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国际金融学知识点归纳
第二章：外汇与汇率
1. 外汇（三个特征）；（重点）
外汇的定义：指以外国货币表示的在国际结算中广泛使用的信用工具和支付凭证。
外汇动态来讲：是国际汇兑或国际结算，指国际间的货币兑换及资金挪移的行为
-汇”指货币资金在地域之间的挪移
-兑”指将一具国家的货币兑换成另一具国家的货币
外汇静态来讲：指一切以外国货币表示的资产，即在国外可以得到补偿的债权
三个特征：
外币性：外汇是以外币表示的可用作对外支付的金融资产；
充分可兑换性：外汇必须具有充分的可兑换性，即作为外汇的外币资产必须是可以自由的兑换成他国货币的资产；普遍同意性：作为外汇的外币资产必须在国际经济交易中被各国普遍同意和使用
2. 汇率（标价法）；
汇率：又成汇价，是一种货币用另一种货币表示的价格，是一国货币兑换成另一国货币的比率或比价；分析：普通来讲，
外汇汇率升高，本币汇率落低一本币贬值，外币升值；
外汇汇率落低，本币汇率升高--本币升值，外币贬值；
（1）直截了当标价法（大多数国家使用,1单位外币=X单位本币）；
⑵间接标价法（英国，美国使用，1单位本币=X单位外币，在美国美元对英镑采纳直截了当标价法）；
（3）美元标价法；（银行同业之间的外汇交易使用,1单位美元=X单位其他国家货币）
3. 汇率分类；--
（1 ）固定汇率（一国货币同其他国货币的汇率基本稳定，波动限制在一定
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幅度内）
与浮动汇率（一国货币当局别规定本国货币与他国货币官方汇率，任凭市场供求决定汇率）；（2）即期汇率（是买卖双方成交后，在两个营业日内办理夕卜汇交割时所采纳的汇率）
与远期汇率（是买卖双方预先签订合约，约定在将来某日期按照协议交割所使用的汇率）
第六章 外汇风险及防范
学习目标和学习建议 重点掌握外汇风险的概念与类型，防范和转嫁险的方法。
复习思考 1、何谓外汇风险？如何对外汇风险进行管理？
第一节 外汇风险的含义和类型
一、外汇风险的含义
外汇风险(foreign exchange risks ov exposure)是指在国际经济交易中，经济实体和个人以外币计价的资产、负债因未预料到的汇率突然变动而产生的价值不确定性。外汇风险通常包含两层含义：获利（gains)和受损（loss)。
二、外汇风险的类型
外汇风险类型主要的有三种，即交易风险、会计风险和经济风险。
（一）交易风险
交易风险(transaction exposure）指以外币计价或成交的交易，由于外币与本币的比值发生变动而引起收益或亏损的风险，即在以外币计价成交的交易中，因为交易过程中的外汇汇率变化使得实际支付的本币现金流量变化而产生的收益或亏损。因此，货币汇率变动产生的交易风险，直接影响到企业短期内本币的现金流量。
交易风险主要产生于以下两个方面：
1、以远期付款为条件的商品或劳务进出口。一般情况下，进出口商以外币成交一笔进出口交易，往往一定时期后才予以结账，因此：（链接1）
出口商承受着出口收入的外汇汇率下跌的风险。
进口商将承受支付进口货款的外汇汇率上升的风险。
2、以外币计价的国际投资和国际借贷活动。
国际投资期间，外汇汇率下跌，投资者的本息收入会下降。
国际借贷中，借、用、还外汇不统一，存在用、还外汇汇率上涨风险。
（二）会计风险
会计风险(accounting exposure），又称转换风险、评议风险、账面风险或折算风险等。它是指企业在进行外币债权、债务决算和财务报表的会计处理时，对于必须换算成本币的各种外汇计价项目进行评议所产生的风险。通常每年年末，跨国母公司要将全公司的财务报表汇总，要求把各子公司以外币计价编制的财务报表各项目的金额，用母公司所在国的货币单位进行折算，在这一过程中产生了会计风险。人们一般采用以下几种方式对财务报表的项目进行外币的换算。
习题
1． 纽约外汇市场英镑与美元的汇率是1英镑=1.9345美元，美元年利息率为5%，而英镑年利率是8%，问在其他条件不变的情况下，英镑与美元的远期汇率会发生什么变化？为什么？六个月英镑/美元远期汇率是多少？升贴水数字及年率是多少？
英镑贴水
根据利率平价理论,利率高的货币远期贴水
英镑贴水数值=1.9345×(8%-5%)×6/12=0.0290
六个月英镑/美元远期汇率=1.9345-0.0290=1.9055
贴水年率=0.0290/1.9345×12/6=3%
2． 纽约外汇市场美元与英镑的汇率是1英镑=1.4567-1.4577美元，伦敦外汇市场美元与英镑的汇率是1英镑=1.4789-1.4799美元，若用100万美元套汇可盈利多少?
