2010年中级财务管理强化班讲义0101

第二章财务管理基础第01讲货币时间价值的含义考情分析本章为次重点章，主要介绍货币时间价值、风险与收益以及成本性态分析等财务管理的基本方法，为随后章节（如筹资管理、投资管理、成本管理等）提供一个先导知识。

本章有可能单独命题，或与后续章节合并命题，各种题型均有可能出现，分值在5分左右。

[讲义编号NODE01187500020100000101：针对本讲义提问]本章近三年题型、分值分布年份单选题多选题判断题计算分析题综合题合计2015 2分2分1分— 2 7分2014 2分4分1分－－7分2013 3分—1分－－4分[讲义编号NODE01187500020100000102：针对本讲义提问]主要考点1.货币时间价值的计算1）复利终现值与年金终现值的计算2）利率的推算：插值法，名义利率与实际利率的换算[讲义编号NODE01187500020100000103：针对本讲义提问]2.风险与收益1）资产收益率的计算与类型2）风险的含义、风险对策、风险偏好3）单项资产与投资组合的风险与收益衡量4）系统风险与资本资产定价模型[讲义编号NODE01187500020100000104：针对本讲义提问]3.成本性态1）成本按性态的分类：固定成本、变动成本、混合成本2）混合成本的分解方法[讲义编号NODE01187500020100000105：针对本讲义提问]第一节货币时间价值【货币时间价值的含义】1.货币时间价值定义1）一定量货币资本在不同时点上的价值量差额；2）没有风险也没有通货膨胀情况下的社会平均利润率。

[讲义编号NODE01187500020100000106：针对本讲义提问]2.货币时间价值产生依据：货币进入社会再生产过程后的价值增值（投资收益率的存在）。

3.货币时间价值计算1）将某一时点的货币价值金额折算为其他时点的价值金额，或者说是将不同时点上的货币价值换算到同一时点上来，以便在不同时点上的货币价值之间建立一个“经济上等效”的关联。

2010年中级财务管理串讲内部资料第一章 财务管理目标 【主要考点】1.利润最大化理财目标的优缺点；2.与利润最大化相比，股东财富最大化的主要优缺点；3.企业价值最大化目标可理解为企业所有者权益的市场价值，其优缺点；4.相关者利益最大化是企业财务管理最理想目标，具体内容（3页），主要优点。

5.所有者与经营者、所有者与债权人利益冲突的协调；6.企业财务管理体制的模式；7.M 型结构是由哪三个层次组成的；8.集权与分权相结合型财务管理体制的核心内容及具体内容。

9.财务管理环境（技术环境、经济环境、金融环境、法律环境） 第二章 预算管理 【主要考点】 1.预算的特征2.全面预算体系（业务预算、专门决策预算、财务预算具体内容）3.固定预算与弹性预算编制方法（优缺点）、弹性成本预算的编制方法4.增量预算与零基预算编制方法5.预算的编制程序6.目标利润预算方法（量本利分析法、比例预算法、上加法）7.销售预算两大核心内容8.生产预算的要点9.材料采购预算的要点10.单位生产成本预算编制的基础、要点。

11.专门决策预算的要点12.现金预算编制的依据，组成内容。

13.编制预计利润表的依据14.预计资产负债表编制的基础、依据。

15.预算的执行、调整、分析与考核。

【主要公式的应用及说明】 1．目标利润预算方法 （1）本量利分析法目标利润=预计产品产销量×（单位产品售价－单位产品变动成本）－固定成本费用 （2）比例预算法销售收入利润率法：目标利润=预计销售收入×测算的销售利润率 成本利润率法：目标利润=预计营业成本费用×核定的成本费用利润率投资资本回报率法：目标利润=预计投资资本平均总额×核定的投资资本回报率 利润增长百分比法：目标利润=上期利润总额×（1+利润增长百分比） （3）上加法企业留存收益=盈余公积金＋未分配利润 1=-=本年新增留存收益净利润股利分配比率或：本年新增留存收益+股利分配额净利润目标利润=1-所得税税率2．某种产品预计生产量＝预计销售量＋预计期末存货量–预计期初存货量 3．现金预算的编制：现金收入－现金支出=现金余缺现金收入－现金支出＋现金筹措（现金不足时）=期末现金余额现金收入－现金支出＋现金投放（现金多余时）=期末现金余额【典型例题1】东方公司2008年度设定的每季末预算现金余额的额定范围为50～60万元，其中，年末余额已预定为60万元。

