1980年以来美国银行业结构的变迁

1980年以来美国银行业结构的变迁

一、全国层面的变化 从上世纪30年代的大萧条之后直到 80年代初期，美国的商业银行数 量相当稳定地徘徊在13000到15000家之间米什金，1996。 但是从80年代幵始，商业银行的数量持续稳定地下降。 在1980年到1998年间，商业银行数量从 14,407家下降到8,697家， 下降了 40；银行组织一家银行组织是指一家银行控股公司， 或者一家未被 银行控股公司控股的银行。 一家银行控股公司可以只控制一家银行， 称为单一银行控股公司-，也 可以控制多家银行，称为复合银行控股公司 -O 所以银行组织的数量少于银行的数量。 未被银行控股公司控制的银行称为独立银行。 银行数量以联邦储蓄保险公司，统计的参加储蓄保险的银行数量为准 的数量从12,342家下降到6,839家各个研究者提供的数字有所不同。 本文中引用的数字是若迪斯根据来自和的数据推算的。 另一位研究者兰斯提供的数字是在 1980年到1994年之间，银行数量 从 14,222家降低到10,313家，银行组织的数量从12,239家降低到7,906图1 银行和银行组织的数量数据来源若迪斯 2000《 1980 年到 1998 年的美 国银行兼并和银行业结构》，联邦储备委员会研究报告 174 号。 本文中其它图表使用的数字同样来自这一报告。 银行和银行组织的数量下降并不是银行业务萎缩造成的。 相反，在银行和银行组织数量大幅下降的同时，银行机构一个银行机 构是指一家银行的总部或者银行的一家银行分支机构。 银行的分支机构是指除总部之外的任何吸收存款、接受支票或者发放 贷款的机构和银行资产明显增长。 在 1980 年到 1998 年之间，银行机构数量 52,710 家增加到 71,231 家， 增长了 35 若迪斯， 2000；从 1980 年到 1994 年，美国商业银行以当期美 元计算，不考虑价格因素的总资产稳定地增长了 130；如果排除价格因素， 以 1987 年的不变美元计算 1987 ，则商业银行的总资产增长了 28 兰斯。 自动柜员机，的数量和通过自动柜员机进行的交易数量与金额更是成 倍增加。 在 1980 年到 1998 年间，自动柜员机的数量从 18,500 家增加到 187,000 家，增长了 9 倍多见图 2；通过自动柜员机完成的业务数量从 9 亿笔增长 到 112 亿笔，增长了 11 倍多；交易的金额从 488 亿美元增长到 7,616 亿美 元，增长了 14 倍多。

可见相对于传统的用砖块和灰浆 ‘建'造的分支机构来说，自动柜员机 在美国银行业的使用极其成功若迪斯， 2000。 自动柜员机对银行分支机构具有替代效应。 如果不是自动柜员机增长得如此迅速，银行机构将会增长得更多。 美洲银行1995年的年报显示该行零售客户通过自动柜员机完成的交 易已经达到通过柜台完成的交易的两倍米什金， 1996。 图2 银行机构数量和自动柜员机数量 正如图1和图2所描绘的景象，在银行业务持续增长的同时，银行和 银行组织的数量稳定地下降，其结果是单个商业银行的经营规模持续地膨 胀。 事实上，美国的商业银行的经营规模已经变得前所未有地庞大。 以1987年的不变美元计算，在1980年到1993年之间，资产规模在1 亿美元之内的商业银行的数量减少了 3,671家；资产规模在1亿美元到10 亿美元之间的商业银行数量几乎没有变化； 而资产规模在10亿美元到100 亿美元之间的商业银行数量增加了 25；资产规模超过100亿美元的商业银 行数量几乎增加了 1倍兰斯。 银行和银行组织数量的减少不仅导致美国的银行规模前所未有地庞 大，而且导致美国银行业前所未有地集中。 至少在过去的20年中，大银行拥有的资产占银行业总资产的比例持 续稳定上升。 在1980年到1998年间，前10家最大的商业银行拥有的总资产占全 部银行业总资产规模的比例从 186上升到367，几乎增长了 1倍；前25 大商业银行在银行业总资产中所占份额从 291增加到512；前50大商业银 行的总资产份额从371上升到627 ;前100大商业银行所占份额从 468上 升到709见图3。

图3 大银行的市场份额 二、地区市场的变化 尽管从全国范围来看，美国银行业前所未有地集中，但从区域市场上 看，美国银行业并不比以前更加集中。 在城市统计区，和非城市统计区的各个县-，前三大银行机构在储蓄总 额中所占的份额 3分别稳定在66和89左右，几乎保持不变。 图4 3在城市地区和非城市地区的变化

用指数-，计算区域市场的集中程度可以得出相似的结果。 不仅如此，非城市统计区的平均指数还稳定地从 4400左右降低到了 4100左右。

图5 指数在城市统计区和非城市统计区的变化 计算银行业地区市场集中程度还有另外一种算法在计算储蓄存款的 3和指数时，将储蓄机构吸收的存款的半数计算在内从 20世纪80年代幵

