第十章 证券投资的收益和风险
一、判断题
1.√ 2.× 3.×4.×
二、选择题
1.A 2.C 3.D 4.B 5.B6.B 7.E8.E 9.C10.A 11.D12.CD
四、问答题
1.如何分析公司债券的还本付息能力？
分析公司债券的还本保证，首先，应分析公司发行债券筹集资金所投入的项目可行性程度如何，能否产生预期的经济效益，能否带来公司盈利的逐渐增长；其次，了解公司是否设立偿债基金并委托某一可信的金融中介机构代为保管；再次，了解本次发行的公司债券在公司所有债务中的地位。公司债券支付利息的资金来自于经常收入，公司的盈利能力和现金流量是分析公司付息能力的主要依据。
2.影响债券价格的主要因素有哪些？
从债券投资收益率的计算公式R＝［M(1＋rN)—P］/Pn 可得债券价格P的计算公式P＝M(1＋rN)/(1＋Rn)
其中M是债券的面值，r为债券的票面利率，N为债券的期限，n为待偿期，R为买方的获利预期收益，其中M和N是常数。那么影响债券价格的主要因素就是待偿期、票面利率、转让时的收益率。
1．待偿期（期限因素）。债券的待偿期愈短，债券的价格就愈接近其终值(兑换价格)M(1＋rN)，所以债券的待偿期愈长，其价格就愈低。另外，待偿期愈长，发债企业所要遭受的各种风险就可能愈大，所以债券的价格也就愈低。
2．票面利率。债券的票面利率也就是债券的名义利息率，债券的名义利率愈高，到期的收益就愈大，所以债券的售价也就愈高。
3．投资者的获利预期(投资收益率R)。债券投资者的获利预期是跟随市场利率而发生变化的，若市场利率高调，则投资者的获利预期R也高涨，债券的价格就下跌；若市场的利率调低，则债券的价格就会上涨。这一点表现在债券发行时最为明显。
一般是债券印制完毕离发行有一段间隔，若此时市场利率发生变动，即债券的名义利息率就会与市场的实际利息率出现差距，此时要重新调整已印好的票面利息已不可能，而为了使债券的利率和市场的现行利率相一致，就只能就债券溢价或折价发行了。
《金融基础知识》课程标准
【课程概况】
课程名称 金融基础知识 课程代码
课程类别 金融类专业基础课 课程性质 必修课
课程学时 72 理论学时 26 课程学分 4学分
实践学时 46
适用专业 保险专M国际金H! 1投资理财、金融管理专业、攵专业 适用对象
1 .课程概述
1.1 课程定位
本课程是保险专业、投资理财、金融管理专业、国际金融专业的前导课程，后续课程为经济学基础、公司（个人）信贷、金融礼仪、保险（证券）、个人理财、银行柜面业务等。通过本课程的学习，学生可以为深入学习各门经济类课程奠定理论基础，掌握一种职业技能，培养经济学思维。
本程设计思路可以概括为“三个支柱，一个空间，上有调控，外有扩展”“三个支柱”，是指货币、信用和金融机构。它们支撑整个金融学的三个基本范畴。
“一个空间”，是指金融市场。
“上有调控”是指政府的货币政策、政府对金融市场的监管与宏观金融调控相关的范畴。
2 “外有扩展”是指国际金融关系，如国际收支、外汇、汇率等。 3 .课程目标
3.1 总体目标
运用所学的金融知识，解决金融工作中的实际问题，为专业课程的深入学习奠定基础，同时培养面向保险业务员、银行客户经理、债券销售交易员、理赔员、诉讼受理员、理财产品营销员、报单员及各岗位后续的相应晋升岗位。
3.2 知识目标
(1) 了解货币的起源、发展及未来的趋势；了解货币制度的发展历史；了解货币层次划分的意义；掌握货币的概念、职能、本质及货币制度的基本内容，为后面的学习打下基础。
(2) 了解信用的起源；掌握信用形式和信用工具的含义；掌握商业信用和银行信用的基本内容。
(3) 了解利息的含义与本质，掌握决定利率变化的因素，为后续章节的学习打下基础。
(4) 了解金融机构的产生及作用，掌握金融机构三大支柱的特点，并了解其业务构成，为后面的学习打下基础。
