第五章金融中介市场

五、投资银行
资金来源主要依靠发行股票和债券来筹集 主要业务是承销各类证券，（政府债券、企业债 券和股票；国际金融机构的证券），以佣金为主要 收入。 投资银行在现代企业并购中也发挥了不可缺少的 作用，表现在两个方面， 一是策划和咨询，在并购发起方和目标企业之间 充当中介， 二是炒产权，投资银行亲自出马，先投资买下企 业产权，然后再整体转让或分拆卖出，或包装上市 抛售股票套现，从中赚取买卖差价。
3、信用创造 借助于支票流通，整个商业银行体系可以超出 自有资本和吸收的存款总额而扩大信用。 4、金融服务 现代银行除了传统的存款、贷款、结算汇兑等 业务外，银行还可提供代理收付、保管、信息咨询 等其他金融服务。 5、调节经济 在货币金融关系的不断深化的情况下，银行的 新职能。
二、储蓄机构
（一）储蓄机构的特点 1．资金来源为流动性大的储蓄存款，资金运用为期 限长的贷款与投资 2．储蓄机构的利率风险大 3．储蓄机构的业务受政策影响较大 （二）储蓄机构的风险规避原则 由于储蓄机构资金来源和运用的特点，决定其面临 较大的利率风险，因此在经营过程中要特别注意风险防 范，注重资金运用的安全性。 （三）储蓄机构的发展历程及困境 从历史上看，储蓄机构经历了发展、鼎盛和衰落三 个阶段。
虽然我国目前金融业中仍主要采取分业 经营模式 ，但不可否认混业经营的必然趋势。 我国金融业势必会顺应国际金融业发展的潮 流，向混业经营方向发展，其理由主要是： 1．开展混业经营是我国金融体系迎接全球 金融市场竞争的需要 2．开展混业经营有助于降低我国商业银行 的风险 3．开展混业经营是我国国有企业的改革的 需要
（二）新中国金融中介机构体系的建立 新中国金融中介机构体系是通过组建中 国人民银行、合并解放区银行、没收官僚资 本银行、改造私人银行与钱庄以及发展农村 信用社等途径建立的。

第5章金融中介[字体：大中［日期：2008—3—200:01:44]小］第5章金融中介模拟训练题（一)一、单项选择:有4个备选答案,只有1 个正确答案,共4题。

（每小题2分，共8分)1、我们常把企业发展过程中的资本扩充和对外举借的各类债务称为（）A内源性融资B内部融资C外源性融资D外部融资2、在我国,按照对金融中介机构的分业监管体制的划分，投资类金融中介机构一般是由( ）A中国银行业监督管理委员会负责监管B中国证券业监督管理委员会负责监管C中国保险业监督管理委员会负责监管D中国人民银行负责监管3、能够表明金融机构由货币兑换业转变到商业银行的是它具有以下哪种功能（)A铸币兑换B货币保管C 帐户登记D 提供信贷4、直接融资与间接融资的根本区别在于（)A融资时发生的场所不同B 融资时发生的对象不同C融资时发生的先后顺序不同D 融资时债权债务关系的形成方式二、多项选择：有5个备选答案，有2个或2个以上的正确答案，共6题。

（每小题3分，共18分）1、企业通过外源性融资获取资金的具体方式称为融资形式,融资形式大体可分为（）A直接融资B 间接融资C股权融资D债权融资E公司融资2、金融中介按照不同的标准可以划分为若干种类。

按照是否能够接受公众存款，金融中介分为（）A存款性金融机构B 政策性金融机构C 非存款性金融机构D非政策性金融机构E银行金融机构。

3、根据各类金融中介在金融活动中的业务特点和基本功能，把金融中介划分为（)A存款类金融中介B信息咨询服务类金融中介C投资类金融中介D保障类金融中介E投机类金融中介4、以下属于融资类金融中介的是（）A农村信用社B中国农业发展银行C中国工商银行D资产管理公司E证券公司5、金融机构中的按着贷款的风险程度，现较为通用的贷款分类法包括（）A正常B关注C 次级D可疑E 损失6、金融中介机构其业务经营的基本原则是（）A安全性原则B诚信性原则C 盈利性原则D流动性原则E保密性原则三、名词解释:共5题(每小题4分,共20分)1、结算2、间接融资3、信息不对称4、金融控股公司5、现金支付结算四、简答：共5题。

