下载文档原格式
海南自贸区自贸港建设背景下金融开放路径思考随着中国经济的不断发展和对外开放程度的不断提高，金融业的开放已经成为中国实现全面开放的重要一环。
海南自由贸易区和自由贸易港的建设是中国金融业开放的重要举措之一。
本文将从海南自由贸易港建设的背景出发，分析金融开放的路径和思考。
一、海南自由贸易港建设的背景海南自贸区于2018年9月建立，是中国设立的第12个自贸区，也是国内唯一的自贸区岛屿。
自贸区内实行了一系列的金融和贸易便利政策，推动了中国对外开放程度的提高，促进了海南岛经济的发展。
为了更好地发挥海南自贸区的作用，中国提出了建设海南自由贸易港的目标。
这是中国全面开放的重要举措之一，旨在打造一个具有全球影响力的高水平自由贸易港，吸引国内外投资和人才，推动改革创新，促进经济高质量发展。
二、金融开放的路径思考在海南自由贸易港建设中，金融业的开放是非常重要的一环。
下面从几个方面来思考金融开放的路径。
1. 要提高金融业开放的水平和速度。
在自由贸易港内，可以进一步放宽外资金融机构的准入限制，提高外资银行、保险公司和证券公司的股权比例限制，允许外国银行开设分行、允许外国机构投资设立独资债券承销公司等，以吸引更多的国际金融机构进入海南自由贸易港。
还可以进一步推动金融业对外开放的速度，扩大金融机构对外开展业务的权限范围，放宽金融业务准入门槛，提高金融创新和跨境金融服务能力。
2. 要完善金融法律法规和监管制度。
金融开放必须建立在有效的监管制度和法律法规的基础上。
在海南自由贸易港建设中，应该加强金融监管的法律法规体系建设，坚决打击金融乱象和金融风险，维护金融市场的稳定和健康发展。
还可以进一步完善金融监管的体制机制，加强金融监管的跨区域协调，提高金融监管的效能。
3. 要加强金融创新和金融科技的应用。
金融创新是金融业发展的重要动力，也是推动金融开放的重要途径。
在海南自由贸易港建设中，可以鼓励金融机构和科技企业加强合作，推动金融科技的创新应用，提高金融服务的效率和质量。
浅析海南自贸区(港)房地产信托投资基金(REITs)实施路径近年来，随着中国经济的不断发展和改革开放政策的深入推进，海南岛逐渐成为投资者和开发商们心目中的热门目的地。
作为中国唯一的自由贸易港，海南自贸区(港)在促进经济发展，吸引外资和扩大对外开放方面具有独特的优势。
为了更好地推动房地产市场的发展，海南自贸区(港)对于引入房地产信托投资基金(REITs)也越来越引人关注。
本文将从实施路径的角度对浅析海南自贸区(港)房地产信托投资基金(REITs)进行探讨。
一、REITs概述REITs，即不动产投资信托基金，是一种通过向投资者发行证券以融资，再通过购买房地产资产以及发放租金来获得回报的金融工具。
REITs一般会选择并管理一系列收益稳定的不动产资产，向投资者提供房地产投资的机会。
REITs在全球范围内被广泛应用，并成功帮助了不少国家的房地产市场融资难问题。
二、海南自贸区(港)REITs的意义和影响海南自贸区(港)REITs的引进将意味着海南自贸区(港)房地产市场将会迎来一股新的投资潮。
REITs的引入将为海南岛提供更多的融资渠道，帮助房地产企业更方便地融资扩大规模，并加速开发建设。
REITs的实施有望带动更多投资者参与到海南自贸区(港)的房地产市场中，提高市场活跃度，带动经济发展。
REITs的引入还将为投资者提供更多多样化的投资选择，满足其对于投资组合多元化的需求。
三、海南自贸区(港)REITs实施的路径为了更好地推动REITs在海南自贸区(港)的实施，需要探讨相关的实施路径。
