中级财务管理讲义.doc

《中级财务管理》精讲班第2讲：第一章总论一课件讲义（多智职业教育在线）《中级财务管理》精讲班第2讲：第一章总论讲义第一章总论本章考情分析本章为非重点章。

本章是财务管理的理论基础，主要为学习以后各章内容提供理论依据。

本章从考试角度来说，分数较少，一般占4分左右，主要考3〜4个客观题。

本章主要介绍了财务管理目标、财务管理环节、财务管理体制、财务管理环境等四个方面的内容。

本章属于基础章节，内容比较简单，主要是出客观题的题型，复习难度不大。

由于去年本章变动较大，新增较多内容，故去年考的分数较多，2011年分数不会超过5分。

最近3年题型题量分析题型2008年2009年2010年考点单项选择题2题2分1题1分3题3分企业价值最大化作为财务管理目标；所有者与经营者利益冲突的协调；所有者与债权人的矛盾协调；财务管理的经济环境（通货膨胀水平）；多项选择题1题2分2题4分集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容；衍生金融工具的内容判断题1题1分财务管理的经济环境（经济周期中的财务管理战略）计算分析题综合题合计3题4分2题3分6题8分本章主要考点（1）财务管理目标优缺点的比较，相关者利益最大化目标的具体内容；（2）所有者与经营者、所有者与债权人的矛盾与协调；（3）企业财务管理体制各种模式的特点；（4）集权与分权的选择及其选择时应考虑的因素；（5）主要理财环境的内容及对财务管理决策的影响。

第一节财务管理目标一、企业财务管理目标理论财务管理的目标取决于企业的目标，所以财务管理的目标和企业的目标是一致的。

盈利是其最基本、最一般、最重要的目标。

盈利不但体现了企业的出发点和归宿，而且可以概括其他目标的实现程度，并有助于其他目标的实现。

最具综合性的计量是财务计量。

因此，企业目标也称为企业的财务管理目标。

关于财务管理目标的表达，主要有以下四种观点：（一）利润最大化1.利润可以直接反映企业创造的剩余产品的多少；2.有利于企业资源的合理配置，有利于企业整体经济效益的提高。

2010年中级会计职称《财务管理》内部讲义第一章财务管理目标【考点透视】本章主要掌握财务管理的概念和内容；熟悉财务管理的技术、经济环境、金融环境和法律环境；了解财务管理目标理论的各种观点；了解财务管理体制。

【提纲综览及运用】第一节财务管理目标一、财务活动与财务关系（一）财务活动资金运动是企业生产经营过程的价值表现，具有自己的运动规律。

由此形成企业的财务活动。

企业的财务活动包括筹资、投资、资金营运、收益及分配等一系列行为。

财务活动的内容包括筹资活动、投资活动、资金营运活动、收益及分配活动。

务活动。

企业的资金运动和财务活动离不开人与人之间的经济利益关系。

1.筹资活动（筹资是指企业为了满足投资和资金营运的需要，筹集所需要资金的行为）（1）筹资活动的内容。

筹资规模、筹资渠道、筹资方式、筹资结构（资金成本和财务风险）。

（2）筹资活动包括资金收入和资金支出两个方面。

例如，企业通过向银行借款、发行债券，利用商业信用等方式筹集资金，表现为资金的收入；企业偿还借款、支付利息、股利以及付出各种筹资费用等，则表现为资金的付出。

2.投资活动（投出资金、形成企业资产的活动）投资是指企业根据项目资金需要投出资金的行为。

【提示】（1）投资的分类。

企业投资可以分为两类：广义的投资和狭义的投资。

广义投资包括对外投资（如投资购买其他公司股票、债券，或与其他企业联营，或投资于外部项目）和内部使用资金（一般简称对内投资，如购置固定资产、无形资产、流动资产等）；狭义投资仅是对外投资，本书属于广义投资而狭义投资。

