郑州商品交易所综合业务平台白糖基差贸
易泛糖专区业务指引
第一章总则
第一条为了保障郑州商品交易所（以下简称交易所）综合业务平台（以下简称交易所平台）白糖基差贸易泛糖专区业务（以下简称专区业务）的正常进行，根据《郑州商品交易所综合业务平台管理办法》《郑州商品交易所基差贸易业务指引》，制定本指引。
第二条本指引所称专区业务，是指客户按照本指引规定的流程，在交易所平台进行基差贸易，点价成交后与广西泛糖科技有限公司（以下简称泛糖科技）签订贸易合同，并在泛糖现货交易平台（以下简称泛糖平台）办理白糖现货交收的业务。
第三条参与专区业务的客户需要同时在交易所平台和泛糖平台开立账户，且具备相关商品的经营资质。
第四条参与专区业务的客户、泛糖科技应当遵守相关法律法规、部门规章、规范性文件、交易所业务规则以及泛糖科技业务规则。泛糖科技相关业务规则与本指引规定不一致的，以本指引规定为准。
第五条客户参与专区业务表明客户认可本指引和泛糖
科技相关业务规则，风险由客户、泛糖科技自行承担。
第六条因交易系统、数据传输发生故障，影响泛糖科技
和客户正常交易的，交易所不承担法律责任。
第二章交易业务
第七条专区业务的交易日历与交易所期货交易一致。交易日的具体交易时间由交易所另行公布。
第八条专区业务采取挂牌交易方式，由卖方挂牌、买方摘牌，可公开挂牌或定向挂牌。挂牌信息包括但不限于品牌、质量等级、所在仓库、数量、参考期货合约、基差、点价方、最后点价日等。
卖方应为对应白糖现货的所有权人，或者已与泛糖科技签订购销合同并取得泛糖科技授权其代为挂牌的委托书。
第九条买卖双方保证金由泛糖科技收取。保证金收取方式、保证金标准由泛糖科技另行规定。
第十条当日点价的，仅能在挂牌当日点价。点价方仅限买方，买方输入价格、数量进行报价。报价按照“价格优先、时间优先”原则排序，由排序靠前且不超过挂牌数量的报价发起点价，点价成交，双方即确定购销关系。排序靠后的未成交报价自动撤销。
多日点价的，点价期为摘牌之时至最后点价日闭市前。买方摘牌，双方即确定购销关系。挂牌时指定的点价方在点价期内输入价格、数量发起点价，且应当在点价期内完成点价。
第十一条点价方发起点价触发联动点价功能，在被点价方指定期货账户按照点价报价下单平仓。对应的平仓比例由被点价方提前自行设定。
平仓下单数量（手）二点价数量（吨）X平仓比例÷期货交易单位（吨/手）
下单数量按照期货最小交易单位四舍五入取整。被点价方指定期货账户相应期货头寸不足的，则按被点价方可平仓数量下单。
平仓单全部成交的，则点价全部成交；平仓单部分成交的，按以下公式计算点价成交数量：
点价成交数量（吨）二平仓成交数量（手）X期货交易单位（吨/手）÷平仓比例
成交数量按照泛糖专区最小交易单位四舍五入取整。
点价成交的，按以下公式计算交收价格：
交收价格（元/吨）=平仓成交价（元/吨）+基差（元/吨）
一次点价多次平仓成交的，平仓成交价按成交量加权取平均值，四舍五入精确到个位数。
被点价方指定期货账户可平仓数量为O的或者联动点价客户端没有正常登录的，只要点价后参考合约最新价满足点价价格要求，则判定点价全部成交，平仓成交价为参考合约最新价。
交易所根据点价成交数量收取买方和卖方手续费。手续费标准由交易所另行公告。
第十二条当日点价的，卖方可撤销未被点价或者被点价但未成交的挂牌，交易所撤销该笔挂牌对应的平仓单，同时撤销未成交的买方点价；买方可撤销未成交的点价，交易所撤销该笔点价对应的平仓单。
多日点价的，卖方可撤销未被摘牌的挂牌；买方可撤销未成交的点价，交易所撤销该笔点价对应的平仓单。
第十三条未成交的挂牌和点价，当日闭市后自动撤销。
第十四条被点价方应保持联动点价客户端的正常登录状态。被点价方未保持正常登录状态，出现以下情形的，后果由被点价方承担：
（一）点价方撤销点价而被点价方平仓单未能撤销；
（二）点价成交而被点价方未下平仓单；
（三）期货市场结算前交易所平台无法获取点价对应的平仓结果，导致点价未成功。
第三章交收业务
第十五条本章所称交收业务，是指泛糖平台获取点价成交信息后，买卖双方与泛糖科技在泛糖平台办理现货交付、货款结算和发票流转的业务。
第十六条买卖双方根据点价成交信息分别与泛糖科技签订合同。
第十七条实际交收现货以泛糖平台可选现货为准，买方应提前在泛糖平台选择拟购买的现货。具体选货事项按照泛糖科技相关规定执行。
第十八条卖方与泛糖科技、泛糖科技与买方应当按交收价格、点价成交数量、实际交付货物升贴水等确认货款。升贴水由泛糖科技根据现货的质量等级、品牌等因素制定公布。
第十九条货款发票流转事宜按照泛糖科技相关规定办理。
第二十条泛糖科技应当及时向交易所反馈客户的交收情况。
第四章违规违约处理
第二十一条客户与泛糖科技之间的争议由双方自行处理。
第二十二条多日点价的，点价方在最后点价日闭市前未按照约定的数量完成点价，由泛糖科技协调买卖双方处理。
第二十三条客户存在以下违规违约行为的，交易所可以依据《郑州商品交易所综合业务平台管理办法》等相关业务规则采取限制交易、通报批评等措施：
（一）在已有点价的情况下，被点价方频繁撤销挂牌、期货平仓单的；
（二）卖方未取得对应白糖现货所有权，或者未取得泛
糖科技委托其代为挂牌授权的；
（三）点价方频繁撤销点价的；
（四）经生效裁判、仲裁文书确认，存在交收违约的。
第五章附则
第二十四条本业务指引解释权属于郑州商品交易所。本指引施行前发布的其他有关业务规则与本指引不一致的,按照本指引执行。
第二十五条本业务指引自2023年10月16日起施行。
郑州商品交易所综合业务平台白糖基差贸 易泛糖专区业务指引 第一章总则 第一条为了保障郑州商品交易所（以下简称交易所）综合业务平台（以下简称交易所平台）白糖基差贸易泛糖专区业务（以下简称专区业务）的正常进行，根据《郑州商品交易所综合业务平台管理办法》《郑州商品交易所基差贸易业务指引》，制定本指引。 第二条本指引所称专区业务，是指客户按照本指引规定的流程，在交易所平台进行基差贸易，点价成交后与广西泛糖科技有限公司（以下简称泛糖科技）签订贸易合同，并在泛糖现货交易平台（以下简称泛糖平台）办理白糖现货交收的业务。 第三条参与专区业务的客户需要同时在交易所平台和泛糖平台开立账户，且具备相关商品的经营资质。 第四条参与专区业务的客户、泛糖科技应当遵守相关法律法规、部门规章、规范性文件、交易所业务规则以及泛糖科技业务规则。泛糖科技相关业务规则与本指引规定不一致的，以本指引规定为准。 第五条客户参与专区业务表明客户认可本指引和泛糖 科技相关业务规则，风险由客户、泛糖科技自行承担。 第六条因交易系统、数据传输发生故障，影响泛糖科技 和客户正常交易的，交易所不承担法律责任。