3. 《中华人民共和国商业银行法》
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第八章第三节 我国金融中介体系
金融资产管理公司
1999年先后建立了四家由国家投资的特 定政策性金融资产管理公司——华融、长城、 东方、信达，分别收购、管理和处置从工、农、 中、建四家国有独资商业银行剥离出来的不良 资产。
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第八章第三节 我国金融中介体系
3. 现在，依然存在独立的城市信用合作社。
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第八章第三节 我国金融中介体系
信托投资公司
1. 我国的信托投资公司是在经济体制改革开始后不久在 各地纷纷创办起来的。
2. 信托投资公司的相当部分，是由银行系统出资；此外， 则或是由各级政府机构出资组建。
3. “信托”的是接受他人委托，代为管理、经营和处理
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第八章第三节 我国金融中介体系
4. 现均采取股份制形式；其中有的已经上市。 5. 已有外资参股股份制商业银行。 6. 它们有较快的发展速度。 7. 以城市名命名的商业银行……
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第八章第三节 我国金融中介体系
投资银行、券商
1. 在我国，极少直接以投资银行命名的投资银行。为 数众多的证券公司，实际是金融中介机构体系中投 资银行这一环节的主要力量。证券公司习称“券 商”。
城市信用合作社
1. 城市信用合作社是在改革开放初期发展起来的。实 践中，绝大部分城市信用合作社，从一开始，其合 作性质即不明确。而且其中不少由于靠高息揽存以 支持证券、房地产投机，先后陷入困境。
2. 上世纪90年代中期之后着手整顿。先是合并组建 “城市合作银行”，随即在1998年完成了将约2300 家城市信用社纳入90家城市商业银行的组建工作。
（1）金融中介服务；（2）投资银行服务； （3）保险和养老基金服务；（4）再保险服务；（5） 金融中介辅助服务；（6）保险和养老基金辅助服务， 等等。

二、资本市场的参与者与中介
1、资本市场的筹资者 企业、政府
2、资本市场的投资者 个人投资者、证券投资资金、养老基金
、商业银行、保险公司等各种机构投资人 3、资本市场的中介机构 投资银行、会计师事务所、律师事务所
、投资顾问咨询公司 、证券评级机构
三、资本市场结构
资本市场由发行市场和流通市场构成 （一）发行市场 1、发行市场的定义
第三节 资本市场
一、资本市场的定义 资本市场在不同的场合赋予不同的内涵： 斯蒂格利茨认为:资本市场是指取得和转让
资金的市场，包括所有涉及借贷的机构。 詹姆斯·范霍恩认为：资本市场是长期金
融工具的交易市场。
弗里德曼认为：资本市场通过风 险定价功能来指导新资本的积累和配置 的市场。
主流的观点：资本市场是为其一 年以上的各种资金融通活动的总和。
收益率的计算方法： ①名义收益率 金融工具票面收益/本金 例：某债券面额100元，10年还本， 票面利息8元，其名义收益率：8／ 100×100%=8%
②当期收益率
金融工具票面收益/市场价格
例：假如该债券某日的转让价格95
元，其当期收益率：
8／95×100%=8.42%
③平均收益率 票面收益加本金损益/市场价格 例：某投资人以95元的市场价格购入该债 券，每年利息8元，债券的剩余期限9年，持
3、按照交易对象的类型
债券市场 外汇市场 黄金市场 股票市场
4、按交割期来划分
现货市场 期货市场
第二节 货币市场
一、货币市场的定义及其特征 货币市场是交易期限在一年以内的短期
金融交易市场，其功能在于满足流动性需求 。特征：
1、参与主体以机构为主 2、交易规模大 3、货币市场的利率具有基准利率的性质 4、是央行货币政策操作的主要场所