一、内容讲解?? (一)杠杆效应??? 边际贡献：指的是销售收入减去变动成本以后的差额，其计算公式为：M=S-V=(p-b)×x=m×x式中：M—边际成本总额；????? S—销售收入总额；????? V—变动成本总额；????? p—销售单价；????? b—单位变动成本；????? m—单位边际贡献(m=p-b)，；????? x—产销数量。

；2．.息税前利润：? 指支付利息和交纳所得税之前的利润。

成本按习性分类后，息税前利润可以按下式计算：EBIT = S- V- a = (p-b)×x -a = M - a,式中：EBIT 为息税前利润，a—固定成本，?? （二）经营杠杆1．经营杠杆的概念：由于固定成本的存在，而导致息税前利润的变动率大于产销量的变动率的杠杆效应，称为经营杠杆。

2．经营杠杆的计量：指的是对经营杠杆进行计量的指标，可以用经营杠杆系数或经营杠杆度来衡量。

经营杠杆系数是指息税前利润的变动率相当于产销量的变动率的倍数，其计算公式是：(1).经营杠杆系数=息税前利润的变动率/产销量的变动率或DoL=式中：EBIT—变动前的息税前利润；?????? △EBIT—息税前利润的变动额；?????? px—变动前的销售收入；?????? △px—销售收入的变动额；?????????? x——变动前的产销量；?????????? △px ——产销量的变动数??【例题1】北方公司有关部门资料如下表，试计算企业的经营杠杆系数。

解析】根据公式：??????????????????? ????????(2)经营杠杆系数：报告期经营杠杆系数=??????【例题2】对上题利用上述公式计算??【解析】根据以上公式可得：???????? 表示当产销量变动1倍时，息税前利润变动2倍。

??如果要求预测2001年的经营杠杆系数，当（p，b , a）等不变时，可用2000年作为基期数据带入计算，得???????? 3．经营杠杆和经营风险：指的是由于市场需求和成本等因素的不确定性，当产销量增加或减少时，息税前利润将以DoL倍数的幅度增加或减少。

2010年中级会计职称《财务管理》内部讲义第一章财务管理目标【考点透视】本章主要掌握财务管理的概念和内容；熟悉财务管理的技术、经济环境、金融环境和法律环境；了解财务管理目标理论的各种观点；了解财务管理体制。

【提纲综览及运用】第一节财务管理目标一、财务活动与财务关系（一）财务活动资金运动是企业生产经营过程的价值表现，具有自己的运动规律。

由此形成企业的财务活动。

企业的财务活动包括筹资、投资、资金营运、收益及分配等一系列行为。

财务活动的内容包括筹资活动、投资活动、资金营运活动、收益及分配活动。

务活动。

企业的资金运动和财务活动离不开人与人之间的经济利益关系。

1.筹资活动（筹资是指企业为了满足投资和资金营运的需要，筹集所需要资金的行为）（1）筹资活动的内容。

筹资规模、筹资渠道、筹资方式、筹资结构（资金成本和财务风险）。

（2）筹资活动包括资金收入和资金支出两个方面。

例如，企业通过向银行借款、发行债券，利用商业信用等方式筹集资金，表现为资金的收入；企业偿还借款、支付利息、股利以及付出各种筹资费用等，则表现为资金的付出。

2.投资活动（投出资金、形成企业资产的活动）投资是指企业根据项目资金需要投出资金的行为。

【提示】（1）投资的分类。

企业投资可以分为两类：广义的投资和狭义的投资。

广义投资包括对外投资（如投资购买其他公司股票、债券，或与其他企业联营，或投资于外部项目）和内部使用资金（一般简称对内投资，如购置固定资产、无形资产、流动资产等）；狭义投资仅是对外投资，本书属于广义投资而狭义投资。

