第1讲金融风险管理概述

二、与风险相关的几个基本概念
风险事故－－又称风险事件，指在风险管理中直接或的间接 造成损失的偶发事件（即随机事件）。风险事故将风险发生 的可能最终变成现实。如房屋倒塌、车祸、食物中毒、核物 质泄漏、失窃等等。风险事件的偶然性是由客观存在的不确 定性所决定的，它的可能发生或可能不发生是不确定性的外 在表现形式。 风险因素－－指引起风险事故发生变化的因素,即引起风险事 故发生的潜在条件.包括实质、道德和心理风险因素等三类。
按风险发生的原因分类
客观风险：实际结果与未来结果之间的相对差异和变得程度 主观风险：由于精神和心理状态引起的不确定性，表现在人们对某种偶然 不幸事故造成的损失的后果在主观方面有所忧虑. 如高估低概率但高影响的风险，低估高概率但低影响的风险，都会使风险 增大
按操作结果分类 分散风险：可通过联合协议或者风险分担协议减小的风险。 如证券市场的非系统风险，它是企业所特有的风险，如企业面临 经营困境、法律诉讼等，可通过资产组合抵消 不可分散风险：无法通过协议减小的风险。 如证券市场中的系统风险，指整个市场所承受的风险，如经济环 境、市场利率水平的变化，无法通过证券组合抵消
实质风险因素－－指增加某一标的风险发生机会或损失严重程度的直 接条件，属有形因素。如不合要求的建筑结构、失灵的刹车系统、受 污染的食物、恶劣的气侯等等。
道德风险因素－－指由于个人不诚实或不良企图故意 促成风险事件的发生或扩大已发生的风险事件的损失 程度的因素，属无形因素。如不诚实、抢劫企图、纵 火索赔图谋（汽车索赔、人身保险索赔）等。 心理风险因素－－指由于人们主观上的疏忽或过失， 导致风险事件的发生或扩大损失严重程度的因素，也 属无形因素。如不谨慎、不关心、情绪波动等。 道德风险因素和心理风险因素均属人为因素，但道德风险 因素偏向于人的故意恶行，而心理风险因素则偏向于人的 非故意的疏忽，这两类因素一般是无形的。

第1章金融风险概述思考题一、判断题（请对以下描述作出判断，正确的请画“才，错误的请画“X” ）1.2008年，冰岛排名前三位的银行相继陷入金融危机的主要原因之一是监管部门过于严苛的管理。

（）2 .如果一项金融交易只有一个结果，那么可能发生的结果间的差异为零，风险也为零。

（）.如果一项金融交易有多个结果，那么有风险，且可能发生的结果间的差异越小，风险越大。

（）3 .与双侧风险相比，单侧风险的定义更符合风险管理的开展方向——全面风险管理。

（）.现代风险管理将风险视同于危险。

（）4 .由于风险是损失或盈利结果的一种可能状态，所以，从严格意义上看，风险和损失是不能并存的两种状态。

（）.市场风险是历史最为悠久的风险，与金融业并生并存。

（）5 .由于市场风险主要来源于参与的市场和经济体系所具有的明显的系统性风险，所以，市场风险很难通过分散化的方式来完全消除。

（）. 一般而言，金融机构规模越大，抵御风险的能力就越强，其面临声誉风险的威胁就越小。

（）6 .根据有效市场假说，不需要对风险进行管理。

（）二、单项选择题（以下选项中只有一项最符合题目的要求）1.2008年，冰岛货币克朗贬值超过50% ,这属于（）A.信用风险B.利率风险C.操作风险D.汇率风险.截至2020年3月，美国股市由于股指暴跌，共触发了（）次熔断机制。

A. 3B. 4C. 5D. 6.信用风险的分布是非对称的，收益分布曲线的一端向（）下方倾斜，并在（）侧出现厚尾现象。

A.左，左B.左，右C.右，右D.右，左.金融机构面临的违约风险、结算风险属于（）。

A.信用风险B.市场风险C.流动性风险D.操作风险.当金融机构发行的理财产品出现与国内客户诉讼纠纷的负面事件，并通过互联网扩散后，该金融机构面临的风险主要有（）。