（2）投资活动包括资金收入和资金支出两个方面。

例如，企业购买内部所需资产，购买各种证券，需要支出资金，当企业变卖其对内投资形成的资产或收回其对外投资时，则会产生资金的收入。

3.资金营运活动（资金在经营中运用的活动）因企业日常经营而引起的财务活动，也称为资金营运活动。

【提示】（1）资金营运活动包括资金收入和支出两个方面。

一是采购材料或商品，支付工资和其他营业费用，这会形成资金的支出；二是产品出售，取得收入，这会形成资金的收入。

第一章总论第一节财务管理概念一、企业财务活动企业财务活动是以现金收支为主的资金收支活动的总称。

包四个方面：1、企业筹资引起的财务活动；2、企业投资引起的财务活动；3、企业经营引起的财务活动；4、企业分配引起的财务活动；上述财务活动的四个方面，是相互联系、相互依存的，构成了企业完整的财务活动，这四个方面也是财务管理的基本内容：企业筹资管理、企业投资管理、营运资金管理、利润及其分配管理。

二、企业财务关系企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。

企业的筹资活动、投资活动、经营活动、利润及其分配活动，与企业上下左右各方面有着广泛的联系。

企业的财务关系可概括为以下几个方面：1、企业与税务机关之间的财务关系这主要是指企业必须按照税法规定依法纳税而与国家税务机关依法征税所形成的经济关系。

这种关系体现是依法纳税与依法征税的权利义务关系。

2、企业与所有者之间的财务关系这主要是指企业的所有者向企业投入资金，企业向其所有者支付投资报酬所形成的经济关系。

企业与所有者之间的财务关系体现着所有权的性质，反映着所有权和经营权的关系。

3、企业与债权人之间的财务关系这主要是指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系。

企业同其债权人的财务关系在性质上属于债务与债权关系。

4、企业与被投资者之间的财务关系这主要是企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系。

企业与被投资者的财务关系是体现所有权性质的投资与受资的关系。

5、企业与债务人之间的财务关系这主要是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。

企业与债务人的关系体现的是债权与债务关系。

6、企业内部各单位之间的财务关系这主要是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品或劳务所形成的经济关系。

这种在企业内部形成的资金结算关系，体现了企业内部各单位之间的利益关系。

中级会计职称《财务管理》内部讲义第七章税务管理【考点透视】本章是教材中新增内容，重要讲述公司税务管理关于知识，重要掌握公司筹资税务管理内容与办法、公司投资税务管理内容与办法、公司营运资金税务管理内容与办法、公司收益分派税务管理内容和办法，理解税务管理含义和内容。

【提纲树】第一节税务管理概述一、税务管理意义（一）税务管理含义公司税务管理是公司对其涉税业务和纳税实务所实行研究和分析、筹划和谋划、解决和监控、协调和沟通、预测和报告全过程管理行为。

