商业信用筹资方式

2023年初级审计师《审计相关基础知识》真题及答案解析（9月24日上午）一、单项选择题（本题型共30题，每题1分，共30分。

每题的备选项中，只有1个符合题意的正确答案，错选、不选均不得分。

）1．依据职能对国务院下设行政机构进行划分，审计署属于（）。

A．国务院直属机构B．国务院组成部门C．国务院直属特设机构D．国务院事业单位【答案】B【解析】本题考核“国务院下设的行政机构按职能划分”的知识点。

国务院下设的行政机构按职能可分为：国务院办公厅；国务院组成部门，指各部、各委员会、中国人民银行、审计署：国务院直属机构，如国家市场监督管理总局：国务院办事机构，如国务院港澳事务办公室：国务院组成部门管理的国家行政机构，如国家能源局。

2．关于法的本质特征，下列说法正确的是（）。

A．法是道德规范B．法是社会习惯C．法是统治阶级意志的体现D．法的内容由历史的文化传统决定【答案】C【解析】本题考核的是“法的本质特征”的知识点，法的本质特征包括：①法是国家意志的体现：②法是统治阶级意志的体现；③法的内容是统治阶级的物质生活条件所决定的；④法是由国家强制力保证实施的规范：⑤法是规定人们权利和义务的具有普遍约束力的规范。

3．金融市场是提供生产要素的市场，这个市场提供的要素是（）。

A．货币资金B．金融科技C．财政资金D．数据要素【答案】A【解析】本题考核的是“金融市场”的知识点。

金融市场是资金供求双方借助金融工具进行货币.资金融通与配置的市场。

因此，金融市场提供的要素是货币资金，选项A正确。

4．股份公司为收回股本而购回公司股票时，在尚未注销前应借记的会计科目是（）。

A．股本B．库存股C．资本公积D．营业外支出【答案】B【解析】本题考核“收购并注销本公司股份以减少股本的账务处理”的知识点。

购回本公司的股票支付的价款超过面值总额的部分首先冲减资本公积（股本溢价），不足部分冲减盈余公积，再不足部分冲减未分配利润，其账务处理是，按购回股票的成本，借记“库存股”科目，贷记“银行存款”等科目。

放弃现金折扣成本放弃现金折扣成本36.7%
如果按复利计算，则该企业放弃现金折扣的成本为：-1=43.9%款，其成本则为=18.4%
【解析】放弃现金折扣成本24.49%
万元，该项借款的有效年利率为。

==8.7% =×
A.7.70%
B.9.06%
C.9.41%
D.10.10%
【答案】B
【解析】年利息支出=900×8%=72（万元），年利息收入=900×15%×2%=2.7（万元），实际利息=72-2.7=69.3（万元），实际借款额=900×（1-15%）=765（万元），所以有效年利率=69.3/765=9.06%。