A.国别风险，战略风险B.声誉风险，战略风险C.声誉风险，法律风险D.操作风险，法律风险.以下关于现代金融机构风险管理的表述，最恰当的是（）。

金融风险管理解析金融风险是财务活动中的潜在损失，它可能影响到金融机构和市场的安全与稳定。

为了应对这些风险，金融风险管理的概念应运而生。

本文将从概念、风险识别、评估与监测、风险控制以及风险传播等方面对金融风险管理进行解析。

1. 金融风险管理概述金融风险管理是一种管理金融机构或公司在经营活动中所面临的各种风险的过程。

它的目标是通过有效地识别、评估和控制风险，以减少潜在的财务损失。

金融风险管理的核心是提高组织的整体稳定性和可持续性。

2. 风险识别风险识别是金融风险管理的第一步。

它涉及到对潜在风险的准确辨认和分类。

一些常见的金融风险包括市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等。

金融机构应该通过对外部环境、市场情况和公司内部运营的综合分析，识别并理解可能存在的风险。

3. 风险评估与监测风险评估与监测是金融风险管理的关键环节。

该环节通过对已识别的风险进行量化分析，评估其可能性和潜在影响。

风险监测则是对已识别和评估的风险进行关注和监控，及时发现可能的风险暴露。

金融机构应建立有效的风险监测系统，以便及时采取措施来减少潜在的损失。

4. 风险控制风险控制是金融风险管理的核心环节。

它旨在通过各种方法和工具来减少潜在的风险。

金融机构可以通过多元化投资组合、风险对冲、合理设置止损点等手段来控制风险。

此外，建立有效的内部控制和风险审查机制也是风险控制的重要手段。

5. 风险传播金融风险的传播是指在金融体系内部和金融市场中风险的扩散和传递。

金融机构之间的相互紧密联系和依赖关系加剧了风险的传播。

金融机构应该关注风险传播的可能性和影响，并采取措施来控制和缓解风险传播的风险。

总结：金融风险管理是管理金融机构或公司在经营活动中所面临的各种风险的过程。

它包括风险识别、评估与监测、风险控制以及风险传播等环节。

金融机构应具备准确辨认和分类风险的能力，建立有效的风险监测系统，采取适当的风险控制措施，并关注和控制风险传播的可能性和影响。

只有通过科学合理的金融风险管理，金融机构才能实现整体稳定和可持续发展。

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《金融风险管理》
二、与风险相关的几个基本概念
1、风险因素－－指引起风险事故发生变化的因素，即引起风险事故发生的潜 在条件。风险因素包括实质、道德和心理等三类。
2、风险事故－－又称风险事件，指在风险管理中直接或的间接造成损失的事 件。
3、损失－－指非计划、非预期、非故意的经济价值的减少。损失是风险事故 的结果，包括直接损失和间接损失；直接损失即实质性损失，间接损失包 括额外费用损失、收入损失和责任损失。
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《金融风险管理》
寓言和股票市场 (续)
现在我们把森林远处来的女族长的警告代替为对去年 (1997)夏天泰国、马来西亚和其他亚洲国家的通货问题的警 告；妻子们的紧张和不安代替为投资者的紧张和不安；妻子 们只要自己的“公牛”没有被刺伤就心满意足，而杀丈夫代 替为抛股票；警告和杀戮之间的50天间隔代替为东亚问题和 大崩盘之间的延迟，你就会得到这次大崩盘的成因。
如果情形改为恰好有三个有罪的丈夫，A先生、B 先生和C 先生，那么女族长的声明在第一天不会造成任何影响，但类似 于前面描述的推理过程，A太太、B太太和C太太会从头两天里 未发生任何事推断出，她们的丈夫都是有罪的，因而在第三天 杀死了他们。借助一个数学归纳法的过程，我们能够得出结论: 如果所有50个丈夫都是不忠实的，他们的聪明的妻子们终究能 在第50天证明这一点，使那一天成为正义的大流血日。
4、风险的测量角度－－包括风险的数量、风险的质量。风险的数量是指可能 损失的风险，一般通过评级机构来进行判断；风险的质量是指损失的可能 性,通过量化客户违约的可能性和确定弥补违约的资产来加以确定。
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《金融风险管理》
5、风险成本－－指由于存在的风险使得市场参与者承担的 成本。风险成本包括：一是发生损失的成本，二是不确 定性自身的成本。