以下对此进行简要的分析：1. 立法和政策支持REITs的实施需要相关的政策和法律支持。
海南自贸区(港)政府可以制定相应的法规，明确REITs的监管规定和运作机制，为其引入和发展提供有力的制度保障。
政策层面上，政府可以给予REITs相关税收优惠政策和财政支持，以激励更多的投资者和开发商参与其中。
2. 市场准备工作为了更好地吸引REITs在海南自贸区(港)的实施，需要在市场营造方面做好准备工作。
海南省地方金融监督管理局《海南省开展合格境内有限合伙人（QDLP）境外投资试点工作暂行办法》政策解读文章属性•【制定机关】海南省地方金融监督管理局•【公布日期】2021.04.21•【字号】•【施行日期】2021.04.21•【效力等级】地方规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】金融其他规定正文《海南省开展合格境内有限合伙人（QDLP）境外投资试点工作暂行办法》政策解读为深入贯彻习近平总书记“4·13”重要讲话精神以及《海南自由贸易港建设总体方案》中投资自由化便利化的部署要求，省金融监管局会同国家外汇管理局海南省分局、省市场监管局、海南证监局于2021年4月8日印发了《海南省开展合格境内有限合伙人（QDLP）境外投资试点工作暂行办法》（以下简称《QDLP暂行办法》）。
一、什么是QDLP（合格境内有限合伙人）？合格境内有限合伙人（Qualified Domestic Limited Partner，简称“QDLP”）是指在通过资格审批并获取额度后的试点基金管理企业可向境内合格投资者募集资金，设立试点基金投资于境外一级、二级市场。
二、《QDLP暂行办法》起草背景是什么？严格落实习近平总书记“4·13”重要讲话精神，紧紧围绕《海南自由贸易港建设总体方案》发展目标，以投资自由化便利化为原则，为境内投资者进行海外投资及跨境财富管理开辟新通道，进一步激发市场主体活力。
三、《QDLP暂行办法》适用对象有哪些？QDLP企业分为试点基金管理企业和试点基金，符合条件的新设基金管理企业和存续基金管理企业均可申请试点资格。
四、《QDLP暂行办法》主要内容及亮点特色有哪些？《QDLP暂行办法》共十一章五十四条，主要内容包括相关定义解释、试点相关单位职责、试点相关市场主体的准入条件和业务范围、试点基金管理企业的设立和试点额度申请的程序、托管人准入条件和业务职责、企业购汇及对外投资流程、行政管理人的准入条件和业务职责、企业额度管理、信息披露要求、监督管理要求、解释权归属和实施日期等。
海南省海洋经济发展中的金融支持策略摘要：21世纪，建设“海洋强国”是我国的重要战略之一、海洋资源成了人类获取资源的重要途径。
作为我国海洋面积最大的省份，海南，海域面积有3.39万平方公里，是我国海域面积最大的省，也是我国面积最大的经济特区，它有着得天独厚的地理环境，是我国名副其实的海洋大省，不仅有长达1811千米的海岸线，还是我国唯一一个地处热带海洋气候的省份，还是我国唯一一个拥有着丰富的海洋资源的省份。
本文对如何从海南省海洋经济自身优势出发，更好的利用海洋资源去创造价值，使海洋金融产业发展成为海南省经济发展支柱进行了分析。
关键词：海南省；海洋经济；金融支持1、绪论1.1研究背景随着海洋经济的发展，人们对海洋经济资源无序开发。
资源的有限性和人类社会发展的无限性的矛盾日益凸显。
资源的匮乏便成为了制约各个国家和地区发展的瓶颈。
海洋是地球的重要组成部分。
由于中国的地理位置和历史发展原因，中国早期海洋经济发展没有坚实的知识体系。
