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投资条款清单的英文全称是：term sheet of equity investment，简称"term sheet".投资条款清单就是投资公司与创业企业就未来的投资交易所达成的原则性约定。
投资条款清单中除约定投资者对被投资企业的估值和计划投资金额外，还包括被投资企业应负的主要义务和投资者要求得到的主要权利，以及投资交易达成的前提条件等内容。
投资者与被投资企业之间未来签订的正式投资协议(share purchase agreement)中将包含合同条款清单中的主要条款。
以下是投资条款清单详细解读：1. 什么是投资条款清单(term sheet)2. 风险投资条款清单(Term Sheet of Equity Investment)样本3. 如何与VC谈判Term Sheet4. 风险投资协议(Term Sheet)详解之一：清算优先权5. 风险投资Term Sheet详解(之二)：防稀释条款6. 风险投资Term Sheet详解(之三)：董事会7. 投资协议条款清单(Term Sheet)- 购买参与权8. 投资协议条款清单(Term Sheet)- 强卖权9. 投资协议条款清单(Term Sheet)－股权给付10. "Term Sheets"中的名词解释投资条款清单的英文全称是：term sheet of equity investment，简称"term sheet".投资条款清单就是投资公司与创业企业就未来的投资交易所达成的原则性约定。
投资条款清单中除约定投资者对被投资企业的估值和计划投资金额外，还包括被投资企业应负的主要义务和投资者要求得到的主要权利，以及投资交易达成的前提条件等内容。
投资者与被投资企业之间未来签订的正式投资协议(share purchase agreement)中将包含合同条款清单中的主要条款。
投资条款清单的重要性一般投资公司在递交条款清单之前已经与创业企业进行了一些磋商，对企业的作价和投资方式有了基本的共识。
投资条款清单(term sheet)详解：一个例子一、一个例子Z投资基金ABC公司第一轮融资出售可转换优先股条款清单发行方：ABC公司或其海外注册的母公司投资额：二百万美元以内。
如果高于此金额，需经双方同意。
购股方：Z基金或XYZ投资公司管理的其他基金投资方式：以二百万美元购买A系列可转换优先股股票形式：A系列可转换优先股可以1：1的比率按原购买价转换为普通股。
原购买价为充分稀释后投资后作价八百万美元，其中包括二百万的融资款。
预计交易达成日期：预计投资达成时间为2005年11月底股息：A系列优先股的持有者将获得季度股息，按以下两种分成计算方法金额较高的一种计算：（1）年利率为8％的非累积的股息，（2）相当于转换后的比例与普通股有同样的分红额。
清算优先权：在公司清盘、解散、合并、被收购、出售控股股权、以及出售主要部分或全部资产时，A系列优先股的持有者有权获得原价加上8％的复利的金额。
剩余资产由普通股股东与优先股股东按相当于转换后的比例进行分配，但A系列优先股的持有者最多获得三倍于原始投资的金额。
如果A系列优先股的持有者已经获得三倍于原始投资的金额，剩余的资产将由普通股股东按比例分配。
转换办法：A系列优先股的持有者有权选择在任何时间将所持的优先股转换成普通股，转换比率是1：1，但要按下一条款进行调整。
转换时公司必须付清所有应付的分红，转换时如果有不足一股的零头，公司当以等值的现金支付给投资者。
自动转换：在公司上市公开发行股票时，A系列优先股按当时适用的转换价格自动转换成普通股股票，前提是新股发行值不低于1000万美元（扣除承销费和上市费用之前）（有效的IPO）。
反稀释条款：如果新发行的股权的价格低于A系列优先股（董事会同意的用于员工期权计划的股权和其他用于特殊目的的获免股权除外），A系列优先股的股价需按平摊加权平均法做相应调整。
A系列优先股在拆股、股票分红、并股、或者以低于转换价格增发新股，以及其他资产重组的情况下也要按比例获得调整。
投资条款致达金控投资管理（北京）有限公司致金研究院致达金控ZETA Financial Holding目录CONTENT PART ONE PART TWOPART THREE投资条款案例简析概念简介概念简介PART ONE投资条款清单是一个从海外引入的词汇，英文全称：“term sheet of equityinvestment”，简称“TS”。
通常出现在VC 【风险投资】和PE 【私募股权投资】过程中，在企业家与投资者进行初步磋商后，在尽职调查前双方签署的一份关于目标公司股权融资的框架性文件，就交易的主要条款进行一些原则性的规定，因而，没有法律约束力，可以称为“君子协议”。