•二、金融风险管理的涵义及类型
– 以消除和减少金融风险及其不利影响为目的，通过实 施一系列的政策和措施来控制金融风险的行为。包括 对金融风险预测、识别、度量、策略选择、实施及事 后评估等内容。 – 根据管理主体不同，金融风险管理分为内部管理与外 部管理。
• 金融风险内部管理指的是经济行为主体针对自身存在的危险因 素进行一系列的管理措施行为。 • 金融风险外部管理指经济行为主体之外的机构或组织对其进行 的风险管理行为。包括监督机构的风险监管、行业自律组织的 管理等。
1、法律风险 Legal Risk
无法满足法律要求或违法——惩罚性损失。
2、合规风险 Compliance risk
违反监管规定或监管原则——法律诉讼或处罚。
3、监管风险 regulatory risk
法律或监管规定发生变化——正常经营能力、竞 争能力或生存能力受到影响。
（七）战略风险（strategy risk）
加拿大某银行金融集团内部风险管理组织体系
审计委员会(董事会) 管理审查和风险政策委员会(董事会) 风险委员会
资产负债管理委员会
利率风险管理委员会 外汇和流动资金管理委员会
风险管理委员会
道德和职守管理委员会
风险政策审查委员会
交易风险管理委员会 国家风险和行业风险
四、金融风险管理的流程
• 金融风险管理的一般程序为：
不确定性的描述，即一赌局出现x结果的概率为π ，出现 y结果的概率为1- π

n
n 个 不 确 定 性 后 果 （ x ， i 1 , 2n ) 下 的 期 望 效 用 ： i E [] u p u ( x ) i i
i 1
５、风险态度
（1）风险厌恶 Risk Aversion

• （三）操作风险 • 操作风险（Operational Risk）是指由不完善或有问题的 内部程序、员工、信息科技系统以及外部事件所造成损失 的风险。 • 操作风险可以分为由人员、系统、流程和外部事件所引发 的四类风险，并由此分为七种表现形式 • 操作风险具有普遍性，与市场风险主要存在于交易类业务 和信用风险主要存在于授信业务不同，操作风险普遍存在 于商业银行业务和管理的各个方面。 • 操作风险具有非营利性，它并不能为商业银行带来盈利， 商业银行之所以承担它是因
三、商业银行风险管理的发展历史
• （一）资产风险管理模式阶段
– 20世纪60年代以前，商业银行的风险管理主要偏重于资产业务的 风险管理，强调保持商业银行资产的流动性。
• （二）负债风险管理模式阶段
– 20世纪60年代，商业银行被动负债方式向主动负债方式的转变， 导致了银行业的一场革命。这一阶段的金融理论被称为华尔街的 第一次数学革命。
• （三）资产负债风险管理模式阶段
– 20世纪70年代，重点强调对资产业务、负债业务风险的协调管理， 通过匹配资产负债期限结构、经营目标互相代替和资产分散，实 现总量平衡和风险控制。1973年，费雪· 布莱克、麦隆· 舒尔斯、 罗伯特· 默顿成功推导出欧式期权定价的一般模型，被称为华尔街 的第二次数学革命。
第一章 金融风险管理基础知识
第一节 金融风险管理概述
• • • • • • 一、金融风险的本质 二、商业银行经营中的风险管理 三、商业银行风险管理的发展历史 四、商业银行风险类别 五、商业银行风险管理主要策略 六、商业银行风险管理流程
一、金融风险的本质
• （一）风险及金融风险的定义 • 风险的观点
• • • • • • •
（三）金融风险的特点 1. 不确定性 2. 普遍性 3. 扩散性 4. 隐蔽性和突发性 5.可控性 6. 双重性

