金融衍生工具

金融衍生工具名词解释
金融衍生工具是以金融市场的未来价格波动为标的的金融工具，可以帮助投资者利用积极的价格波动来获取收益，也可以帮助投资者缓解负面价格波动带来的风险。

金融衍生工具有多种类型，其中最重要的有期权、期货、衍生性投资品以及交易策略。

期权是一种金融衍生工具，它可以提供投资者持有价值不变的权利，允许投资者有选择地决定是否履行它。

期权可以分为认购期权和认沽期权，认购期权指的是买方拥有买入特定标的物的权利，认沽期权指的是卖方拥有卖出特定标的物的权利。

期货是另一种金融衍生工具，它是指在未来某一时间点进行交割和结算的买卖协议。

期货交易中，买家和卖家约定在未来某一确定的日期按照约定的价格进行交割和结算。

期货交易有两种形式，一种是无限期的，另一种是有限期的。

衍生性投资品是基于金融衍生工具的投资品，包括期权、期货、债券衍生性投资品等。

衍生性投资品可以为投资者带来潜在收益，也可以帮助投资者控制其风险扩散。

最后是交易策略，它是一种面向未来的交易策略，旨在通过分析金融市场的价格波动以及影响未来价格的因素，在未来的时间段内把握价格的变化趋势，以便投资者可以从中获取收益。

交易策略通常涉及许多市场技术分析工具，投资者可以根据自身的风险偏好和交易目标选择不同的交易策略。

以上所述是金融衍生工具的主要类型，它们均可用于投资者实现收益最大化或者降低风险。

由于金融衍生工具具有较高的风险，投资者应该积极控制风险，合理安排投资组合，有效降低风险，从而更好地保护自身的利益。

金融衍生工具金融衍生工具是指在金融市场中，派生出来的各种金融工具，它们的价值来源于其他金融资产的价格变化，因此也被称为衍生品。

金融衍生工具主要包括期货、期权、远期合约、掉期合约等。

近年来，金融衍生工具市场日益庞大，不断涌现出新的衍生品，成为金融市场的重要组成部分。

一、金融衍生工具的定义金融衍生工具是指由其他金融资产衍生出来的、以金融资产的价格波动为基础的合约，其价值的变化取决于其他金融资产的价格变动，而非本身价值的变化。

衍生品的本质特征在于它们的产生是因为金融市场上各种风险的需求，从而产生了用于对冲、投机等目的的合约。

金融衍生工具的市场通常是一个交易场所，包括场外交易和交易所交易两个市场。

二、金融衍生工具的种类金融衍生工具按照交易方式可以分为场外交易和交易所交易。

按照衍生价值的来源可以分为两类：一类是根据股票、货币、债券等金融资产的波动来确定价格的衍生工具，如期权、期货等；另一类是根据固定收入证券的利率、外汇利率和商品价格的波动来确定价格的衍生工具，如掉期、互换、信用违约掉期等。

1. 期货期货是一种标准化契约，其交易价格、交割日期、品种规格等都已经被交易所特别规定，并且所有合约交易都必须按照规定的标准进行。

期货的买卖是在交易所进行的，其涉及的主要商品有：商品期货、股票指数期货、贵金属期货、外汇期货、债券期货等。

期货市场系统是一个较为成熟的金融市场体系。

期货是最早的衍生工具之一，在现代金融市场中拥有重要地位，因为它为投资者提供了对冲风险、实现杠杆投资和识别市场预期等机会。

2. 期权期权是买卖双方达成的一种金融合约，赋予买方在未来某一特定时间或某一特定时间之前以特定价格购买或出售一个标的资产的权利，但是并非义务。

期权协议分为两种方式，一种是看涨期权，在未来某个时间点，以购买代价执行权利，以获得未来升值的利益；另一种是看跌期权，在未来某个时间点，以购买代价执行权利，以获得未来下跌的利益。