（2）投资活动包括资金收入和资金支出两个方面。

例如，企业购买内部所需资产，购买各种证券，需要支出资金，当企业变卖其对内投资形成的资产或收回其对外投资时，则会产生资金的收入。

3.资金营运活动（资金在经营中运用的活动）因企业日常经营而引起的财务活动，也称为资金营运活动。

【提示】（1）资金营运活动包括资金收入和支出两个方面。

一是采购材料或商品，支付工资和其他营业费用，这会形成资金的支出；二是产品出售，取得收入，这会形成资金的收入。

2010年中级会计职称《财务管理》内部讲义第八章财务分析与评价【考点透视】本章属于重点章节，掌握财务分析方法、盈利能力、偿债能力、营运能力的指标与方法，上市公司财务分析的内容与方法，企业综合分析的内容与方法。

了解财务分析的含义、内容与意义。

【提纲树】第一节财务分析与考核概述一、财务分析的意义与内容（一）财务分析的意义财务分析是根据企业财务报表等信息资料，采用专门方法，系统分析和评价企业财务状况、经营成果以及未来发展趋势的过程。

1.可以判断企业的财务实力；2.可以评价和考核企业的经营业绩，揭示财务活动存在的问题；3.可以挖掘企业潜力，寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径；4.可以评价企业的发展趋势。

（二）财务分析的内容主要包括：（1）偿债能力的分析（2）资金营运能力分析（3）获利能力分析；（4）发展能力分析（5）企业综合能力分析【例1】（2006）在下列财务分析主体中，必须对企业营运能力、偿债能力、获利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是（）。

A.短期投资者B.企业债权人C.企业经营者D.税务机关【例2】(2006)债权人在进行企业财务分析时，最为关心的是（）。

A.企业获利能力B.企业偿债能力C.企业发展能力D.企业资产运营能力成果变动趋势的方法称为水平分析法。

（）【例4】下列指标中，属于效率比率的是（ ）。

A.流动比率 B ．资本利润率 C.资产负债率 D ．流动资产占全部资产的比重 【因素分析法原理】（1）连环替代法设某一指标 N 是由相互联系的A 、B 、C 三个因素相乘得到，报告期（实际）和基期（计划）指标为：基期（计划）指标：N 0=A 0×B 0×C 0 ...........................（1） 第一次替代：N 2=A 1×B 0×C 0...........................（2） 第二次替代: N 3=A 1×B 1×C 0 (3)报告期（实际）指标为：N 1=A 1×B 1×C 1 ………………………（4） （2）－（1）A 因素变动对N 的影响程度：N 2-N 0 （3）－（2）B 因素变动对N 的影响程度：N 3-N 2 （4）－（3）C 因素变动对N 的影响程度：N 1-N 3 将各因素变动综合起来，总影响：20321310()()()N N N N N N N N N∆=-+-+-=-【点睛】如果将各因素替代的顺序改变,则各个因素的影响程度也就不同。

2010年中级会计职称《财务管理》内部讲义第六章收益与分配管理【考点透视】本章属于重点章，掌握销售预测方法和销售定价管理；成本归口分级管理、成本性态分析、标准成本管理、责任成本管理；了解收益分配管理的意义、内容、作业成本管理、股利政策及其影响、股利支付形式、股票回购。

【提纲树】【提纲综览及应用】第一节收益与分配管理概述一、收益与分配管理的含义与意义的基本原则（一）含义企业的收益分配有广义和狭义两种，广义的收益分配是指企业的收入和净利润进行分配的过程；狭义的收益分配则是指对企业净收益的分配。

本章所指的收益分配采用广义的收益分配的概念，即企业的收入和净利润进行分配（二）收益与分配管理的意义1.收益分配集中体现了企业所有者、经营者与劳动者之间的利益关系；2.收益分配是企业再生产的条件以及优化资本结构的重要措施3.收益分配是国家建设资金的重要来源之一二、收益与分配管理的原则1．依法分配原则 2.分配与积累并重原则 3.兼顾各方面利益原则 4.投资与收益对等原则三、收益分配与管理的内容收入、成本费用和利润三者之间的关系可以简单表述为：收入－成本费用=利润（一）收入管理收入是企业分配的首要对象。