1. 风险发生的概率 （1）客观概率法 （2）主观概率法 （3）统计图表法 （4）回归分析法
2. 风险发生的结果 （1） VAR法 （2）极限测试 （3）情景分析
风险发生的概率的评估方法
（1）客观概率法 在大量的试验和统计观察中，一定条件下某一随 机事件相对出现的频率是一种客观存在，这个频 率被称为客观概率。 在估计某种经济损失发生的概率时，如果能够获 得用于反映当时经济条件和经济损失发生情况的 足够的历史资料，则可以利用统计的方法计算出 该种经济损失发生的客观概率。 这种方法被称为客观概率法。
金融风险管理， 1.10
4、不确定性（潜伏性和突发性）：指金融风险发生 需要一定的经济条件或非经济条件，而这些条件在 风险发生前是不确定的。 5、双重性：不确定因素使投资者可能遭受损失，也 可能从中获利。而当不确定因素增强时，一方面会 使两者发生的概率提高，另一方面也会使两者的幅 度变大。 6、扩散性：指由于金融机构之间存在复杂的债权、 债务关系，一家金融机构出现危机可能导致多家金 融机构接连倒闭的“多米诺骨牌”现象。（金融海 啸）
利率风险是指市场利率变动引起金融资产收益变动的 可能性。市场利率的变化会引起金融资产价格的变 动，并进一步影响资产收益的确定性。例如，利率 提高，债券价格下跌；利率下降，债券价格上涨， 债券价格变化影响收益率的大小。 4、汇率风险 是指一个经济实体或个人，在涉外经济活动中（如对 外贸易、国际金融、国际交流等）因外汇汇率的变 动，使其以外币计价的资产或负债价值涨跌而蒙受 损失的可能性。（交易风险；会计风险；经济风险 ）
1.1金融风险的定义与特征
1.1.1金融风险的定义
1）风险 风险的基本含义是损失的不确定性，是一个 非常常见和宽泛的概念。 目前理论界对风险的定义主要有以下几种： （1）损失发生的可能性。该定义认为风险是 一种面临损失的可能性状况，也表明风险是在 一定状况下的概率度，当损失机会（概率）是0 或1时，就没有风险

寻找客户、调查客户情况、对客户评级授信 、抵押物评估、担保人信用调查与实力评估 、申报贷款、发放贷款、贷后管理等
分行的机构设置
营业部:有对公和对私的柜台窗口,结售汇窗口 公司业务部 财务会计部 个人金融业务部
国际业务部:国际结算、国际信贷
结算与电子银行部 信贷审批部
信贷管理部(风险管理部或风险控制部) 信息科技部、人力资源部门、现金运营中心、办公室
➢ 米歇尔·科罗赫, <风险管理>,中国
财政经济出版社
授课及考试
期末考试成绩60％，平时成绩40％
期末考试形式 ：待定
平时成绩：
出勤+课堂表现+财经新闻播报+案例分析及讨论等
每周财经新闻播报：三个人一组，一人负责国际财经 新闻，一人负责国内财经新闻，一人负责金融产品和
金融市场。要求每人播报的新闻不少于3条，并要结 合所学知识加以分析，如果不认真准备，不予通过 ，该项作业不予得分。如果能结合金融风险管理来 分析财经新闻可以适当加分。
基础理论篇
金
融
风
分类风险篇
险
管
理
机构风险篇
风险与金融风险的概述；金融 风险管理的基本方法；金融风 险监管
信用、流动性、利/汇率和操作风险的
管理；衍生金融工具及其风险管理、 系统性金融风险管理等
商业银行、证券公司和保险公 司的风险管理介绍；资本充足 率与巴塞尔协议；金融机构综
合CAMEL评价体系
教材及参考资料
3．Operational and Integrated Risk Management
操作及综合风险管理
4．Risk Management and Investment Management投 资风险管理