因此，海洋经济没有取得重大突破，海洋资源专业技术没有进步，1990年，中国逐渐将海洋经济的发展和海洋经济的发展作为一个关键问题。
据国土资源部统计，2000年至2023年，中国海洋经济平均增长率保持在10%以上。
中国海洋经济同比增长6.8%，2023年同比增长9.5%。
中国海洋经济发展迅速。
从2023年海南省建设“国际旅游岛”，海南省大力打造滨海旅游城市，获得了较为乐观的成果，海洋产值增速以倍数上涨。
总体来说，其他沿海省份还是实力更强，赶上其他沿海省份还有差距。
2023年，我国海洋经济总产值达到了18.35%，而海南省仅占1.57%。
所以海南省在打造“海洋强省”的路上还是会面临很多挑战。
在建设海洋强省的过程中，我们要加大海洋经济建设的投资力度，推动资本市场的加入。
1.2研究目的海洋经济是一个地区经济发展的重要组成部分，海南省拥有着三分之二的海域。
所以作为海南的支柱产业，海南省的海洋经济理应代表我国最高海洋经济力水平。
国际金融中心离岸金融市场形成的路径及启示（X 丹）摘要：国务院批复XX金融、航运“两个中心”的《实施意见》,明确提出“要积极拓展离岸金融业务”。
本文阐述了我国建设离岸金融市场的意义，从区域选择的视角，归纳了离岸金融中心的形成路径，并借鉴国际经验，比较分析了XX建设离岸金融中心的可行性，对XX建设离岸金融中心的模式和路径提出了建议。
关键词：国际金融中心；离岸金融市场；路径；启示一、我国建设离岸金融市场的重要意义(一)离岸金融市场是国际金融中心的必要组成部分。
离岸金融市场产生于二十世纪五十年代后期的欧洲，七十年代后它在许多国家与地区获得了蓬勃发展，主要形成了以境外美元市场为主的欧洲货币市场、欧洲债券市场、亚洲美元市场等。
离岸金融市场提升了金融城市在全球各国际金融中心成长中的竞争力，促使有些非国际金融中心城市迅速成长为国际金融中心；或使已有的国际金融中心进一步成为最主要的国际金融中心。
如伦敦国际金融中心在上世纪六、七十年代起的再度振兴，新加坡国际金融中心在七、八十年代的崛起等。
目前，离岸金融市场已成为当代主要国际金融中心不可缺少的组成部分。
(二)离岸金融市场是一国参与金融全球化的有效途径与方式。
一国在全面开放在岸金融市场的条件尚未成熟时，可通过开设离岸金融市场来实行金融国际化的发展，并且，对于一些本币尚未国际化或国际化程度较低的国家来说，它也为之提供了在其境内开展国际性金融业务、发展跨国性外币金融市场的机会。
因此，它是一国参与金融全球化的有效途径与方式。
离岸金融市场的这一特性，既为新兴发展中国家在全面开放国内金融市场之前，发展国际金融市场提供了可能途径；也为非世界货币国家在本币缺乏国际化条件之下，建设国际金融市场甚至国际金融中心提供了市场业务的基础。
(三)离岸金融市场将有效增强一国防X和化解金融风险的能力。
在经济金融化和金融全球化的过程中，金融风险往往具有超国界特征，甚至超出单个国家或者国际性金融机构所能预测控制的X围。
关于我国离岸金融市场发展的思考王方宏（中国银行海南金融研究院，海南海口570102）摘要：本文从账户体系和金融产品的角度回顾了我国离岸金融市场发展的轨迹，发现当前我国离岸金融市场呈现多个具有离岸功能的账户体系并行、监管规定分散化、地域分散化、数据分散化特点，而国外成熟的离岸金融市场是有统一账户体系、监管要求、统计体系和地域相对集中及最初的内外分离特点。
随着我国金融扩大开放和融入全球化，建议我国借鉴国际离岸金融市场建设经验，建立离岸金融统计体系、探索本外币一体化账户、走集中发展的道路、制定离岸金融税收优惠政策等，以此促进我国离岸金融市场发展。