销售收入是指企业日常经营活动中，由于销售产品、提供劳务等形成的货币收入。

这是企业收入的主要组成部分，是企业能持续经营的基本条件。

销售预测与销售定价管理构成了收入管理的主要内容。

（二）成本费用管理成本费用是商品价值中所耗费的生产资料的价值和劳动者必要劳动创造的价值之和，在数量上表现为企业的资金耗费。

主要成本费用管理模式包括成本归口分级管理、成本性态分析、标准成本管理、作业成本管理、责任成本管理等。

(三)利润分配管理利润是收入弥补成本费用后的余额。

若成本费用不包括利息和所得税，则利润表现为息税前利润；若成本费用包括利息而不包括所得税，则利润表现为利润总额；若成本费用包括利息和所得税，则利润表现为净利润。

A.以法分配B. 兼顾各方面利益原则C.资本充实原则D. 投资与收益对等原则 【例2】下列属于收益与分配管理的内容的有（ ）。

[财会考试]2010中级财务管理第一节筹资管理概述知识点1：筹资管理的意义一、筹资管理的意义（一）满足经营运转的资金需要；（二）满足投资发展的资金需要。

知识点2：筹资方式与分类二、筹资的分类标准及分类说明按所取得资金的权益特性不同，可以分为股权性筹资和债权型筹资（这种分类是基本分类）股权筹资所形成的股权资本是企业从事生产经营活动和偿还债务的本钱，主要通过吸收直接筹资、发行股票、内部积累等方式取得。

股权资本由于一般不用还本，形成了企业的永久性资本，因而财务风险较小，但付出的资本成本相对较高。

股权资本项目包括实收资本（股本）、资本公积金、盈余公积金和未分配利润等。

债务筹资所形成的债务资本，一般通过金融机构借款、发行债券、融资租赁等方式取得，债务资本到期要归还本金和支付利息，对企业经营状况不承担风险，因而具有较大的财务风险，但资本成本相对较低。

按是否借助银行或非银行金融机构等中介获取社会资金，分为直接筹资与间接筹资直接筹资方式主要有发行股票、发行债券、吸收直接投资等，既可以筹集股权资金，也可以筹集债务资金。

其优点是：能够直接利用社会资金，筹资领域比较广阔，有利于提高企业的知名度和资信度。

其缺点是：筹资手续比较复杂，筹资费用比较高。

间接筹资主要有银行借款、融资租赁等间接筹资形成的主要是债务资金。

其优点是：手续简便，筹资效率高，筹资费用较低。

其缺点是：容易受到金融政策的制约和影响。

目前，我国大多数企业的筹资多采用间接筹资这种传统的筹资类型。

按资金的来源范围不同，分为内内部筹资主要是指通过利润留存而形成的筹资来源，其多少部筹资和外部筹资取决于企业可分配利润的多少和利润分配政策。

企业使用内部留存收益无需花费筹资费用，可以降低资本成本。

企业筹资适应首先使用内部筹资，然后再考虑外部筹资。

按所筹集资金使用期限的不同，分为长期筹资和短期筹资长期筹资是指使用期限在一年以上的资金筹集活动，长期筹资的目的在于形成和更新企业的生产和经营能力，或扩大企业的生产经营规模，或为对外投资筹集资金。