风险补偿
Jeffrey Huang
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• 风险识别是指在各 • 风险度量是指在识
种风险发生之前， 别交易过程中可能 通过一系列方法、 面临某些类型的风 工具，对风险的类 险之后，应用一定 型及其产生原因进 的方法估计和测定 行分析判断，识别 发生风险损失的概 出交易过程中可能 率和损失大小，以 存在的风险因素的 及产生影响的程度 过程 • 风险度量需要完成 • 风险识别是整个风 两个任务：给出某 险管理的基础，包 一风险发生的概率 括分析风险来源、 ；揭示这一风险可 识别分类风险、风 能带来的损失规模 险关联分析
Jeffrey Huang
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金融风险的控制
风险分散
通过承担各种性质不同的风险，利用不同风险类别的相关性， 通过承担各种性质不同的风险，利用不同风险类别的相关性， 取得最优风险组合，使这些风险加总得出的总体风险水平最低 取得最优风险组合，使这些风险加总得出的总体风险水平最低 ，同时又可以获得较高的风险收益 ，同时又可以获得较高的风险收益 利用金融衍生工具交易，通过持有一项金融工具头寸来抵消其 利用金融衍生工具交易，通过持有一项金融工具头寸来抵消其 持有的另一项金融工具头寸的有关风险的行为 持有的另一项金融工具头寸的有关风险的行为
Jeffrey Huang
第一讲 金融风险管理概述
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金融风险的定义
金融风险是指金融交易过程中因各种不确定性因素给金融 交易者造成损失的可能性
Jeffrey Huang
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金融风险的主要类别
信誉风险
• 业务风险

4、风险的测量角度－－包括风险的数量、风险的质量。风险的数量是 指可能损失的风险，一般通过评级机构来进行判断；风险的质量是 指损失的可能性,通过量化客户违约的可能性和确定弥补违约的资产 来加以确定。
5、风险成本－－指由于存在的风险使得市场参与 者承担的成本。风险成本包括：一是发生损失的 成本，二是不确定性自身的成本。
一、风险与不确定性
“风险”一词本身是中性的，即风险本身并无好坏之分。风险是人 类活动的内在特征，它来源于对未来结果的不可知性。因此，粗略 地讲，风险可以被定义为对未来结果不确定性的暴露。
在风险的定义中包含了两个极其重要的因素： 首先是不确定性。不确定性可以被认为是一个或几个事件（结果）

四、风险的分类
➢ 按风险的性质分类 纯粹风险：只有损失没有收益的风险 投机风险：既可能损失也可能获益的风险
➢ 按风险发生的原因分类 客观风险：实际结果与未来结果存在差异 主观风险：精神和心理状态引起的不确定性
➢ 按操作结果分类 分散风险：可通过协议减小的风险 不可分散风险：无法通过协议减小的风险
➢ 按风险的载体分类 财产风险、人身风险、责任风险、信用风险。
2、非系统性风险：指一种与特定公司或特定行 业相关的风险。它可以通过资产组合分散。因此， 它们与前面的可分散风险和不可分散风险是相对 应的。
四、金融参与者对待风险的态度
1.规避风险(Avoid risk)：一些公司认为，只要通过精细 的管理，他们就可以规避各种金融风险的影响。
2.忽略风险(Ignore risk)：一些公司在金融活动中往往 忽略他们面临的风险，因此他们不会采取任何措施来 管理风险。
研究不确定性的数学－概率论
直到现在为止，研究不确定性的最主 要的数学学科是概率论 (其他还有：模 糊数学、混沌理论、集值分析、微分 包含等)。

