基金估值与费用

基金的估值费用与会计核算1. 引言基金是一种重要的投资工具，其作为一种集合投资方式，需要进行估值费用与会计核算。

本文将探讨基金的估值费用与会计核算的相关问题。

2. 基金的估值费用基金的估值费用是指用于确定基金资产净值的相关费用。

估值费用的主要内容包括基金管理费和基金托管费。

2.1 基金管理费基金管理费是基金管理公司为管理基金而收取的费用。

根据管理费率，基金管理公司按照基金资产净值的一定比例收取费用。

这些费用用于支付基金经理的薪资、研究费用、运营费用等。

2.2 基金托管费基金托管费是基金托管人为提供基金资产结算、资金清算、证券交收和资金监管等服务而收取的费用。

基金托管费率通常与基金资产净值相关，按照一定的比例进行计算。

3. 基金的会计核算基金的会计核算是指对基金的交易记录进行记录和整理，计算基金资产净值，编制财务报表等。

会计核算的主要内容包括基金资产净值的计算、基金收入的确认和成本费用的核算。

3.1 基金资产净值的计算基金资产净值是基金的核心指标，反映了投资人持有的每一份基金的价值。

基金资产净值的计算是通过基金资产净值计算公式进行的，即基金资产净值=基金总资产-基金负债。

3.2 基金收入的确认基金收入是指基金所获得的利息收入、股息收入、分红收入等。

基金收入的确认是指将基金所获得的收入计入基金的收入，从而影响基金资产净值。

3.3 成本费用的核算成本费用是指基金管理公司和基金托管人为管理和运营基金所发生的费用。

成本费用的核算是指将这些费用计入基金的财务报表，并将其从基金资产净值中扣除。

4. 基金的估值费用与会计核算的联系基金的估值费用与会计核算是密切相关的。

估值费用的计算需要基金的会计核算提供的资料，而会计核算需要基金的估值费用作为支持和准确计算基金的资产净值。

在进行会计核算时，基金的估值费用需要作为成本费用计入财务报表，从而影响基金的资产净值计算。

同时，基金的资产净值计算也会影响估值费用的计算基础。

基金的估值、费用与会计核算1. 介绍本文将讨论基金的估值、费用以及相关的会计核算问题。

基金是一种集合投资工具，由多个投资者共同投资于一系列资产中。

投资者通过购买基金份额间接持有基金资产的所有权。

基金的估值、费用和会计核算是投资者判断基金价值、监督基金运作以及了解投资效益的重要指标。

2. 基金的估值基金的估值是指根据基金持有的资产估计基金的净资产价值。

基金的净资产价值（Net Asset Value，NAV）是指基金总资产减去负债后的剩余价值。

基金管理公司通常会每个交易日计算基金的NAV。

基金的估值对投资者来说非常重要，因为它反映了基金资产的价值。

投资者可以通过查看基金的NAV确定自己持有基金的价值水平，并根据NAV 的变动判断基金的投资回报情况。

基金的估值通常使用市价法或成本法进行计算。

市价法是通过使用资产的市场价格估计基金的净资产价值。

对于流动性较高的资产，如股票和债券，市价法是常用的估值方法。

而对于流动性较低的资产，如不动产和私募股权基金，成本法是常用的估值方法。

成本法是基于投资成本或其他可确认的成本来估计资产的净资产价值。

3. 基金的费用基金的费用是投资者购买和持有基金所需支付的成本。

基金的费用主要包括销售费用、管理费用和托管费用。

•销售费用：是基金的销售和营销费用，用于支付销售代理人和销售渠道的佣金和费用。

销售费用通常以前端加载费和后端加载费的形式收取。

前端加载费是指投资者购买基金时支付的一次性销售费用，通常以基金资产净值的一定比例计算。

后端加载费是指投资者在赎回基金份额时支付的销售费用，通常以投资者持有基金的时间长度和基金份额净值的一定比例计算。

•管理费用：是基金管理公司为管理和运作基金所需支付的费用。

管理费用通常以基金资产净值的一定比例计算，一般在1%到2%之间。

管理费用用于支付基金经理和基金运作团队的薪酬、行政费用和其他管理成本。

•托管费用：是基金的资产托管服务费用，用于支付基金资产托管银行的服务费用。

2015年证券从业资格考试内部资料2015证券投资基金第七章 基金估值、费用与会计核算知识点：管理费、托管费和销售服务费● 定义：包括管理费、托管费和销售服务费在不同国家和不同品种的标准和计提方法● 详细描述：1.不同类型基金管理费范围：认股权证基金的约为1.5%～2.5%；股票基金约为1%～1.5%；债券基金约为0.5%～1.5%；货币市场基金最低，管理费率约为0.25%～1%2.不同国家和地区管理费标准（1）香港：债券基金年费率为0.5%～1.5%，股票基金年费率为1%一2%。