2010年财务管理ok2010年中级财务管理串讲讲义整理第⼀部分各章基本公式整理第⼆章预算管理⼀、⽬标利润预算⽅法（⼀）⽬标利润预测⽅法包括：量本利分析法、⽐例预算法、上加法（⼆）各种⽅法基本公式1.量本利分析法：⽬标利润 = 预计产品产销数量×（单位产品售价⼀单位产品变动成本）⼀固定成本费⽤总额= 产品销售收⼊⼀变动成本总额⼀固定成本费⽤总额2.⽐例预算法：（1）销售收⼊利润率法：⽬标利润＝预计销售收⼊×测算的销售利润率（2）成本利润率法：⽬标利润＝预计营业成本费⽤×核定的成本费⽤利润率（3）投资资本回报率法：⽬标利润＝预计投资资本平均总额×核定的投资资本回报率（4）利润增长百分⽐法：⽬标利润＝上期利润总额×（1＋利润增长百分⽐）3.上加法：⽬标利润＝净利润/（1－所得税率）净利润 = 盈余公积+股利分配+未分配利润= 净利润×盈余公积提取⽐率+股利分配+未分配利润净利润 =（股利分配+未分配利润）/（1-盈余公积提取⽐率）⼆、主要预算的编制4. 直接⼈⼯预算：直接⼈⼯⼩时数＝预计⽣产量（件）×单耗⼯时（⼩时）5. 销售及管理费⽤现⾦⽀出预算（不含折旧、摊销费⽤）6、经营现⾦⽀出=材料现⾦⽀出+⼈⼯⽀出+制造费⽤+销售费⽤与管理费⽤+⽀付流转税+预交所得税+分配股利[不包括财务费⽤和资本性⽀出]7. 现⾦预算：以业务预算和专门决策预算为依据编制（1）可运⽤现⾦合计＝期初现⾦余额＋经营现⾦收⼊（2）现⾦⽀出合计＝经营性现⾦⽀出＋资本性现⾦⽀出（3）现⾦余缺＝可运⽤现⾦合计－现⾦⽀出合计＝期初现⾦余额+经营现⾦收⼊—经营性现⾦⽀出-资本性现⾦⽀出（4）期末现⾦余额＝现⾦余缺±现⾦的筹集及运⽤8. 预计利润表的编制：依据是各业务预算、专门决策预算和现⾦预算9. 预计资产负债表：以计划期开始⽇的资产负债表为基础，然后结合计划期间业务预算、专门决策预算、现⾦预算和预计利润表进⾏编制。

2010年中级会计职称《财务管理》内部讲义第七章税务管理【考点透视】本章是2010年教材中新增的内容，主要讲述企业税务管理的有关知识，主要掌握企业筹资税务管理的内容与方法、企业投资税务管理的内容与方法、企业营运资金税务管理的内容与方法、企业收益分配税务管理的内容和方法，了解税务管理的含义和内容。

【提纲树】第一节税务管理概述一、税务管理的意义（一）税务管理的含义企业税务管理是企业对其涉税业务和纳税实务所实施的研究和分析、计划和筹划、处理和监控、协调和沟通、预测和报告的全过程管理行为。

（二）税务管理的目标规范企业纳税行为、科学降低税收支出、有效防范纳税风险。

【例1】下列各项中，不属于税务管理的目标的是（）。

A. 规范企业纳税行为B. 降低税收支出C.依法纳税D. 防范纳税风险（三）税收筹划的含义税收筹划是企业根据所处的税务环境，在遵守税法、尊重税法的前提下，以规避涉税风险，控制或减轻税负，从而有利于实现企业财务目标的谋划、对策与经营活动安排。

（四）企业加强税务管理的重要意义1．税务管理贯穿于企业财务决策的各个领域，成为财务决策不可或缺的重要内容。

2．税务管理师实现企业财务管理目标的有效途径。

3．税务管理有助于提高企业财务管理水平，增强企业竞争力。

（五）企业税务管理的原则1．合法性原则；2．服从企业财务管理总体目标原则；3．成本效益原则；4．事先筹划原则。

【例2】下列各项中，属于税务管理的原则的是（）。

A.重要性B.成本效益性C.合理性D.合法性二、税务管理的内容企业税务管理的内容主要有两个方面：一是企业涉税活动管理；二是企业纳税实务管理。

从企业生产经营活动与税务的联系来看，其内容大致可作如下划分：【例3】企业税务管理是企业对其涉税业务和纳税实务所实施的全过程管理行为，包括（）A.研究和分析B.计划和筹划.C.处理和监控D.协调和沟通.第二节企业筹资税务管理一、债务筹资的税务管理【例7-1】227页【例7-2】227页二、权益筹资的税务管理（一）权益筹资税务管理的主要内容【例4】在银行借款的税务管理中，以不同还本付息方式下的应纳所得税总额为选择标准，不需要考虑其他因素。