关键词：离岸金融；账户体系；监管政策DOI ：10.3969/j.issn.1003-9031.2021.02.010中图分类号：F830.3；F832.1文献标识码：A 文章编号：1003-9031（2021）02-0081-07收稿日期：2020-12-29作者简介：王方宏（1972-），男，海南海口人，经济学博士，中国银行海南金融研究院资深研究员。
根据IMF 的定义，离岸金融是银行和其他金融机构向非居民提供的金融服务，包括银行作为中介向非居民吸收存款和发放贷款。
我国《离岸银行业务管理办法》规定，离岸银行业务是指银行吸收非居民的资金，服务于非居民的金融活动。
离岸金融市场是全球金融市场的重要组成部分。
随着我国金融改革的深入和金融开放的扩大，诸多离岸金融的研究文献均提出加快发展我国离岸金融市场的建议。
由于历史原因，我国离岸金融市场目前呈现分散化发展的特点，与我国扩大金融开放的形势、强化金融监管的要求不相适应，故有必要针对其存在问题和发展瓶颈，厘清发展思路，加强顶层设计，以加快发展和防范风险。
一、从账户和产品看我国离岸金融市场的发展轨迹我国离岸金融市场在人民币尚未自由兑换的背景下，走的是一条多领域并进的发展道路，相当一部分业务没有冠以离岸金融之名、但实质上具有离岸功能且每一个阶段的发展措施均不是对原有政策进行改进，而是另起炉灶，原有政策措施（除了1989年在深圳的试点）继续实施。
海南自由贸易区实施方案根据国务院批准，自由贸易试验区实施方案于xxxx年xx月xx日正式发布，以推动自贸试验区深化改革，加快自由贸易港建设，为海南自由贸易区发展提供重要的制度保障和政策支持。
具体实施方案如下：一、推动贸易便利化1. 内外资企业平等待遇：海南自由贸易区内外资企业在注册、申报、审批等方面享受平等待遇，促进投资便利化。
2. 简化跨境贸易手续：推行一口岸、一次验、一次申报等便利措施，提高海南自由贸易区的货物进出口效率。
3. 促进贸易便利化：建立完善的国际贸易单一窗口，加强海关、检验检疫、商务等相关部门合作，推动贸易便利化。
二、加强金融创新1. 推动自由贸易港金融扩大开放：支持自由贸易港设立国际金融机构，吸引世界一流金融机构进驻，打造具有国际竞争力的金融服务体系。
2. 支持金融科技创新：鼓励金融科技企业设立研发中心，并提供政策扶持，推动金融科技创新发展。
3. 加强金融风险防控：健全风险防控机制，完善金融监管体系，确保金融业健康发展。
三、促进人才引进1. 推出人才政策：制定并实施人才引进政策，吸引高层次人才和急需紧缺专业人才来海南自由贸易区工作。
2. 加强人才培养：建立培养高层次、高技能人才的体系，提高海南自由贸易区人才竞争力。
3. 优化人才管理机制：建立健全人才流动、评价、奖励等机制，提升海南自由贸易区吸引人才的能力。
四、完善法治环境1. 建立健全自由贸易区法律法规体系：制定适应自贸港建设和自由贸易试验区特殊需要的法律法规，提供有力的法治保障。
2. 推动贸易纠纷解决机制：建立海南自由贸易区相关领域的争端解决机制，促进公平、高效、透明的纠纷解决。
3. 加强知识产权保护：增加知识产权保护力度，提升海南自由贸易区的创新能力和竞争力。
通过以上一系列举措，海南自由贸易区将进一步推动自由贸易港建设，吸引更多优质资源、促进产业升级和贸易便利化，实现经济发展的跨越式增长，为海南乃至整个中国的改革开放注入新的活力。
海南建立离岸金融市场模式及路径
提要海南建设国际旅游岛作为国家发展战略之一,引起全国广泛关注,国务院在《关于海南国际旅游岛建设发展的若干意见》中明确海南可以“探索开展离岸金融业务试点”。