（2）美国：基金的管理年费率通常为l%左右。

（3）台湾：基金管理年费率一般为1.5%；部分发展中国家或地区的基金管理年费率甚至超过3%。

（4）中国：股票基金1.5%的比例计提基金管理费，债券基金的管理费率一般低于1%，货币市场基金的管理费率为0.33%。

3.托管费标准（1）基金托管费年费率国际上通常为0.2%左右；（2）美国一般为0.2%，（3）我国内地及台湾、香港地区则为0.25%。

（4）我国封基按照0.25%的比例计提基金托管费；开放式基金根据基金盒同的规定比例计提，通常低于0.25%；（5）股票基金的托管费率要高于债券基金及货币市场基金的托管费率。

4.销售服务费标准（1）基金销售服务费目前只有货币市场基金和一些债券基金收取。

（2）费率大约为0.25%。

（3）收取销售服务费的基金通常不收申购费。

5.计提方法和支付方式（1）我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付（2）计算方法 H=E*R/365例题：1.目前，我国证券投资基金销售服务费一般是逐（）计提后，按（）支付。

A.日，日B.周，周C.月，季度D.日，月正确答案：D解析：目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。

2.基金管理费率通常与基金规模成正比，与风险成正比。

第十八章基金的估值、费用与会计核算本章内容概述本章分四节，分别介绍基金资产估值、基金费用、基金会计核算和基金财务会计报告分析的内容。

第一节基金资产估值一、基金资产估值的概念1.基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。

2.基金资产总值是指基金全部资产的价值总和。

从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值。

基金资产净值＝基金资产－基金负债；基金份额净值＝基金资产净值/基金总份额基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。

例1：某基金总资产为50亿元，基金总负债为20亿元，发行在外的基金份数为30亿份，则该基金的基金份额净值＝（50－20）/30＝1（元）例2：假设某基金持有的三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税费为500万元，已售出的基金份额2000万份。

运用一般的会计原则，则基金份额净值＝［（10×30＋50×20＋100×10＋1000）－500－500］/2000＝1.15（元）二、基金估值的法律依据基金管理人是基金估值的第一责任主体。

根据《证券投资基金法》第19条和第36条的规定，基金管理公司应履行计算并公告基金资产净值的责任，确定基金份额申购、赎回价格；托管人应履行复核、审查基金管理公司计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格的责任。

三、基金资产估值的重要性1.基金份额净值是开放式基金申购份额、赎回金额计算的基础，申购者希望以低于实际价值的价格进行申购；赎回者希望以高于实际价值的价格进行赎回；现有持有人希望流入更多的资金。

2.申购或赎回的价格错误将会引起基金资产价值的稀释或浓缩。

四、基金资产估值需考虑的因素（一）估值频率1.目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值。

第十八章基金的估值、费用与会计核算第一节基金资产估值考点1：基金资产估值的相关概念基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。

基金资产总值是指基金全部资产的价值总和。

从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值。

基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金份额净值。

用公式表示为：基金资产净值=基金资产-基金负债基金份额净值=基金资产净值/基金总份额基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。

考点2：基金估值的法律依据基金管理人是基金估值的第一责任主体。

基金管理公司应履行计算并公告基金资产净值的责任，确定基金份额申购、赎回价格；托管人应履行复核、审查基金管理公司计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格的责任。

基金合同应列明基金资产估值事项，包括估值日、估值方法、估值对象、估值程序、估值错误的处理、暂停估值的情形、基金净值的确认和特殊情况的处理。

根据2017年9月5日公布并施行的《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》要求，基金管理人应制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立估值委员会，健全估值决策体系；使用可靠的估值业务系统；确保估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序；完善相关风险监测、控制和报告机制。