2010年中级会计职称《财务管理》内部讲义第八章 财务分析与评价【考点透视】本章属于重点章节，掌握财务分析方法、盈利能力、偿债能力、营运能力的指标与方法，上市公司财务分析的内容与方法，企业综合分析的内容与方法。

了解财务分析的含义、内容与意义。

【提 纲 树】5）【例A.【例成果变动趋势的方法称为水平分析法。

（）【例4】下列指标中，属于效率比率的是（ ）。

A.流动比率 B ．资本利润率 C.资产负债率 D ．流动资产占全部资产的比重 【因素分析法原理】（1）连环替代法设某一指标 N 是由相互联系的A 、B 、C 三个因素相乘得到，报告期（实际）和基期（计划）指标为：基期（计划）指标：N 0=A 0×B 0×C 0 ...........................（1） 第一次替代：N 2=A 1×B 0×C 0...........................（2） 第二次替代: N 3=A 1×B 1×C 0 (3)报告期（实际）指标为：N 1=A 1×B 1×C 1 ………………………（4） （2）－（1）A 因素变动对N 的影响程度：N 2-N 0 （3）－（2）B 因素变动对N 的影响程度：N 3-N 2 （4）－（3）C 因素变动对N 的影响程度：N 1-N 3 将各因素变动综合起来，总影响：20321310()()()N N N N N N N N N∆=-+-+-=-【点睛】如果将各因素替代的顺序改变,则各个因素的影响程度也就不同。

在考试中一般会给出各因素的顺序。

（2）差额分析法A 因素变动的影响=（A 1-A 0）×B 0×C 0 B 因素变动的影响=A 1×（B 1-B 0）×C 0 C 因素变动的影响=A 1×B 1×（C 1-C 0）【点睛】差额分析法公式的记忆：计算某一个因素的影响时，必须把公式中的该因素替换为报告期（实际）与基期（计划）之差。

第八章成本管理第01讲成本管理的主要内容与量本利分析原理【考情分析】本章为重点章，主要介绍成本管理的主要内容、量本利分析与应用、标准成本、作业成本以及责任成本的相关知识。

从历年考试情况来看，本章题型较为全面，尤其可能单独或与其他章节合并出主观题，平均分值在10分以上。

本章近三年题型、分值分布年份单选题多选题判断题计算分析题综合题合计2015 3分2分1分—4分10分2014 2分—1分5分7分15分2013 2分2分1分5分—10分【主要考点】1.成本管理的主要内容2.量本利分析及应用3.标准成本管理4.作业成本管理5.责任成本管理[讲义编号NODE01187500080100000101：针对本讲义提问]第一节成本管理的主要内容【成本管理的意义】1.降低成本，为企业扩大再生产创造条件2.增加企业利润，提高企业经济效益3.帮助企业取得竞争优势，增强企业的竞争能力和抗压能力【成本管理的目标】（一）总体目标——依据竞争战略而定1.成本领先战略：追求成本水平的绝对降低；2.差异化战略：在保证实现产品、服务等方面差异化的前提下，对产品全生命周期成本进行管理，实现成本的持续降低。

（二）具体目标1.成本计算目标——为所有内、外部信息使用者提供成本信息1）外部：确定存货等资产价值和企业盈亏状况，即按照成本会计制度的规定计算成本，满足编制会计报表的需要。

2）内部①向管理人员提供成本信息，借以提高人们的成本意识；②通过成本差异分析，评价管理人员的业绩，促进管理人员采取改善措施；③通过盈亏平衡分析等方法，提供成本管理信息，有效地满足现代经营决策对成本信息的需求。

2.成本控制目标——降低成本水平①成本领先战略：保证一定产品质量和服务的前提下，最大程度地降低企业内部成本，表现为对生产成本和经营费用的控制。

②差异化战略：在保证企业实现差异化战略的前提下，降低产品全生命周期成本，实现持续性的成本节省，表现为对产品所处生命周期不同阶段发生成本的控制，如对研发成本、供应商成本和消费成本的重视和控制。

