跟巴菲特学炒股技术

巴菲特：死记五个数字10、20、50、60、721，看似简单实则很难在股票市场有句经典，华尔街没有变化，因为⼈性没有变化。

在股票投资成功的关键是控制⾃⼰。

在投资界，巴菲特真的就像神⼀样的存在，他是有史以来最伟⼤的投资家，没有之⼀，很多投资⼈都在学习和借鉴巴菲特的思想，投资是存在风险的，考验的是投资者的敏锐的商业嗅觉。

股神巴菲特，两句话点透中国股市!关于中国市场，他讲了很多，其中有两句话很重要：1、中国市场的估值⽐美国低，股票更便宜!2、中国是⼀个新兴的市场，会有很多⼈参与到股市，⼈们会更加投机。

有朋友可能要问了，既然⽼爷⼦觉得中国股票便宜，这么多年来，除了⽐亚迪好像也没怎么买过呀什么原因呢?⼤概有这么⼏个：1、巴菲特说只做看得懂的股票。

以这位⽼爷⼦的专业知识以及⼿下⼀流的基⾦管理团队，如果说看不懂A股上市公司的财报那是天⼤笑话!漂亮的数据，低廉的价格，动⼼却不动⼿，也许⽼爷⼦并不太相信眼睛看到的东西吧!2、就像他说的，中国股市投充斥投机⾏为。

咱们散户跟风炒作也就罢了，如果连上市公司⾃⼰也玩⾼抛低吸，炒概念真减持，那即便是飞⼈也跑不过裁判嘛!3、投资也是投⼈，巴菲特看好⽐亚迪更是看好王传福!如果按照他投可⼝可乐的标准，也许国民⽼⼲妈陶华碧符合要求，可惜⽼⼲妈没上市。

上市公司要么⾏业不符合，要么⼈不对味，反正⽼爷⼦没挑出⼏家!所以现在的巴菲特应该正在留意着中国股市的变化!这种变化来⾃于严监管动作，将会愈发健全市场并重塑市场的投资风格!⽽另⼀⽅⾯，这种变化将会越来越符合这位价值投资者的⼝味。