第二章交易业务 第七条专区业务的交易日历与交易所期货交易一致。交易日的具体交易时间由交易所另行公布。 第八条专区业务采取挂牌交易方式，由卖方挂牌、买方摘牌，可公开挂牌或定向挂牌。挂牌信息包括但不限于品牌、质量等级、所在仓库、数量、参考期货合约、基差、点价方、最后点价日等。 卖方应为对应白糖现货的所有权人，或者已与泛糖科技签订购销合同并取得泛糖科技授权其代为挂牌的委托书。 第九条买卖双方保证金由泛糖科技收取。保证金收取方式、保证金标准由泛糖科技另行规定。 第十条当日点价的，仅能在挂牌当日点价。点价方仅限买方，买方输入价格、数量进行报价。报价按照“价格优先、时间优先”原则排序，由排序靠前且不超过挂牌数量的报价发起点价，点价成交，双方即确定购销关系。排序靠后的未成交报价自动撤销。 多日点价的，点价期为摘牌之时至最后点价日闭市前。买方摘牌，双方即确定购销关系。挂牌时指定的点价方在点价期内输入价格、数量发起点价，且应当在点价期内完成点价。 第十一条点价方发起点价触发联动点价功能，在被点价方指定期货账户按照点价报价下单平仓。对应的平仓比例由被点价方提前自行设定。 平仓下单数量（手）二点价数量（吨）X平仓比例÷期货交易单位（吨/手）
期货从业资格考试基础知识点 一、记数字 1.开盘价是当日某一期货合约的交易开始前5分钟经集合竞价产生的成交价格。 2.沪深300股指期货的最小变动价位为0．2点，意味着合约交易报价的指数点必须为0．2点的整数倍。 3.截至2013年，全球ETF产品已超过2万亿美元。 4.远端汇率是指第2次交换货币时适用的汇率。 5.国债期货交易的最小变动价位均为0．005元。 6.中国金融期货交易所5年期国债最便宜可交割券的票面利率为2．5％，则其转换因子小于1。 二、记年份 1998年8月，国务院发布《关于进一步整顿和规范期货市场的通知》，开始了第二轮治理整顿。 2013年9月6日，国内推出5年期国债期货交易。 2014年5月，国务院出台新“国九条”，标志着中国期货市场进入了一个创新发展的新阶段。 2015年3月20日，国内推出10年期国债期货交易。 三、期货交易所
1.公司制期货交易所通常是由若干股东共同出资组建，股份可以按照有关规定转让，以营利为目的的企业法人。公司制期货交易所的盈利来自从交易所进行的期货交易中收取的各种费用。 2. 会员制期货交易所中由(理事会)来决定专业委员会的设置。 3.无论是公司制还是会员制期货交易所，其职能基本相同。 4.我国目前四家期货交易所中，中国金融期货交易所采取分级结算制度，即期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成。 5.（1）股指期货，国债期货，在中金所； （2）铜铝锌铅锡镍，石油沥青燃料油，天然橡胶，黄金白银，线材热轧卷板，在上期所； （3）棉花小麦，菜籽油油菜籽菜籽粕，粳稻早籼稻晚籼稻，白糖，精对苯二甲酸（PTA），甲醇，动力煤，玻璃，铁合金，在郑商所； （4）玉米，玉米淀粉，鸡蛋，黄大豆，豆粕，豆油，棕榈油，线型低密度聚乙烯，聚氯乙烯，聚丙烯，焦炭，焦煤，胶合板，铁矿石，在大连商品交易所。 6.期货交易实行场内交易，所有买卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交。只有交易所的会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由其代理进行期货交易。 7.期货交易所可以根据不同期货品种的具体情况，分别确定每一品种每一月份的限仓数额及大户报告标准。 8. 我国上海期货交易所采用的实物交割方式为集中交割方式。 9.在我国期货市场中，关于实物交割： （1）在实践中，可以有不同形式的标准仓单；
2023年期货从业资格之期货基础知识题库附答案 （基础题） 单选题（共60题） 1、（）是指合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间。 A.交易时间 B.最后交易日 C.最早交易日 D.交割日期 【答案】 D 2、在国债基差交易策略中，适宜采用做空基差的情形是（）。 A.预期基差波幅收窄 B.预期基差会变小 C.预期基差波幅扩大 D.预期基差会变大 【答案】 B 3、中金所的国债期货采取的报价法是（）。 A.指数式报价法 B.价格报价法 C.欧式报价法 D.美式报价法 【答案】 B
4、某投资者在5月份以4美元／盎司的权利金买入一张执行价为360美元／盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元／盎司卖出一张执行价格为360美元／盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元／盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元／盎司。 A.0.5 B.1.5 C.2 D.3.5 【答案】 B 5、某交易者以23300元/吨买入5月棉花期货合约100手，同时以23500元/吨卖出7月棉花期货合约100手，当两合约价格分别为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者是亏损的。 A.5月23450元/吨，7月23400元/吨 B.5月23500元/吨，7月23600元/吨 C.5月23500元/吨，7月23400元/吨 D.5月23300元/吨，7月23600元/吨 【答案】 D 6、（）是最著名和最可靠的反转突破形态。 A.头肩形态 B.双重顶（底） C.圆弧形态 D.喇叭形