（二）税务管理目的规范公司纳税行为、科学减少税收支出、有效防范纳税风险。

【例1】下列各项中，不属于税务管理目的是（）。

A. 规范公司纳税行为B. 减少税收支出C.依法纳税D. 防范纳税风险（三）税收谋划含义税收谋划是公司依照所处税务环境，在遵守税法、尊重税法前提下，以规避涉税风险，控制或减轻税负，从而有助于实现公司财务目的谋划、对策与经营活动安排。

（四）公司加强税务管理重要意义1．税务管理贯穿于公司财务决策各个领域，成为财务决策不可或缺重要内容。

2．税务管理师实现公司财务管理目的有效途径。

3．税务管理有助于提高公司财务管理水平，增强公司竞争力。

（五）公司税务管理原则1．合法性原则；2．服从公司财务管理总体目的原则；3．成本效益原则；4．事先谋划原则。

【例2】下列各项中，属于税务管理原则是（）。

A.重要性B.成本效益性C.合理性D.合法性二、税务管理内容公司税务管理内容重要有两个方面：一是公司涉税活动管理；二是公司纳税实务管理。

从公司生产经营活动与税务联系来看，其内容大体可作如下划分：【例3】公司税务管理是公司对其涉税业务和纳税实务所实行全过程管理行为，涉及（）A.研究和分析 B.筹划和谋划. C.解决和监控 D.协调和沟通.第二节公司筹资税务管理一、债务筹资税务管理【例7-1】227页【例7-2】227页二、权益筹资税务管理（一）权益筹资税务管理重要内容【例4】在银行借款税务管理中，以不同还本付息方式下应纳所得税总额为选取原则，不需要考虑其她因素。

XX年中级会计职称考试《财务管理》必备讲义企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务管理权限，企业财务管理体制决定着企业财务管理的运行机制和实施模式。

企业财务管理体制，概括地说，可分为三种类型：集权型或分权型财务管理体制的选择，本质上表达着企业的管理政策，是企业基于环境约束与开展战略考虑顺势而定的权变性策略。

依托环境预期与战略开展规划，要求企业总部必须根据企业的不同类型、开展的不同阶段以及不同阶段的战略目标取向等因素，对不同财务管理体制及其权力的层次结构作出相应的选择与安排。

财务决策权的集中与分散没有固定的模式，同时选择的模式也不是一成不变的，财务管理体制的集权和分权，需要考虑企业与各所属单位之间的资本关系和业务关系的具体特征，以及集权与分权的“本钱”和“利益”。

1.企业各所属单位之间业务联系的必要程度是企业有无必要实施相对集中的财务管理体制的一个根本因素。

作为实体的企业，各所属单位之间往往具有某种业务上的联系，特别是那些实施纵向一体化战略的企业，要求各所属单位保持密切的业务联系。

各所属单位之间业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制，反之那么相反。

2.企业与各所属单位之间的资本关系特征是企业能否采取相对集中的财务管理体制的一个根本条件。

只有当企业掌握了各所属单位一定比例有表决权的股份之后，企业才有可能通过指派较多董事去有效地影响各所属单位的财务决策，也只有这样，各所属单位的财务决策才有可能相对“集中”于企业总部。

3.考虑财务管理体制的集中与分散，还取决于集中与分散的“本钱”和“利益”差异。

集中的“本钱”主要是各所属单位积极性的损失和财务决策效率的下降;分散的“本钱”主要是可能发生的各所属单位财务决策目标及财务行为与企业整体财务目标的背离以及财务资源利用效率的下降。

集中的“利益”主要是容易使企业财务目标协调和提高财务资源的利用效率;分散的“利益”主要是提高财务决策效率和调动各所属单位的积极性。

2022年中级会计职称考试《中级财务管理》考点讲义第二章财务管理基础1.货币时间价值是指价值。

(2)货币时间价值是投资收益率的基础。

①在没有风险和没有通货膨胀情况下的投资收益率即为货币时间价值，亦称“纯粹利率”。

②在有风险和通货膨胀的情况下，投资者会要求获得更高的投资收益率作为补偿，即：投资收益率＝货币时间价值＋通货膨胀补贴＋风险收益率(或风险补偿率)2.投资收益率的存在，使货币随着时间的推移产生价值增值，从而使不同时点的单位货币具有不同的价值量。

(1)一般来说，发生时间越早的单位货币，其价值量越大——今天的 1 块钱比明年的 1 块钱更值钱。

(2)不同时点上的货币无法直接比较。

3.货币时间价值计算就是以投资收益率为依据，将货币价值量在不同时点之间进行换算，以建立不同时点货币价值量之间“经济上等效”的关联。

用特定的投资收益率，可以将某一时点上的货币价值量换算为其他时点上的价值量，也可以将不同时点的货币价值量“换算”为同一时点的价值量(例如， 0 时点上的价值量即现值)，进而比较不同时点的货币，进行有关的财务决策。