投资条款简介致达金控ZETA Financial HoldingPART ONE 概念简介投资条款PART TWO保密条款序号事项意向定义1保密条款指协议当事人之间就一方告知另一方的书面或口头信息，约定不得向任何第三方披露该等信息常见条款:有关投资的条款、细则与补充约定，包括所有条款约定、本框架协议的存在以及相关的投资文件，均属保密信息，协议各方不得向任何第三方透露，协议各方另有约定或依法应予披露的除外。
协议各方同意，丙方有权将本清单项下的投资事宜披露给丙方的投资人、诚信的潜在投资人、银行、贷款人、员工、会计师、法律顾问、业务伙伴，但前提是，获知信息的个人或者机构已经承诺对相关信息予以保密。
协议各方同意，甲方有权将本清单项下的投资事宜披露给甲方的投资人、银行、员工、以及为甲方提供中介服务的会计师、律师。
但是，甲方应要求获知信息的个人或者机构承诺对相关信息予以保密。
甲方完成对丙方的正式投资后，有权向第三方或公众透露其对丙方的投资。
序号事项意向定义2丙方估值对交易标的资产价值的评定丙方估值常见条款:协议各方同意对丙方全面稀释的投资后整体估值，按2014年预测利润的8倍市盈率计算，2014年预测税后净利润为人民币1亿元，丙方全面稀释的投资后整体估值为1亿元X8=8亿元。
投资协议条款清单(TS)term sheet -模板甲方：_________ 身份证号：_________乙方：身份证号：以上甲、乙双方投资人(以下简称“共同投资人”)经协商，根据中华人民共和国法律规定，本着互惠互利的原则，就甲乙双方合作投资项目事宜达成如下协议，以共同遵守。
第一条共同投资人的投资额和投资方式甲、乙双方同意，以双方注册成立的公司(以下简称)为项目投资主体。
各方出资分别：甲方占出资总额的_________%;乙方占出资总额的_________%。
第二条利润分享和亏损分担共同投资人按其出资额占出资总额的比例分享共同投资的利润，分担共同投资的亏损。
共同投资人各自以其出资额为限对共同投资承担责任，共同投资人以其出资总额为限对股份有限公司承担责任。
共同投资人的出资形成的股份及其孳生物为共同投资人的共有财产，由共同投资人按其出资比例共有。
共同投资于股份有限公司的股份转让后，各共同投资人有权按其出资比例取得财产。
第三条事务执行1.共同投资人委托甲方代表全体共同投资人执行共同投资的日常事务，包括但不限于：(1)在股份公司发起设立阶段，行使及履行作为股份有限公司发起人的权利和义务；(2)在股份公司成立后，行使其作为股份公司股东的权利、履行相应义务；(3)收集共同投资所产生的孳息，并按照本协议有关规定处置；2.其他投资人有权检查日常事务的执行情况，甲方有义务向其他投资人报告共同投资的经营状况和财务状况；3.甲方执行共同投资事务所产生的收益归全体共同投资人，所产生的亏损或者民事责任，由共同投资人承担；4.甲方在执行事务时如因其过失或不遵守本协议而造成其他共同投资人损失时，应承担赔偿责任；5.共同投资人可以对甲方执行共同投资事务提出异议。
提出异议时，应暂停该项事务的执行。
如果发生争议，由全体共同投资人共同决定。
6.共同投资的下列事务必须经全体共同投资人同意：(1)转让共同投资于股份有限公司的股份；(2)以上述股份对外出质；(3)更换事务执行人。
融资协议条款清单(TS) term sheet - 模板
概述
本融资协议条款清单旨在作为融资协议的模板，用于指导双方
在进行融资交易时的协商和衡量。
条款清单
1. 融资目的
1.1 融资目的清晰明确。
2. 融资金额与结构
2.1 确定融资金额，包括主要融资金额和可选的额外融资金额。
2.2 确定融资的结构，如股权融资、债权融资或其他形式。
3. 股东权益
3.1 确定融资后股东的权益比例。
3.2 确定股东之间的优先权、投票权、转让权等事项。
4. 投资条件
4.1 确定投资方对于融资的条件，如投资金额、投资阶段、估值等。
4.2 确定融资完成后的股权结构和估值。
5. 财务条件
5.1 确定相关财务指标，如增长率、收入要求等。
5.2 确定财务报表和信息披露的要求。
6. 财务权益
6.1 确定投资方享有的财务权益，如优先分红、权益回购等。
7. 股东关系与管理
7.1 确定投资方与公司管理层之间的关系和权力分配。
7.2 确定公司的治理结构和股东会议的决策方式。
8. 赎回权与回报
8.1 确定投资方享有的赎回权和回报机制。
8.2 确定赎回方式、回报计算方式和赎回条件。
结论
本融资协议条款清单提供了一份基本的模板来指导双方在融资交易中的协商和衡量。
根据具体情况，双方可以灵活调整和补充相关条款。
请注意，在实际交易中，建议双方寻求专业法律意见，并确保相关条款得到适当的确认和合规性审核。
Term Sheet （TS）的主要条款1.投资金额：股权比例：投后估值:2.创始人股份的归属和锁定一般是股权分几年内逐步成熟。
严苛的则会要求在上市前不得出售股份。
3.增资权注意：较之下一轮投资人的价格，可以有一定的优惠，也可以同等价。
重点是要控制好投资人行权的期限以降低不必要的稀释和对下一轮投资人的影响。
4.回购权如果公司未能在投资后N年内IPO或出现其它退出不畅的情形时，投资人有权要求公司赎回其全部或部分股份。