7、在我国，交割仓库是指由（）指定的、为期货合约履行实物交割的交割地点。 A.期货交易所 B.中国证监会 C.期货交易的买方 D.期货交易的卖方 【答案】 A 8、某日，某投资者认为未来的市场利率将走低，于是以94．500价格买入50手12月份到期的中金所TF1412合约。一周之后，该期货合约价格涨到95．600，投资者以此价格平仓。若不计交易费用，该投资者将获利（）万元。 A.45 B.50 C.55 D.60 【答案】 C 9、在期货市场中进行卖出套期保值，如果基差走强，使保值者出现()。 A.净亏损 B.净盈利 C.盈亏平衡 D.视情况而定
郑州商品交易所期货交割细则 各会员单位： 《郑州商品交易所期货交割细则》已经郑州商品交易所第六届理事会2017年12月6日会议审议通过，并报中国证监会备案。现将有关事项通知如下： 一、《郑州商品交易所期货交割细则》修订事项 （一）将原第四条第五款修改为：“普麦、菜籽、苹果：车（船）板交割和仓库交割。” （二）在原第二章第十七节后增加一节作为第十八节，新增四条作为第六十二条、第六十三条、第六十四条、第六十五条： “第十八节苹果” “第六十二条交割单位：20吨。” “第六十三条苹果交割适用国家标准、国家相关规定及本细则规定。 “基准交割品：符合《中华人民共和国国家标准鲜苹果》（GB/T 10651-2008）（以下简称《苹果国标》）一等及以上等级质量指标且果径≥80mm的红富士苹果，其中质量容许度不超过5%，磨伤、碰压伤、刺伤不合格果之和占比不作要求。 “替代品及升贴水：符合《苹果国标》一等及以上等级质量指标且75mm≤果径＜80mm的红富士苹果，其中质量容许度不超过5%，磨伤、碰压伤、刺伤不合格果之和占比不作要求，贴水2000元/吨。” “第六十四条入出库硬度指标规定如下： “入库时，硬度不得低于6.5kgf/cm2；出库时，硬度不得低于6kgf/cm2。车(船)板交货时按出库处理。” “第六十五条苹果交割品采用抽筐（箱）检斤方式验重,按以下公式计算货物重量：
“货物重量=（抽取苹果总毛重-抽取装果容器的总重量）/抽取件数×货物件数。 “同一客户同一批次交割的装果容器要求规格统一。” （三）在原第六十二条第十一款后增加一款作为第十二款：“苹果期货合约的交割基准价为该期货合约的基准交割品在基准交割计价点或基准交割仓库散果出库时汽车板交货的含税价格（不含包装物）。” （四）将原第六十五条第（一）项第2点修改为： “2、卖方提出车（船）板交割申请时，应同时提交相应的拟交割货物信息。普麦、菜籽车（船）板信息包括：品种、等级、数量、生产年度、交割计价点、货物存放地点等；动力煤车（船）板信息包括：交割数量、交割地点（具体到港口某公司）、收到基低位发热量、干燥基高位发热量、干燥基全硫、干燥基挥发分、全水分、干燥基灰分、灰熔点、煤种（如为混煤则须注明掺混煤种）、产地以及该批动力煤的检测报告等；苹果车（船）板信息包括：品种、果径、等级、产地、数量、交割计价点等。” （五）将原第七十七条修改为：“苹果在交割计价点交割。除苹果外，其他品种买方有权选择在卖方货物所在地或交割计价点交割。买卖双方达成协议的，可以按照协议里约定的地点进行交割；未达成协议的，买方可在《车（船）板交货事项确认单》中选择交割计价点进行交割，卖方应按买方的要求交付货物。” （六）将原第七十九条第二款修改为：“动力煤之外的其他品种，买卖双方应自达成中转协议之日起（含该日）三日内开始交收货物。卖方须按约定的时间及发货速度把货物运达交割计价点指定交割仓库或指定地点。买方应在卖方货物到达后24小时内完成货物质量检验，并在质量验收确认后24小时内装车发运。买方在规定的时间内因自身原因不能装车发运的，卖方不再承担该批货物的质量责任。交割数量较大的，卖方可分批（苹果不低于20吨/日，普麦、菜籽不低于300吨/日，双方另有约定的除外）发货到库，买方分批检验及接运物。” （七）将原第八十条修改为：“动力煤车（船）板交割检验在装车（船）过程中进行，由买方选择、卖方委托交易所指定质检机构按照移动煤流采样法进行采样，
全国各类交易所一览 来源：第一财经日报 中国金融期货交易所上海沪深300指数电子竞价2006年9月8日 上海证券交易所上海股票、基金、权证、债券、ETF电子竞价1990年11月26 日 上海期货交易所上海黄金、铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、保证金、每日无负债结算和实物交割履约制度1999年12月26日 燃料油、天然橡胶九种期货合约 上海黄金交易所上海黄金、白银和铂金标准化撮合交易方式2001年10月31日 上海联合产权交易所上海中央企业国有产权转让挂牌协议2003年12月19日 上海航运交易所上海航运运价、国内船舶挂牌协议1996年11月28日 上海技术交易所上海技术挂牌协议1993年12月 上海石油交易所上海现货竞买(液化天然气、液化石油气)、连续现货交易(含中远期 订货)2006年8月18日 现货(燃料油)、中远期现货(燃料油、甲醇) 上海文化产权交易所上海文化物权、债权、股权、知识产权等各类文化产权挂牌协 议2009年6月16日 中国期酒交易所上海提供实物交割的红酒、白酒、黄酒期酒在线发售与交易远期期 货交易 渤海商品交易所天津原油、焦炭、动力煤、热卷板、螺纹钢西部、PTA、聚酯切片、白砂糖等现货连续交易2009年9月28日 天津股权交易所天津“两高两非”企业股权、私募基金份额和债券做市商双向报价、集合竞价与协商定价相结合2008年9月22日
天津贵金属交易所天津黄金、白银做市商制2008年12月30日 天津文化艺术品交易所 天津书画类、雕塑类、瓷器类、工艺类等文化艺术品份额合约份额化电子交易2009 年9月17日 天津矿业权交易所天津矿业权、矿业公司产权、矿业技术等知识产权、矿产品公开 竞价、协议转让2010年11月17日 天津金融资产交易所天津不良金融资产、金融企业国有资产、信贷资产等公开竞价、 协议转让2010年5月21日 天津联合商品交易所——天津螺纹钢、高速线材、盘条螺纹钢、热轧卷板、冷轧卷 板、钢坯现货提单交易不易投机 钢铁现货第三方综合交易平台 北京国际矿业权交易所北京矿业权出让、矿业权转让、储备土地及房产、中央企业 矿业权 公开竞价、协议转让2010年7月22日 北京金融资产交易所北京金融企业国有资产和不良资产基础上的信贷、信托、私募股权经纪商报价配对撮合2010年5月30日 北京石油交易所北京成品油(溶剂油、石脑油、丙烷)、燃料油会员制现货交易 2007年12月28日 (渣油、燃料油、油浆)、润滑油、化工产品 北京农村产权交易所北京农村土地承包经营权挂牌协议2010年4月15日 北京产权交易所北京国有产权、金融资产、不良金融资产、挂牌协议2004年2月 14日 企业投融资、股权托管、知识产权
