筹资的⼏种分类以及进⾏筹资的⼏种⽅式
筹资是通过⼀定渠道、采取适当⽅式筹措资⾦的财务活动，是财务管理的⾸要环节。进⾏筹资的⽅式也有很多种，不同的⽅式有不同的内容，下⾯的⽂字就来详细的介绍⼀下关于筹资的⼏种分类以及进⾏筹资的⼏种⽅式：
筹资的分类：
(⼀)股权筹资、债务筹资及混合筹资
按企业所取得资⾦的权益特性不同，企业筹资分为股权筹资、债务筹资及混合筹资三类。混合筹资，兼具股权与债权筹资性质。我国上市公司⽬前最常见的混合筹资⽅式是发⾏可转换债券和发⾏认股权证。
(⼆)直接筹资与间接筹资
按是否借助于⾦融机构为媒介来获取社会资⾦，企业筹资分为直接筹资和间接筹资两种类型。
直接筹资不需要通过⾦融机构来筹措资⾦，是企业直接从社会取得资⾦的⽅式。
间接筹资，是企业借助于银⾏和⾮银⾏⾦融机构⽽筹集资⾦。
(三)内部筹资与外部筹资
按资⾦的来源范围不同，企业筹资分为内部筹资和外部筹资两种类型。
内部筹资是指企业通过利润留存⽽形成的筹资来源。
外部筹资是指企业向外部筹措资⾦⽽形成的筹资来源。
(四)长期筹资与短期筹资
按所筹集资⾦的使⽤期限是否超过1年，企业筹资分为长期筹资和短期筹资两种类型。
筹资⽅式的分类：
⼀般来说，企业最基本的筹资⽅式有两种：股权筹资和债权筹资。股权筹资形成企业的股权资⾦，通过吸收直接投资、公开发⾏股票等⽅式取得;债权筹资形成企业的债务资⾦，通过向银⾏借款、发⾏公司债券、利⽤商业信⽤等⽅式取得。⾄于发⾏可转换债券等筹集资⾦的⽅式，属于兼有股权筹资和债权筹资性质的混合筹资⽅式。
(⼀)吸收直接投资
吸收真接投资，是指企业以投资合同、协议等形式定向地吸收国家、法⼈单位、⾃然⼈等投资主体资⾦。
(⼆)发⾏股票
只有股份有限公司才能发⾏股票。
(三)发⾏债券
按我国《公司法》、《证券法》等法律法规规定，只有股份有限公司、国有独资公司、由两个以上的国有企业或者两个以上的国有投资主体投资设⽴的有限责任公司，才有资格发⾏公司债券。
《财务管理学》(人大版)第五章习题+答案
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第五章：长期筹资方式
一. 名称解释
1) 1 长期筹资 2 企业内部资本 3 内部筹资 4外部筹资
2) 5 股权性筹资 6 债务性筹资 7 混合性筹资 8 注册资本
3) 9 投入资本筹资 10 股票 11 普通股 12优先股
4) 13 国家股 14 法人股 15 个人股 16 外资股
5) 17自销方式 18 承销方式 19长期借款 20 抵押贷款
6) 21 信用贷款 22 记名股票 23 无记名股票 24 固定利率债券
7) 25 浮动利率债券 26 收益债券 27 可转换债券 28 附认股权债券
8) 29 私募发行 30 公募发行 31 租赁 32 营运租赁
9) 33 融资租赁 34 直接租赁 35 售后租回 36 杠杆租赁
10) 37 平均分摊法 38 等额年金法 39 认股权证
二. 判断题
11) 资本是企业经营和投资活动的一种基本要素，是企业创建和生存发展的一个必要条件。 （ ）
12) 处于成长时期、具有良好发展前景的企业通常会产生调整型筹资动机。例如，企业产品供不应求，需要增加市场供应。 （ ）
财务管理期末知识点考点整理（全）
第一章总论
1.财务管理的概念●企业财务活动*:筹资、投资、经营、分配
●企业财务关系:企业所有者、债权人、债务人、被投资企业、企业内部各单位、税务机关
●企业财务管理的特点
综合性管理工作与企业各个方面有着广泛联系能迅速反映企业生产经营状况2.财务管理的目标●利润最大化缺点
没有考虑利润实现的时间没有考虑风险没有考虑利润和投入资本的关系不反映企业未来盈利能力，带有短期行为倾向