中国股市代表盈利的“四个数字”⼀、20%——最佳⽌盈点20%，股票交易的最佳⽌盈点。

在股市中没有常胜的将军，被套、亏损总是难免的，同时也要意识到也并不可能所有的股票都会不断上涨。

来⾃的⼀份统计数据显⽰⽬前70.8%股民都是⼀个“贪”字在作祟，由赚变亏，由⼩亏反倒变成了⼤亏。

所以股票投资“贪”字要不得，建议投资者在买进股票时就要设定⼀个⽌盈点，股价上涨20%后坚决卖出股票，如今华尔街不少资深投资⼈还仍在坚持此⽐例。

巴菲特的投资策略及经典投资案例
巴菲特的投资策略主要是价值投资，即寻找被市场低估的股票，并持
有它们长期收益。

他强调要关注公司的基本面，即其经营状况、财务状况、管理层等方面，以确定其长期增长潜力和价值。

此外，巴菲特还注重寻找具有竞争优势的公司，即那些能够在市场上
与竞争对手相比获得更高利润的公司。

经典的投资案例包括：
1.买进可口可乐（KO）股票：巴菲特于1988年开始购买可口可乐公
司股票，一直持有至今，使得他成为该公司最大的股东之一。

巴菲特认为
可口可乐拥有品牌和经销网络等竞争优势，以及稳定的现金流和股息收益。

2.买进伯克希尔-哈撒韦（BRK.A）公司股票：巴菲特是伯克希尔-哈
撒韦公司的主席兼CEO，这家公司是一家多元化的投资公司，旗下拥有许
多知名企业和品牌。

巴菲特的投资策略也广受赞誉，成为许多投资者效仿
的对象。

3.买进华盛顿邮报（WPO）股票：巴菲特于1973年开始购买华盛顿邮
报公司股票，一直持有至该公司被公开收购为止。

他认为该公司拥有较强
的报纸业务和竞争优势，而且以相对低廉的价格被市场低估。

4.买进美国运通（AXP）股票：巴菲特于1994年开始购买美国运通公
司股票，也是该公司的最大股东之一。

他认为美国运通拥有维萨和万事达
卡等品牌，具有较强的竞争优势，而且在全球经济增长中具有较大的潜力。

这些投资案例凸显了巴菲特价值投资策略的成功，并为投资者提供了
有益的启示。

巴菲特定律一、价值投资理念1. 内在价值- 巴菲特认为股票的价格和价值是两回事。

他强调要关注企业的内在价值，即一家企业在其剩余寿命里可以产生的现金流量的折现值。

例如，他投资可口可乐公司，就是看到了可口可乐品牌的强大价值，其在全球饮料市场的长期稳定的盈利能力。

可口可乐在全球范围内拥有庞大的消费群体，其品牌价值使得它能够持续产生稳定的现金流。

2. 安全边际- 这是巴菲特价值投资的重要原则。

他主张在购买股票时，要以低于企业内在价值的价格买入。

例如，如果通过分析评估一个企业的内在价值为每股100元，那么巴菲特会希望在股价远低于100元，如70元或者80元的时候买入。

这样就为投资提供了一个安全边际，即使对企业内在价值的评估存在一定误差，或者企业未来的发展遇到一些短期困难，也有较大的可能避免损失并获得收益。

二、企业经营与管理方面1. 护城河理论- 巴菲特认为一个优秀的企业应该有自己的“护城河”。

这可以是品牌优势，像苹果公司，其品牌在全球消费者心中具有极高的认可度，消费者愿意为苹果产品支付较高的价格；也可以是技术专利，例如制药企业拥有的独家药品专利，能够在专利保护期内独占市场，获得高额利润；还可以是成本优势，如沃尔玛通过大规模采购和高效的物流配送体系，降低成本，在零售市场具有很强的竞争力。

2. 关注企业的长期竞争力- 他不太关注短期的市场波动和企业的短期业绩。

而是着眼于企业在长期内是否能够持续保持竞争优势。

比如他投资的伯克希尔 - 哈撒韦公司，旗下众多子公司在各自的行业领域都具有长期的竞争优势，无论是保险业务还是能源业务等，都是经过长期的发展和布局，在行业内站稳脚跟并持续盈利。

三、投资决策方面1. 能力圈原则- 巴菲特强调投资者要在自己的能力圈内进行投资。

他自己主要关注消费、金融等熟悉的领域。

例如，他对银行股的投资，是因为他对银行业的业务模式、风险管控等方面有深入的理解。

他不会轻易涉足自己不熟悉的高科技领域，因为他认为在自己能力圈之外的投资风险难以把控。

试析巴菲特的股票选择
价值投资在我国方兴未艾,巴菲特作为当今价值投资的集大成者,是我们要
认真研究的。

巴菲特十分重视对企业基本面以及行业特征的研究,除此之外巴菲特强调正确认识人,包括认清构成市场主体的投资者,以及认识投资者自身,还有就是要了解所投资的企业的管理者,最后巴菲特强调了价格对投资成功的重要性。