白糖交易指南 来源：由本站收集整理日期：2006-1-5 11:32:11人气数：2140 ---------------------------------------------------------------------------------------------- 前言 经中国证监会批准，白糖期货在2006年1月6日上市。 白糖是国际上成熟的期货品种，目前美国、英国、法国、日本、巴西、印度等国家开展了食糖期货及期权交易。其中在国际期货市场上影响较大的食糖期货合约是：美国纽约期货交易所(NYBOT)的11号原糖期货合约、英国伦敦国际金融期货与期权交易所(LIEFE)的5号白砂糖期货合约。就NYBOT来说，食糖品种的重要性、成熟度、市场规模和受投资者的欢迎程度确立了在各交易品种中的领先地位，其成交量占NYBOT八种商品期货成交量的三分之一以上。 我国是世界上主要的食糖生产国和消费国之一，产销量稳居世界第三位，对国际市场供求和国内农业生产具有举足轻重的影响。目前，广西、云南两省区食糖调出量占全国总量的80%以上。位于柳州的广西食糖批发市场和昆明商品中心批发市场是国内食糖的主要交易基地。 开展白糖期货交易，有利于健全我国白糖市场体系，完善白糖价格形成机制，为涉糖企业提供规避市场风险的平台，有利于完善国家对食糖市场的宏观调控，稳定供求关系。 食糖的基本知识 1、生产过程 工厂利用甘蔗、甜菜榨取糖汁，经过沸腾浓缩，中心分离形成糖结晶，这种结晶称为原糖，呈浅棕色。原糖经过提炼后，成为日常消费的成品糖(如白砂糖、绵白糖等)。国际上大多数发达国家制糖是采用“原糖—精糖”二步法的制糖方法，即“田间糖厂(产出半成品原糖)+精炼糖厂(产出精制糖)”生产方式，先是生产原糖，然后再回溶生产精炼糖的方式。大部分糖厂生产原糖，然后供给精炼糖厂进
期货基础知识 一．期货概况（期货=期货合约） 指由期货交易所制统一制定的，规定在将来某一特点的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。 二．期货市场的本质物征 1.合约标准化——除价格外，所有条款预先由交易所统一规定（使交易方便，节约时间，减少纠纷） 2.交易集中化——交易所实行会员制，只有会员可入场交易，期货交易所会员主要是期货公司，还有些基金或者大型公司。非会员期货公司只能找会员期货公司交易，结算时也只能找结算会员期货公司进行结算。 3.双向交易和对冲机制（通过与建仓时交易方向相反的交易解除履约责任）——增加了期货市场的流动性。 4.以小搏大的杠杆机制——只需交纳成交合约价值的5%作为保证金，保证比例越低，杠杆作用越大，高收益和高风险特点越明显。 5.每日无负债结算——有效防范风险，保证市场的正常运转。 三．期货市场的基本功能 1.规避风险的功能——简单的说就是因为买方和卖方就利益的一致，不可能无限的让一方的利益增长过高，同种商品的价格会随时在市场上得到调整。 2.发现价格的功能——指在市场条件下，价格会得以最新的体现。 四．期货市场与股票市场的区别 证券期货 交易标的有价证券，在上市不破产的前提下可长期 持有 商品的标准化合约，具有一定的时效性， 一般为5-6个月，到期不对冲就必须交割 盈利模式 交易标的的买卖价差 有价证券的分红、派息套期保值，现货流转 基本分析均涉及中民经济宏，中，微观三个层面 企业财务报表分析中内外现货市场研究，商品的生产流域， 商品的特性研究，天气因素等 技术分析基本原理相同使用的基本工具也一样，所谓的技术分析在两个市场上的差别，主要是同两个市场本身的先天特征造成一般意义上的不同，工具本身没有差别 交易 机制 单向交易，只能先买后卖，T+1交易双向交易，可以买空卖空，T+0交易 交易制度全额交易保证金交易，一般为合约价值的5%— 15% 交易成本单向交易成本为交易金额的5%以下单向交易佣金标准为合约价值的万分之 五到万分之八 风险控制系统性风险无法规避，非系统性风险可以降低和消除 系统性风险比较集中，非系统性风险在于 个人控制 系统性风险比较低，非系统性风险可以通 过市场和交易者的努力而得到有效控制 信息披露公布定期的报告 月报，季报，年报，等财务报表，临时重 大事项公告，其他信息均不对称 每日公布交易量的持仓量的排名，每周， 每月都公布交易持仓，所有的信息具有透 明度
郑州商品交易所标准仓单管理办法 文章属性 •【制定机关】 •【公布日期】2009.03.28 •【字号】 •【施行日期】2009.04.20 •【效力等级】地方规范性文件 •【时效性】已被修订 •【主题分类】商务综合规定 正文 郑州商品交易所标准仓单管理办法 （2009年3月28日第五届郑州商品交易所理事会会议审议通 过） 第一章总则 第一条为保障郑州商品交易所（以下简称交易所）商品期货交割业务的正常进行，规范标准仓单的管理，根据《郑州商品交易所交易规则》，制定本办法。 第二条标准仓单的注册、流通和注销等业务，按本办法执行。 第三条交易所、会员、客户、指定商品交割仓库（以下简称交割仓库）及指定质检机构（以下简称质检机构）办理与标准仓单有关的各项业务，应当遵守本办法。 第二章标准仓单 第四条标准仓单是指交割仓库完成入库商品验收、确认合格并签发《货物存储证明（保证）书》等后，经交易所注册，可用于证明货主拥有实物或者可予提货的财产凭证。 第五条交易所通过计算机系统办理标准仓单的注册、交割、转让、充抵保证金和注销等业务。