●股东财富最大化优点*
一定约束后达成最佳目标:利益相关者受益、没有社会成本反映资本与报酬之间的关系一定程度克服追求利润的短期行为考虑现金流量的时间价值和风险因素3.财务管理的环境●经济环境*（p16-p18）
经济周期:复苏、繁荣、衰退、萧条经济发展水平通货膨胀情况
●资金占用量增加
●企业利润虚增
●利率上升，增加企业的资本成本
●有价债券价格下降
●资金供应紧张，筹资难度增加
经济政策
●法律环境:企业组织法规、财务会计法规、税法
●金融市场环境
金融市场与公司理财
●为公司提供筹资和投资场所
1
●让公司实现长短期资金的互相转化
●为公司理财提供相关信息
金融市场的构成
●主体：金融机构
●客体：交易对象（股票、债券）
●参加人：客体的供应者和需求者
金融工具
●货币市场证券（短期债务）
●资本市场证券（长期债务）
利息及其测算*（p21）
●利息率（衡量资金增值量）是进行财务决策的基本依据
●组成
●纯利率：没有风险和通货膨胀情况下的均衡利率，影响因素为资金供应量和需求量，不是一层不变，随资金的供求变化而变化●通货膨胀补偿
●风险报酬
●违约风险报酬
●流动性风险报酬
●期限风险报酬
●社会文化环境
第二章财务管理的价值观念
1.货币的时间价值**（p24-p37）●概念
●复利终值和复利现值
●年金终值和现值（后付）
●先付年金终值和现值
●延期年金现值的计算
●永续年金现值的计算
●时间价值计算中的几个特殊问题
不等额现金流量现值的计算年金和不等额现金流量混合情况下的现值折现率的计算计息期短于一年的时间价值的计算2.风险与报酬●概念:确定性、不确定性、风险性
第四章 筹资管理（上）
第一节 筹资管理的主要内容
一、企业筹资的动机 种 类 含 义 关键点
扩张性筹资动机 指企业因扩大经营规模或对外投资需要而产生的
筹资动机 扩大经营规模或对外投资
调整性筹资动机 是指企业因调整资本结构（关键点）而产生的筹资动机 资本结构
混合性筹资动机 指企业既为扩大规模又为调整资本结构产生的
筹资动机 两者兼有
【例题1-判断题】调整性筹资动机是指企业因调整公司业务所产生的筹资动机。（ ）
【答案】×
【解析】调整性筹资动机是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机。
二、长期筹资的原则
（一）合法性原则
（二）效益性原则
（三）合理性原则
（四）及时性原则
三、筹资方式与分类
（一）筹资方式
含 义 是指企业筹集资金所采取的具体形式
类 型 ①一般来说，企业最基本的筹资方式就是两种：股权筹资和债务筹资
②至于发行可转换债券等筹集资金的方式，属于兼有股权筹资和债务筹资性质的混合筹
资方式
常见方式 ①吸收直接投资；②发行股票；③发行债券；④向金融机构借款；⑤融资租赁；⑥利用
商业信用；⑦利用留存收益
（二）筹资分类 分类标志 类 型 特 点 举 例
按企业所取得
资金的权益
特性不同 股权
筹资 股权资本由于一般不用还本，形成了企业的
永久性资本，因而财务风险小，但付出的资本
成本相对较高。 吸收直接投资、发行股票、
利用留存收益
债务
筹资 债权资本具有较大的财务风险，
但付出的资本成本相对较低。 发行债券、借款、融资租赁等
方式取得的资金
混合
筹资 混合筹资兼具股权与债权筹资性质。 可转换债券、认股权证
按是否借助于
金融机构
为媒介 直接
筹资 直接与资金拥有者进行交易，如，发行股票
直接得到股东的资金；如，发行债券直接得到
债权人的资金。
直接筹资的筹资手续比较复杂，筹资费用较发行股票、发行债券、
吸收直接投资 高；但筹资领域广阔，能够直接利用社会资金。
间接
筹资 间接获得资金拥有者的资金，如向银行的