本文通过对海南构建离岸金融市场的必要性和面临的主要困难进行分析,提出构建海南离岸金融市场的目标模式和推进路径。
关键词:构建;海南;离岸金融市场
中图分类号:F83文献标识码:A
离岸金融作为一种以非居民为服务对象,为非居民提供境外货币存贷、投资、贸易结算以及保险和证券交易等资金融通服务的金融活动,已在国外发展成熟,目前天津、上海筹备离岸金融中心试点已得到中央允许,具体实施方案尚待有关部门批准。
海南为热带海岛,旅游商务环境和区位优势明显,具有建设国际离岸金融中心的优越地理环境条件,且《国务院关于推进海南国际旅游岛建设发展若干意见》(国发[2009]44号)中明确海南可以探索开展离岸金融业务试点工作,为海南离岸金融业务市场建设提供了政策支持。
一、构建海南离岸金融市场的必要性
(一)带动海南旅游业及相关产业发展。
目前,全球绝大部分离岸金融中心,既是全球重要旅游胜地,又是全球重要的高端房地产投资与消费市场。
因此,海南开展离岸金融业务可以带来相关人员往来,促进旅游、航空、餐饮等相关行业的发展。
同时,部分客户还在注册地租房、购买房地产,以此带动旅游房地产发展,延伸旅游产业链,促进海南经济多元化。
(二)成为招商引资新模式,节约融资成本。
海南国际旅游岛开发建设需几万亿固定资产投资,岛内的金融机构无法提供如此巨额资金,资金缺口必须依赖于境外。
通过发展规模控制和项目审批的适度渗透型离岸金融业务,允许离岸账户部分沉淀资金,适度进入在岸账户为我所用,可以弥补国际旅游岛建设部分资金缺口。
同时,由于离岸资金通过境外金融机构的同业相互拆借,存款利率高于国内市场,贷款利率低于国内市场的特点,借用离岸金融市场资金可大幅度节约融资成本。
(三)促进境外投资便利化,方便企业“走出去”。
“走出去”是我国经济发展战略的重要一环,但由于大部分“走出去”的企业境外注册资金少、信用评级低、境外
融资能力差,企业后续发展依赖境内母公司的后续资金支持。
离岸金融可以满足“走出去”企业迫切需要国内银行帮助搭建境外业务运作平台的需要,提供及时、便捷、合理的境外融资、集团财务管理、投资风险管理等方面的服务,降低企业的经营与管理成本,助推境外投资企业发展。
二、构建海南离岸金融市场宜采取内外分离适度渗透型模式
从目前世界主要国际离岸中心看,各离岸中心可以划分为四种类型:一是离岸金融市场业务和所在国国内业务不分离、离岸账户与在岸账户并账操作的内外混合型离岸金融市场;二是专为进行非居民交易而人为创立的、与国内市场相分离的内外分离型离岸金融市场;三是允许部分离岸资金流入国内金融市场的适度渗透型离岸金融市场;四是在“避税天堂”设立的,通过最宽松税收政策吸引非居民收入和财产大量转来,并吸引大量跨国金融机构注册的避税港型离岸金融市场。
从国内天津、上海申报建立国际离岸金融中心的试点方案看,均采用内外分离型市场模式。
(一)海南尚不具备建设内外混合型离岸市场的经济金融条件。
海南经济相对落后,金融机构种类不全,金融监管水平低,金融管制及资本项目外币不可自由兑换,金融自由化程度偏低,不具备建设内外混合型离岸市场的基本条件。
(二)缺乏发展避税型离岸金融市场条件。
避税型离岸金融市场的小国或岛国,仅为国际商业银行处理境内境外业务登记地点,不发生实际业务。
对于海南来说,该种离岸金融业务模式不能成为海南发展现代服务业的重要支撑点。
一是账簿管理中心,不能全面提升海南金融实力和竞争力,不能为国际岛建设提供金融支持;二是低税和免税政策,失去的直接税远多于获取间接税、注册费和年费等收入;三是发达国家高税赋政策因经济全球化下降,降低国际跨国公司避税动力;四是短期内难以培养和吸引大量国际会计、审计、律师等与离岸金融业务相关的金融人才。