本文主要通过对巴菲特历年致伯克希尔·哈撒韦股东的信的分析,去体会他的股票投资方法。

同时参阅了有关巴菲特的生平事迹的书籍,以及对于他的投资方法的研究著作,来加深对巴菲特投资背景的理解。

巴菲特在致股东的信中多次谈到了股票选择的分析思路,即在投资者能够理解的能力范围内、从发展前景、管理者以及价格这三个方面去分析公司的股票投资价值。

本文就是按照这几方面来安排文章的逻辑线索。

第一章,简要介绍巴菲特的投资的基本理念。

包括巴菲特投资思想的两个基本来源,即格雷厄姆和费雪。

巴菲特强调投资股票就是购买企业,要明确投资者自己的能力范围,理解股
票价格波动的本质,以及认识安全边际对成功投资的重要意义。

巴菲特还强调了集中,长期持股的重要性。

第二章,能够理解的企业。

这要求企业的业务简明易懂,有贯穿始终的经营历史。

然后介绍了巴菲特的能力范围,包括银行、保险、媒体和消费品等四个方面,从中可以看出巴菲特的能力范围的演进过程。

第三章,具有良好的长期发展前景。

首先是具有良好的行业特征,分别从进入壁垒,竞争的激烈程度以及替代品的威
胁等方面去分析。

同时公司应有令人满意的竞争优势,巴菲特认为竞争优势主要从特许经营权和低成本两方面取得的。

竞争优势还应该从数量上表现出。

股票交易和投资策略的成功案例和最佳实践方法股票交易和投资策略是一个热门话题，无论是追求长期投资收益还是短期盈利，都需要有一定的投资策略。

在本文中，将为您分享一些股票交易和投资策略的成功案例和最佳实践方法。

一、股票交易成功案例1.巴菲特：巴菲特一生中最成功的股票交易案例是他在1988年购买康卡斯特电缆公司的股票。

当时，这家公司因为财务困难而陷入了危机。

巴菲特更加关注的是该公司的核心竞争力和长期增长潜力，凭借他对公司的深入分析和理解，最终成功地将投资回报率提高了一倍以上。

2.彼得·林奇：彼得·林奇是著名基金经理，他将股票分为六类：病态股、成长股、新兴股、烟蒂股、拼盘股和渣滓股。

他认为，通过选择和投资这六类股票，可以获得均衡和长期的投资收益。

林奇时常强调投资者应该在自己熟悉的行业或领域中进行研究，以获得更好的投资回报。

二、最佳实践方法1. 制定明确的投资策略：投资者在进行股票交易前，应该充分了解市场的规律和股票的投资原则，制定随时调整的明确的投资策略。

并应时刻关注公司的财务状况和市场动态，及时调整自己的投资计划。

2. 多样化投资组合：投资者不应该将所有的鸡蛋放在同一个篮子里，应该将资金分布在多个行业或股票中，以降低风险和增加收益潜力。

多样化投资不仅可以降低波动风险，还可以增加整个投资组合的收益潜力。

3. 恰当把握买卖时机：在股票交易中，选定股票时要考虑买入的最佳时机，而平仓时也要恰当把握。

要较为准确地掌握买卖时机，需要根据市场走势、市场正反面因素、股票流动性等多方面因素做好综合分析。

4. 寻求独特性：在寻找投资机会时，建议关注那些与其他投资者不同的投资机会。

寻求独特性和可持续的优势将使投资者可以在市场中获得高收益和长期增长。

总之，股票交易和投资策略是一个创造性过程，需要投资者结合市场规律，制定明确的投资策略，以多样化的投资组合规避风险。

同时，要掌握恰当的买卖时机和寻求独特化以增加收益潜力。

巴菲特投资策略分析借鉴巴菲特是当今世界上最伟大的投资者，他潜心研究格兰姆和费舍尔的投资策略，并通过亲身实践，形成了自己独特且较完整的投资体系。

1956年巴菲特以100美元创立了他的有限合伙投资事业，开始了他的投资生涯，13年后他拥有2500万美元，迄今为止，身价440亿美元的巴菲特早已成为资本世界的传奇，被誉为“世界第一股王”，使全球各地的股票投资者都热衷于巴菲特的投资方法和策略。

一、巴菲特投资策略分析巴菲特在长期的投资实践中，对现代证券投资理论的研究，对证券市场信息的采集分析，对投资者行为和心理素质要求的认识，对投资品种的选择和投资时机的把握都另辟蹊径。

巴菲特在证券市场投资实践中对证券投资理论演变的关注以及对这些理论致命弱点研究的基础上，找到了获取高收益率的投资方法，同时，也形成了自己独特的证券投资策略。

（一）集中投资。

当很多投资者认为“不能把所有的鸡蛋放在同一个篮子里”的时候，巴菲特却认为，投资者应该把所有的鸡蛋放在同一个篮子里，然后小心的看好它，因为他觉得如果投资者对企业不很了解而进行所谓的分散投资，显然不会降低资金的风险，相反，如果对企业有了充分的了解，分散投资的同时也分散了利润的获取。

