跨国公司对中国FDI的新兴古典经济学解释
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论， 认为企业若同时具备所有权优势、 内部化优势和
〔 收稿日 ２刀一 ０ 期」（ 以一 Ｘ ２ 【 作者简介】 葛和平（ ４ ）男， １ 一 ， 江苏南京人， 叨 河海大学商学院博士研究生， 研究方向是金融工程与投资管理； 曹家和 （ ８ ）男， １ 一 ， 上海人， ４ ９ 河海大学商学院教授， 博士生导师， 研究方向是国际经济学。
〔 关键词１ 交易费用； 跨国公司； 新兴市场经济体； 新兴古典模型 〔 １ ７ 仍肠（Ｘ ） 一义）一 文章编号〕 （ 一 ） Ｘ ２ 】０ 《 ７ 供 （７５ Ｘ 〔 文献标识码」 Ａ 〔 中图分类号１ ２ 玲３
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国企业各自 生产ｘ 两种产品。 与ｙ
其二， 两国都有许多具有消费者一生产者双重 身份的人， 而没有纯消费者或纯生产者。 其三， 所有的消费者一生产者都有能力 自主择 业， 并根据自己真实收入的高低来决定企业究竟应 该怎样生产。 其四， 两国企业生产的产品， 其品质和对个人产 生的效用是有差异的。两者之间的区别还在于进口 产品需要支付国际交易费用， 如关税、 谈判费用和国 际运输费用等。 其五， 每个消费者一生产者都面临相同的国内 交易费用， 在同一国家内不管是对哪种产品进行交 易， 其所需要的费用均相同， 而在不同国家之间费用 设定是不相同的。
身特定的 垄断优势， 才能成功地进 ’ｌ 。 行Ｆ［ 约翰 Ｄ ’ 〕
逊（ ｈ ｎ把知识优势当作企业垄断优势的重要方 ｌ 即） ｏ ａ 面， 凯夫斯（ａ ） Ｃ 则强调企业所拥有的产品差异化 ｓ ｅ ｖ 能力是垄断优势的重要来源。 哈佛大学教授弗农（ｅ ） Ｖｍ 提出产品生命周期 ｎ ａ （ 即产品创新、 产品成熟、 产品完全标准化三个阶段） 理论， 认为企业通过对外直接投资， 可以将产品的生
是外国产品在本国的市场占 有率，任【，〕 ａ ０１。
（ 模型的形式 二）
８
＞二 １ ， 犷 马，而 两 只 在 内 易 ｐ， ＋） ＞ 从 使 国 存 国 贸 。 （ 甲
但中国想引进先进技术和设备来提高本国的科技水 平， 以此来缩小与发达国家的差距， 这是一个“ 两难 选择” 为此， 。 中国实施了招商引资政策， 对外商到 中国直接投资给予税收优惠等“ 超国民待遇”这有 ，
中间 产品（ 如专利、 管理技能等） 市场的 缺陷〔。内 ２ 〕
部化理论主张将外部市场内部化， 强调市场的不完 全性及交易成本的 存在会使企业将垄断优势保留在 企业内部， 促使企业进行内部化， 并通过建立内部市 场、 内部使用资源而取得优势。
英国 学者邓宁（心 ｉ ） Ｄ朋ｎ 提出国际生产折衷理 ｇ
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争的市场。
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区位优势， 就可以对外直接投资。 ０ ２ 世纪 ５ 年代以来， ０ 我国实施了“ 以市场换技 术” 的开放策略， 迅速吸收了大量的跨国公司 印１ ， 许多国外学者称之为“ 商品的 销 格， 为ｙ 个消费 外国 国内 售价 ｐ ， 者， 企业生产ｙ 供应两国的四 产品 个消 商品的国内 销售价格，， ｘ为一个生产ｘ 产品专家的 费者闭， 详见图２ ０