【示例】今天借出 100 元，明年收回 100 元，这是“赔本买卖”。

因为今天的 100 元的价值量大于明年的 100 元。

如果同等条件(如风险相同)下的借款利率为 10%，则今天借出 100 元， 1 年后应收回 100×(1＋10%) ＝110 (元) ，才是公平交易。

即：在等风险投资收益率为 10％的条件下，今天的 100 元和明年的 110 元经济上等效(具有相等的价值量)。

1.时间轴(1) 以 0 为起点 (目前进行价值评估及决策分析的时间点)；(2) 0 时点表示第 1 期的期初，自时点 1 开始，时间轴上的每一个点代表该期的期末及下期的期初。

2.终值与现值3.复利(利滚利)每经过一个计息期，要将该期所派生的利息加入本金再计算利息，逐期滚动计算。

一次性款项的终值与现值的计算【提示】复利终值和现值与年金终值和现值的区别。

第一章总论第01讲企业与企业财务管理【考情分析】客观题，3分左右。

【备考策略】本章内容多，复习时无需面面俱到，抓考点、抓重点即可；另本章主要以考核教材原文为主，但切忌死记硬背，要在理解的基础上记忆。

第一节企业与企业财务管理【考点】企业及其组织形式（★★）（一）企业的定义及功能1.定义企业是依法设立的，以营利为目的，运用各种生产要素（土地、劳动力、资本和技术等），向市场提供商品或服务，实行自主经营、自负盈亏、独立核算的法人或其他社会经济组织。

2.目标创造财富（或价值），但在创造财富（或价值）过程中必须承担相应的社会责任。

3.功能（1）企业是市场经济活动的主要参与者。

（2）企业是社会生产和服务的主要承担者。

（3）企业是经济社会发展的重要推动力量。

（二）企业的组织形式典型的企业组织形式有三种：个人独资企业、合伙企业以及公司制企业。

1.个人独资企业 （1）含义由一个自然人投资，全部资产为投资者个人所有，全部债务由投资者个人承担的经营实体。

【提示】个人独资企业是非法人企业，不具有法人资格。

（2）特点2.合伙企业 （1）含义通常是由两个或两个以上的自然人（有时也包括法人或其他组织）合伙经营的企业。

它是由各合伙人遵循自愿、平等、公平、诚实信用原则订立合伙协议，共同出资、合伙经营、共享收益、共担风险的营利性组织。

（2）分类合伙企业分为普通合伙企业和有限合伙企业。

（3）特点3.公司制企业（1）含义指由投资人（自然人或法人）依法出资组建，有独立法人财产，自主经营、自负盈亏的法人企业。

【提示】①公司独立于股东和经营者。

②根据公司法，公司形式分为有限责任公司（设立股东人数：1人或≤50人）和股份有限公司（发起人：1人≤发起人≤200人）两种。

国有独资公司属于有限责任公司的一种特殊形式，但不设股东会，由国有资产监督管理机构行使股东会职权。

（2）特点经典例题【例题-单项选择题】（2022年）下列各项中，不属于公司制企业缺点的是（）。

考情分析本章属于全教材的开篇之章，主要介绍了财务管理的基本原理和理论，为以后章节的学习奠定了基础，也是后续知识体系的“纲”。

全章内容不多，难度不大，主要考点有企业的组织形式、财务管理的目标、利益冲突与协调、财务管理体制、经济环境和金融环境。

从历年的考试情况来看，本章均以客观题的形式考查。

预计2020年的分值为3～4分。

知识框架第一节企业与企业财务管理【知识点1】企业概念及其组织形式一、企业的概念企业是依法设立的，以营利为目的，以创造财富（或价值）为目标，运用社会的各种生产要素，向市场提供商品或服务的法人或其他社会经济组织。