会员或客户使用标准仓单向商业银行等第三方提供担保的，须向交易所办理标准仓单质押登记手续。未经交易所办理质押登记的，不得约束其他会员或客户等第三人。 第六条标准仓单的生成包括交割预报、入库验收、质量检验、交割仓库申请注册及交易所办理注册等环节。 第七条标准仓单分为通用标准仓单和非通用标准仓单两种。 第一节通用标准仓单 第八条通用标准仓单是指标准仓单持有人按照交易所的规定和程序可以到仓单载明品种所在的交易所任一交割仓库选择提货的财产凭证。 适用通用标准仓单的具体品种由交易所公告。 第九条通用标准仓单载明的内容包括：会员号、会员名称、客户交易编码、品种、标准仓单数量、冻结数量、充抵数量等。 第十条交割仓库向标准仓单持有人承担质量及数量责任。通用标准仓单流通转让的，其载明货物的权利及风险相应转移。 第二节非通用标准仓单 第十一条非通用标准仓单是指仓单持有人按照交易所的规定和程序只能到仓单载明的交割仓库提取所对应货物的财产凭证。 适用非通用标准仓单的具体品种由交易所公告。 第十二条非通用标准仓单载明的内容包括：会员号、会员名称、客户交易编码、品种、标准仓单数量、交割仓库、检验时间、标准仓单编号、冻结数量、充抵数量等。 第十三条非通用标准仓单由交割仓库承担正常仓储保管责任。仓单转让人向仓单受让人承担质量责任。
2023年期货从业资格之期货基础知识题 库及精品答案 单选题（共50题） 1、我国期货交易所日盘交易每周交易（）天。 A.3 B.4 C.5 D.6 【答案】 C 2、下列关于基差的公式中，正确的是（）。 A.基差=期货价格-现货价格 B.基差=现货价格-期货价格 C.基差=期货价格+现货价格 D.基差=期货价格×现货价格 【答案】 B 3、下列关于期货居间人的表述，正确的是（）。 A.居间人隶属于期货公司 B.居间人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人 C.期货公司的在职人员可以成为本公司的居间人
D.期货公司的在职人员可以成为其他期货公司的居间人 【答案】 B 4、下列关于期货交易保证金的说法，错误的是（）。 A.期货交易的保证金一般为成交合约价值的20%以上 B.采用保证金的方式使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资 C.采用保证金的方式使期货交易具有高收益和高风险的特点 D.保证金比率越低，杠杆效应就越大 【答案】 A 5、（）是指可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。 A.商品基金经理 B.商品交易顾问 C.交易经理 D.期货佣金商 【答案】 B 6、若K线呈阳线，说明（）。 A.收盘价高于开盘价 B.开盘价高于收盘价
C.收盘价等于开盘价 D.最高价等于开盘价 【答案】 A 7、某套利者在8月1日买入9月份白糖期货合约的同时卖出11月份白糖期货合约，价格分别为3430元/吨和3520元/吨，到了8月15日，9月份和11月份白糖期货价格分别变为3680元/吨和3540元/吨，则该交易者（）。 A.盈利230元/吨 B.亏损230元/吨 C.盈利290元/吨 D.亏损290元/吨 【答案】 A 8、以下关于股票指数的说法正确的是（）。 A.股票市场不同，股票指数的编制方法就不同 B.编制机构不同，股票指数的编制方法就不同 C.样本选择不同，股票指数的市场代表性就不同 D.基期选择不同，股票指数的市场代表性就不同 【答案】 C 9、互换是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交
期货交易所 (一) 国内期货交易所 上海期货交易所。上海期货交易所是依照有关法规设立的，履行有关法规规定的职能，按照其章程实行自律性管理的法人，并受中国证监会集中统一监督管理。交易所目前上市交易的有铜、铝、天然橡胶、燃料油等四个品种的标准合约。 大连商品交易所。大连商品交易所成立于1993年2月28日，是经国务院批准的三家期货交易所之一，是实行自律性管理的法人。成立以来，大商所始终坚持规范管理、依法治市，保持了持续稳健的发展，成为中国最大的农产品期货交易所。经中国证监会批准，大商所目前的交易品种有玉米、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、啤酒大麦，正式挂牌交易的品种是玉米、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕和豆油。开业至2005年底，大商所累计成交期货合约7.9亿张，累计成交额22.6万亿元。大商所目前已发展成世界第二大大豆期货市场。近年来，大商所国际交流与合作不断拓展，分别与芝加哥期货交易所(CBOT)、东京谷物商品交易所(TGE)、东京工业品交易所(TOCOM)、巴西期货交易所(BM&F)、芝加哥期权交易所(CBOE)、日本中部商品交易所(C-COM)、芝加哥商业交易所(CME)签署合作谅解备忘录和合作意向书，在信息共享、市场开发等方面积极与国际期货机构展开全方位合作。 郑州商品交易所。郑州商品交易所(以下简称郑商所)成立于1990年10月12日，是经国务院批准成立的国内首家期货市场试点单位，在现货交易成功运行两年以后，于1993年5月28日正式推出期货交易。1998年8月，郑商所被国务院确定为全国三家期货交易所之一，隶属于中国证券监督管理委员会垂直管理。郑商所曾先后推出小麦、玉米、大豆、绿豆、芝麻、棉纱、花生仁、建材和国债等期货交易品种，目前经中国证监会批准交易的品种有小麦、棉花、白糖、绿豆等期货品种，其中小麦包括优质强筋小麦和硬冬(新国标普通)小麦。截止2005年底，郑商所共成交期货合约44,081万手，成交金额138,261亿元。1997年至1999年，郑商所期货交易量连续三年位居全国第一，市场份额约占50%左右。目前，郑州小麦和棉花期货已纳入全球报价体系，在发现未来价格、套期保值等方面发挥积极作用。“郑州价格”已成为全球小麦和棉花价格的重要指标。 中国金融期货交易所。中国金融期货交易所是经国务院同意，中国证监会批准，由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立的交易所，于2006年9月8日在上海成立。中国金融期货交易所的成立，对于深化资本市场改革，完善资本市场体系，发挥资本市场功能，具有重要的战略意义。目前，中国金融期货交易所正积极筹划推出股票指数期货、期权，并深入研究开发国债、外汇期货及期权等金融衍生产品。中国金融期货交易所将致力于打造一个健康规范、高效透明、功能齐备、技术先进的现代化金融衍生品交易中心。 (二) 国际期货交易所 芝加哥商业交易所(CME)：芝加哥商业交易所是美国最大的期货交易所，也是世界上第二大买卖期货和期货期权合约的交易所。芝加哥商业交易所向投资者提供多项金融和农产品交易。自1898年成立以来，芝加哥商业交易所持续提供了一个拥有风险管理工具的市场，以保护投资者避免金融产品和有形商品价格变化所带来的风险，并使他们有机会从交易中获利。2002年12月，芝加哥商业交易所控股公司正式在