在现代金融市场中，期权是非常重要的金融衍生工具之一，因为它可以有效地降低投资者的风险和交易成本。

金融衍生工具的名词解释在金融领域，衍生工具是一种用于管理风险和进行投资的工具。

虽然衍生工具的概念复杂，但是它们在现代金融市场中扮演着重要角色。

本文将解释一些常见的金融衍生工具，以帮助读者更好地理解它们的概念和用途。

期权是一种金融衍生工具，它赋予持有人在未来某个时间以特定价格（行权价）购买或者卖出某种资产的权利，而并非义务。

期权分为买方（认购期权）和卖方（认沽期权），买方支付期权费用，卖方则接受期权费用。

期权交易可以产生非常高的回报，但也伴随着较高的风险。

期货合约是另一种常见的衍生工具，它们也被广泛用于投资和对冲风险。

期货合约是在未来的特定日期按预定价格交换一定数量的商品或者金融资产。

这种工具允许投资者在利率、商品价格和外汇汇率等方面进行投机或者保值操作。

期货市场通常有高流动性，交易相对容易。

掉期是一种金融合同，用于在未来的特定日期以预定的利率进行货币兑换。

掉期合同允许两方协商以固定汇率交换货币，以对冲不同货币之间的汇率风险。

这种衍生工具被广泛应用于国际贸易和跨境投资，帮助实体企业和投资者规避汇率波动的风险。

利率互换是一种金融衍生工具，通过两方之间的互相交换利率支付来管理利率风险。

在利率互换中，交换的利率可以是固定的也可以是浮动的。

这种工具通常用于固定利率债券和浮动利率债券之间的转换，也可以用于对冲贷款和存款的利率风险。

合成债券是一种由衍生工具构建出的金融工具，它的价值和收益类似于债券。

合成债券的构建基于其他金融工具，比如债券期权和远期合约。

通过合成债券，投资者可以获取债券投资的收益，而无需实际购买债券。

期权策略是指以期权为基础构建的投资策略。

期权策略可用于投机或对冲风险。

一些常见的期权策略包括买入认购期权、卖出认购期权、买入认沽期权和卖出认沽期权。

投资者可以根据市场的预期和风险承受能力选择适合自己的期权策略。

以上是一些常见的金融衍生工具的名词解释。

这些工具的复杂性和金融风险需要谨慎对待。

投资者在使用这些工具前应充分了解其特性和市场环境，以便做出明智的决策。

名词解释金融衍生工具金融衍生工具是指以金融市场现有的金融产品为基础，通过金融工具的交叉组合和创新，以赌博或对冲投资风险为目的，实现金融衍生品价格的衍生和投资风险的管理，以及实现其他金融目标的金融产品。

金融衍生工具的种类繁多，常见的包括期权、期货、互换、远期合约等。

这些工具在金融市场中发挥着重要的作用，为投资者提供了更多的投资选择和套期保值的手段。

首先，期权是金融衍生工具中的一种常见形式。

期权是一种约定，根据约定购买或者出售标的资产的权利。

买方在支付一定的费用之后，有权但没有义务在约定的日期或者在约定的期限内以约定价格购买或者出售标的资产。

期权可以用于对冲投资风险、获取投资收益或者进行投机交易。

其次，期货是另一种重要的金融衍生工具。

期货合约是买卖双方约定，在将来的某个日期，以约定价格交割一定数量的标的资产的合约。

期货合约的交易对手是交易所，交易所作为中介机构提供交易的场所和清算服务。

期货合约具有标准化的特点，交易所制定统一的合约规则，使得市场参与者能够便捷、透明地交易。

此外，互换也是一种常见的金融衍生工具。

互换合约是在交易双方之间约定将来一段时间内按照一定规则进行支付交换的合约。

互换合约的双方可以交换利率、汇率、股票、债券等金融工具。

互换合约的目的是为了达到双方的资金和风险管理的需求，实现共同的经济利益。

最后，远期合约也是金融衍生工具中的一种形式。

远期合约是在交易双方之间约定在未来某个日期以约定价格交割一定数量的标的资产的合约。

远期合约的交易不是通过交易所进行，而是在柜台市场上进行，交易双方直接达成交易协议。

远期合约适用于对冲风险、套期保值、进行投机等不同的交易目的。

总的来说，金融衍生工具是金融市场中的重要组成部分，它们通过创新和交叉组合，为投资者提供了更多的投资选择和风险管理工具。

不同的金融衍生工具有着不同的特点和适用范围，投资者应根据自身的需求和风险承受能力进行选择和使用。

同时，投资者在使用金融衍生工具时，应注意市场风险、信用风险等潜在风险，合理进行风险管理和投资决策。

金融衍生工具金融衍生工具（Financial Derivatives）, 是指以另一金融工具的存在为前提，签订的为交易者转移风险的双边合约。

合约的价格取决于这些金融工具的价格，并随其变化而变化。

一、金融衍生工具的功能1、发现价格买卖双方根据自己掌握的市场供求资讯和对未来市场预期的综合分析，通过公开竞价形成金融衍生工具交易价格，这个价格具有较强的权威性、指导性和超前性，人们据此组织生产、采购或销售。

这个过程称之为价格发现过程。

2、转移风险风险转移是指通过交易金融衍生工具，将自己面临的部分或全部风险转移给他人。

风险全部转移：远期、期货部分转移：期权3、优化配置资源衍生品的存在能够消除套利机会，增强市场的竞争，有利于建立起完善的市场，实现资源的优化配置，提高资源的利用效率。