由于企业是一个独立的主体，故实行自主经营、自负盈亏、独立核算的运作方式。

组织形式常见形式投资者责任及风险承担个人独资企业个体户、私营企业一个自然人个人出资、经营、承担风险收益；承担无限责任。

合伙企业普通合伙企业有限合伙企业两个或两个以上的合伙人订立合伙协议，共同出资经营、共负盈亏、共担风险，有限合伙人承担有限责任，普通合伙人承担无限连带责任。

公司制企业有限责任公司；股份有限公司个人、法人均可有限责任（国有独资公司是有限公司特殊形式）『提示』公司是经政府注册的营利性法人组织。

个人独资企业是非法人企业，不具有法人资格。

合伙企业与个人独资企业类似。

『提示』关于有限责任、无限责任和无限连带责任的区别有限责任：未清偿的债务随着企业主体消失而消失，不再偿付（企业兜底）无限（连带）责任：未清偿的债务在企业主体消失后，由投资者承担（投资人兜底）『指南例题1·多选题』下列不同的企业组织形式中，有可能由投资人对企业债务承担无限（连带）责任的有（）。

A. 个人独资企业B.合伙企业C.有限责任公司D.股份有限公司『正确答案』AB『答案解析』对于个人独资企业而言，全部债务由投资者个人承担。

对于合伙企业而言，普通合伙人对债务承担无限连带责任，有限合伙人承担有限责任。

所以正确答案为AB。

组织形式优点缺点个人独资企业创立容易、经营灵活、不缴纳企业所得税投资者（业主）承担无限责任；难以从外部筹集大量资金；所有权转让困难；企业生命有限公司制企业容易转让所有权；有限债务责任；无限存续；融资渠道多组建成本高；存在代理问题（经营者代替所有者对企业进行经营管理）；双重课税（企业所得税和个人所得税）『提示』合伙企业和个人独资企业特点类似。

第五章筹资管理（下）今天很残酷,明天更残酷,后天很美好——马云天空飘来五个字：那都不是事学习高难度郁闷压抑命题高频率考试高分值兴奋激动【思维导图】第一节混合筹资混合筹资筹集的是混合性资金，即兼具股权和债务特征的资金。

我国上市公司目前取得的混合性资金的主要方式是发行可转换债券和认股权证。

一、可转换债券（一）含义与分类含义可转换债券是一种混合型证券，是公司普通债券和证券期权的组合体。

可转换债券的持有人在一定期限内，可以按照事先规定的价格或转换比例，自由的选择是否转换为公司普通股。

分类不可分离的可转换债券其转股权与债券不可分离，持有者直接按照债券面额和约定的转股价格，在约定的期限内将债券转换为股票可分离交易的可转换债这类债券在发行时附有认股权证，是认股权证和公司债券的组合，发行上市后，公司债券和认股权证各自独立流通、交易。

认股权证的持有者认购股票时，需要按照认购价格券（行权价）出资购买股票。

（二）可转换债券的基本性质证券期权性由于可转换债券的持有人具有在未来按照一定的价格购买股票的权利，因此，可转换债券实质上是一种未来的买入期权资本转换性在正常持有期，属于债权性质；转换成股票后，属于股权性质赎回与回售一般会有赎回条款和回售条款。

①通常，公司股票价格在一段时间内连续高于转股价格达到某一幅度时，公司会按事先约定的价格买回未转股的可转换公司债券。

②公司股票价格在一段时间内连续低于转股价格达到某一幅度时，债券持有人可按事先约定的价格将所持债券回售给发行公司。

【例·判断题】（2014）可转换债券的持有人具有在未来按一定的价格购买普通股股票的权利，因此可转换债券具有买入期权的性质。

（）『正确答案』√『答案解析』可转换债券具有证券期权性，可转换债券给予了债券持有者未来的选择权，在事先约定的期限内，投资者可以选择将债券转换为普通股票，也可以放弃转换权利，持有至债券到期还本付息。

由于可转换债券的持有人具有在未来按照一定的价格购买股票的权利，因此，可转换债券实质上是一种未来的买入期权。