售卖量， 关为一个生产ｙ 产品专家的售卖量，是包 。
含进口 关税和进口 所需运输费用、 谈判费用等国际 交易费用的系数， 为外国货币兑换成本国货币的 。 假定外国企业的技术水平、 人员素质、 管理效率 等高于中国企业， 外国企业产品的品质也高于中国 企业， 在两国的贸易中， 中国可能因处于劣势而设置
ｉ 〔 ， ｌ罗溯１ ｒ ｔ ｃ ｌ ｏｄ １ Ｃ 日 ｈ ｅ ０ ｔｔ ， ｅ 卿ｎ 服 ｔ ｏ ｅｔ 哄 ｈ ｍ ｔ 山 １ ｏ ｔ ｃ 加 ａａ ｎ ｏ 旧 ｒ 止 ｏｈ ａ ｔ ｆ ｅ ０ Ｏ ｅａ 月呱 ｏｈ 祀 ｆｅ ｐ ｌ ａ 祀网 Ｕ ｓ ｖ ｎ ｅ ｅ ｍ ｇ 吐ｅｅ ｎｓｈ 少ｔ 日ｉ ０ ｒ ｎ ｏ ｃ 云 功 ｅ 几 过ｃ － 即ｍ ｏ ． 此 悦 耐ｎ ｉｔ ｌ ０， ａ 犯此ｒ ｔ ｎ 曰ｅ ｎ 皿 ｔ “ Ａ ｓ ｎ ｔ 乡 ｇ ｎｈ ９ ｓ ｎｎ ｏｈ ｅ ”月ｇ 政ｅｅ ｅ ８ ａ ｓ ｆｅ ｗ ， ｈ ｏ ｃ ， ｎ 吻 ｌ ｅ闭ｔ 网 ｃ ｏ代 而 即ｄ ｉ ｈ Ｃａ ｅｎ ｈ ｉ ｆ 肠 ｍｉ ｅ ｓ ｅ 。 ｎ ｏｔ ｏｓ ｗｒ ， ｌ ｔｏ 详 飞ｔｈ ｌｌ ｏｌ ｔ ｎ ｉ 卿耐ｏ ｃ ｅ ｏ ｔ ｅｅ 曲规ｔ ｖ 切 ｎｔＣ ｎ． ｓ ａ ｔ 压 ｅ ｒｏｃ ｉ ｅ ｌｄ ｔ ｅ ｄ ｈ ｕｃ ｅ ｌ ｎ ｄ ｎ ｈ ｘｎ ｎ ｒ ａ ｅ ｔ ｅ ｖ ｌ ｓ ｎ ｓ ｉ ｉ ｉ ｅ 祀 ｏｈ ａ Ｕ ｎ 耐ｙ ｉ ｇ ｉ 助 ｗｋｆｏ ｌ ａ ｃ ｏ ｗ ｅ ｓ ｎ 一 耐ｕ 确 ｅｏｙ 吧石 ｋ ｎｔ Ｎ ｌ ｉ ｅ ｎ 日 记 ｌ ａｉ ｃ曰 ａ ｔｍｔ ｍ ｅａｄ 拍 ｍ 绍ｔ 少 ｕ ｏ ｐ ｃ 记 ｌ 山 朋 虹ｉｈ ｅ ａ ｃ ｃ ｏ ｍ ｅ 此 ｚｃ 代 ｅ ｍｈａｉ 记 ｌ ａ ｔ ｌ ｈ 记 ｃ ｎ ｒ ｅ ｆ ｅ Ｏ ｓ ａ ｏ 而侧 Ｃ ｌ ， ｔｌ ｅ ｓ ａ ｅ 以 ｎ ｌｏ 刀 ｅ 石 抓ｃ． ｄ ｅ ｈ 罗， ｏＲ Ｂ 印Ｉｌ ｏｓ戈 山ｔ ｄ ｉ ｏｔ ａｄ 户ｃｏｅ １ ｉ 孚朋 ｔ ｘ ｉ ａ ｆ Ｍ ａ 以 ｔ ｆ ｌ 初 朋 即ｌ ｆａ ｎ 阮 ｅｆ 州１ ｅ ｅ ｈｃ ｍ ｔ ｅ ｄ ｎ ｎｔ ｘ ｙ ｙ ｃ ｘ ． 处ｙ ／ ｌ 七 哪 ｉ ｃ臼 ｍ ｌ ａ 几 卿ｍ ｏ ｔ ｅ ｍ卿ｎ ｒ ｔ ：田 ｔｎ 倪 ； ｕ ．ｉ 叭加 Ｕ ； ｎ ｅｅ ｇ 皿Ｉｅｅ 叭ｎ Ｏｓ ｏ ｉ ｏ ｔｔ ｓ ｅ ｎ ｈｗ ｋ ｃ ｕ Ｙ Ｉ ｎ ｏ ｓ ｈ ， ａ ｃ 记ｌ ｅｔ Ｎ ｌ ｉ ｍ ｅ ； ｅ ８ ｌ Ｓ ａ
论。
０ ２ 世纪 ７ 年代， ０ 英国学者巴克莱和卡森（ ｃ－ ｕ Ｂｋ
市场。 德尔伯格（ ｎｅ 飞ｒ 金 儿 ｄｂ ｅ对这一理论进行了 ｉｅ ）
发展和完善， 认为企业必须利用市场的不完全和自
ｖ ｅ ｌ ＆Ｃ ｓ ） ｓ ａ 及拉格曼（ｕ班 ） ｎ ｏ Ｒｇ ｍ提出内 部化理论， 关
注市场交易成本所引致的不完全竞争形态， 尤其是
一、 文献概览与问题的提出
１ 年， 卿 美国学者海默（ｙ ｒ Ｈｍ ） ｅ 提出垄断优势
理论， 这是最早研究对外直接投资的理论， 即认为企 业可以 利用自 己的垄断优势通过直接投资进人国际
产转移到工资较低的发展中国家， 这是第一个解释 国际贸易与投资在公司国际化中日 益相互交织的理
在上述假设的基础上， 一个消费者一生产者的 模型可以表示为：
