下载文档原格式
放弃现金折扣成本放弃现金折扣成本36.7%
如果按复利计算，则该企业放弃现金折扣的成本为：-1=43.9%款，其成本则为=18.4%
【解析】放弃现金折扣成本24.49%
万元，该项借款的有效年利率为。
==8.7% =×
A.7.70%
B.9.06%
C.9.41%
D.10.10%
【答案】B
【解析】年利息支出=900×8%=72（万元），年利息收入=900×15%×2%=2.7（万元），实际利息=72-2.7=69.3（万元），实际借款额=900×（1-15%）=765（万元），所以有效年利率=69.3/765=9.06%。
所以，选项B正确。
【例题•单选题】甲公司按年利率10%向银行借款1000万元，期限1年。
若银行要求甲公司维持借款金额10%的补偿性余额。
该项借款的有效年利率为（）。
（2013年）
A.10%
B.11%
C.11.11%
D.9.09%
【答案】C
【解析】有效年利率=10%/（1-10%）=11.11%。
所以，选项C正确。
本章总结
1.熟悉并理解营运资本管理策略
2.掌握现金管理
3.掌握应收款项管理
4.掌握存货管理
5.熟悉并理解短期债务管理。
短期融资知识点总结归纳
短期融资的方式包括：银行贷款、商业信用、票据融资、应收账款融资、存货融资、短期
债券、短期贷款等。
其中，银行贷款是最为常见的短期融资方式之一，企业可以通过向银
行申请贷款来满足短期资金需求。
商业信用是指企业通过向供应商购买商品或者服务而延
长支付期限，以达到短期资金周转的目的。
票据融资是指企业通过向银行出具票据来进行
融资，这种方式通常适用于信誉较好的企业。
应收账款融资是指企业将应收账款转让给金
融机构，以获取资金。
存货融资是指企业通过将存货抵押给银行或者金融机构来获得贷款。
短期债券是指企业通过发行短期债券来进行融资。
短期贷款是指企业向金融机构申请短期
贷款。
在选择短期融资方式时，企业需要考虑多种因素，包括融资成本、融资期限、融资额度、
还款方式等。
企业应根据自身的实际情况，结合市场利率、贷款利率、债券利率等因素，
综合考虑各种融资方式的利弊，选择最适合自己的融资方式。
此外，在进行短期融资时，企业还需注意风险管理问题。
比如，利率风险、汇率风险、流
动性风险等。
企业应严格控制各种风险，采取有效的风险管理措施，以保证融资资金的安
全和有效利用。
总之，短期融资是企业经营中重要的融资方式之一，对企业的经营活动具有重要的支持作用。
企业应根据自身实际情况，合理选择融资方式，同时做好风险管理工作，确保融资活
动的顺利开展。
2012年一级建造师《建设工程经济》：短期筹资的特点和方式短期筹资的特点与方式短期筹资是指为满足公司临时性流动资产需要而进行的筹资活动。
一般是通过流动负债方式取得，因此，短期筹资亦可称为流动负债筹资或短期负债筹资。
最主要的形式是商业信用和短期借款。
一、商业信用筹资商业信用是指在商品交易中以延期付款或预收货款的方式进行购销活动所形成的借贷关系，它是企业之间的一种直接信用关系。
商业信用的形式主要包括：应付账款、应付票据、预收账款。
（一）应付账款应付账款即除购商品，是一种最典型、最常见的商业信用形式。
不提供现金折扣“net45”，是指在45天内按发票金额付款。
提供现金折扣“2/10、1/20、n/30”表示，信用期为30天，在信用期间10天内付款可享受2%的折扣，20天内付款可享受1%的折扣，超过20天则全额付款。
（二）预收账款预收账款是指卖方企业在交付货款之前向买方预先收取部分或全部货款的信用形式。
预收账款也是一种典型的商业信用形式。
（三）应付票据应付票据是指购销双方按照购销合同进行商品交易，因延期付款而签发的，反映债权债务关系的一种信用凭证。
对于付款方而言是一种短期融资方式。
应付票据的利率一般比银行借款的利率低。
二、短期银行借款短期银行借款一般分为无担保借款和担保借款两大类。
（一）无担保借款无担保借款是指企业凭借自身的信誉从银行获得贷款。
在贷款条件中涉及以下信用条件。
1.信贷额度。
信贷额度即贷款限额，是借款企业与银行之间正式或非正式协议规定的允许借款企业向银行借款的限额。
如果借款企业超过规定限额继续向银行借款，银行则停止办理借款。
2.周转信贷协议。
周转信贷协议是指银行从法律上承诺向企业提供不超过某一限额的贷款协议。
在协议的有效期内，只要企业的借款总额未超过限额，银行必须满足企业任何时候提出的借款要求。
企业享用周转信贷协议，通常要对贷款限额的未使用部分付给银行一笔承诺费。
3.补偿性余额。
补偿性余额是指银行要求借款人在银行中保持按贷款限额或实际借用额的一定百分比（通常为10%_20%）计算的最低存款余额。
三、短期筹资的方式短期负债筹资最常用的方式是商业信用和短期借款(一)商业信用商业信用是指在商品交易中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷关系。
商业信用的具体形式有应付账款、应付票据、预收账款等。
1．应付账款。
应付账款可以分为：免费信用，即买方企业在规定的折扣期内享受折扣而获得的信用；有代价信用，即买方企业放弃折扣付出代价而获得的信用；展期信用，即买方企业超过规定的信用期推迟付款而强制获得的信用。
