大唐电信调整报表案例(内附答案)

大唐电信调整报表案例 摘要：在资本市场中，一些上市公司对外披露的信息一而再、再而三地“变脸”，这一方面反映了上市公司人为操纵报表的事实，另一方面也说明了上市公司会计信息披露缺乏严肃性。本案例通过观察大唐电信从2000——2003年报表“变脸”，讨论资本市场中上市公司报表“变脸”的原因及哪些事项容易让上市公司用来操纵报表“变脸”，并分析上市公司年报信息“变脸”的危害性。 案例资料 1、公司背景 大唐电信是国内著名的综合电信设备制造商之一，成立于1993年，以邮电部十研究所为背景，以合资的方式成立。1998年10月公司上市，2000年又合并了原邮电部的多个研究所。 1998——2003年大唐电信的主要财务资料如下表所示： 1998—2003年大唐电信主要财务资料 单位：元 截止日期 1998—12—31 1999—12—31 2000—12—31 2001—12—31 2002—12—31 2003—12—31 公告日期 1999—03—31 2000—02—19 2001—03—08 2002—04—05 2003—04—22 2004—04—16 每股净资产 3.296 3.73 4.84 4.335 4.355 7 3.930 1 每股收益 0.351 0.404 0.406 0.082 2 0.005 2 -0.425 6 每股现金含量 -0.43 -0.678.8 -0.709 4 -0..59 1 -1.849 -0.35 每股资本公积 1.937 1.936.9 2.963 7 2.963 7 2.981 1 2.981 1 固定资产合计 304 528 831.42 754 329 143.22 685 232 541.56 753 553 960.62 689 036 029.85 625 109 551.92 流动资产合计 1 462 131 538.03 1 717 733 109.94 3 683 542 241.60 4 135 002 986.31 4 692 506 530.28 4 955 286 447.43 资产总计 1 811 620 178.72 2 514 297 404.71 4 627 043 526.06 5 041 600 785.80 5 573 840 828.99 5 761 732 132.48 长期负债合计 111 280 000.00 128 839 882.5 3 102 160 000.00 357 600 000.00 557 000 000.00 217 600 000.00 主营业务收入 903 816 883.29 1 088 745 130.71 2 397 623 846.86 2 051 455 333.83 2 091 403 076.76 1 763 831 567.53 财务费用 41 712 851.08 46 624 577.44 66 195 860.15 115 692 390.64 118 841 942.00 149 890 059.64 净利润 109 871 741.39 126 308 453.64 178 439 756.90 36 100 018.51 2 263 474.93 -186 830 650.63 2、第一次报表的追溯调整 大唐电信在2001年的年报中对2000年的净利润作了追溯调整。2001年年报披露“公司根据《企业会计制度》的有关规定，对2000年度列为‘长期待摊费用’、‘在建工程’的募集资金投向的科研费用作为会计差错，已采用追溯调整法调整了期初留存收益及相关项目的期初数；利润及利润分配表的上年数栏己按调整后的数字填列。上述会计差错调整的累积影响数为-123 958 632.49元(其中少数股东权益-358 286.05元，可供分配利润-123 600 346.44元；由于会计差错调整，调减了2000年度的净利润111998821.52元；调减了20Ol年年初留存收益111998821.52元，其中：未分配利润调减了89 599 057.22元，盈余公积调减了22 399 764.30元。”据此，大唐电信2000年的实际利润仅为对外报告数的37.2%。 3、第二次报表的更正 2002年9月18日，大唐电信发布了半年度报告更正公告，称公司在未经股东大会批准的情况下，在2002年的中期报告中，将收到的关联方资金占用费1 766万元，计入了利息费用，同时对其他应收款少计提了坏账准备金。调整后，公司报告期内实现主营业务收入89 430万元，比去年同期的105 829万元，减少15.5%；主营业务利润23 569万元，比去年同期的28725万元减少17.9%；实现净利润-1 588万元，比去年同期的8 239万元减少119.3%。大唐电信的更正公告公布当日，其股价大跌。 其实，大唐电信2002年度的会计报表尚有两处疑点： 首先，2001年12月16日一26日，大唐电信董事会以通信表决方式，审议通过了将自有资金不超过1亿元委托泰阳证券进行一年期委托理财，期限为2001年12月28日至2002年12月28日，并授权公司经理班子办理委托理财具体事宜。大唐电信在2002年年报中披露，在泰阳证券的委托理财1亿元已收回，委托理财技资收益1263万元。但2003年上交所按照惯例对大唐电信2002年年报进行审核时，对公司1亿元的委托理财提出了质疑(2002年股市行情不好，且很多公司在泰阳证券的委托理财都血本无回)。 其次，2002年7月，大唐电信把与北京中关村科技发展(控股)股份有限公司在1年半前签订的2亿元“借款协议”形成的全部债权2.17亿元，转让给公司的第一大股东大唐电信科学技术研究院，并确认该债权当年收益为2364万元。 2003年8月，中国证监会因为ST七砂一案稽查大唐电信。同时，中国证监会上市公司部还委托北京证管办(现为北京证监局)，对公司委托理财与债权转让进行专项核查。结果发现，委托理财收益1263万元并不存在，债权转让收益的确认也不符合财政部《关联方之间出售资产等有关会计处理问题暂行规定》中转移应收债权的有关规定的要求。 2003年10月17日，证监会上市公司部发出《关于大唐电信科技股份有限公司有关处理意见的函》，要求大唐电信对上述两个问题进行限期整改，同时要求北京证管办对大唐电信的业绩真实性和规范运作进行持续监管。 2003年10月31日，北京证管办向大唐电信发出了《限期整改通知书》，要求对2002年的年报进行追溯调整，董事会对两个问题提出整改措施，报送北京证管办经审核后公告。但直到2003年年报公布，该追溯调整的公告仍未公布。 4、第三次报表的追溯调整 在2003年年报中，大唐电信对2002年报表中的重大会计错误作了更正说明，使2002年的净利润从2280万元降至226万元，相差几近10倍。 ①承认债权转让收益确认违背了财政部的规定，收益应该作为其他应收款收回处理，并调增2002年的财务费用。 ②大唐电信与沈阳东大房屋开发有限公司早在2001年12月25日签订了《项目合作协议书》，将本来计划委托理财的1亿元资金投入到沈阳东大智慧广场小区信息化工程项目(下称东大项目)的开发中。由于对证券市场发展趋势产生新的判断，l亿元的委托理财变更了用途，投资收益应调整为其他应付款。 同时，2003年年报显示，截至2003年年末，公司通过该项目收回资金1.13亿元，但未能取得该合作项目结算的充足依据。分析人士认为，在没有取得结算依据的情况下，1.13亿元回到大唐电信的账户上只有两个可能，一是大唐电信抽回资金；另一种可能就是双方协商，为了做报表的需要，暂时将资金打回大唐电信的账户中。 5、会计报表调整或更正的背后 (1)从公司发展能力分析 下表显示了大唐电信1998-2003年的主要财务指标。 1998-2003年主要财务指标 单位：% 项目 年份 2003 2002 2001 2000 1999 1998

