束主要有：应备案未备案的，或提供虚假信息的则由金融管理部门责令限期改正；逾期不改正的，予以公示；情节严重的，处以罚款。
通过规定不作为的行政处罚后果来告之融资双方违法的成本和后果，同样可以起到指引的作用。
3.规定设立专业的资金管理机构。
这么多的资金犹如洪水一样，如果决堤后果不堪设想，这就要求建立相关管理机构来进行整体调控，通过调控来达到盘活存量资金，加速资金周转的目的，从而促进资源的优化配置。
为了达到规范民间借贷、有效配置资金的效果，除了备案外，条例（草案）还规定了设立专业的资金管理机构来管理民间借贷资金，让供求双方更有保障：民间资金管理企业、民间融资信息服务企业和民间融资行业服务机构。
通过这三类专业资金管理机构的设立，使得从事定向集合资金募集管理的专业机构、开展融资的中介服务机构和为民间融资活动提供行业服务的机构各司其职，分工协作。
4.规定了民间借贷中介机构的资格准入制度。
借贷中介机构在实际操作中乱象丛生，很多不具备资历的公司违反公司注册内容超越权限从事借贷业务，或者违规、违法进行借贷业务，也有的中介机构增设种类繁多的名目收取额外担保费用或者为了追债而不择手段。
中介机构实践中往往为了追逐利润的最大化而不惜铤而走险，非常容易滋生违法犯罪问题。
因此对于民间借贷服务中介的进入市场应该设置高于《公司法》所规定的的设立条件和资质要求：如《条例》（草案）中规定，“公司申领资格证书应当具备下列条件：（1）公司注册资本不低于500万元；（2）具有专业的管理人员；（3）有完善的风险管理与内控制度；（4）承诺在民间融资公共服务机构及时备案；（5）民间融资监督管理机构规定的其他条件。
”④这样的规定是不同于公司企业的一般进入市场的条件，而且高于一般的条件，这就为民间借贷中介机构设立了明确的门槛，使那些不具备资质的公司挡在市场的门外，在另一方面也使得进入市场的机构都具备较高的资质，也可以提高专业的认可度和信赖度。
除此之外条例草案还对民间融资信息服务机构和机构董高监人员的行为作了禁业性规定，例如规定这些人员不得从事吸存放贷等资金业务等等，这就在规范中介机构行为的基础上对于从业人员的行为也进行了规制，这是有利于整个市场的有序运行的⑤。
5.规定了中介监管部门及中介方违规的处罚措施。
要确保良好的市场秩序，民间借贷中介的执业行为同样需要受到监督。
我们不可能希冀于规定了中介机构的市场准入条件和执业人员的行为后就一定会有一个良好的市场，所以后续的中介服务行为同样需要相关部门来进行监督管理。
国家的公权力部门，例如金融、工商及行业主管部门因其自身原因不便于充当这样一种监督者的角色，而无利益冲突的一个监管者更有利于实现监管的目的。
所以推荐设立独立的民间监督管理机构：如《条例》（草案）中规定“温州市人民政府及各县（市、区）人民政府指定或设立民间融资监督管理机构依法对本区域内的民间融资行为及其相关服务实施统一监督管理。
设立与民间借贷及其服务密切相关的企业，工商行政管理部门在颁发营业执照前应征求温州市民间融资监督管理机构的意见。
”⑥中介各方的责任之前是处于一种不明确的状态，这就加重了投资人的对于既定利益的不确定性，往往在中介方跑路、债务追不回时更为明显。
如《条例》（草案）中规定，民间融资服务中介机构有所述九种行为之一的，将给予警告等不同种类行政处罚措施。
这就通过条例的规定使得中介方明确违法违规的代价成本，从而更好地规范约束自身行为。
三、《条例》（草案）的欠缺性规定1.民间借贷利率上限未作具体规定。
民间借贷大量存在有很大一部分原因是因为对于高额的民间借贷利率，而在《条例》草案只作了“民间借贷利率由借贷双方协商确定，但不得违反国家有关限制利率的规定。
”的规定。
换句话讲，对于民间借贷利率的实际操作仍然执行最高法院《关于人民法院审理借贷案件的若干意见》的规定，民间借贷利率最高不得超过银行同期贷款利率的4倍，超出此限度的，超出部分的利息不予保护。
而实际上银行同期贷款4倍利率的规定远远不能满足温州的现实情况：根据现在通常银行个人贷款利率6%的规定，4倍也就是年利息24%左右。
而一项中国人民银行在温州的调查报告显示：温州民众可接受的民间借贷利率为32%-48%之间。
根据经济学“人们面临权衡取舍，理性人考虑边际量”的规律，必然有不少人为了追逐较大的利率而不惜视4倍贷款利率的规定于不顾，对于这样的民间融资借贷高利率在实践中是难以规制的。
法律虽然有规定借贷利率超出贷款利率4倍部分无效，但该规定并不反对借贷双方当事人自愿履行，也没有规定放高利贷的刑事责任。
如果没有规定民间借贷保护利率的上限，那么很可能出现民众为了追逐预期的收益而设定高于4倍甚至更高的利率，那样的话监管同样落不到实处。
况且央行2002年的通知中虽谈到打击高利贷行为，但在司法实践中并未实际执行，根据民众追求利益最大化的特点，民间高利借贷现象仍将并会长期普遍存在。
2.未涉及跨温州地区间的民间融资的规定。
《条例》草案指出，“在温州市区域内发生的民间融资行为及其监督管理，适用本条例。
”⑦作为一种比银行信贷更有效率的融资方式，民间借贷本身固有的手续简便、灵活方便的优势受到中小企业的欢迎，这也算是中小企业进行资金调剂的一种有效手段。
浙江的温州、台州、宁波等地作为中小企业、个体工商户的大量密集地，实际中由于经济的往来频繁复杂，可能大量存在跨地区间的民间融资借贷行为，而《条例》涉及不到管辖权的问题：例如温州和宁波、温州和台州之间的民间融资行为就会受到《条例》草案“温州市区域内”的限制而无法调整，起不到规范调整民间融资行为的目的。
对于这类涉及到跨温州地区间的民间借贷在登记备案方面存在登记机构不明确问题，这点条例中并没有明确规定，这就导致管理部门事前不了解具体情况，事发后处理起来比较棘手。
3.合法民间融资与非法集资边界没有规定。
民间融资往往因为其数额较大，动辄百万上千万，而在刑法中对于非法集资入罪标准则是比较低的。
依据2011年《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》第3条规定，“非法吸收或者变相吸收公众存款，具有下列情形之一的，应当依法追究刑事责任：（一）个人非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在20万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在100万元以上的；（二）个人非法吸收或者变相吸收公众存款对象30人以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款对象150人以上的；（三）个人非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在10万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在50万元以上的；（四）造成恶劣社会影响或者其他严重后果的。