巴菲特的这种理论概括起来就是集中投资，其精髓就是选择少数几种可以在长期拉锯战中获利高于市场平均收益的股票，将其大部分资本集中在这些股票上，不管股市短期跌升，坚持持有股票，稳中求胜。

（二）长期投资。

巴菲特特别推崇长线投资，并永远投资具有优秀品质和巨大潜质的企业。

巴菲特认为“如果你没有持有一种股票10年的准备，那么连10分钟都不要持有这种股票。

”最引人注目的案例便是巴菲特将“可口可乐”公司股票列为永久性持有股，即这支股票的出卖时间是永远，只要他活着，他就不会减少对这家公司的持股，而不管股票的价格波动到何种程度。

巴菲特所拥有的普通股票，持有期普遍在3年以上，而那些主要的投资，一般不少于8年。

这位地道的长期投资股王曾说：“近似懈怠的按兵不动，正是我们一贯的投资风格。

股神巴菲特的投资策略沃伦·巴菲特( Warren Buffett ) ，一个响当当的名字，提到他估计无人不知，不管是股神，慈善家，金融学家还是曾经的世界首富，提及他人们总是除了羡慕就是好奇：究竟是什么，让他在四十几年的时间里在股票市场业绩非凡，获取了惊人的赢利，并且未曾遭遇过大的风险？这不得不说是世界投资业的发展史上的一个奇迹！让我们来分析一下是什么样的投资策略让这个奇迹发生的吧。

一．区别投资与投机巴菲特曾经谈到，他一生的偶像本杰明•格雷厄姆曾分析过投资者与投机者的区别：“投资者力图用合理的价格购买股票，而投机者看到的是短线，试图通过快速进出的波段操作获得更大的收益，因此投资者往往是中长线的投资人，不像投机者。

”格雷厄姆教导人们应该做一个投资者，而不是投机者，巴菲特正是跟随着格雷厄姆导师走上了真正的投资之路。

于是，我们能看到了他一生中最辉煌的成绩：仅靠12次的正确投资决策，巴菲特就让他所持有的伯克希尔股价净值成长累计高达2500多倍，43年来平均年报酬率超过20%。

2006年10月23日，伯克希尔成为美国股票市场首家股价高达100000美元的公司。

到2007年年末，伯克希尔的股票以每股140000美元交易，以此计算，伯克希尔的价值超过2000亿美元。

《巴伦周刊》杂志调查显示，伯克希尔是全球最受尊敬的公司，巴菲特的个人资产超过600亿美元。

这当然不仅仅是运气使然，除了巴菲特天然禀赋的金融头脑，还与他能明辨投资与投机的不同有关。

二．看透事物本质的能力和对事物本身的洞察力我们往往会感到疑惑：为什么巴菲特看中的股票就能稳赚不跌？这首先得归功于巴菲特独有的超强的看透事物本质的能力以及对事物本身特有的洞察力。

