企业筹资概论

筹资管理的基础知识筹资管理概述筹资管理是指企业为满足其经营和发展需要，通过各种渠道获取资金的过程和活动。

在现代企业中，筹资管理具有重要的意义。

良好的筹资管理能够确保企业资金的充足和稳定，支持企业的继续经营和发展。

筹资方式在筹资管理中，企业可以采用多种方式来获取资金。

常见的筹资方式包括： -债权融资：通过发行债券来筹集资金，借款人需要按约定的利率和期限偿还债券持有人。

- 股权融资：通过发行股票来筹集资金，筹集资金的企业将股份出售给投资者，投资者成为企业的股东。

- 内部融资：通过企业内部资金的调配来筹集资金，例如利用利润留存资金来支持企业的发展。

- 外部融资：从外部获取的资金，例如银行贷款、拆借、民间借贷等。

筹资过程筹资管理的过程通常分为以下几个步骤： 1. 确定筹资需求：企业需要根据经营和发展的需要，确定所需的资金金额和期限。

2. 筹资渠道选择：根据筹资需求和市场条件，选择适合的筹资渠道。

需要考虑融资成本、风险承受能力等因素。

3.筹资方案设计：设计筹资方案，确定筹资渠道、筹资方式、筹资金额等具体细节。

4. 资金募集：执行筹资方案，与投资者或金融机构进行洽谈和协商，融资成功后获取资金。

5. 资金运用：将筹集到的资金用于企业经营和发展中，实现筹资的目标。

6. 资金回收：按照约定的期限和方式，偿还债务或分配股利，完成对投资者和债权人的赔付。

筹资过程中需要重点考虑的因素包括市场环境、资金成本、风险控制等。

同时，还需要与各种利益相关方进行沟通和协商，确保筹资活动的顺利进行。

筹资管理的重要性筹资管理对企业的经营和发展起着重要的支持和保障作用。

以下是筹资管理的重要性： 1. 资金支持：筹资管理能够确保企业有足够的资金，满足企业各项经营和发展所需，支持企业的正常运营。

2. 风险控制：通过筹资管理的合理规划和管理，可以降低企业的资金风险。

合理的资金结构和资金来源分散可以减轻企业对某一特定融资渠道的依赖性，降低融资风险。

个人简历姚先国，男，1953年2月出生，汉族，中共党员。

1982年毕业于复旦大学经济系，获硕士学位。

1985年至1987年在德国慕尼黑应用科技大学企业经济系、慕尼黑大学国民经济系进修。

现任浙江大学公共管理学院院长，经济学教授、博士生导师，全国公共管理硕士（MPA）教育指导委员会委员，中国工业经济研究与开发促进会副理事长，中国劳动学会常务理事，浙江省政府咨询委员会委员，浙江省劳动学会副会长，浙江大学江万龄国际经济与金融投资研究中心副理事长，浙江大学劳动保障与公共政策研究中心（LIPP）主任。

曾任国家自然科学基金委员会管理科学部评委，浙江大学经济学院常务副院长，浙江省经济学会会长等职。

自1992年起享受国务院政府特殊津贴。

1997年被评为浙江省跨世纪中青年学科带头人，同年入选浙江省“151人才工程”第一层次。

2003年度被评为浙江省有突出贡献的中青年科技人员。

熟谙英德两门外语，曾在美国、德国等十余个国家访问、讲学或参加国际会议。

主要研究方向为政治经济学、劳动经济与人力资源管理、经济转型理论与经济改革。

出版学术著作17部（含教材）。

在《经济研究》、《管理世界》、《中国工业经济》、《Applied Economics》、《The Chinese Economy》等国内外杂志上发表论文130余篇，研究成果多次获省部级奖励。

