重点知识
1. 金融创新有哪些类型？
经济环境的变化推动金融机构寻求金融创新。金融创新的三种基本类型为：
① 适应需求变化的创新：利率波动性
利率风险的上升增加了对能够控制这种风险的金融产品和服务的需求，促进了新金融工具的诞生：可变利率抵押贷款、金融衍生产品。
② 适应供给变化的金融创新：信息技术
信息技术降低了处理金融交易的成本，提高了金融机构通过为公众创建新金融产品和提供新服务所获取的利润；此外，它使得投资者更容易获取信息，从而为企业发行证券提供了便利。信息技术的迅速发展导致了很多新金融产品和服务的诞生：银行信用卡和借记卡、电子银行业务、垃圾债券、商业票据市场、证券化。
③ 规避现行监管的金融创新：
主要为了规避两类监管：法定准备金、对存款利息支付的限制。因此导致了两个重要的金融创新：货币市场共同基金和流动账户。
2. 网络银行的发展为何不尽如人意？（第九版）
① 银行储户希望了解他们的存款是安全的，因此不愿意将自己的钱交给没有长期记录的新机构。
② 客户担心在线交易的安全性和私密性。在私人信息保管方面，一般认为传统银行的安全性更好，信誉更高。
③ 客户可能愿意接受由有形营业机构所提供的服务。例如，银行客户更愿意面对面地购买长期储蓄产品。
④ 网络银行存在一些技术难题，如服务器瘫痪、互联网速度慢与交易操作失误等，随着技术的发展，这些问题可能会逐渐消失。
3. 传统银行业务的规模为什么出现萎缩？
① 资金获取（负债）的成本优势的下降。
在过去根据《Q条例》，对支票存款不得付息，对定期存款支付的最高利率水平只能略高于5%。而支票存款是银行资金的主要来源于支票存款零利率的规定意味着银行资金成本非常低。因此，这些限制性政策是有利于银行的。
随着通货膨胀率的上升导致了高利率环境，投资者对不同资产之间的收益率差异更为敏感，结果就是脱媒过程，即人们将资金从银行低利率的支票存款和定期存款账户中提取出来，转而投资于收益率较高的资产。同时《Q条例》导致了货币市场共同基金的金融创新，从而将银行拖入更为不利的境地。对于银行而言，低成本资本金来源即支票存款的重要性急剧下降。
投资银行整理复习（更新完毕） 来源： 沈欣萌的日志
已经更新完毕了，没有海外投资反思那章的内容，大家还是看书吧~。所有内容都来自于课件，把课件上的顺序和内容整合了一下，共160个点。
投资银行学
第一讲 投资银行概述
1、行业特征与影响因素
阶段性；明确的经营目标；智力和资本密集；飞速发展
2、影响投行发展的因素
金融自由化；金融市场的全球化；资产的证券化；金融工程的迅速崛起
3、商业银行按业务划分的定义
美国金融学家罗伯特·库恩在其所著《投资银行学》中将投资银行的定义按业务范围划分为以下四类：
（1）最广泛的定义。投资银行包括华尔街大公司的全部业务，从国际承销业务到零售交易业务以及其他许多金融服务业（如不动产和保险）。
（2）第二广泛的定义。投资银行包括所有资本市场的活动，从证券承销、公司财务到并购及管理基金和风险资本。但是，向散户出售证券和抵押银行、保险产品等业务不包括在内。如果是投资银行家为自己的账户而投资和经营的商人银行（不同于英国的商人银行概念），则应包括在内。
（3）第三广泛的定义。投资银行只限于某些资本市场活动，着重证券承销和兼并与合并，基金管理、风险资本、风险管理不包括在内，按照公司方针主要用于支持零售业务的研究不包括在内，但包括商人银行业务。
（4）最狭义的定义。投资银行回到它过去的原则上，严格限于证券承销和在一级市场筹措资金、在二级市场上进行证券交易。
4、投资银行的定义及我国的定义
投资银行的定义
投资银行是主营业务为资本市场业务的金融机构，主要为直接融资提供中介服务。
我国证券法第118条规定：证券公司是指依照公司法规定和经国务院证券管理机构审查批准设立的从事证券经营业务的有限公司或股份有限公司。
5、投资银行的类型
独立的专业性投资银行（美（1933-1999前），中、日）
混业经营的全能银行（欧洲大陆）
跨国公司和财团兴办的财务公司或金融公司
6、投资银行主要业务（8大业务）
投资银行期末复习 2015-12-23
1. 投资银行的界定：经营一部分或全部资本市场业务的金融机构
2. 国际国内投资银行的类型：独立的专业性投资银行；全能性银行；财务公司
3. 比较分析投资银行与商业银行的区别与联系：联系：二者都是现代金融体系中重要的金融中介机构，都是资金盈余者与资金短缺者之间的中介，一方面帮助资金供给者充分利用多余资金以获取收益，另一方面又帮助资金需求者获得所需资金以求发展。区别：A业务不同：前者是证券承销、兼并收购、资金管理、项目融资、风险投资、信贷资产证券化等。后者分为负债业务、资产业务和表外业务。 B融资手段不同：前者是直接融资，后者是间接融资。C融资服务对象不同：前者是长期资本市场，后者是短期资金市场。D利润构成不同：前者包括：佣金，资金运营收益，利息收入。后者包括存贷利差，资金运营收入，表外业务佣金收入。E管理原则不同：前者是风险性开拓性稳健性只会密集型，后者是安全性流动性收益性资金密集型。F宏观管理不同：前者是证监会，后者是银监会。G保险制度不同：前者是证监会颁布的投资银行的保险制度，后者是存款保险制度。
4. 国际投资银行与商业银行的分合历程：第一时期（30年代前）：金融机构合业经营，第二时期（30-70年代）：投资银行和商业银行分业时期，第三时期（80年代初）：两业又趋融合
5. 现代投资银行的业务范围：证券承销发行，证券私募发行，证券经纪交易，兼并与收购，基金管理，风险投资，资产证券化，金融工程，项目融资，公司理财等
6. 投资银行的基本功能：提供金融中介服务，推动证券市场的发展，提高资源配置效率，推动产业集中
7. 中国投资银行与国外投资银行的差距：业务内容上的差距；经营管理模式的差距；资产规模的差距；现有法律环境存在较缺陷。
第二章：
1. 企业首次公开发行股票的一般程序 ：设立股份有限公司-聘请中介机构-报送辅导材料进入辅导期-保送申请股票发行文件-初审-发行审核委员会审核-核准发行-复议-发行股票
目录
第一讲 投资银行业概述 ....................................................................................................... 4
什么是投资银行业务？ ....................................................................................................... 4
有哪些典型的投资银行业务？ ........................................................................................... 4
券商与商业银行的投行业务有何区别？ ........................................................................... 4
什么是金融脱媒？ ............................................................................................................... 6
投资银行业务与投资银行的业务是否等同？试举例说明。 ........................................... 6
什么是投资银行的传统业务？它有哪些业务特点。 ....................................................... 6
什么是投资银行的创新业务？它有哪些业务特点。 ....................................................... 7
投资银行业在金融体系中的地位 ....................................................................................... 8