2023年期货从业资格之期货基础知识通关提分题库 及完整答案 单选题（共40题） 1、沪深股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数（）的算术平均价。 A.最后两小时 B.最后3小时 C.当日 D.前一日 【答案】 A 2、期货交易是从（）交易演变而来的。? A.互换 B.远期 C.掉期 D.期权 【答案】 B 3、期货市场的套期保值功能是将风险主要转移给了（）。 A.套期保值者 B.生产经营者 C.期货交易所 D.期货投机者 【答案】 D
4、在我国，某客户于6月6日通过期货公司买入5手豆油期货合约，成交价为10250元／吨。当日结算价为10210元／吨，期货公司要求的交易保证金比例为10％。则该客户当日交易保证金占用为（）元。(不计手续费等费用，每手10吨) A.71470 B.51050 C.102100 D.51250 【答案】 B 5、上海期货交易所的期货结算机构是（）。 A.附属于期货交易所的相对独立机构 B.交易所的内部机构 C.由几家期货交易所共同拥有 D.完全独立于期货交易所 【答案】 B 6、隔夜掉期交易不包括（）。 A.O／N B.T／N C.S／N D.P／N 【答案】 D 7、中国金融期货交易所5年期国债期货合约的最后交割日为（）。
A.最后交易日后第一个交易日 B.最后交易日后第三个交易日 C.最后交易日后第五个交易日 D.最后交易日后第七个交易日 【答案】 B 8、根据《5年期国债期货合约交易细则》，2014年3月4日，市场上交易的国债期货合约是（）。 A.TF1406，TF1409，TF1412 B.TF1403，TF1406，TF1409 C.TF1403。TF1404，TF1406 D.TF1403，TF1406，TF1409，TF1412 【答案】 B 9、价格形态中常见的和可靠的反转形态是（）。 A.圆弧形态 B.头肩顶（底） C.双重顶（底） D.三重顶（底） 【答案】 B 10、假设美元兑人民币即期汇率为6.2022，美元年利率为3%，人民币年利率为5%。按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率的理论价格约为（）。 A.6.5123 B.6.0841
2023年期货从业资格之期货基础知识题库与答案 单选题（共50题） 1、在国际贸易中，进口商为防止将来付汇时外汇汇率上升，可在外汇期货市场上进行（）。 A.空头套期保值 B.多头套期保值 C.正向套利 D.反向套利 【答案】 B 2、某投资者卖出5手7月份的铅期货合约同时买入5手10月份的铅期货合约，则该投资者的操作行为是（）。 A.期现套利 B.期货跨期套利 C.期货投机 D.期货套期保值 【答案】 B 3、对商品期货而言,持仓费不包含（） A.仓储费 B.期货交易手续费 C.利息 D.保险费 【答案】 B
4、我国5年期国债期货合约，可交割国债为合约到期日首日剩余期限为（）年的记账式付息国债。 A.2～3.25 B.4～5.25 C.6.5～10.25 D.8～12.25 【答案】 B 5、当期货价格高于现货价格时，基差为（）。 A.负值 B.正值 C.零 D.无法确定 【答案】 A 6、根据确定具体时间点时的实际交易价格的权利归属划分，若确定交易时间的权利属于买方，则称为（）。 A.买方叫价交易 B.卖方叫价交易 C.赢利方叫价交易 D.亏损方叫价交 【答案】 A 7、我国期货公司须建立以（）为核心的风险监控体系。
B.负债率 C.净资产 D.资产负债比 【答案】 A 8、下列关于期货投资的说法，正确的是（）。 A.对冲基金是公募基金 B.商品投资基金通过商品交易顾问（CTA）进行期货和期权交易 C.证券公司、商业银行或投资银行类金融机构只能是套期保值者 D.商品投资基金专注于证券和货币 【答案】 B 9、在国债基差交易策略中，适宜采用做空基差的情形是（）。 A.预期基差波幅收窄 B.预期基差会变小 C.预期基差波幅扩大 D.预期基差会变大 【答案】 B 10、假设某日人民币与美元间的即期汇率为1美元=6.8775元人民币，人民币1个月的上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）为5.066%，美元1个月的伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）为0.1727%，则1个月远期美元兑人民币汇率应为（）。（设实际天数设为31天） A.4.9445
2022-2023年期货从业资格之期货基础知识练习题(一)及答案 单选题（共50题） 1、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17％。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。 A.32 B.43 C.45 D.53 【答案】 B 2、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为
EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。 A.损失6.75 B.获利6.75 C.损失6.56 D.获利6.56 【答案】 C 3、利用()可以规避由汇率波动所引起的汇率风险。 A.利率期货 B.外汇期货 C.商品期货 D.金属期货 【答案】 B 4、“风险对冲过的基金”是指（）。 A.风险基金 B.对冲基金 C.商品投资基金 D.社会公益基金 【答案】 B