承担研究项目共30余项，其中：主持国家自然科学基金重大项目、国家社会科学基金、国家软科学项目7项，省部项目9项。

近三年（2002-2004年）支配科研经费共523.8万元，年均174.6万元。

主讲课程：比较经济学、劳动经济学、劳动关系与劳动政策、人力资源管理，政治经济学前沿专题；已指导硕士生60余人，指导博士生43人。

科研项目情况（2000年以后，部分）9中国人力资本投资与劳动力市场管理研究，国家自然科学基金重点课题，2002~20069科技信用管理机制研究，国家科技攻关项目，2002～2006（两期）9中国地方政府和人际网络——通过公私合作的新形式来利用政治型企业家，国际合作，总经费60万欧元，2004～20079国家工程技术中心运行模式与机制研究，国家软科学项目，2002~20039中国地方政府和人际网络，国际合作，2004-20079杭州市2004年度及未来三年人才开发目录，杭州市人事局，2004.02~2004.069杭州市城市管理投入绩效研究，杭州市人民政府城市管理办公室，20049浙江移动通讯有限责任公司流程规划与核心流程设计，浙江移动通信有限责任公司，2004.02~2004.069中国外贸制度变迁，浙江省外经贸厅，2002.04~2003.049充分利用上海建设国际金融、经济、贸易和航运中心的契机，促进浙江经济的发展，浙江省哲学社会科学规划办公室、浙省人民政府政策研究室、浙江省科技厅，2002.06~2002.129河南省电信公司管理体系策划，河南省电信公司，2001.03~2002.039全民企业动力机制研究，浙江省社科规划著作9姚先国、陈国权、郁建兴主编，《现代公共管理基础教程》，浙江人民出版社，2004年1月9姚先国、柴效武编著，《公共部门人力资源管理》，科学出版社/武汉出版社,2004年7月。

企业管理概论试题1企业管理概论试题课程代码：00144一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)1．下列有关企业含义正确的表述是( B )A．企业是以市场为导向、以社会责任最大化为主要目的，从事商品生产和经营的经济组织B.企业是以市场为导向，以盈利为主要目的，从事商品生产和经营的经济组织C．企业是实行自主经营、自负盈亏的社会组织D.企业是依法设立、依法经营的民间组织2．由两个以上的个人共同出资，通过签订协议而联合经营的企业属于( A )A．合伙制企业 B.个人业主企业C．有限责任公司 D.股份有限公司3．企业管理的二重性是指( C )A．生产属性和经营属性 B.计划属性和市场属性C．自然属性和社会属性 D.经济属性和文化属性4．尽管人们对企业管理的具体职能说法不一，但认识比较一致的三个职能是( D )A．计划、协调、控制 B.计划、组织、指挥C．计划、组织、用人 D.计划、组织、控制5．在一个学习型组织中，最佳的学习单位是( D )A．班组 B.车间C．科室 D.团队6．公司制企业最高的权力机构是( A )A．股东大会 B.董事会C．高层经理班子 D.监事会7．甲企业是一家只生产食品包装袋的小企业。

由于该企业产品单一、工艺简单、规模小，所以最适合实行的组织形式是( B )A．直线职能结构 B.直线结构C．事业部结构 D.矩阵结构8．哈默和钱皮在《企业再造工程》一书中，将当今市场的特征概括为3C，即( B )A．顾客、竞争、合作 B.顾客、竞争、变化C．顾客、消费、竞争 D.顾客、合作、变化9．企业文化的作用对象只有一个，即( A )A．企业 B.产品C．市场 D.人11．安索夫的战略管理理论认为，企业经营战略由四个要素构成，它们分别是( A )A．产品与市场领域、成长方向、竞争优势和协同作用B.战略目标、战略内容、战略重点和战略步骤C．企业使命、经营哲学、经营宗旨和战略目标12．按照麦肯锡的战略环境矩阵分析法，如果一个企业要对某个行业进行重点投资，则该行业应该落在( B )A．野猫区 B.明星区C．金牛区 D.瘦狗区13．甲企业所生产的儿童玩具目前市场需求饱和，竞争十分激烈，企业的经营实力属于中等。