促进金融市场的稳定发展
金融风险的未来发展与挑战
跨国金融机构面临不同国家和地区的监管政策和法规的差异，需要适应和遵守各地的要求。
挑战
国际合作的加强有助于跨国金融机构更好地分享风险信息和经验，共同应对风险挑战。
机遇
国际合作的加强为跨国金融机构的风险管理带来了挑战，但也为其提供了更多的合作机会和资源。
《金融风险管理概述》ppt课件
目录
金融风险的定义与分类金融风险的识别与评估金融风险的防范与控制金融风险的监管与法规金融风险的未来发展与挑战
金融风险的定义与分类
市场风险：市场风险是指由于市场价格波动导致金融机构或投资者的实际收益与预期收益发生偏离，从而造成损失的可能性。市场风险主要包括利率风险、汇率风险和股票价格风险等。
分析信息
将识别出的风险因素进行分类，如市场风险、信用风险、操作风险等。
风险分类
量化分析
通过建立数学模型，对风险因素进行量化分析，计算出风险敞口和潜在损失。
定性分析
对难以量化的风险因素进行定性评估，分析其对金融机构的影响方式和程度。
影响程度评估
分析风险因素对金融机构的财务状况、经营绩效等方面的影响程度。
通过分析不同风险因素的变化对金融机构财务状况的影响，评估金融机构的敏感性和脆弱性。
金融风险的防范与控制
03
风险监测
定期或实时监测金融机构面临的风险状况，及时发现和应对风险变化。
01
风险识别
通过收集和分析数据，识别潜在的金融风险，为制定风险管理策略提供依据。
02
风险评估
对已识别的风险进行量化和评估，确定其可能对金融机构造成的损失程度。
总结
感谢观看
THANKS
01

金融风险管理课程概述
金融风险管理课程是现代金融学领域一个相对比较新的课程，随着金融市场的逐渐发展，金融风险管理逐渐成为金融业的重要组成部分。

本课程旨在介绍金融风险的本质及其类型、金融市场中风险管理的基本理论与方法、金融风险管理的实践模式等方面的内容。

本文将全面介绍该课程的概述。

本课程分为三部分，分别是：
一、金融风险的本质及其类型
本部分主要讲解风险的定义、风险的产生原因、风险的分类以及敞口和利润之间的平衡等一系列基础理论，对于学生对金融风险的本质有更加深入的了解。

二、金融市场中风险管理的基本理论与方法
这部分主要是对金融市场中常见的风险进行分析，如市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等。

介绍了风险管理的基本理论，如价值-at-风险、风险分散、蒙特卡罗模拟等。

同时也会详细介绍不同的货币市场、证券市场和商品市场等，以及不同市场中运用的风险管理工具。

三、金融风险管理的实践模式
这部分主要是为学生讲解风险管理的实践操作，包括对储备基金
和海外保险等的管理，以及如何在理财和投资中有效地管理风险。

此外，还会讲解如何应对现实中的风险，如自然灾害、政治风险、汇率
风险等。

本课程的应用性非常强，可以为学生的职业发展提供巨大的帮助。

学生掌握了风险管理的理论和方法之后，可以在金融业、保险业等行
业从事风险管理工作，也可以在任何领域中负责压降风险的职位。

总之，金融风险管理课程的学习将帮助学生更好地理解金融市场，并学会管理和控制风险，为未来的职业生涯打下坚实的基础。

谢谢！
36、自己的鞋子，自己知道紧在哪里。——西班牙
37、我们唯一不会改正的缺点是软弱。——拉罗什福科
xiexie! 38、我这个人走得很慢，但是我从不后退。——亚伯拉罕·林肯
金融风险管理第一讲
1、合法而稳定的权力在使用得当时很 少遇到 抵抗。 ——塞 ·约翰 逊 2、权力会使人渐渐失去温厚善良的美 德。— —伯克
3、最大限度地行使权力总是令人反感 ；权力 不易确 定之处 始终存 在着危 险。— —塞·约翰逊 4、权力会奴化一切。——塔西佗
5、虽然权力是一头固执的熊，可是金 子可以 拉着它 的鼻子 走。— 力做你应该做的事吧。——美华纳
40、学而不思则罔，思而不学则殆。——孔子