倘若买方企业购买货物后在卖方规定的折扣期内付款，便可以享受免费信用，这种情况下企业没有因为享受信用而付出代价。
放弃现金折扣的成本与折扣百分比的大小、折扣期的长短同方向变化，与信用期的长短反方向变化。
可见，如果买方企业放弃折扣而获得信用，其代价是较高的。
然而，企业在放弃折扣的情况下，推迟付款的时间越长，其成本便会越小。
2．应付票据根据承兑人的不同，应付票据分为商业承兑汇票和银行承兑汇票两种，支付期最长不超过6个月。
应付票据可以带息，也可以不带息。
应付票据的利率一般比银行的借款利率低，且不用保持相应的补偿余额和支付协议费，所以应付票据的筹资成本低于银行借款成本。
3．预收账款。
预收账款是卖方企业在交付货物之前向买方预先收取部分或全部货款的信用形式。
4．商业信用筹资的特点。
最大的优越性在于容易取得。
首先，对于多数企业来说，商业信用是一种持续性的信用形式，且无须正式办理筹资手续。
其次，如果没有现金折扣或使用不带息票据，商业信用筹资不负担成本。
其缺陷在于期限较短，在放弃现金折扣时所付出的成本较高。
(二)短期借款1．短期借款的信用条件(1)信贷限额。
是银行对借款人规定的无担保贷款的最高额。
信贷限额的有效期限通常为1年，但根据情况也可延期1年。
一般来讲，企业在批准的信贷限额内，可随时使用银行借款。
但是，银行并不承担必须提供全部信贷限额的义务。
(2)周转信贷协定。
是银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。
商业信⽤筹资是什么
对于在现在的社会上⾯存在很多的公司的发⾏以及对于很多的公司会进⾏⼀定的筹集，以及会发⾏很多的形式进⾏融资，那么对于商业信⽤筹资⼜是如何进⾏的，接下来就由店铺⼩编对于这⽅⾯的知识进⾏具体的介绍，希望可以帮助⼤家。
商业信⽤筹资概念
商业信⽤筹资是利⽤商业信⽤进⾏融资⾏为;
商业信⽤的具体形式应包括应付账款、应付票据、预收账款等。
商业信⽤筹资⽅法
商业信⽤筹资的⽅法：
商业信⽤筹资的基本⽅法有两种:
(1)卖⽅向买⽅提供赊销⽽形成的信⽤,从买⽅的⾓度看,是⼀种利⽤应付账款的筹资渠道,商品的加价部分是买⽅筹资的成本;
(2)卖⽅给予现⾦折扣获取买⽅提前付款⽽形成的信⽤,从卖⽅的⾓度看,是⼀种利⽤预收账款或者减少应收账款的筹资渠道,现⾦折扣是卖⽅筹资的成本。
商业信⽤筹资影响因素
商业信⽤筹资的有利因素：
(1)商业信⽤容易获得
(2)企业有较⼤的机动权
(3)企业⼀般不⽤提供担保
商业信⽤筹资的最⼤优越性在于容易取得，对于多数企业来说，商业信⽤是⼀种持续性的信⽤形式，且⽆需办理复杂的筹资⼿续。
商业信⽤筹资的不利因素：
(1)商业信⽤筹资成本⾼
(2)商业信⽤筹资使企业风险控制的难度增加
(3)商业信⽤筹资期限短,还款压⼒⼤
(4)商业信⽤筹资受外部影响较⼤
以上就是店铺⼩编对于商业信⽤筹资是什么的相关知识的具体介绍，以及对于商业信⽤的筹资是具有⼀定的形式以及拥有⼀定的⽅法，如果在这⽅⾯还存在任何其他的疑问，随时欢迎来咨询店铺的相关顾问呢，希望帮助⼤家。
【解析】周转信用协议是金融机构与企业签订的一种正式的最高限额的借款协议，借款企业必须按借款限额未使用部分的一定比例向金融机构支付承诺费；对企业来说，补偿性余额提高了借款的实际利率。
（二）短期借款的成本付息方式含义、特点收款法收款法是在借款到期时向银行支付利息的方法。
采用收款法时，短期贷款的实际利率就是名义利率贴现法贴现法又称折价法，即银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息，而到期时借款企业再偿还全部本金。
采用贴现法，短期贷款的实际利率高于名义利率加息法加息法是指银行发放分期等额偿还贷款时采用的利息收取方法。
采用加息法，短期贷款的实际利率高于名义利率大约1倍【教材例6-6】某企业从银行取得借款200万元，期限为1年，利率为6%，利息为12万元。
按贴现法付息，企业实际可动用188万元，该借款的实际利率是多少?借款实际利率=（200×6%）/188=6%/（1-6%）=6.38%【例题•单选题】某企业年初从银行贷款100万元，期限1年，年利率为10%，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为（）万元。
A.70B.90C.100D.110【答案】C【解析】贴现法计息，即银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息，而到期时借款企业再偿还全部本金100万元。
【教材例6-7】某企业借入（名义）年利率为12%的贷款20000元，分12个月等额偿还本息。
则该项借款的实际年利率=20000×12%/（20000/2）=24%。
（三）短期借款筹资方式的优缺点优点（1）筹资速度快（2）款项使用灵活（3）资本成本低缺点（1）借款数量有限（2）筹资风险大二、商业信用筹资商业信用是指企业在商品或劳务交易中，以延期付款或预收货款方式进行购销活动而形成的借贷关系，是企业之间的直接信用行为。
商业信用是一种“自动性筹资”。
（一）商业信用的形式【例题•单选题】下列各项中，属于商业信用筹资方式的是（）。
A.发行短期融资券B.应付账款C.短期借款D.融资租赁【答案】B【解析】商业信用筹资的形式一般包括应付账款、应付票据、应计未付款和预收货款。