所以，选项B正确。

【例题•单选题】甲公司按年利率10%向银行借款1000万元，期限1年。

若银行要求甲公司维持借款金额10%的补偿性余额。

该项借款的有效年利率为（）。

（2013年）
A.10%
B.11%
C.11.11%
D.9.09%
【答案】C
【解析】有效年利率=10%/（1-10%）=11.11%。

所以，选项C正确。

本章总结
1.熟悉并理解营运资本管理策略
2.掌握现金管理
3.掌握应收款项管理
4.掌握存货管理
5.熟悉并理解短期债务管理。

选择:1、某公司的经营杠杆系数为1。

8，财务杠杆系数为1。

5，则该公司销售额每增长1倍，就会造成每股利润增加( D)。

A．1．2倍B．1．5倍C．0．3倍D．2．7倍根据复合杠杆的概念和复合杠杆系数的计算公式得出1。

8*1。

5=2。

7。

2、某企业取得3年期长期借款300万元，年利率为10％，每年付息一次,到期一次还本，筹资费用率为0．5％，企业所得税率为25％。

则该项长期借款的资本成本为( C）。

A．10% B．7．54％C．6％D．6．7％10％＊(1-25％）/（1—0。

5%）=7。

54％3、采取商业信用筹资方式筹入资金的渠道是（D）。

A.国家财政B。

银行等金融机构 C.居民 D.其他企业4、一般而言，企业资金成本最高的筹资方式是（C )。

A．发行债券B．长期借款C．发行普通股D．发行优先股5、某企业发行普通股1000万股，每股面值1元，发行价格为每股5元，筹资费率为4％,每年股利固定,为每股0。

20元,则该普通股成本为（B )。

A．4％B．4．17％C．16．17％D．20％0.2/5＊(1—4％）=4。

17％6、某企业经批准发行优先股股票，筹资费用率和股息年利率分别为6％和9%，则优先股成本为（C)。

A．10% B．6%C．9．57％D．9％9％/（1—6％）=9.57%。

7、某公司计划发行债券,面值500万元,年利息率为10％，预计筹资费用率为5％，预计发行价格为600万元，所得税率为25％，则该债券的成本为( D)。

A．10％B．7．05％C．5．3% D．6.58%500＊10%*（1—25％）/600*（1—5％）=6.58%.8、在比较各种筹资方式中，使用( A )。

A．个别资本成本B．加权平均资本成本C．边际资本成本D．完全成本9、某公司财务杠杆系数等于1，这表明该公司当期( A）。

A．利息与优先股股息为零B．利息为零，而有无优先股股息不好确定C．利息与息税前利润为零D．利息与固定成本为零根据财务杠杆系数计算公式DFL=EBIT/（（EBIT-I）—D/(1-T）)可知，当利息与优先股股息为零时财务杠杆等于1. 10、财务杠杆系数影响企业的( B）。

第七章商业信用筹资学习目标：1、会选择商业信用的筹资形式；2、能运用商业信用的筹资技巧；3、能计算商业信用的筹资成本；企业除了采用吸收直接投资、发行股票、发行债券、银行借款、租赁等方式筹集资金外，商业信用是企业日常经济活动中筹集资金的重要方式。

第一节商业信用特征与形式商业信用是由商品交易中钱与物在时间和空间上的分离而产生的。

它产生于银行信用之前，但在银行信用出现之后，商业信用仍然存在。

一、商业信用的特征商业信用是指在商品交易中以延期付款或预收货款方式进行购销活动而形成的企业之间的借贷关系。

它是企业之间的一种直接信用行为。

早在简单的商品生产条件下，就已出现了赊销赊购现象，到了商品经济发达的资本主义社会，商业信用得到了广泛发展。

西方一些国家的制造厂商和批发商的商品，90％是通过商业信用方式销售出去的。

我国商业信用的推行正日益广泛，它形式多样，范围广阔，将逐渐成为企业筹集短期资金的重要方式。

商业信用作为一种筹资方式具有如下重要特征：首先，在商品经济高度发展的现代经济社会中，商业信用实际上是以自然形成为其最大特征的。

从西方先进工业国家的历史经验来看，商业信用几乎是所有工商企业都采用的短期筹资方式，成为整个企业界最大的短期资金来源。

“欠账”方式，在整个社会商品的购销体系当中，几乎是无处不有，无处不在的。

在一般情况下，买方大多无需在收到货物的当时就付现款，它们可以推迟一段时间再支付。

于是，卖方在这个先交货、后收款的时期内给买方提供了短期的资金来源。

其次，商业信用是一种极其方便的筹资方式。

卖方在无需进行正式的协商，也无需买方开具正式文书的情况下，便可以向买方提供商业信用。

同其他筹资方式相比，无疑这是极富吸引力的。

因此，商业信用便成为中小型企业所大量运用的筹资方式。

最后，商业信用是建立在企业财务信誉基础上的筹资方式。

在财务信誉较好的情况下，企业有充分的偿付能力来偿还各种债务，这样，就可以比较容易地获得所需要的商业信用；相反，如果企业的财务信誉较差，那么对方提供商业信用的可能性便会大大降低。

2019年中级会计师财务管理章节考点练习题：商业信用含答案考点十七：商业信用(一)商业信用形式(二)放弃折扣的信用成本的确定(三)优缺点商业信用形式【例题•单选题】下列各项中，属于商业信用筹资方式的是()。