净资产收益率 -10.83 0.118 1.9 8.4 10.81 10.649 总资产收益率 -3.291 1 0.042 6 0.746 7 4.997 4 5.839 6 6.065 主营利润率 -10.592 3 0.108 2 1.759 7 7.442 4 11.601 3 12.156 总资产周转率 0.310 7 0.394 0.424 4 0.671 5 0.503 4 0.499

从表中的数据可以看出，大唐电信上市以来的营运能力和获利能力E逐年下降。 从报表资料看，大唐电信主营收入从2000年到2003年变化不大，基本维持在为20—24亿元左右。2000年的存货和应收款项净额分别为5.91亿元、24.35亿元，到2004年中期存货和应收款项净额分别为16.53亿元、l21.46亿元。存货加应收款项远远大于销售收入，而存货净增加高达10.62亿元。同时，公司负债合计为35.88亿元，比2000年增加了11亿元，财务费用高达1.5亿元。这些数据说明该公司产品销售不畅，负债沉重，盈利能力差。 (2)存货周转慢 2000、2001和2002年，大唐电信的存货分别达到5.91亿元、12.07亿元和12.42亿元，同期的主营业务成本则分别为18.13亿元、14.61亿元和15.06亿元。表明同期公司的存货，一年之内可以分别周转3.06次、1.21次和1.21次。存货逐年增加，但存货周转变慢，资产沉淀必然造成资产价值的减损。 (3)应收账款回收慢 在2001年和2002两年内，公司的应收账款分别为16.99亿元和23.39亿元，同期的主营业务收入分别为20.51亿元和20.91亿元。公司的应收账款周转率分别为1.20和0.89，应收账款回收期分别为298天和402天。这意味着公司的应收账款一