内部真题资料，考试必过，答案附后第一章财务管理总论本章讲义结构图绪论主要问题：☆历年财管考试的情况。

考试基本上围绕教材的基本内容。

客观题直接可在教材上找到原话，有关的计算题、综合题难度与教材例题难度差不多。

考试题型主要有五种题型：本课的考试特点：1.内容覆盖面比较宽。

学习时要求全面的理解和把握教材的有关内容。

2.考题的重复率比较高。

从过去来看，重复率大约在10分左右，05年重复少一些。

3.本课程定量化的计算比较多。

主观题、客观题涉及计算的大约占一半。

要求考生对重要的公式搞清楚它的来龙去脉，准确的把握它的应用。

☆教材的结构问题总共12章内容，主要围绕财务管理的四大内容：筹资问题、投资问题、利润分配问题、营运资金管理问题。

其中教材的第三章到第八章、第十二章，这几大内容是比较重要的问题，既是考试的重点，也是学习当中的难点，尤其是教材的第五章、第六章、第七章内容很重要，而且是12章当中难度最大的。

05年与06年教材的内容没有变化，考试大纲也没有变。

用05年教材时，要注意勘误的地方。

☆学习要求第一章财务管理总论注意：本章是财务管理的理论基础，从考试角度来讲，占的分值较少，平均占3分左右，主要考客观题。

因此,本章的主要学习方法是认真阅读教材当中的重要考点，把考点的内容非常准确的把握。

本章的重点：☆财务活动的内容；☆财务关系的含义与类型；☆财务管理的环境；☆财务管理目标的各种提法的优缺点。

一、财务活动的内容财务活动的内容实际上就是财务管理的内容，主要包括四个方面：筹资（如何去筹集资金）、投资（筹集到资金后如何筹划和使用这些资金）、日常经营活动当中的营运资金的管理（也就是短期资金的管理）、收益分配的问题（利润分配的问题）。

1.筹资。

对于大家来讲，可以借助资产负债表来理解，表的右边表示的负债和所有者权益，这就体现企业资金来源的两个渠道，负债有那些筹资活动内容，所有者权益邮包扩那些活动内容，这就造成企业的筹资活动。

一、内容提要??第一节?? 财务管理的内容???(一)? 财务管理的概念.??1．企业的再生产与资金循环??2．财务管理的概念??(二)财务活动??1.????? 筹资活动??2.????? 投资活动??3.????? 资金营运活动??4.????? 分配活动??（三）财务关系??? ??企业与政府之间的财务关系、与投资者之间的财务关系、与债权人之间的财务关系、与受资者之间的财务关系、与债务人之间的财务关系、企业内部各单位之间的财务关系、企业与职工之间的财务关系。

???? 本讲重点是掌握财务活动所包含的四个方面内容，以及企业在组织财务活动过程中所发生的各项财务关系。

本讲的重点、难点如下：??1．财务管理概念??? 财务管理是对企业再生产过程中价值方面的管理，是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一项经济管理工作。

理解财务管理概念首先要理解企业资金的实质，即资金是再生产过程中运动着的价值；其次，要理解企业再生产过程中的两种周转形式：实物商品的运动过程（实物循环）和资金运动过程（资金循环）。

财务管理是对资金运动所产生的财务活动和体现的经济利益关系所进行的一项管理工作。

???2.财务活动包括的四个方面??? 从整体上讲,财务活动包括以下四个方面内容：（1）筹资活动（2）投资活动（3）资金营运活动（4）分配活动。

财务管理是有关资金运动的管理工作，上述的财务活动构成了资金运动的系统。

每项财务活动都要发生资金的收入和支出。

要理解与每项财务活动有关的资金收入和支出的内容以及进行管理的内容。

??3．财务关系及形式??? 企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。

可概括为以下七个方面：（1）企业与政府之间的财务关系；（2）企业与投资者之间的财务关系；（3）企业与债权人之间的财务关系；（4）企业与受资者之间的财务关系；（5）企业与债务人之间的财务关系；（6）企业内部各单位之间的财务关系；（7）企业与职工之间的财务关系。