(5) 了解商业银行的产生和发展；了解商业银行的性质、职能和经营原贝!];掌握商业银行的主要业务，尤其是资产业务和负债业务。
精品汇编资料
中级经济师金融知识大纲
考试目的
通过本章的考试，测查应考人员是否掌握有关金融市场和金融工具等金融基本知识，并能够分析不同金融市场和金融工具的特性，在有关金融市场上运用相应的金融工具进行投资。
考试内容
(一)金融市场与金融工具概述
金融市场的构成要素、金融市场的结构、金融市场的功能和金融市场的交易主体。
金融工具的性质、特点和类型。
(二)传统的金融市场及其工具
传统金融市场的分类。
银行同业拆借、回购协议、商业票据、银行承兑汇票、国库券和银行大额可转让定期存单等货币市场及其工具。
债券、股票等资本市场及其工具;投资基金市场及其工具。
外汇市场及其工具。
(三)金融衍生品可市场及其工具
金融衍生工具的概念与特征，金融衍生品市场及其发展演变。 金融期货，金融期权，金融互换，信用衍生工具。
(四)我国的金融市场及其工具
我国的金融市场及其发展。
我国的货币市场及其工具。
我国的资本市场及其工具;我国的投资基金市场及其工具。
我国的外汇市场及其运作。
我国的金融衍生品市场及其工具。
第二章 利率与金融资产定价
考试目的
通过本章的考试，测查应考人员是否掌握利率的分类、利率的风险结构与期限结构、利率决定理论、货币的时间价值、收益率的计算、金融资产定价理论等利率与金融资产定价的有关知识，并能够运用这些知识分析判断利率市场化和金融资产价格的发展变化。
考试内容
(一)利率及其决足
利率的分类，利率风险结构的涵义和决定因素，利率期限结构的涵义，收益曲线的特点。 古典利率理论、流动性偏好利率理论和可贷资金利率理论的主要内容。
(二)货币的时间价值
单利和复利的概念，现值与终值的概念及计算，系列现金流现值的计算，连续复利下现值的计算。
(三)收益率
到期收益率的概念;零息债券、附息债券、永久债券等到期收益率的计算;本期收益率的概念及计算。
《金融学》各章重点内容
第一章 金融体系
1、什么是直接融资与间接融资？它们的优缺点是什么？
2、金融体系具有哪些功能？
3、什么是金融创新？它有哪些基本类型？
第二章 货币与货币制度
1、货币有哪些主要形式？
2、什么是代用货币？它有哪些特点？
3、我国的货币分为哪几个层次？
4、什么是货币制度？它包括哪些主要内容？
5、什么是格雷欣法则？
第五章 金融资产
1、什么是金融资产？它具有哪些特性？
2、什么是信用资产？它有哪些基本类型？
3、什么是权益资产？它有哪些基本类型？
4、普通股和优先股有哪些区别？
5、我国的外汇主要包括哪些内容？
6、外汇具有哪些基本特征？
7、什么是金融衍生资产？它有哪些基本类型？
8、什么是金融期货？具有哪些功能？
9、什么是金融期权？具有哪些基本类型及基本功能？
第九章 金融机构
1、金融机构具有哪些功能？
2、商业性金融机构有哪些基本类型？它们之间有何区别？
3、什么是契约型金融机构？它有哪些基本类型？ 4、投资型金融机构有哪些基本类型？
5、商业银行的资金来源及资金运用的主要方式是什么？
6、什么是表外业务？它有哪些种类？
7、什么是政策性银行？我国有哪些政策性银行？
8、中央银行的职能是什么？
第十章 金融市场
1、金融市场主要有哪些功能？
2、什么是一级市场、二级市场？它们相互关系是什么？
3、什么是二板市场与场外市场？它们的区别是什么？
4、什么是货币市场？它有哪些主要的子市场？
5、什么是回购协议？对资金供求双方而言，它有何优势？
6、什么是资本市场？它有何特点？
7、什么是离岸金融市场？它有何特点？
第十二章 利率与汇率
1、什么是实际利率？如何计算？
2、什么是名义利率？它可分解为哪几个组成部分？
3、流动性偏好利率理论的主要内容。
4、可贷资金利率理论的主要内容。
5、什么是流动性陷阱？它有何政策意义？如何应对？
6、用图示说明储蓄与利率之间的替代效应、收入效应和财富效应。