考点3：基金资产估值需考虑的因素（一）估值频率对开放式基金来说，估值的时间通常与开放申购、赎回的时间一致。

目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值。

封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。

（二）交易价格及其公允性1、当基金只投资于交易活跃的证券时，对其资产进行估值较为容易。

这种情况下，市场交易价格是可接受的，也是可信的，直接采用市场交易价格就可以对基金资产估值。

2、当基金投资于交易不活跃的证券时，资产估值问题则要复杂得多。

证券从业资格考试-基金的估值、费用与会计核算试卷1、估值方法的( )是指基金在进行资产估值时均应采取同样的估值方法，遵守同样的估值规则。

A.一致性B.准确性C.公开性D.长期性2、基金资产估值是指通过对基金所拥有的( )按一定的原则和方法进行重新估算，进而确定基金资产公允价值的过程。

A.净资产B.负债C.全部资产D.全部资产及所有负债3、我国开放式基金的估值频率是( )。

A.每两个交易日B.没有明确的规定C.每一个交易日D.每周4、封闭式基金( )披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。

A.每周B.每季C.每日D.每月5、当基金份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的( )时，基金管理公司应及时向监管机构报告；当计价错误达到( )时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。

A.0.25%,0.5%B.0.25%,0.75%C.0.1%,0.25%D.0.5%,1%6、对存在活跃市场的投资品种，估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应以( )确定公允价值。

A.最近交易市价B.估值C.市价D.参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价7、交易所上市交易的股指期货合约以( )进行估值。

A.收盘净价B.公允价值C.市价D.估值当日结算价8、( )对基金管理人的估值结果负有复核责任。

A.基金托管人B.基金注册登记机构C.基金份额持有人D.基金估值工作小组9、基金持有的首次发行未上市的股票,债券和权证，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按( )计量。

A.成本B.开盘价C.平均价D.收盘价10、对于不收取申购费（认购费）,赎回费的货币市场基金以及其他经中国证监会核准的基金产品，基金管理人可以依照相关规定从( )中持续计提一定比例的销售服务费。

A.基金手续费B.基金总资产C.基金佣金D.基金财产11、QDI2基金份额净值应当在( )披露。

A.估值日前1个工作日B.估值日C.估值日后1个工作日内D.估值日后2个工作日内12、QDI2基金与境内的证券投资基金相比，其运作链条较( )，参与机构较( )。

2015年证券从业资格考试内部资料2015证券投资基金第七章 基金估值、费用与会计核算知识点：基金资产估值● 定义：基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。

● 详细描述：1.基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。

2.基金资产总值=基金全部资产的价值总和3.基金资产净值=基金资产中-基金所有负债4.基金份额净值=基金资产净值/基金总份额5.基金份额净值是开放式基金申购份额、赎回金额计算的基础6.基金管理人为了提高基金业绩从而达到吸引投资者的目的，有可能操纵估值结果，从而造成资产估值不公允。

7.基金资产估值需考虑的因素（1）估值频率：我国基金没交易日估值，开放式基金次日公告，封基每周公告一次（2）交易价格：价格有活跃与不活跃两种（3）价格操纵及滥估问题：流动性差的证券可能存在价格操纵；流动性差和问题证券估值需要有主观判断，为滥估提供机会（4）估值方法的一致性及公开性例题：1.以下关于基金资产估值公式的表述,正确的是（）。

A.基金资产净值=基金资产－基金管理公司负债B.基金资产净值=基金资产－基金负债C.基金份额净值=基金资产\基金总份额D.基金份额净值=基金资产\基金负债正确答案：B解析：基金资产净值=基金资产－基金负债;基金份额净值=基金资产净值\基金总份额2.关于证券投资基金资产估值的表述中，下列说法不正确的是（）。

A.基金一般都按照固定的时间间隔对基金资产进行估值B.我国开放式基金每个交易日都进行估值,并每周公布一次份额净值C.估值应该考虑价格操纵以及滥估问题D.估值方法应该保持一致性和公开性正确答案：B解析：我国开放式基金每个交易日都进行估值,并于次日公布份额净值。

3.以下关于基金资产估值,表述不正确的有（）。

A.我国开放式基金每周披露一次基金净值B.基金在资产估值时应该采用相同的估值方法C.我国的封闭式基金每日估值，次日公告基金份额净值D.当基金只投资于交易活跃的证券时，直接采用市场交易价格就可以对基金资产估值正确答案：A,C解析：封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也进行估值；开放式基金每个交易日都进行估值，次日公布份额净值；基金在资产估值时应该采用相同的估值方法；当基金只投资于交易活跃的证券是，直接采用市场交易价格就可以对基金资产估值4.下列关于基金资产估值的表述,正确的有（）。