10营运资金管理概述 《财务管理》课程结构 企业财务目标 第1章 财务管理的基础观念 第2章 财务（报表）分析工具 第3章 财务管理基本内容 筹资 第4、5、6章 投资 第7、8、9章 营运资金管理 第10、11、12章 利润及其分配 第13、14章 第十章 营运资金管理概论（了解） 第一节 营运资金的概念与特点 第二节 企业筹资组合 第三节 企业资产组合 第一节 营运资金的概念与特点 一、营运资金的概念 是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。 广义的营运资金（毛营运资金）：企业流动资产的总额。 狭义的营运资金（净营运资金）：流动资产—流动负债的余额。 营运资金管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。 （一）流动资产 流动资产指的是一年内以及超过一年的一个经营周期内能够变现或运用的资产。 特点：占用时间短，周转速度快；易变现 种类： 现金 短期投资、 应收及预付款项 存货等 （二）流动负债 流动负债指的是需要在一年内或者超过一年的一个经营周期内偿还的债务，又称短期融资。 特点：成本低、偿还期限短 种类： 应付金额确定的流动负债，如短期借款，应付帐款等， 应付金额不确定的流动负债，如应交税金应付利润等 二、营运资金的特点 周转具有短期性 实物形态具有易变现性 数量具有波动性 实物形态具有变动性 来源具有灵活多样性 三、营运资金的管理原则 合理确定数量 节约使用资金——缩规模 加速资金周转，提高资金的利用效果——提高速度 合理安排流动资产与流动负债的比例，保证短期偿债能力 第二节 企业筹资组合－ B.S.的右边 一、影响企业筹资组合的因素 二、企业筹资组合策略 三、不同筹资组合对企业报酬和风险的影响 基本概念 1、企业筹资组合：指企业资金总额中短期资金和长期资金各自占有的比例，称为企业的筹资组合。 2、短期资金：企业的流动负债。 3、长期资金：企业的长期负债和所有者权益。 一、影响企业筹资组合的因素 一 风险与成本 二 企业所处行业 三 经营规模 四 利息率状况 二、企业筹资组合策略 一 正常的筹资组合 短期资产由短期资金来融通，长期资产由长期资金来融通。 固定资产 资产与融资 短期流动资产 短期资金 长期资金 长期流动资产 时间 二 冒险的筹资组合 短期资产由短期资金来融通，部分的长期资产由短期资金来融通。 固定资产 资产与融资 短期流动资产 短期资金 长期资金 长期流动资产 时间 三 保守的筹资组合 部分的短期资产由长期资金来融通 固定资产 资产与融资 短期流动资产 短期资金 长期资金 长期流动资产 时间 三、不同筹资组合对企业报酬和风险的影响 东方公司目前的资产组合和筹资组合详见下表： 东方公司资产组合和筹资组合 单位：元 现在息税前利润为20000元，流动负债的成本为4％，长期资金成本为15％ 流动负债 20000 长期资金 80000 合计 100000 流动资产 40000 固定资产 60000 合计 100000 筹资组合 资产组合 筹资组合对东方公司风险和报酬的影响 单位：元

中国人民大学会计系列教材·第四版《财务管理学》章后练习参考答案第一章总论二、案例题答：（1）（一）以总产值最大化为目标缺点：1. 只讲产值，不讲效益；2. 只求数量，不求质量；3. 只抓生产，不抓销售；4. 只重投入，不重挖潜。

（二）以利润最大化为目标优点：企业追求利润最大化，就必须讲求经济核算，加强管理，改进技术，提高劳动生产率，降低产品成本。

这些措施都有利于资源的合理配置，有利于经济效益的提高。

缺点：1. 它没有考虑利润实现的时间，没有考虑资金时间价值；2. 它没能有效地考虑风险问题，这可能会使财务人员不顾风险的大小去追求最多的利润；3. 它往往会使企业财务决策带有短期行为的倾向，即只顾实现目前的最大利润，而不顾企业的长远发展。

（三）以股东财富最大化为目标优点：1. 它考虑了风险因素，因为风险的高低，会对股票价格产生重要影响；2. 它在一定程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响股票价格，预期未来的利润也会对企业股票价格产生重要影响；3. 它比较容易量化，便于考核和奖惩。