目 欢 （ ＋ Ｊ（ ＋ ） 标函数： 侧二 ｘ 故 ）少 切 则
（） ２
消费者一生产者新兴古典贸易模型的基础上［， ］ ３构 建考虑比 较优势的新兴古典贸易模型， 用以阐释跨
国公司为什么要对中国进行直接投资。 二、 模型的建立与分析 （ 模型的假设条件 一） 其一， 世界上只有两个国家， 即本国和外国， 两
汤饭欢群健夕才嘴纱乒 穿 之
２） 年 ５ １７ １ 月
第 四卷 第 ５ 期
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跨国公司对中国Ｆ 的新兴古典经济学解释 Ｉ Ｄ
葛和平， 曹家和
（ 河海大学 商学院， 南京 ２以 ８ 江苏 １ 为
［ 要」 世纪印年代以来， 技术的迅速发展， 摘 ０ ２ 信息 导致直接投资的交易费用大幅度下降， 发达国家资本凭借跨国 公司 这个载体， 大量流入新兴市场经济体。８年代初， ０ 作为新兴市场经济中的一员， 中国实行了改革开放政策， 跨国公司对中国进 行了大规模的直接投资。我们借助于杨小凯消费者一生产者新兴古典模型的分析框架， 构建数学模型， 从生产效率、 人民币 汇率、 税收政策、 专家人数和土地价格等方面刹析跨国 公司对中国ｆＩ Ｄ。
第 四卷 第 ５ 期
姗 年５ 月 ＿
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利于外商绕过贸易壁垒进人一个 自主择业、 自由竞
个国 都 个生产ｘ 家 有两 产品和ｙ 产品的 企业， 个 每
企业将产品卖给两个消费者， 每个消费者将劳动作 为中间产品卖给企业， 每个企业雇佣一个消费者（ 如
改革前两个
分割的市场
图２ 改革后的一
个共同市场
其六， 本国居民和外国居民在生产 ｘ 产品 与ｙ
上有着不同的劳动生产率和工资水平， 因而形成了 改革开放后， 两国之间的外生障碍消失了， 国际 生产各自 产品的不同优势。 贸易实现了自由化， 中国与外国形成了一个共同市 其七， 每个消费者一生产者出售商品的收人必 ・ 场。 两国 都有两 个生产ｘ 产品和ｙ 产品的企业， 根 须等于其购买商品的支出， 即个体收支必须满足 自 据李嘉图的比 较优势理论， 两国必然存在生产 ： 产 己的预算约束方程， 没有储蓄也没有赊欠。 品和ｙ 产品劳动生产率的不同， 在自由 择业和行业 预算约 ｐ ： ｐ （一 ） ＋ 刃 ） ａ 自由进人的前提下， 束： ＋ 小二 １ ａ（ 声 两国形成了生产各 自 产品的比 邵Ｊ 尸勺 ＋ （） 较优势。假定中国企业生产 ｘ １ 产品供应两国的四 （＋ ）（：ｄ 尹为 １ ｔ 尸ｘ＋ 岁 ） ｅ
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〔 关键词１ 交易费用； 跨国公司； 新兴市场经济体； 新兴古典模型 〔 １ ７ 仍肠（Ｘ ） 一义）一 文章编号〕 （ 一 ） Ｘ ２ 】０ 《 ７ 供 （７５ Ｘ 〔 文献标识码」 Ａ 〔 中图分类号１ ２ 玲３
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（ 模型的形式 二）
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个共同市场
其六， 本国居民和外国居民在生产 ｘ 产品 与ｙ
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