二、金融衍生工具的特征1、跨期性：现在决定将来的交易方式2、复杂性：各种不同的金融工具的分解组合2、高风险：高杠杆导致高的风险远期利率协议时间序列图交易日：远期利率协议成交的日期结算日：名义借贷开始的日期，交付结算金的日期确定日：确定参照利率的日期到期日：名义借贷的到期时间；协定利率：合约中双方商定的借贷利率；参考利率：协议中规定用以代表市场利率的利率2、结算金注意即期贷款与FRA结算时间的区别：即期贷款利息结算时间：2020年12月3日FRA到期结算时间：2020年6月3日问题：FRA进行现金结算时，银行应该付给锦城公司多少钱（结算金额）？由于远期利率协议结算金不是在贷款到期后支付，而是在结算日支付，所以应该对此金额进行贴现：（万元）结算金6221.9 365183%4.813651835000%)0.8%4.8(=⨯+⨯⨯-=)(1)(BDr B DA r r r k r ++⨯⨯-=结算金式中：rr 表示参照利率，rk 表示合同利率，A 表示名义金额、D 表示借贷天数，B 表示一年天数。

3、远期利率协议的定价如果远期利率协议中的协议利率不等于上式决定的远期利率，那就会存在套利空间，如同前面的例子一样，套利的力量将使得FRA 的协议利率恰好等于远期利率。

理论攻坚-金融学4（讲义）第四章金融衍生工具与投资理论第一节金融衍生工具一、概述金融衍生工具是相对于传统或原生金融工具而言的，是指一种根据事先约定的事项进行支付的双边合约，其合约价格取决于或派生于原生金融工具的价格及其变化。

这些原生金融工具称为基础资产，一般指股票、债券、存单、货币等。

二、金融远期合约（一）定义金融远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。

（二）特征1.场外交易；2.非标准化合约，灵活性较大。

（三）功能金融远期合约最大的功能就是转移风险。

三、金融期货合约（一）定义金融期货合约是指协议双方统一在未来某一约定日期，按约定的条件买入或卖出一定标准数量的某种金融资产的标准化协议。

（二）特征1.标准化的合约；2.在交易所交易；3.可在交割日之前采取对冲交易以结束其期货头寸（平仓）。

（三）功能1.价格发现功能；2.转移价格风险功能。

（四）交易规则1.保证金制度；2.逐日盯市制度；3.持仓限额和大户报告制度。

（五）基本类型1.套期保值交易；套期保值是指投资者在现货市场和期货市场对同一种类的金融资产同时进行数量相等方向相反的买卖活动，即在买进或卖出金融资产现货的同时，卖出或买进同等数量的该种金融资产的期货，使两个市场的盈亏大致抵消，以达到防范价格波动风险目的的一种投资行为。

具体的，套期保值可以分为买入套期保值和卖出套期保值两大类。

套期保值实现条件：期货价格和现货价格存在价格平行性和价格收敛性。

2.期货投机交易。

期货投机交易是指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。

四、金融期权合约（一）定义金融期权合约是指合约买方向合约卖方支付一定费用，在约定日期内享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。

（二）构成要素1.期权购买者和期权出售者；2.执行价格；3.期权费；4.权利类型。

（三）基本类型1.根据买方权利不同划分（1）看涨期权（买权）：期权买方拥有在规定时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量标的资产的权利。

第七章金融衍生工具第一节金融衍生工具概述高频考点1金融衍生工具概述（一）金融衍生工具的概念金融衍生工具又称金融衍生产品，是指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动的派生金融产品。

此处的基础产品包括现货金融产品和金融工具。

（二）金融衍生工具的基本特征（1）跨期性。

（2）杠杆性。

（3）联动性。

（4）不确定性或高风险性。

（三）金融衍生工具的分类1.按自身交易的方法和特点分类（1）金融远期合约：是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种标的金融资产的合约。

主要包括股权类资产的远期合约、债权类资产的远期合约、远期利率协议和远期汇率协议。

远期合约是非标准化的合约，所以它不在交易所交易，而是交易双方通过谈判后签署的。

（2）金融期货：是指交易双方在集中的交易场所以公开竞价方式进行的标准化金融期货合约的交易。

主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。

（3）金融期权：是指买方向卖方支付一定费用（被称为期权费或期权价格），在约定日期内享有按事先约定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约，包括现货期权和期货期权。

（4）金融互换：是指两个以上（含）的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，包括货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换等。

2.按产品形态分类（1）独立衍生工具：是指本身即为独立存在的金融合约，如期权合约、期货合约或互换合约等。

（2）嵌入式衍生工具：是指嵌入非衍生合约（简称主合约）中的衍生工具，该衍生工具使主合约的部分或全部现金流量将按照特定利率、金融工具价格、汇率，价格或者利率指数、信用等级或信用指数，或类似变量的变动而发生调整，例如公司债券条款中包含的赎回条款、返售条款、转股条款、重设条款等。

3.按照基础工具种类分类（1）货币衍生工具：是指以各种货币作为合约标的资产的金融衍生工具，主要包括远期外汇协议、货币期货合约、货币期权合约、货币互换合约以及上述合约的混合交易合约。