100/1.4577×1.4789-100=1.4543(万美元)
3.如果纽约市场上年利率为6%, 伦敦市场上年利率为10%。伦敦市场上即期汇率为1英镑=1.7500/30美元, 3个月的远期差价为460-330求：
（1） 计算3个月的远期汇率。
（2） 若一投资者拥有100万英镑，他应该投放在哪个市场上有利，说明投资过程及获利情况
（3）若投资者采用掉期交易来规避外汇风险，其掉期价格为多少？获得多少英镑？
（1）1.7040/1.7200
（2）投放于本国:100×(1+10%×3/12)=102.5万（英镑)
投放于纽约:100×1.7500×(1+6%×3/12)/1.7200=103.27万（英镑)
投放于纽约市场
套利利润=103.27-102.5=0.77(万英镑)
操作过程:在市场买进即期美元(投资纽约市场3个月)
同时卖出3个月远期美元
这种行为称抵补套利
（3）掉期价格为：即期1.7500--远期1.7170
100×1.7500×(1+6%×3/12)/1.7170=103.451万（英镑)
4.已知：美元/日元是115.45-115.98, 美元/瑞士法郎是1.2067-1.2089, 求瑞士法郎/日元
XX银行合作办理远期结售汇业务操作规程
第一章总则
第一条为规范XX银行合作办理远期结售汇业务的操作过程，保障业务的安全性和准确性，特制定本规程。
第二章业务申请
第二条客户在进行远期结售汇业务前，需先与XX银行签署合作协议，向银行申请专用账户。
第三章业务办理
第三条客户申请办理远期结售汇业务后，应向XX银行提交以下材料：
1.远期结售汇申请书：包括申请人姓名、账号、远期结售汇金额、远期结算日期等信息。
2.外汇风险管理报告：申请人应提供企业的外汇风险管理报告，说明申请远期结售汇业务的原因、合理性和风险管理措施。
4.其他相关文件：根据具体业务需要，申请人可能需要提供其他相关文件。
第四条申请材料提交后，XX银行将进行审核，如审核通过，将签发远期结售汇合同。
第四章业务操作
第五条客户办理远期结售汇业务时，需按照以下步骤进行操作： 1.申请交易：客户通过XX银行的远期结售汇平台，提交交易申请，填写相关信息，包括买卖币种、金额、汇率等。
2.系统确认：XX银行收到交易申请后，会进行一定的系统验证，确认申请人的合法性和交易信息的准确性。
3.签订合同：交易申请通过后，XX银行将与客户签订远期结售汇合同，明确双方的权益和义务。
4.履约保证：客户需按合同约定支付保证金，作为履约保证，并向银行提供相应的担保措施。
5.结汇/售汇：在远期结算日期，客户根据合同约定进行结汇或售汇操作，将资金划入或划出专用账户。
第五章账务管理
第六条客户的远期结售汇业务资金将划入或划出专用账户，XX银行将负责对账户进行资金管理和监控。
第七条客户需按照合同约定履行结款或售汇义务，确保支付款项的准确性和及时性。
第六章风险管理
第八条XX银行将根据客户的信用及风险评估结果，对远期结售汇业务进行风险管理和监控。
第九条如客户无法按照合同约定履行结款或售汇义务，将导致违约风险，XX银行有权采取法律手段追究责任并保护自身权益。