中级会计师财务管理辅导第1章讲义第2节财务管理目标第一篇：中级会计师财务管理辅导第1章讲义第2节财务管理目标中级会计师财务管理辅导第1章讲义第2节财务管理目标第二节财务管理目标一、企业财务管理目标理论（一）利润最大化以利润最大化作为财务管理目标存在以下缺陷：（1）没有考虑利润实现时间和资金时间价值。

（不同日子同样的钱不等值）（2）没有考虑风险问题。

风险比较高的高科技企业和风险相对较小的制造业企业无法简单比较。

（3）没有反映创造的利润与投入资本之间的关系。

（4）可能导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展。

利润最大化的另一种表现方式是每股收益最大化。

除了反映所创造利润与投入资本之间的关系外（克服了第3个缺陷），每股收益最大化与利润最大化目标的缺陷基本相同。

但如果假设风险相同、每股收益时间相同，每股收益的最大化也是衡量公司业绩的一个重要指标。

事实上，许多投资人都把每股收益作为评价公司业绩的重要标准之一。

（二）股东财富最大化（股票价格最大化）股东财富最大化是指企业财务管理以实现股东财富最大为目标。

在上市公司，股东财富是由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面决定的。

（相乘）股东财富最大化的主要优点是：（1）考虑了风险因素。

（2）在一定程度上能避免企业短期行为。

（3）对上市公司而言（有股票价格），股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。

以股东财富最大化作为财务管理目标也存在以下缺点：（1）通常只适用于上市公司，非上市公司难于应用。

（2）股价受众多因素影响，特别是企业外部的因素，有些还可能是非正常因素。

股价不能完全准确反映企业财务管理状况。

（3）它强调得更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够。

（三）企业价值最大化（所有者权益和债权人权益市场价值最大化，资产市场价值最大化）企业价值可以理解为企业所有者权益和债权人权益的市场价值，或者是企业所能创造的预计未来现金流量的现值。

企业价值最大化要求企业通过采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。

第一章总论考情分析本章只考客观题，分值一般在5分左右。

在考试中应重点关注财务管理目标、利益冲突协调以及今年新增加的财务管理体制。

本章最近三年考题题型及分值分布主要考点（难点或重点）：1.财务管理目标2.利益冲突协调第一节财务管理环节【考点1】财务管理的环节财务管理环节是指财务管理的工作步骤与一般工作程序财务管理的环节包括：计划与预算；决策与控制；分析与考核财务预测为决策提供可靠的依据；财务决策是财务管理的核心；财务管理的几个环节相互联系、相互依存。

第二节财务管理目标【考点2】各种财务管理目标的含义及优劣【09单选1题】一、利润最大化目标1.内涵利润最大化目标，就是假定企业财务管理以实现利润最大化为目标。

2.利润度量3.利润最大化目标产生的原因：（1）人类生产经营是为创造剩余产品，剩余产品多少可以用利润指标来衡量；（2）自由竞争的资本市场中，资本的使用权最终属于获利最多的企业；（3）只有每个企业都最大限度获利，整个社会的财富才能实现最大化。

4.缺点：（1）没有考虑资金时间价值；（2）没有反映创造的利润与投入资本之间的关系（投入产出关系）；（3）没有考虑风险因素；（4）可能导致企业短期决策倾向，影响企业长远发展。

二、股东财富最大化目标1.内涵股东财富最大化指通过企业财务管理为股东带来的财富。

2.股东财富度量在已上市的股份公司中，股东财富是由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面来决定。

3.优点（1）考虑了风险因素，因为通常股价会对风险作出较敏感的反应。

（2）一定程度上能避免企业追求短期行为，因不仅目前利润会影响股票价格，预期未来的利润同样会对股价产生重要影响。

（3）对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。

4.存在的问题（1）通常只适用于上市公司，非上市公司难于应用，因为无法像上市公司一样随时准确获得公司股价。

（2）股价受众多因素影响，股价不能完全准确反映企业财务管理状况。

（3）它强调的更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够。