下载文档原格式
远期外汇综合协议-详解(重定向自SAFE)远期外汇综合协议(Synthetic Agreement for Forward Exchange，简称SAFE)目录• 1 远期外汇综合协议的定义• 2 远期外汇综合协议的起源• 3 远期外汇综合协议的定价[1]• 4 远期外汇综合协议的交易流程和结算• 5 远期外汇综合协议与远期利率协议的区别• 6 远期外汇综合协议案例分析o 6.1 案例一：[3]•7 相关条目•8 参考文献远期外汇综合协议的定义远期外汇综合协议是指双方约定买方在结算日按照合同中规定的结算日直接远期汇率用第二货币向卖方买入一定名义金额的原货币，然后在到期日再按合同中规定的到期日直接远期汇率把一定名义金额的原货币出售给卖方的协议。
即：从未来某个时点起算的远期外汇协议，即当前约定未来某个时点的远期汇率，其实质是远期的远期。
远期外汇综合协议实际上是名义上的远期对远期掉期交易。
远期外汇综合协议是对未来远期差价进行保值或投机而签订的远期协议。
实际中，通常，双方在当前t时刻约定买方在结算日T时刻按照协议中规定的结算日直接远期汇率K用第二货币向卖方买入一定名义金额A的原货币，然后在到期日T*时刻再按合同中规定的到期日直接远期汇率K*把一定名义金额（在这里假定也为A）的原货币出售给卖方。
在这里，所有的汇率均指用第二货币表示的一单位原货币的汇率。
为论述方便，我们把原货币简称为外币，把第二货币简称为本币。
远期外汇综合协议的起源SAFE是在20世纪80年代被开发出来的一种金融创新工具，其本质是两种货币之间的远期对远期的名义上的互换。
其中一种货币被称之为原货币(Primary Currency),另一种则被称之为第二货币(Secondary Currency).由于SAFF和FRAs都是远期对远期的合约，两者有很多相似的地方:1、标价方式都似乎“m×n”,m和n分别表示从合同签订日到结算日的时间和到到期日的时间；2、两者都有五个时间概念，即交易日、起算日、确定日、结算日和到期日，且有关规定也是一致的。
远期外汇综合合同合同编号：__________第一章定义与术语1.1定义1.1.1“合同方”指甲方和乙方。
1.1.2“合同”指本远期外汇综合合同。
1.1.3“交易日”指合同方进行外汇交易的日子。
1.1.4“汇率”指甲方买入或卖出外汇的价格。
1.1.5“交易金额”指合同方进行外汇交易的金额。
第二章合同方信息2.1合同方信息2.1.1甲方信息：名称：__________地址：__________联系方式：__________法定代表人：__________2.1.2乙方信息：名称：__________地址：__________联系方式：__________法定代表人：__________第三章合同目的3.1合同目的3.1.1本合同旨在规范甲乙双方在外汇市场的远期外汇交易行为，明确双方的权利和义务，确保交易的顺利进行。
第四章交易条件4.1交易条件4.1.1交易币种：__________4.1.2交易金额：__________4.1.3交易汇率：__________4.1.4交易日期：__________4.1.5交割日期：__________第五章风险控制5.1风险控制5.1.1甲方应确保其交易行为符合相关法律法规的规定，并承担因违反法律法规而产生的法律责任。
5.1.2乙方应确保其交易行为符合相关法律法规的规定，并承担因违反法律法规而产生的法律责任。
5.1.3甲方应确保其交易行为符合市场规则，并承担因违反市场规则而产生的风险。
5.1.4乙方应确保其交易行为符合市场规则，并承担因违反市场规则而产生的风险。
5.1.5甲方应确保其交易行为符合自身财务状况，并承担因超出财务承受能力而产生的风险。
5.1.6乙方应确保其交易行为符合自身财务状况，并承担因超出财务承受能力而产生的风险。
第六章义务与责任6.1义务6.1.1甲方应按照本合同的约定，履行交易义务。
6.1.2乙方应按照本合同的约定，履行交易义务。
6.1.3甲方应按照本合同的约定，支付交易款项。