5、沪深300指数期货合约的交割方式为（）。 A.实物和现金混合交割 B.期转现交割 C.现金交割 D.实物交割 【答案】 C 6、艾略特最初的波浪理论是以周期为基础的，每个周期都是由（）组成。 A.上升（或下降）的4个过程和下降（或上升）的4个过程 B.上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的4个过程 C.上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程 D.上升（或下降）的6个过程和下降（或上升）的2个过程 【答案】 C 7、规范化的期货市场产生地是（）。 A.美国芝加哥 B.英国伦敦 C.法国巴黎 D.日本东京 【答案】 A
郑州商品交易所白糖交割细则 第一章总则 第二章交割流程 第三章交割标准 第四章交割费用 第五章期货转现货 第六章交割违约处理 第七章附则 附件一：郑州商品交易所白砂糖期货交割质量标准 附件二：郑州商品交易所白糖期货合约 郑州商品交易所白糖交割细则 （2005年12月26日第五届郑州商品交易所理事会审议通过自2006年1月6日起施行） 第一章总则 第一条为保证郑州商品交易所（以下简称交易所）白砂糖（以下简称白糖）期货交割业务的正常进行，规范实物交割行为，根据《郑州商品交易所交易规则》，制定本细则。 第二条实物交割是指期货合约到期时，按照交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。 第三条投资者的实物交割应当委托会员办理，并以会员名义在交易所进行,交割结果由投资者承担。凡不能交付或接收增
值税专用发票的投资者不允许交割。 第四条白糖期货实行集中交割，采用三日交割法。 第五条交易所白糖交割业务按本细则进行，交易所、会员、投资者、指定质检机构（以下简称质检机构）及指定白糖交割仓库（以下简称交割仓库）应当遵守本细则。 第二章交割流程 第六条自进入交割月第一个交易日起，会员应当将不允许交割的投资者在交割月份的持仓予以平仓，未实现平仓的持仓被配对后，交易所对其处以合约价值（按交割结算价计算）10%的违约金，违约金支付给对方，终止交割；买卖双方均属上述情况的，交易所按本条规定比例金额对双方进行处罚，终止交割。 第七条最后交易日(即配对日)闭市后，同一交易编码的投资者所持有的该交割月买卖持仓相对应部分由计算机自动平仓，平仓价按当日结算价计算。其他未平仓合约，一律视为交割合约，由计算机按数量取整、最少配对数原则予以配对。 交割关系一经确定，买卖双方不得擅自调整或变更。 第八条最后交易日后的第一个交易日（即通知日），买卖双方通过会员服务系统确认《交割通知单》。会员未收到《交割通知单》或对《交割通知单》有异议的，应在通知日17时之前以书面形式通知交易所，在规定时间内没有提出异议的，则视为对《交割通知单》的认可。 第九条最后交易日后的第二个交易日（即交割日）上午9时之前，买方会员应当将尚欠货款划入交易所帐户，卖方会员应当将《标准仓单持有凭证》交到交易所结算部。买卖双方应当在
2024年期货从业资格之期货基础知识模考预测题库 (夺冠系列) 单选题（共40题） 1、在我国，证券公司为期货公司提供中间业务实行（）。 A.审批制 B.备案制 C.核准制 D.注册制 【答案】 B 2、某公司向一家糖厂购入白糖，成交价以郑州商品交易所的白糖期货价格作为依据，这体现了期货市场的（）功能。 A.价格发现 B.对冲风险 C.资源配置 D.成本锁定 【答案】 A 3、交易者以45美元/桶卖出10手原油期货合约，同时卖出10张执行价格为43美元/桶的该标的看跌期权，期权价格为2美元/桶，当标的期货合约价格下跌至40美元/桶时，交易者被要求履约，其损益结果为（）。（不考虑交易费用） A.盈利5美元/桶 B.盈利4美元/桶 C.亏损5美元/桶
D.亏损1美元/桶 【答案】 B 4、某执行价格为1280美分的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分时，该期权为（）期权。 A.实值 B.虚值 C.美式 D.欧式 【答案】 A 5、如果某种期货合约当日无成交，则作为当日结算价的是（）。 A.上一交易日开盘价 B.上一交易日结算价 C.上一交易日收盘价 D.本月平均价 【答案】 B 6、下列关于对冲基金的说法错误的是（）。 A.对冲基金即是风险对冲过的基金 B.对冲基金是采取公开募集方式以避开管制，并通过大量金融工具投资获取高回报率的共同基金 C.对冲基金可以通过做多、做空以及进行杠杆交易（即融资交易）等方式，投资于包括衍生工具、货币和证券在内的任何资产品种 D.对冲基金经常运用对冲的方法去抵消市场风险，锁定套利机会
【答案】 B 7、1865年，美国芝加哥期货交易所（CBOT）推出了（），同时实行保证金制度，标志着真正意义上的期货交易诞生。 A.每日无负债结算制度 B.标准化合约 C.双向交易和对冲机制 D.会员交易合约 【答案】 B 8、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。 A.期货交割结算价×转换因子-应计利息 B.期货交割结算价×转换因子+应计利息 C.期货交割结算价/转换因子+应计利息 D.期货交割结算价×转换因子 【答案】 B 9、下列关于资产管理说法错误的是（）。 A.资产管理业务的投资收益由客户享有，损失由客户承担 B.期货公司从事资产管理业务，应当与客户签订资产管理合同，通过专门账户提供服务 C.期货公司只可以依法为单一客户办理资产管理业务 D.资产管理业务是指期货公司可以接受客户委托，运用客户资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动 【答案】 C
