案例三：大唐电信为何警报不断1、案例介绍2002年2月9日，大唐电信科技股份有限公司（以下简称大唐电信）董事会发布了2001年度业绩预警公告：“根据上海证交所《关于做好上市公司2001年度报告一个工作的通知》的规定，现将公司预计2001年度业绩将大幅下滑事宜公告如下：我公司于2001年3月8日公告的2000年度报告中利润总额为216 788 元；但根据财政部《关于印发贯彻实施（企业会计制度）有关政策衔接问题的规定的通知》等文件的规定，我公司于2001年中期将以前年度研发所形成的待摊费用作为会计差错进行了追溯调整，调整后的2000年度的利润总额为124 242 元，并于2001年8月21日公司2001年中期报告中予以公告。
预计公司2001年度利润总额将比2000年度报告中公布的利润总额216 788 元减少50％以上；具体数据待本年度决算并经审计后在2001年度报告中予以详细披露。
”2002年6月28日，大唐电信又就2002年中期业绩发布了提示性公告，称由于上半年中国电信重组于5月份完成，预期市场未能如期启动，因此预计本年中期盈利水平较去年出现大幅下滑，利润总额减少50％以上，但中期经营业绩不会发生亏损。
大唐电信2000年利润总额21 678万元，2001年报实绩仅5 649万元净利润更减至3 611万元。
就这样“大幅下滑”之后，2002年中期还要“大幅下滑”。
大唐电信到底要滑向何处2、案例背景背景一：大唐电信由电信科学技术研究院控股，是国内具有自主知识产权的信息产业高科技骨干企业，主要从事各类通讯设备系统、各类通讯终端、计算机软硬件、系统集成等业务，是国内专业覆盖面最广的通讯设备制造商与服务商。
自1998年10月上市以来，前三年每股收益发布达元、元、元，股价也一度冲至40多元，是公认的明星股。
自2001年以来该股一直迷雾重重，技术与业绩背离，2002年6月股价跌至16元多。
背景二：大唐电信是高科技企业，科研费投入很大，根据公司2000年度财务报告，当年增加的研发费用中计入长期待摊费用的为亿元，按照过去的会计政策，科研费用均作为长期待摊费用在5年内分期摊销，理由是这些科研投入将长期起作用。
2001年根据财政部的新规定，当期研发费用必须计入当期成本。
2001年，由于电信设备市场竞争激烈，公司投入大量研发费用后，营业利润率反而又2000年的％降至2001年的％，2002年一季度更是出现4 800多万元的亏损。
（二）案例思考题1、作为一家业绩良好、经营一向稳健的上市公司，为何出现业绩下滑，是整个通讯设备制造业的行业因素，还是公司的内部原因2、试对目前我国会计准则中有关研究与开发支出的规定做出评价。
分析：一主营业务下滑（嵌入利润表）可以从利润表上看出，2000年—2002年的主营业务收入持续下滑，也是导致净利润减少的原因之一。
大唐电信主要涉及的行业或产品共有六块，分别是交换和接入类产品、移动通信类产品、传输类产品、无线类产品、集成电路和电信软件类产品。
程控交换机为大唐电信的发家之本，也是目前缩水最严重的业务，仅以2003年三季度报表显示，收入为5670万人民币，利润总额仅为1200万左右。
在移动通信领域，大唐电信在CDMA和GSM终端两头出击，意图分散经营风险，但由于缺乏核心技术，大唐电信的手机业务业绩平平，并未进入国产手机的主流。
在无线、传输、集成电路和软件领域里，大唐电信的表现一般，更因为规模较小，对大唐电信的利润贡献较为有限。
二存货太多，导致管理费用大幅增加。
（嵌入资产负债表）由于公司主营业务下滑，存货也相对增多。
存货太高应是导致困局的一个重要方面，它可以用存货周转率和存货销售周期两个指标来说明。
①存货周转率（存货周转率(次数)=主营业务成本÷存货平均余额存货平均余额=(存货年初数+存货年末数)÷2 存货周转天数=360÷存货周转率）是一个效率指标，能测量企业的存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金、应收账款等的速度越快，提高存货周转率可以提高企业的变现能力，而存货周转速度越慢则变现能力越差。
在2000、2001和2002财年，大唐电信的存货分别达到亿元、亿元和亿元，同期的主营业务成本则分别为亿元、亿元和亿元。
表明同期公司的存货，一年之内可以分别周转次、次和次。
②存货销售期（存货周转期=365*存货/销售收入）为另一个效率指标。
大唐电信分别得花117天、297天和296天，才能将存货销售出去，转换成现金、应收账款或者应收票据。
存货销售期越长，也会影响公司的变现能力。
虽然大唐采取了更为复杂的会计政策，原材料有的采用“计划成本法”，有的采用“实际成本法”，产成品入库采用“实际成本法”，出库采用“先进先出法”，但这对存货周转效率影响并不太大。
正是因为存货周转率低，存货大量积压，这种现象会导致管理费用大幅增加，如对库存产品的保管费，保管人员的工资等。
管理费用的增加加大了当期的成本，导致了利润的下降。
三财务费用增加（利润表）1.大唐电信是一家高科技企业，科研投入很大，按照过去的会计政策，科研费用作为“长期待摊费用”在 5 年内分摊。
2001 年根据财政部的新规定，当期研发费用必须计入当期成本。
所以2001年的研发费用不能在计入长期摊销费用，而是直接计入了财务费用，这样就使当期的成本大大增加，也正是这一“会计调整”，导致了净利润大大减少。
2001 年在国内外电信设备市场竞争日趋激烈的情况下，受此会计政策调整影响，公司当期科研费用均计入当期成本，使公司 2001 年度利润总额比上年减少 50 ％以上。