赎回价格为投资本金加一定利息。
（真格基金推出的一页纸TS版本中，已经放弃了回购权。
）5.业绩对赌创业者对赌失败时，退还约定的投资款或者支付更多股份；对赌成功，投资人返还给创业团队小部分股份作为奖励。
对赌条件未满足很可能并不全是创业者的责任，一定要分而论之。
不可抗力和系统性风险是需要双方共同负担的。
6.优先清算权注意：投资方也可放弃此权利，即与普通股股东同等参与按比例分配清算的资产。
要注意的是通常触发清算的条件比公司法要更广泛些，泛指会影响投资人权利的所有资本性事项，既包括法律规定的清算、合并、兼并或解散，还包括其他权益变动，比如投融资、分红等等。
7.参与公司治理权。
有权委派一名董事。
8.知情权9.排他期：一般60天10.期权池：两种情况：一、员工期权。
二、董事期权，创业者授予投资人一定的期权，以激励其提供更多增值服务，促进企业的发展。
谈谈TS及投资协议TS（Term Sheet），条款清单，在国内PE多称之为框架协议，通常在正式尽调之前与企业方签署。
TS通常约定了投资的核心条款，在尽调完成之后，投资人与企业方将签署一份更加正式的投资协议。
TS与投资协议，核心要点是一致的，本文即主要谈谈这些要点。
TS及投资协议的逻辑理解TS和投资协议有两个基础要点。
1、TS及投资协议是投资方和项目方为解决信息不对称而设置的一种解决机制。
比如TS中约定，投资的前提是尽职调查结果正常；又比如TS和投资协议中约定，项目方未来数年的盈利目标。
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年月日
本条款清单（简称“本清单”）由【投资人A】、【投资人B】（简称“投资人”），与【创始人A】、【创始人B】（简称“创始人”）、及【增资主体】（简称“公司”）共同签署。
本清单所列条款仅为各方确认投资意向所用。
除下述“保密”及“排他性条款”中所述内容外，本清单其他条款对各方均无任何约束力。
公司[ ]一家依据中国人民共和国法律依法设立并有效存续
的有限责任公司，注册资本[ ]万元。
公司估值及增资意向公司投资前估值为人民币[ ]万元。
投资人投资人民币
[ ]万元，取得增资完成后公司[ ]％的股权。
创始人及公司的陈述与保证创始人及公司须在交易文件中做出通用的陈述与保证。
股权的成熟创始人股权自增资协议签署之日起分4年成熟，每年成
熟25%。
若创始人主动从公司离职、因自身原因不能履
行职务或因故意、重大过失被解职，创始人应以1元人
民币的价格将其未成熟的股权转让给投资人或其指定主
体。
股权锁定公司在合格资本市场首次公开发行股票（简称“IPO”）
前，未经投资人书面同意，创始人不得转让其所持有的
公司股权或进行其他处置。
因股权激励计划而转让股权
的除外。
清算优先权公司在IPO之前因任何原因导致清算、转让核心资产或
控制权变更，在股东可分配财产或转让价款总额中，首
先向投资人股东支付相当于其投资款[建议120]%的款
项，剩余部分由全体股东（包括投资人股东）按各自的
持股比例分配。
优先投资权若公司发生清算事件且投资人未收回投资款，自清算事
件发生之日起5年内创始人从事新项目的，投资人有权
优先于其他人对该新项目进行投资，且创始人有义务促
成投资人对该新项目有优先投资权。
投资人的其他权利在公司IPO之前，投资人还应享有下述一般性权利：
1.优先受让创始人拟转让的股权；
2.按比例与创始人共同出售其全部或部分股权；
3.优先认购公司的新增股权；
4.股东的知情权与检查权。
公司治理结构公司设立董事会，由[ ]名董事组成，投资人有权委派
一名董事。
保护性条款经各方协议一致的对于投资人股权或对公司有重大影响
的事项，须经投资人或投资人委派的董事书面同意方可
实施。
激励股权在现有股东持有的股权中，另行提取增资后公司股权总
额[ ]%作为公司员工激励股权。
全职工作、竞业禁止及禁止劝诱创始人应当全职尽责在公司工作，在其自公司离职后两年内，不得参与和公司主营业务有竞争关系的业务。
不劝诱、聘用公司员工。
保密各方对本清单涉及的相关信息，应承担保密义务，通常
适用的例外情况除外。
排他条款在本清单签订后[ ]日内，公司及创始人不得与投资人
以外的任何第三方洽谈或实行融资交易。
【以下为投资条款清单签字页，无正文】
协议各方签名盖章：
公司：
______________________ 法定代表人：
创始人股东：
______________________ 名字：
创始人股东：
______________________ 名字：
非创始人股东：
______________________
名字：/ 法定代表人：/ 授权代表人：
非创始人股东：
______________________
名字：/ 法定代表人：/ 授权代表人：
投资人：
______________________
名字：/ 法定代表人：/ 授权代表人：
投资人：
______________________
名字：/ 法定代表人：/ 授权代表人：。