缺点：1. 它只适用于上市公司，对非上市公司则很难适用；2. 它只强调股东的利益，而对企业其他关系人的利益重视不够；3. 股票价格受多种因素影响，并非都是公司所能控制的，把不可控因素引入理财目标是不合理的。

（四）以企业价值最大化为目标优点：1. 它考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量；2. 它科学地考虑了风险与报酬的关系；3. 它能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响企业的价值，预期未来的利润对企业价值的影响所起的作用更大。

缺点：很难计量。

进行企业财务管理，就是要正确权衡报酬增加与风险增加的得与失，努力实现二者之间的最佳平衡，使企业价值达到最大化。

因此，企业价值最大化的观点，体现了对经济效益的深层次认识，它是现代企业财务管理目标的最优目标。

（2）青鸟天桥的财务管理目标是追求控股股东利益最大化。

第一章资本运营概论1.资本具有自然属性（带来增值）和社会属性（归谁所有）两个方面。

（单选）2.资本的构成：有形资本、无形资本、金融资本、人力资本。

2.狭义的资本包括：资本金、资本公积、盈余公积的未分配利润。

（多选）3.无形资本包括：专利权、非专利技术、商标权、版权、土地使用权、商誉等。

（多选）4.资本的功能：1. 联结生产要素，形成生产力；2.联结流通要素，促进商品流通和货币流通，实现剩余价值和分配价值。

3.资源配置的职能；4.激励和约束的职能。

5.资本的基本特征：增值性、竞争性、运动性、独立性和主体性、开放性。

（简答）6.资本运营：是一种通过对资本使用价值的运用，在对资本作最有效使用的基础上，为实现资本赢利的最大化而开展的活动。

7.按资本的运动状态，可以分为：存量资本运营和增量资本运营。

存量是生产，增量是投资。

（选择）8.按资本运营的形式，可以分为：实业、产权、金融、无形资本运营。

（选择）9.实业资本运营分为：固定资产投资和流动资产投资，是资本运营最基本的方式。

10.资本运营的特征（简答）：1.资本运营是以价值形态管理为原则的企业运营理念；2.资本运营注重资本的流动性；3.资本运营是一种开放式的运营；4.资本运营是风险性运营。

11.资本运营与生产运营的区别（简答）：1.运营领域不同（资本市场和采购生产销售）；2.运营对象不同（企业资本和产品生产销售过程）；3.运营方式不同12.资本运营与生产运营的关系：目的一致；相互依存；相互渗透13.企业从生产运营转向资本运营的重要意义和作用：（1）有利于推进企业制度创新和管理创新的同步发展（2）有利于公司经营集约化、多角化、集团化、国际化（3）有利促进我国资本市场的发育和成熟（4）有利于培养和造就一支现代企业家队伍。

13.财务决策所要考虑的最重要因素是：股票市价。

（单选）14.企业的资本运营基本上可以分为资本扩张和资本收缩两种模式。

（多选）15.资本扩张（名词解释）：是指在现有的生产经营和资本结构下，企业通过内部积累、资本市场融资、追加投资和购并外部资源等方式，实现资本规模和生产规模的扩张。