公司是以通信网络系统、计算机软硬件和系统集成为主要业务的高科技通信制造企业，对于高科技公司来说，科研费用是投人成本的主要部分。
在 2000年和2001年的财报中，公司的财务费用分别为和亿元。
，处于增长状态。
2.资金周转困难，应收账款回收慢（资产负债表）导致大唐困局的另一个重要因素在于，它的应收账款回收太慢。
可以用应收账款周转率和账款回收期两个指标来说明问题。
①应收账款周转率=营业收入/平均应收帐款余额平均应收帐款余额=（应收帐款余额年初数+应收帐款余额年末数）/2 可以测量在1年内应收账款的周转次数，一般情况下，应收账款周转率越高越好，应收账款周转率高，表明收账迅速，账龄较短；资产流动性强，短期偿债能力强；可以减少坏账损失等。
②应收账款回收期，则测量企业的应收账款转换成现金所花费的时间，回收期越短，应收账款的质量越高。
高质量的应收账款可以增加企业的现金流量。
在2001和2002两个财年，公司的应收账款分别为亿元和亿元，同期的主营业务收入分别为亿元和亿元。
公司的应收账款周转率分别为和，应收账款回收期分别为298天和402天。
这意味着公司的应收账款一年内分别周转次和次，也就是说，公司的应收账款分别花298天和402天才可以回笼一次。
大唐的应收账款回收情况缺乏效率，这使得公司的坏账率比较高。
在2001年和2002年，大唐电信的坏账准备金分别为亿元和亿元。
而同期的净利润仅为亿元和亿元。
所以，“应收账款回收慢，就大唐而言，公司自身的背景是主要原因”。
存货太多，应收账款回收过慢，导致公司不得不通过借贷、委托理财、变卖资产等方式来增加日常运营所需货币资金。
“公司自身资金缺乏，不得不向银行借钱，借款越多利息就越多，越来越多的利息导致财务费用大幅上升”。
四现金流状况差，借款导致负债增加（现金流量表）首先，我们发现从2000财年开始，大唐电信在“经营活动产生的现金流量净额”项目上，一直是负值——2000、2001和2002财年分别为亿元、亿元和亿元。
其次，是根据该公司2002年年报，负债总额高达亿元，资产负债率（资产负债率=（负债总额/资产总额）*100％）为%，公司的短期借款分别为亿元和亿元，长期借款分别为亿元和亿元。
2002年的短期借款比上年增加58%，长期借款比上年增加56%，借款数额的增大，使企业的负债率大幅攀升，已对企业经营产生严重影响，公司的长期借款大多为3年期还贷，时间越长，则利息也相对增加。
2000-2002年现金流量表报告年度2000-12-312001-12-312002-12-31一、经营活动产生的现金流量销售商品、提1,815,412,2,643,892,1,757,178,供劳务收到的现金收到的税费返9,255,5,739,11,454,2000-2002年年度利润表2.企业会计准则第6号——无形资产（2006）第七条企业内部研究开发项目的支出，应当区分研究阶段支出与开发阶段支出。
研究是指为获取并理解新的科学或技术知识而进行的独创性的有计划调查。
开发是指在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等。
第八条企业内部研究开发项目研究阶段的支出，应当于发生时计入当期损益。
第九条企业内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，才能确认为无形资产：（一）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；（二）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；（三）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，应当证明其有用性；（四）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；（五）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
第十条企业取得的已作为无形资产确认的正在进行中的研究开发项目，在取得后发生的支出应当按照本准则第七条至第九条的规定处理。
我国《企业会计准则——无形资产》规定，自行开发并依法申请取得的无形资产，其入账价值应按依法取得时发生的注册费、律师费等费用确定；依法申请取得前发生的研究与开发费用，应于发生时确认为当期费用。
这样的处理，应是出于如下考虑：①可以给企业带来延期纳税的好处。
将研发费用计入当期损益，减少了企业当期应纳所得税，对发展中的企业是有利的。
②符合谨慎性原则。
研究与开发的项目是否能够成功、是否能给企业带来未来经济利益存在较大不确定性，对一些产生未来收益的可能性不是很大的研发项目进行资本化，会虚增企业的资产价值，粉饰企业的盈利能力，容易导致投资者盲目投资，不利于投资者规避风险、。
况且从资产确认的角度讲，也不满足资产确认的第二个标准，即“未来经济利益很可能流人企业”。
③研究与开发支出往往与其他项目的支出混合在一起，难以单独辨认，不满足资产确认的可计量性标准。
④避免了因为资本化处理所带来的资产成本的任意摊销、利润操纵行为。
⑤便于会计人员操作，且减少了监管成本。
目前阶段，我国会计人员职业判断能力有待提高，且企业造假动机也一直存在，所以一刀切的规定最易于操作且便于管理。