下面我就他的一个特别“爱好”----阅读年报来谈谈巴菲特是怎样练就出非凡的洞察力的。

“我阅读我所关注的公司年报，同时我也阅读它的竞争对手的年报，这些是我生活中最主要的阅读材料。

”巴菲特如是说。

解密股神巴菲特：永不过时投资八大预测与七大信条价值投资适合中国股市?财道?：投资界一个始终存在的声音是，巴菲特不适合中国内地股市。

很多人始终宣称在中国无法进行价值投资，你如何看待这一现象？刘建位：适合不适合，用数据说话。

我用一个简单的指标来说明巴菲特投资策略对中国是否适合。

巴菲特认为衡量公司价值增值能力的最正确指标是股东权益收益率。

"对公司经营管理业绩的最正确衡量标准，是能否取得较高的经营性净资产收益率，而不是每股收益的增加。

"他曾用1988年?财富?杂志的数据证明，持续盈利能力是优秀企业的真正衡量标准。

在1977年到1986年间，总计1000家中只有25家能够到达业绩优异的双重标准：连续10年平均股东权益收益率到达20%，且没有1年低于15%。

这些超级明星企业同时也是股票市场上的超级明星，在25家中有24家的表现超越标普500指数。

那么巴菲特的选股理念适合中国内地股市吗？我用WIND系统筛选，只选到7家公司符合过去10年加权净资产收益率年年不低于15%的标准。

这些业绩明星同时是不是股市明星呢？分析这7家公司的数据，我们可以得出三个结论：第一，巴菲特的投资理念同样适合中国内地股市，如果你选择的是业绩优秀的好公司，你的投资业绩也会超越指数。

1998年到2007 年10年间加权净资产收益率年年超过15%的业绩明星，同时也是股市明星。

这7只股票1997年底到2007年底平均涨幅为964%，而同期上证指数涨幅只有341%，平均战胜指数623%。

第二，如果你坚持在大牛市"死了也不卖"的话，那么大熊市一来你的收益会降低很多。

这7只股票如果你持有到2021年底，从1997年底到2021年底11年平均涨幅为414%。

多拿一年，收益平均减少了550%。

这说明，再好的公司，严重高估时，该卖也得卖。

但是，同期上证指数涨幅只有52%，这7只明星股仍然战胜指数362%。

巴菲特对可口可乐等极少数公司死了也不卖，再跌也不卖，原因是它们的根本面没有变化，长期竞争优势没有变化，下跌只是暂时的，迟早还会涨上来，而且涨得更多。

特朗普粗口攻击人民币与巴菲特85岁炒股──复旦大学金融与资本市场研究中心主任谢百三教授一、特朗普粗口攻击人民币汇率正当国内人们普遍担心人民币汇率要下跌、贬值时，在美国的大热门候选人(共和党总统候选人)唐纳德‧特朗普，又像过去很多政客一样攻击中国。

特朗普一再指责中国政府令人民币主动贬值，以换取在国际市场的优势。

他骂了粗话＂我们不能继续容忍中国强暴我们的国家。

＂特朗普指责中美贸易中，美国存在庞大的贸易逆差，认为美国领袖在中国面前极度无能。

当然，美国马上有学者与媒体批评他不对。

总之，关于人民币汇率是有争论的。

人民币愈发越多(当然美国也在大发)。

从朱镕基时的12万亿(M2)，到现在的150万亿；但人民币购买力从1:2.9仅变为1:3.6；依然离汇率1:6.5很远。

即PPP很强。

因此，人民币如果完全自由兑换时，是贬值还是升值，还是很值得研究与思考的。

二、巴菲特现年85岁，超过90%的资产是60岁以后创造的。

巴菲特现年85岁，但每年都花2-3个月的时间为伯克希尔股东大会写一封给股东的信。

他现在拥有686亿美元，是美国屈指可数的巨富。

巴菲特虽然年迈，但勤于学习，联系实际地学习。

现知，他57岁时仅7.7亿美元，另678.3亿(占98.8%)的财富是60岁以后理性投资，积沙成塔，每年以22%的增幅创造的。

第一，牢记巴菲特的名言：“投资理财的第一条规则是不要输钱，第二条原则是永远记住第一条原则。

”第二，价值投资，选择在价值线以下很多的品种，放一段时间。

第三，基本不碰衍生品（放大几倍的融资杠杆之品种实在危险）。

第四，活到老，学到老，又不墨守成规。

去年以来，巴菲特又大踏步地调整了原来的投资方式。

当然，并不是每个人都会成为巴菲特的；如果你连续1-2年总市值一直在亏损，又是55岁以上妇女和60岁以上老人，应该坚决停止炒股，而改买债券、AB类基金的A类或买大银行的理财产品。

一家银行经理的500万资产全给70多岁母亲炒股，几年亏了60%，其父亲与子女，竟无人好意思问她，女儿只是暗暗泪下。