A.发行短期融资券B.应付账款筹资C.短期借款D.融资租赁【答案】B【解析】商业信用的形式一般包括应付账款、应付票据、应计未付款和预收货款。

所以，本题B选项正确。

放弃折扣的信用成本的确定【例题•单选题】下列各项中，与放弃折扣的信用成本呈反向变化的是()。

A.现金折扣率B.折扣期C.信用标准D.信用期【答案】D【解析】放弃现金折扣的机会成本=现金折扣率/(1-现金折扣率)×360/(信用期-折扣期)，可以看出，现金折扣率、折扣期和放弃的机会成本呈正向变动，信用标准和放弃的机会成本无关，信用期和放弃的机会成本呈反向变动，所以本题应该选择D。

【例题•单选题】某公司按照2/20，N/60的条件从另一公司购入价值1000万元的货物，由于资金调度的限制，该公司放弃了获取2%现金折扣的机会，假定一年按360天核算。

公司为此承担的信用成本率是()。

A.2.00%B.12.00%C.12.24%D.18.37%【答案】D【解析】本题考核的是放弃现金折扣的信用成本率的确定。

放弃折扣的信用成本率=[2%/(1-2%)]×[360/(60-20)]=18.37%。

优缺点【例题•多选题】一般而言，与短期筹资券和短期借款相比，商业信用融资的优点有()。

(2014年)A.融资数额较大B.融资条件宽松C.融资机动权大D.不需提供担保【答案】BCD【解析】商业信用筹资的优点：商业信用容易获得、企业有较大的机动权、企业一般不用提供担保。

【例题•判断题】应付账款是供应商给企业的一种商业信用，采用这种融资方式是没有成本的。

()【答案】×【解析】应付账款是供应商给企业提供的一种商业信用。

由于购买者往往在到货一段时间后才付款，商业信用就成为企业短期资金来源。

（一）单项选择题1.下列（）可以为企业筹集自有资金。

A.内部积累B.融资租赁C.发行债券D.向银行借款答案：A解析：企业通过发行股票、吸收直接投资、内部积累等方式筹集的资金都属于企业的所有者权益或称为自有资金；选项BCD为企业筹集的是借入资金。

2.下列（）可以为企业筹集短期资金。

A.融资租赁B.商业信用C.内部积累D.发行股票答案：B解析：短期资金常采取利用商业信用和取得银行流动资金借款等方式来筹集；选项ACD为企业筹集的是长期资金。

3.下列各项中不属于利用商业信用筹资形式的是（）。

A.赊购商品B.预收货款C.短期借款D.商业汇票答案：C解析：商业信用筹资的主要形式有赊购商品、预收货款、商业汇票。

4. 某企业向银行借款100万元，企业要求按照借款总额的10%保留补偿性余额，并要求按照贴现法支付利息，借款的利率为6%，则借款实际利率为（）。

A.7.14%B.6.67%C.6.38%D.7.28%答案： A解析：借款实际利率＝100×6%/[100×（1－6%－10%）]×100%＝7.14%5.某企业与银行商定的周转信贷额为800万元，年利率2%，承诺费率为0.5%，年度内企业使用了500万元，平均使用10个月，则企业本年度应向银行支付的承诺费为（）万元。

A.6.83B.0.42C.1.92D.1.5答案:C解析:企业本年度应向银行支付的承诺费＝500×0.5%×2/12＋（800－500）×0.5%＝1.92（万元）（二）多项选择题1.筹资的动机有（）。

A.设立性动机B.扩张性动机C.调整性动机D.混合性动机答案：ABCD解析：具体来说筹资的动机有以下几种：设立性动机；扩张性动机；调整性动机；混合性动机。

2.下列（）属于企业自留资金。

A.法定公积金B.任意公积金C.资本公积金D.未分配利润答案：ABD解析：自留资金是企业内部形成的资金，也称企业内部留存，主要包括提取公积金和未分配利润等，资本公积金并不是企业内部形成的资金，所以不选。