2023年期货从业资格之期货基础知识高分通关题库 A4可打印版 单选题（共50题） 1、基差的计算公式为（）。 A.基差＝期货价格－现货价格 B.基差＝现货价格－期货价格 C.基差＝远期价格－期货价格 D.基差＝期货价格－远期价格 【答案】 B 2、下列不属于期权费的别名的是()。 A.期权价格 B.保证金 C.权利金 D.保险费 【答案】 B 3、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。该投资者当日交易保证金为（）元。 A.117375 B.235000 C.117500 D.234750
【答案】 A 4、2015年6月初，某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避铜价风险，该企业卖出CU1606。2016年2月，该企业进行展期，合理的操作有（）。 A.买入CU1606，卖出CU1604 B.买入CU1606，卖出CU1603 C.买入CU1606，卖出CU1605 D.买入CU1606，卖出CU1608 【答案】 D 5、（），国内推出10年期国债期货交易。 A.2014年4月6日 B.2015年1月9日 C.2015年2月9日 D.2015年3月20日 【答案】 D 6、理论上外汇期货价格与现货价格将在（）收敛。 A.每日结算时 B.波动较大时 C.波动较小时 D.合约到期时 【答案】 D
7、在期货市场上，套利者（）扮演多头和空头的双重角色。 A.先多后空 B.先空后多 C.同时 D.不确定 【答案】 C 8、美国财务公司3个月后将收到1000万美元并计划以之进行再投资，由于担心未来利率下降，该公司可以（）3个月欧洲美元期货合约进行套期保值（每手合约为100万美元）。 A.买入100手 B.买入10手 C.卖出100手 D.卖出10手 【答案】 B 9、按照交易标的期货可以划分为商品期货和金融期货，以下属于金融期货的是（）。 A.农产品期货 B.有色金属期货 C.能源期货 D.国债期货 【答案】 D
2022年10月期货基础知识铂金卷(含答案) 学校:________ 班级:________ 姓名:________ 考号:________ 一、单选题(25题) 1.我国在（）对期货市场开始了第二轮治理整顿。 A.1992 年 B.1993 年 C.1998 年 D.2000 年 2.某交易者卖出1张欧元期货合约，欧元兑美元的价格为1.3210，随后以欧元兑美元为1.3250的价格全部平仓（每张合约的金额为12.5万欧元），在不考虑手续费的情况下，这笔交易（） A.盈利500欧元 B.亏损500美元 C.亏损500欧元 D.盈利500美元 3.假设英镑的即期汇率为1 英镑兑1.4839 美元，30 天远期汇率为1 英镑兑1.4783美元。这表明30 天远期英镑（）。 A.贴水4.53% B.贴水0.34% C.升水4.53% D.升水0.34% 4.根据确定具体时点的实际交易价格的权利归属划分，若基差交易时间
的权利属于买方，则称之为()。 A.买方叫价交易 B. 卖方叫价交易 C. 盈利方叫价交易 D.亏损方叫价交易 5.某投资者在2008年2月22日买入5月期货合约价格为284美分/蒲式耳，同时买入5月份CBOT小麦看跌期权敲定价格为290美分，权利金为12美分，则该期权的损益平衡点为()美分。 A.278 B. 272 C. 296 D. 302 6.在期货期权合约中，除（）之外，其他要素均已标准化了。 A.•执行价格• B.合约月份• C.权利金 D.•合约到期日 7.假设A、B两个期货交易所同时交易铜期货合约，且两个交易所相同品种期货合约的合理价差应等于两者之间的运输费用。某日，A、B两交易所8月份铜期货价格分别为63 200元/吨和63 450元/吨，两地之间铜的运费为150元/吨。投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理，适宜采取的跨市套利操作为（）。 A.卖出10手A交易所8月份铜合约，同时买入9手B交易所8月份铜合约 B.买入10手A交易所8月份铜合约，同时卖出10手B交易所8月份铜合约 C.买入10手A交易所8月份铜合约，同进卖出9手B交易所8月份铜合约 D.卖出10手A交易所8月份铜合约，同时买入10手B交易所8月份
2023年4月期货基础知识临考提分考试(含 答案) 学校:________ 班级:________ 姓名:________ 考号:________ 一、单选题(25题) 1.某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额称为()。 A.价差 B.基差 C.差价 D.套价 2.期货实物交割环节，提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构是（） A.交割库房 B.期货结算所 C.期货公司 D.期货保证金存管银行 3.期权交易中，（）有权在规定的时间内要求行权。 A.•只有期权的卖方• B.只有期权的买方• C.期权的买卖双方• D.根据不同类型的期权，买方或卖方 4.最早出现的交易所交易的金融期货品种是()。 A.外汇期货 B. 国债期货 C.股指期货 D.利率期货 5.关于“基差”，下列说法不正确的是()。 A.基差是期货价格和现货价格的差 B.基差风险源于套期保值者
C.当基差减小时，空头套期保值者可以忍受损失 D. 基差可能为正、负或零 6.()的所有品种均采用集中交割的方式。 A.大连商品交易所 B. 郑州商品交易所 C.上海期货交易所 D.中国金融期货交易所 7.关于期货公司的表述，正确的是（）。 A.在公司股东利益最大化的前提下保障客户利益 B.客户的保证金风险是期货公司重要的风险源 C.不属于金融机构 D.主要从事经纪业务，不提供资产管理服务 8.下列选项中，（）不是影响基差大小的因素。 A.地区差价 B.品质差价• C.合约价差• D.时间差价 9.芝加哥商业交易所(CME)面值为100万美元的3个月期国债期货，当成交指数为98.56时，其年贴现率是（）。 A.•1.44% • B.8.56% • C.0.36% • D.5.76% 10.我国锌期货合约的最小变动价位是（）元/吨。 A.1 B.5 C.2 D.10 11.会员大会是会员制期货交易所的（）。 A.权力机构 B.监管机构 C.常设机构 D.管理机构