(三)构建内外分离适度渗透型离岸金融市场。
鉴于离岸金融业务的高风险,市场化程度较低且干预能力有限的发展中国家多选用内外分离型来控制离岸业务金融风险。
从风险防范的角度,海南可考虑采取此种严格的内外分离型离岸金融市场模式。
与此同时,海南国际旅游岛开发建设近10年至少需要上万亿元的固定资产投资,岛内的金融机构无法提供如此巨额资金,资金缺口必须依赖境外,因此允许离岸金融市场账户上部分资金通过规模控制,适度引导渗透到岛内,可解决该部分资金缺口,成为另一种相对便捷的招商引资方式。
三、构建海南离岸金融市场的推进路径
(一)引进或组建专业的离岸中介咨询服务机构。
海南可以通过单独引进离岸中介咨询服务机构,设立办事处,或者省政府下属国资企业与其合资组建一家本地中介咨询服务公司的形式引进或组建离岸中介咨询服务机构。
借助国内外专业的离岸中介咨询服务公司的信息优势,一方面可推荐国外非居民企业和个人来琼开办离岸金融业务,增加银行的离岸服务对象;另一方面通过专业的中介咨询服务公司提供一系列相关的法律、税务等咨询服务及企业注册服务,帮助境内外企业在境外或在海南离岸金融管辖区注册离岸公司,吸引这些离岸公司来琼开立离岸账户,以此带动海南离岸金融业务发展。
(二)制定并出台离岸金融业务相关的优惠税收政策。
偏低税赋水平是全球各地吸引和发展离岸业务的最大特点。
(表1)借鉴国内外离岸金融市场的税收优惠政策,结合海南实际,对在离岸区内开展离岸服务的外资金融机构,可考虑在2020年以前按10%税率减征所得税,并减免其中40%地方留成部分;免征印花税、贷款利息预扣税和城市维护建设税;对银行从事离岸业务允许其按银监会的规定提取贷款风险金并在税前列支,对风险较大的离岸贷款实行专项贷款风险准备金,由金融机构申请,报外汇管理部门备案,同级主管国税机关审批后准予在所得税前扣除;对金融机构高管个人所得税按三免两减半征收。
(三)中长期开展境内人民币离岸业务,初步建立区域内人民币离岸金融服务设施(CIBF)。
目前,美元、欧元、日元、英镑等国际化货币是国际离岸金融业务的主要货币。
中国自开展人民币跨国贸易结算以来,人民币境外业务已初具规模。
经过几年的发展及资本项目下人民币兑换程度提高,适时在海南离岸金融区内开展离岸人民币业务,允许“非居民”开设人民币离岸账户,不仅可以满足区内企业与周边国家进行跨境贸易以人民币作为结算货币的需求,而且可以推动人民币成为国际结算、储备及投资货币。
首先,前期发展离岸区内非居民间的人民币存贷款业务及借鉴香港发行人民币债券经验,发行人民币计价债券,促进境外人民币资金在离岸区具有正常的融资与投资活动。
其次,以贸易结算和融资为依托,发展境外特别是东南亚国家的人民币贷款,建立东南亚国家的人民币贷款市场,加强人民币在境外市场的流通,推动人民币国际化。
再次,随着我国跨境人民币流通量的扩大,境外人民币、特别是香港人民币回流压力及调控难度增加,借鉴美国和日本的经验,建立我国境内区域性国际金融设施(CIBF),成为解决上述问题的重要出路,通过CIBF,可调控人民币发行量并减缓境外人民币对国内货币政策的冲击,有利于维护金融稳定,提高海南金融竞争力。
(作者单位:中国人民银行海口中心支行)
主要参考文献:
[1]刘佳.综合保税区发展离岸金融业务的几点政策建议[J].银行家,2009.7.
[2]邓珊.浅谈构建北部湾经济区人民币离岸金融中心[J].当代广西,2009.14.。