基金三级估值表一、引言基金三级估值表是指在基金行业中常用的一种估值方法，通过对基金的净值、资产规模、费用率等因素进行分析，对基金的估值进行评估和预测。

基金的估值对于投资者来说具有重要的参考价值，可以帮助投资者评估基金的风险和收益，从而做出更明智的投资决策。

本文将介绍基金三级估值表的相关内容。

二、基金净值估值基金净值是指基金单位份额的净资产价值，通过除以基金的总份额得到。

基金净值的估值方法有多种，常见的有市值法、成本法、收益法等。

其中，市值法是最常用的一种方法，它通过计算基金持有的各类资产的市场价值，再减去负债和其他费用，得到基金的净资产价值。

基金净值的估值对于投资者来说非常重要，它直接关系到投资者的收益和风险。

三、基金资产规模估值基金资产规模是指基金管理的资金总量，它是评估基金规模大小的重要指标。

基金资产规模的估值方法一般是通过基金的净值乘以基金的总份额得到。

基金资产规模的估值对于投资者来说具有一定的参考价值，它可以反映基金的规模是否适中，是否具备较强的资金实力。

四、基金费用率估值基金费用率是指基金管理人为管理基金所收取的费用，包括基金的管理费和托管费等。

基金费用率的估值方法一般是通过基金费用的实际支出除以基金的资产规模得到。

基金费用率的估值对于投资者来说非常重要，它直接关系到投资者的投资成本和收益。

五、基金收益率估值基金收益率是指基金在一定时间内所获得的投资收益与基金资产净值之比。

基金收益率的估值方法一般是通过计算基金的投资收益与基金的净资产价值之比得到。

基金收益率的估值对于投资者来说非常重要，它可以反映基金的盈利能力和风险水平。

六、基金风险评估基金的风险评估是指对基金的风险水平进行评估和预测。

基金的风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险等。

基金的风险评估可以通过基金的历史表现、基金经理的业绩等多种因素进行分析。

基金的风险评估对于投资者来说非常重要，它可以帮助投资者评估基金的风险水平，从而做出更明智的投资决策。

基金的估值与净值计算方法基金的估值和净值计算方法是投资者评估基金业绩和价值的重要工具。

它们可以帮助投资者了解基金的净资产价值以及可能的收益和风险。

本文将介绍基金的估值和净值计算方法，并探讨它们的应用和意义。

一、基金的估值方法基金的估值是指通过一定的计算方式得出基金当前的估值，通常用来反映基金的市场价格。

常见的基金估值方法包括市价法、实地评估法、市场法等。

1. 市价法市价法是指通过市场上买卖该基金份额的价格来确定基金的估值。

该方法适用于交易活跃的基金，其估值方式简单直接，反映了市场对该基金的价格认定。

2. 实地评估法实地评估法是指基金管理人派员对基金所持有的资产进行实地勘察和评估，以确定其估值。

该方法适用于估值对象的市场价格较难确定或者基金的投资策略较为复杂的情况。

3. 市场法市场法是指通过参考类似基金的交易价格来确定估值。

它适用于交易相对不活跃的基金，可以借鉴其他类似基金的市场价格作为估值依据。

二、基金的净值计算方法基金的净值是指基金每一份份额所对应的净资产价值，用于衡量基金的价值和业绩。

常见的基金净值计算方法包括前端收费法、后端收费法和每日计算法。

1. 前端收费法前端收费法是指投资者在购买基金时需要支付一定比例的手续费，购买后的份额净值为扣除手续费后的净值。

这种方法将手续费直接计入基金净值，因此购买时净值较高。

2. 后端收费法后端收费法是指投资者在赎回基金份额时需要支付一定比例的赎回费用。

购买时份额净值为实际支付金额除以基金份额，赎回时份额净值扣除赎回费用后的净值。

3. 每日计算法每日计算法是指基金管理人每个工作日都根据基金净资产的最新估值数据计算基金的每日净值。

这种方法能够较准确地反映基金的实际价值，但也需要准确的估值数据支持。

三、估值与净值计算方法的应用和意义基金的估值和净值计算方法是投资者评估基金的重要依据，可以帮助投资者了解基金的实际价值、风险和回报。

准确的估值和净值计算能够提供更为真实和可靠的数据，有助于投资者做出明智的投资决策。