1.长期借款资本成本率（长期借款筹资额＝借款本金）% ①年利率＝年利息÷本金 ②年利息＝年利率×本金 ③长期借款资本成本＝长期借款年利息×（1−公司所得税税率）长期借款筹资额×（1−长期借款筹资费用率）×100% ④长期借款资本成本＝长期借款的年利率×（1−公司所得税税率）1−长期借款筹资费用率×100%⑤长期借款资本成本＝长期借款的税前资本成本（借款年利率）×（1-公司所得税税率） 2.长期债券资本成本率长期债券筹资额＝发行价格）（长期债券年利息＝发行面值×票面利率 ①长期债券资本成本＝长期债券年利息×（1−公司所得税税率）长期债券筹资额×（1−长期债券筹资费用率）×100% ②长期债券资本成本＝长期债券的票面利率×（1−公司所得税税率）1−长期债券筹资费用率×100%③长期债券资本成本＝长期债券税前资本成本×（1-公司所得税税率）×100% 3.留存收益资本成本（留存收益＝没有筹资费用的普通股） ①留存收益资本成本＝预期年股利额普通股市价＋普通股利年增长率②留存收益资本成本＝债务税后资本成本＋风险溢价留存收益资本成本＝无风险证券的利率＋β（平均收益率-无风险证券的利率） 投资者对市场组合要求的收益率＝平均收益率4.普通股资本成本率＝必要报酬率（本金＝每股市价×普通股数量） ①预期年股利额＝（1＋增长率）×股利单价×发行面值（没有就不乘） ②普通股资本成本＝预期年股利额普通股市价（1−普通股筹资费用率）＋普通股利年增长率③普通股资本成本（重）＝无风险收益率＋β（平均收益率-无风险收益率）④必要报酬率＝无风险报酬率＋风险报酬率 ⑤风险报酬率=β（平均收益率-无风险收益率） 5.综合资本成本率=加权平均资本成本(先各项：比率×比重，再相加） ①比重(例)＝某种资本在长期资本中所占的权重＝某种资本÷长期资本×100% ②比率＝各项资本成本的比率③综合资本成本率＝比率1×比重1＋比率2×比重2…（各项资本先承后加） 6.资本成本率 ①资本成本率＝年用资费用筹资总额−筹资费用×100% ②资本成本率＝年用资费用筹资总额×（1−筹资费用率）×100%第二、按照要求的折现率将未来经营期间各年的净现金流折算成总现值分三步： ①将各年的营业净现金流量折成现值（找年金现值系数） ②将终结净现金流量按复利折成现值（找复利现值系数）③将上述两项相加，可得出未来经营期间各年净现金流量的总现值 第三、将建设期间各期的初始投资额折现成现值第四、计算投资方案的:净现值NPV=经营期各年净现金流量的总现值-初始投资额的现值 （结论接受：投资方案的NPV ≥0。

企业管理(guǎnlǐ)概论论述题（有答案）论述题1、试述现代工业企业的主要特征？2、试论企业资本所有权与经营权相分离的原因及现实意义？3、试论我国国有企业改革的方向是建立(jiànlì)现代企业制度？4、什么是企业管理的二重性？研究它有何意义？5、建立企业组织机构应遵循哪些原则？6、试述企业文化的作用和建设企业文化的意义？7、试论我国企业工资分配制度改革的目标。

8、试述制定经营战略的程序。

9、企业经营战略的实施应遵循哪些原则？10、试述企业战略综合分析的目的和内容。

11、试述对企业外部战略环境调研的内容及其必要性？12、企业经营战略决策应包括哪几方面的内容及其相互关系是什么？13、试述企业经营计划的作用与特点。

14、试述价值工程的基本程序。

15、制定劳动定额有哪些要求？劳动定额如何贯彻和修订？16、质量体系的建立和运行应抓好哪些主要环节？17、试述全面质量管理的特点。

18、试述市场开拓策略及选择。

19、试述顾客的购买规律及生产经营者的销售规律。

研究这两方面的规律有何意义？20、试论产品品牌及其重要作用。

21、营销计划的编制应做好哪些工作？22、当前，我国企业怎样才能提高资金筹集的综合经济效益？23、试论成本控制的作用、步骤和组织要求。

24、利润分配应遵循什么原则？按照什么程序分配利润1、试述现代工业企业的主要特征？工业企业是从事工业性产品生产和劳务活动的企业。

具有以下主要特征——A、大规模采用机器或机器体系进行生产，系统地将科学技术应用于生产；是同手工业生产的重要区别。

在手工业生产条件下，劳动者使用的是手工工具，生产效率和产品质量主要取决于劳动者的体力、经验和技艺。

在现代工业企业中，生产效率和产品质量主要取决于技术装备与工艺的先进性以及劳动者能否有效地使用它。

B、劳动分工精细，协作关系复杂、严密；C、生产过程具有高度的比例性和连续性；比例性：各种机器设备之间的、在生产能力上要相互协调，具有严格的比例性；D、生产社会化程度高，有广泛、密切的外部联系。