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放弃现金折扣成本放弃现金折扣成本36.7%
如果按复利计算，则该企业放弃现金折扣的成本为：-1=43.9%款，其成本则为=18.4%
【解析】放弃现金折扣成本24.49%
万元，该项借款的有效年利率为。
==8.7% =×
A.7.70%
B.9.06%
C.9.41%
D.10.10%
【答案】B
【解析】年利息支出=900×8%=72（万元），年利息收入=900×15%×2%=2.7（万元），实际利息=72-2.7=69.3（万元），实际借款额=900×（1-15%）=765（万元），所以有效年利率=69.3/765=9.06%。
所以，选项B正确。
【例题•单选题】甲公司按年利率10%向银行借款1000万元，期限1年。
若银行要求甲公司维持借款金额10%的补偿性余额。
该项借款的有效年利率为（）。
（2013年）
A.10%
B.11%
C.11.11%
D.9.09%
【答案】C
【解析】有效年利率=10%/（1-10%）=11.11%。
所以，选项C正确。
本章总结
1.熟悉并理解营运资本管理策略
2.掌握现金管理
3.掌握应收款项管理
4.掌握存货管理
5.熟悉并理解短期债务管理。
短期融资知识点总结归纳
短期融资的方式包括：银行贷款、商业信用、票据融资、应收账款融资、存货融资、短期
债券、短期贷款等。
其中，银行贷款是最为常见的短期融资方式之一，企业可以通过向银
行申请贷款来满足短期资金需求。
商业信用是指企业通过向供应商购买商品或者服务而延
长支付期限，以达到短期资金周转的目的。
票据融资是指企业通过向银行出具票据来进行
融资，这种方式通常适用于信誉较好的企业。
应收账款融资是指企业将应收账款转让给金
融机构，以获取资金。
存货融资是指企业通过将存货抵押给银行或者金融机构来获得贷款。
短期债券是指企业通过发行短期债券来进行融资。
短期贷款是指企业向金融机构申请短期
贷款。
在选择短期融资方式时，企业需要考虑多种因素，包括融资成本、融资期限、融资额度、
还款方式等。
企业应根据自身的实际情况，结合市场利率、贷款利率、债券利率等因素，
综合考虑各种融资方式的利弊，选择最适合自己的融资方式。
此外，在进行短期融资时，企业还需注意风险管理问题。
比如，利率风险、汇率风险、流
动性风险等。
企业应严格控制各种风险，采取有效的风险管理措施，以保证融资资金的安
全和有效利用。
总之，短期融资是企业经营中重要的融资方式之一，对企业的经营活动具有重要的支持作用。
企业应根据自身实际情况，合理选择融资方式，同时做好风险管理工作，确保融资活
动的顺利开展。
2012年一级建造师《建设工程经济》：短期筹资的特点和方式短期筹资的特点与方式短期筹资是指为满足公司临时性流动资产需要而进行的筹资活动。
一般是通过流动负债方式取得，因此，短期筹资亦可称为流动负债筹资或短期负债筹资。
最主要的形式是商业信用和短期借款。
一、商业信用筹资商业信用是指在商品交易中以延期付款或预收货款的方式进行购销活动所形成的借贷关系，它是企业之间的一种直接信用关系。
商业信用的形式主要包括：应付账款、应付票据、预收账款。
（一）应付账款应付账款即除购商品，是一种最典型、最常见的商业信用形式。
不提供现金折扣“net45”，是指在45天内按发票金额付款。
提供现金折扣“2/10、1/20、n/30”表示，信用期为30天，在信用期间10天内付款可享受2%的折扣，20天内付款可享受1%的折扣，超过20天则全额付款。
（二）预收账款预收账款是指卖方企业在交付货款之前向买方预先收取部分或全部货款的信用形式。
预收账款也是一种典型的商业信用形式。
（三）应付票据应付票据是指购销双方按照购销合同进行商品交易，因延期付款而签发的，反映债权债务关系的一种信用凭证。
对于付款方而言是一种短期融资方式。
应付票据的利率一般比银行借款的利率低。
二、短期银行借款短期银行借款一般分为无担保借款和担保借款两大类。
（一）无担保借款无担保借款是指企业凭借自身的信誉从银行获得贷款。
在贷款条件中涉及以下信用条件。
1.信贷额度。
信贷额度即贷款限额，是借款企业与银行之间正式或非正式协议规定的允许借款企业向银行借款的限额。
如果借款企业超过规定限额继续向银行借款，银行则停止办理借款。
2.周转信贷协议。
周转信贷协议是指银行从法律上承诺向企业提供不超过某一限额的贷款协议。
在协议的有效期内，只要企业的借款总额未超过限额，银行必须满足企业任何时候提出的借款要求。
企业享用周转信贷协议，通常要对贷款限额的未使用部分付给银行一笔承诺费。
3.补偿性余额。
补偿性余额是指银行要求借款人在银行中保持按贷款限额或实际借用额的一定百分比（通常为10%_20%）计算的最低存款余额。