始，美联储在计算指数时将储蓄机构吸收的存款的 50计算在内。 理由是典型的储蓄机构对居民提供全方位的服务，包括联邦保险的存 款和支票账户，但是对生意一般不能提供全部服务.储蓄机构在8 0年代 早期获得了与商业银行竞争的法律地位，但是它们普遍并未与商业银行竞 争那些做生意的客户.所以，美联储并不把储蓄机构当成商业银行全面的 竞争者。 如果这样计算，城市统计区的 3从 1984的 532上升到 1998的 600， 非城市统计区的 3 同期从 835 上升到 852。 同样在 1984 年到 1998 年间， 城市统计区和非城市统计区的指数分别 从 1,366 和 3,781 上升到 1,666 到 3,816。 美国银行业在范围内变得越来越集中，但是在区域市场上集中程度却 保持不变，二者之间出现强烈的反差。 其中的原因主要有两个。 第一，美国银行业市场被人为地分割为众多的区域市场。 即使对于那些为大中型企业服务的批发银行业务来说，美国的银行业 市场也很难说是一个整体，而对那些为居民和小企业服务的零 售银行业务来说， 由于依赖于当地分支机构的存在， 其市场更加分散。 第二，尽管在同一个地区市场内部的银行之间发生的横向兼并活动将 提高地区市场的集中程度，但其它地区的银行在这一地区增设分支机构会 降低地区市场的集中程度。 这两种相反的作用趋势相互抵消。 本文下一部分将介绍 80 年以来在美国愈演愈烈的银行兼并。 上述地区市场集中程度的统计数据是各个城市统计区和非城市统计 区的平均，其实，各个城市统计区的情况各不相同。 在 1984 和 1998 年间，指数在半数的城市统计区中上升， 平均从 1,584 点上升 555 点。 在其它城市统计区中，指数下降，平均从 2,334 点下降 532 点 这些数据表明在市场集中程度相对比较低的城市统计区，市场集中程 度趋向于升高，而在市场集中程度相对较高的城市统计区，市场集中程度 趋向于降低。 这种现象是反垄断政策约束银行间兼并的结果。 反垄断政策限制银行间兼并在指数较高地区进行，特别是在指数超过 1,800点的地区。

与城市统计区的市场状况类似，大约 40的非城市统计区的指数在 1984到1998年间出现升高，平均从 玄276点升高788点。

其它61的非城市统计区的指数平均从 4,440下降了 1,008点。 在集中程度相对较低的非城市统计区，市场集中程度趋向于升高，而 在市场集中程度相对较高的地区，市场集中程度趋向于降低。 有一个现象至今尚不明白既然非城市统计区的指数在银行兼并之前 已经很高，而且反托拉斯法可以制止在集中度很高的市场中的兼并活动， 那么这些兼并活动是怎么合法地发生的呢？另一个尚未明白的现象是在 许多没有发生过银行兼并的地区，银行业的指数为什么明显地升高了？对 这个不正常现象的一个解释是也许美联储和其它银行监管机构在计算市 场的集中程度时，并不以单个地区市场的市场集中度为准若迪斯 ，2000。 三、银行间兼并银行兼并是指两家不属于同一个银行组织的银行合并 为一家银行，其中一家银行的许可消失。 如果两家银行的资产规模均超过 10亿美元，则他们的兼并被认为是 大规模银行兼并案。 银行数量的变化取决于两种趋势的平衡一方面，新颁发银行执照将增 加银行数量，另一方面，银行的倒闭和银行间兼并将减少银行数量。

所以，银行数量的变化数近似等于新颁银行执照数与银行倒闭数和银 行兼并数之差仅仅是近似而已。 例如，将隶属于同一家银行控股公司的银行改组为银行分支机构将减 少银行数量，但这样的改组行为并不视为兼并或者倒闭。 从1980年到1994年，新获得执照而幵业的银行有 3,137家，同期因 被兼并而消失的银行有 6,347家，经营出现问题而关闭的银行有 1,447家。 可见被兼并的银行数量是倒闭银行数量的 4倍多，银行数量的减少主 要是由于银行间兼并造成的兰斯。 从1980幵始，美国银行业经历了一个持续的和前所未有的兼并浪潮， 银行业结构因此发生了实质性的变化。 从1980年到1998年，大约8,000家银行被兼并，这个数字是 1980 年美国商业银行数目的 55见图6。 以名义美元计算，被兼并的银行资产达到 24万亿美元。 图6 银行间兼并、新颁银行执照和倒闭银行的数量 20世纪80年代是银行兼并发生频率最高的 10年，年均被兼并的银行

数目为437家，超过1990年到1998年间年均被兼并的银行数目 403家。 在任何其它年份中被兼并的银行数量都不及 1985〜1988年的4年中 任何一年被兼并的银行数量。 银行兼并频率在1987年达到顶峰，当年649家银行被兼并。 90年代，特别是在1994年到1998年间，是大银行兼并频率最高的时

期，出现过一些美国历史上规模最大的银行兼并

在 1980 年到 1998 年间发生的 248 起大规模兼并案中，只有 71 起发 生在 80 年代，其余 177 起均发生在 1990 年到 1998 年间。